Modern kapitalist finansal sistem, iki temel dayanağa dayanmaktadır: ticaret aracı ve kredi yaratımı. Kripto dünyasında, stabilcoinler artık kripto piyasasının ticaret aracı haline gelmiştir. Ancak DeFi ekosisteminin büyümesi hala ölçeklenebilir ve sermaye verimli kredi yaratım mekanizmasının eksikliği nedeniyle sınırlıdır.
Mevcut DeFi ekosisteminde, kredi mekanizması genellikle iki türe ayrılır: biri Aave, Morpho gibi platformların sunduğu aşırı teminatlı krediler, diğeri ise Goldfinch gibi protokollerin sunduğu teminatsız kredilerdir, ancak genellikle kurumlara ve güvenilir özel kredi piyasasına yöneliktir. Bu model, DeFi'nin ölçeklenebilirliğini ve sermaye verimliliğini kısıtlar, bu da birçok yüksek verimli ancak varlıkları hafif olan kripto doğal bireylerin (örneğin, tüccarlar, şirketler, AI Ajanları) kredi desteği elde etmesini zorlaştırır.
Düzenleme ve risk kısıtlamaları nedeniyle geleneksel bankalar ve finansal teknoloji şirketleri kredi sağlama konusunda daha düşük bir maliyetle olsa da, hala kripto varlıkları ve nakit akışını doğrudan kredi teminatı olarak kabul etmiyorlar (veya istemiyorlar).
Bu nedenle, kripto finans piyasasında, DeFi çiftçileri, tüccarlar, şirketler, AI ajanları gibi kripto yerli ekonomi katılımcılarına teminatsız kredi sağlayabilen ve tüm DeFi varlıkları, off-chain varlıklar ve gelecekteki varlıklara (nakit akışı) dayalı kredi değerlendirmesi yapabilen genişletilebilir, izinsiz bir kredi kredisi altyapısı acil bir şekilde gerekmektedir.
3Jane Protokolü, bu sorunu Ethereum'da kredi tabanlı bir para piyasası oluşturarak çözmeyi amaçlıyor.
Kredi mekanizması: Zincir dışı ve zincir üstü verilerin entegrasyonu
3Jane Protokolü'nün kredi ve borç piyasası, karma kredi değerlendirme sistemini benimsemektedir. Hem on-chain hem de off-chain finansal sistemleri bir araya getirerek genel kredi değerlendirmesi yapmaktadır. Bu yöntem, kullanıcıların teminat sağlamadan tam finansal geçmiş kaydına (DeFi varlıkları, banka hesapları, borsa bakiyeleri ve kredi puanları dahil) dayanarak kredi limiti almasına olanak tanır.
3Jane, ana olarak iki tür borçlu hizmet vermektedir:
Varlıklı DeFi çiftçileri ve tüccarlar: Kredi kapasitesini ve sermaye verimliliğini artırmak için tam finansal kayıtlara (DeFi varlıkları, CEX, aracı hesaplar ve banka varlıkları) dayalı olarak işlem yapabilirsiniz.
Yüksek üretkenlik, hafif varlığa sahip şirketler ve AI Ajanı: gelecekteki nakit akışına dayalı olarak finansman başvurusunda bulunabilir.
Kredi mekanizması açısından, 3Jane'in temel olarak üç çekirdek modülden oluşur: Ana para piyasası, kredi değerlendirme sistemi, kredi kesme ve borç açık artırma.
Ana Para Piyasası
Tedarikçiler (USDC sağlayanlar), USD3 veya sUSD3 jetonlarını almak için havuza USDC yatırabilirler.
USD3, istikrarlı bir kripto para birimine dayalı getiri tokenıdır, faiz ödemelerinde öncelik hakkına sahiptir ve piyasa rezerv durumuna göre anlık likidite değişimine olanak tanır.
sUSD3, USD3 karşılığında teminat olarak alınır. sUSD3 kaldıraçlı getiriler sağlar, ancak borçlu iflas ettiğinde ilk zararı karşılamak zorundadır. sUSD3, öncelikli olmayan borç pozisyonundadır ve USDC'yi geri almadan önce bir soğuma sürecinden geçmelidir.
Tüm depozito USDC'ler önce Aave V3 USDC havuzuna yatırılır, ardından aETHUSDC şeklinde tekrar anahtar para piyasasına yatırılır; 3Jane borç alanları USDC kredi limitini çekerken fonlar Aave'den çekilir. Bu, boşta kalan fonların en azından Aave'nin piyasa getirisi elde etmesini sağlar.
Kredi Değerlendirme Sistemi (3CA)
Borç alanlar için, 3Jane'nin kredi değerlendirme algoritması, kullanıcıların blok zinciri işlemleri kayıtlarını, banka hesap bilgilerini, kredi notunu ve benzeri verileri analiz eder ve buna göre kredi limitini, faiz oranını ve geri ödeme planını hesaplar. Bu süreç, veri gizliliğini zkTLS ile sağlarken, aynı zamanda kullanıcıların blok zinciri işlemlerini doğrulamak için Lagrange zkCoprocessor'u kullanır. İşlem adımları şu şekildedir:
Kullanıcı cüzdanı bağlar ve adresin sahipliğini doğrulamak için mesajı imzalar
Kullanıcılar Plaid aracılığıyla banka hesaplarına giriş yapar
3Jane, varlık ve gelir verilerine gizlilik sağlayarak zkTLS (zkFetch) aracılığıyla erişir ve Veri Kaynağının Kanıtlanabilirliğini (PoP) sağlamak için Vekalet protokolünü kullanır.
3Jane güvenli bir şekilde varlıkları, geliri ve kullanıcı kimliğini depolar
3Jane, kredi limiti (CL), kredi temerrüt risk faizi (IRDRP) ve geri ödeme oranı (RR) hesaplamak için 3CA kredi değerlendirme algoritmasını çalıştırıyor.
Kullanıcı geri ödeme sorumluluğunu doğrulamak için MCA yasal sözleşme mesajını imzalar.
Kullanıcıların çekebileceği en yüksek miktar, kredi limiti (CL) kadar USDC olacaktır
Kredi Azaltma ve Borç İhalesi
Borrowers who fail to repay on time, 3Jane can take two measures: first, reduce the borrower's credit score to limit future borrowing ability; second, through on-chain Dutch auctions, allow licensed US collection agencies to bid for and purchase non-performing debts, and use skip tracing technology for collection.
Küçük özet
3Jane Protokolü, borç alanların sermaye kullanım oranını önemli ölçüde artırır. Geleneksel DeFi borç verme modelinde, kullanıcılar genellikle aşırı teminat sağlamaları gerekirken, 3Jane borç alanların kredi limitlerini krediye dayalı olarak artırmalarına izin verir. Örneğin, bir DeFi işlemcisi 600K varlık tutuyorsa, Aave gibi aşırı teminat platformlarında en fazla 300K borç alabilirken (50% LTV), 3Jane'de 68K'ya kadar teminatsız kredi limiti alabilir ve varlıklarını kilitlemeniz gerekmez.
Ayrıca, 3Jane gelecekte yalnızca nakit akışına dayalı kredi değerlendirmesine genişlemeyi planlıyor. Bu, sadece düşük varlıklı bireyler ve işletmelerin değil, aynı zamanda AI Ajan'ın da beklenen gelecek gelirine dayanarak finansman alabileceği anlamına gelir. Bu model, DeFi'yi sadece varlık temelli finansal sistemden gerçek kredi temelli finansal sistemine doğru itecektir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
3Jane Protokolü'nü çözme: Kredi tabanlı para piyasasının yeni oyunları nelerdir?
Yazan: TIA, Techub Haberleri
Modern kapitalist finansal sistem, iki temel dayanağa dayanmaktadır: ticaret aracı ve kredi yaratımı. Kripto dünyasında, stabilcoinler artık kripto piyasasının ticaret aracı haline gelmiştir. Ancak DeFi ekosisteminin büyümesi hala ölçeklenebilir ve sermaye verimli kredi yaratım mekanizmasının eksikliği nedeniyle sınırlıdır.
Mevcut DeFi ekosisteminde, kredi mekanizması genellikle iki türe ayrılır: biri Aave, Morpho gibi platformların sunduğu aşırı teminatlı krediler, diğeri ise Goldfinch gibi protokollerin sunduğu teminatsız kredilerdir, ancak genellikle kurumlara ve güvenilir özel kredi piyasasına yöneliktir. Bu model, DeFi'nin ölçeklenebilirliğini ve sermaye verimliliğini kısıtlar, bu da birçok yüksek verimli ancak varlıkları hafif olan kripto doğal bireylerin (örneğin, tüccarlar, şirketler, AI Ajanları) kredi desteği elde etmesini zorlaştırır.
Düzenleme ve risk kısıtlamaları nedeniyle geleneksel bankalar ve finansal teknoloji şirketleri kredi sağlama konusunda daha düşük bir maliyetle olsa da, hala kripto varlıkları ve nakit akışını doğrudan kredi teminatı olarak kabul etmiyorlar (veya istemiyorlar).
Bu nedenle, kripto finans piyasasında, DeFi çiftçileri, tüccarlar, şirketler, AI ajanları gibi kripto yerli ekonomi katılımcılarına teminatsız kredi sağlayabilen ve tüm DeFi varlıkları, off-chain varlıklar ve gelecekteki varlıklara (nakit akışı) dayalı kredi değerlendirmesi yapabilen genişletilebilir, izinsiz bir kredi kredisi altyapısı acil bir şekilde gerekmektedir.
3Jane Protokolü, bu sorunu Ethereum'da kredi tabanlı bir para piyasası oluşturarak çözmeyi amaçlıyor.
Kredi mekanizması: Zincir dışı ve zincir üstü verilerin entegrasyonu
3Jane Protokolü'nün kredi ve borç piyasası, karma kredi değerlendirme sistemini benimsemektedir. Hem on-chain hem de off-chain finansal sistemleri bir araya getirerek genel kredi değerlendirmesi yapmaktadır. Bu yöntem, kullanıcıların teminat sağlamadan tam finansal geçmiş kaydına (DeFi varlıkları, banka hesapları, borsa bakiyeleri ve kredi puanları dahil) dayanarak kredi limiti almasına olanak tanır.
3Jane, ana olarak iki tür borçlu hizmet vermektedir:
Varlıklı DeFi çiftçileri ve tüccarlar: Kredi kapasitesini ve sermaye verimliliğini artırmak için tam finansal kayıtlara (DeFi varlıkları, CEX, aracı hesaplar ve banka varlıkları) dayalı olarak işlem yapabilirsiniz.
Yüksek üretkenlik, hafif varlığa sahip şirketler ve AI Ajanı: gelecekteki nakit akışına dayalı olarak finansman başvurusunda bulunabilir.
Kredi mekanizması açısından, 3Jane'in temel olarak üç çekirdek modülden oluşur: Ana para piyasası, kredi değerlendirme sistemi, kredi kesme ve borç açık artırma.
Ana Para Piyasası
Tedarikçiler (USDC sağlayanlar), USD3 veya sUSD3 jetonlarını almak için havuza USDC yatırabilirler.
USD3, istikrarlı bir kripto para birimine dayalı getiri tokenıdır, faiz ödemelerinde öncelik hakkına sahiptir ve piyasa rezerv durumuna göre anlık likidite değişimine olanak tanır.
sUSD3, USD3 karşılığında teminat olarak alınır. sUSD3 kaldıraçlı getiriler sağlar, ancak borçlu iflas ettiğinde ilk zararı karşılamak zorundadır. sUSD3, öncelikli olmayan borç pozisyonundadır ve USDC'yi geri almadan önce bir soğuma sürecinden geçmelidir.
Tüm depozito USDC'ler önce Aave V3 USDC havuzuna yatırılır, ardından aETHUSDC şeklinde tekrar anahtar para piyasasına yatırılır; 3Jane borç alanları USDC kredi limitini çekerken fonlar Aave'den çekilir. Bu, boşta kalan fonların en azından Aave'nin piyasa getirisi elde etmesini sağlar.
Kredi Değerlendirme Sistemi (3CA)
Borç alanlar için, 3Jane'nin kredi değerlendirme algoritması, kullanıcıların blok zinciri işlemleri kayıtlarını, banka hesap bilgilerini, kredi notunu ve benzeri verileri analiz eder ve buna göre kredi limitini, faiz oranını ve geri ödeme planını hesaplar. Bu süreç, veri gizliliğini zkTLS ile sağlarken, aynı zamanda kullanıcıların blok zinciri işlemlerini doğrulamak için Lagrange zkCoprocessor'u kullanır. İşlem adımları şu şekildedir:
Kullanıcı cüzdanı bağlar ve adresin sahipliğini doğrulamak için mesajı imzalar
Kullanıcılar Plaid aracılığıyla banka hesaplarına giriş yapar
3Jane, varlık ve gelir verilerine gizlilik sağlayarak zkTLS (zkFetch) aracılığıyla erişir ve Veri Kaynağının Kanıtlanabilirliğini (PoP) sağlamak için Vekalet protokolünü kullanır.
3Jane güvenli bir şekilde varlıkları, geliri ve kullanıcı kimliğini depolar
3Jane, kredi limiti (CL), kredi temerrüt risk faizi (IRDRP) ve geri ödeme oranı (RR) hesaplamak için 3CA kredi değerlendirme algoritmasını çalıştırıyor.
3Jane'nin kredi değerlendirme modülü, kredi limiti koşullarını zincire yayınlıyor: CreditLine sözleşmesi (kredi limiti koşullarını depolar), zkTLSProofs sözleşmesi (zk kanıt ve imzaları depolar)
Kullanıcı geri ödeme sorumluluğunu doğrulamak için MCA yasal sözleşme mesajını imzalar.
Kullanıcıların çekebileceği en yüksek miktar, kredi limiti (CL) kadar USDC olacaktır
Kredi Azaltma ve Borç İhalesi
Borrowers who fail to repay on time, 3Jane can take two measures: first, reduce the borrower's credit score to limit future borrowing ability; second, through on-chain Dutch auctions, allow licensed US collection agencies to bid for and purchase non-performing debts, and use skip tracing technology for collection.
Küçük özet
3Jane Protokolü, borç alanların sermaye kullanım oranını önemli ölçüde artırır. Geleneksel DeFi borç verme modelinde, kullanıcılar genellikle aşırı teminat sağlamaları gerekirken, 3Jane borç alanların kredi limitlerini krediye dayalı olarak artırmalarına izin verir. Örneğin, bir DeFi işlemcisi 600K varlık tutuyorsa, Aave gibi aşırı teminat platformlarında en fazla 300K borç alabilirken (50% LTV), 3Jane'de 68K'ya kadar teminatsız kredi limiti alabilir ve varlıklarını kilitlemeniz gerekmez.
Ayrıca, 3Jane gelecekte yalnızca nakit akışına dayalı kredi değerlendirmesine genişlemeyi planlıyor. Bu, sadece düşük varlıklı bireyler ve işletmelerin değil, aynı zamanda AI Ajan'ın da beklenen gelecek gelirine dayanarak finansman alabileceği anlamına gelir. Bu model, DeFi'yi sadece varlık temelli finansal sistemden gerçek kredi temelli finansal sistemine doğru itecektir.