Soğuk bir pazar, umutsuz oyuncular, AC yeni projesiyle geri döndü.
Yazar: Scof, ChainCatcher
10 Mart'ta, Sonic Labs, Yearn Finance, Keep3rV1 kurucularından Andre Cronje, kişisel sosyal medya platformu özetine "flyingtulip kurucusu" unvanını ekledi.
Hyperliquid'in bir rakibi olarak, FlyingTulip ilk ortaya çıktığında büyük ilgi gördü. Daha düşük fonlama oranları, daha iyi borç verme oranları ve daha yüksek LP getirileri sunan adaptif eğri AMM kullanır ve SonicLabs'e dayanarak daha yüksek TPS sağlar.
Andre Cronje: DeFi alanının "deli" ve devrimci ismi
FlyingTulip tanıtılırken, efsanevi kurucusu Andre Cronje'den bahsetmemek imkansızdır.
Andre Cronje, DeFi çevresinde herkesin bildiği efsanevi bir figür, adı geçtiğinde piyasa duygularını hızla yükseltiyor. Ancak geleneksel anlamda bir programcıdan farklı olarak, Cronje aslen hukuk okumuş, Güney Afrika Stellenbosch Üniversitesi Hukuk bölümünden mezun.
Ancak kader onunla alay etti ve bilgisayar bilimleriyle tesadüfen temas etmesine neden oldu, sonuçta kendi kendine yetişti ve hatta öğretmen bile oldu. Bu tür atlamalı büyüme yolculuğu, onun gelecekte DeFi alanında tarzını belirledi - geleneksel yollarla ilerlemeyen, son derece yaratıcı ve biraz da çılgınca.
Kripto dünyasına girdikten sonra, Cronje hızla teknik yeteneğini ve aşırı uygulama gücünü sergiledi. En önemli eseri Yearn Finance (YFI), 2020 yılında doğdu ve adil başlangıç (ön kazma olmadan, ekip tahsisi olmadan) anlayışıyla DeFi tarihinin en etkili projelerinden biri haline geldi. O zamandan beri, Keep3r Network, Solidly, Fantom gibi birçok tanınmış projeyi yönetti veya bu projelere katıldı ve birçok kez piyasa duygularını ateşledi.
Şimdi, FlyingTulip, türev ticaret protokolü alanında bir kez daha cesur bir deneme haline geldi. Bu 'dahi' ve 'çılgın'ın bir arada bulunduğu geliştirici karşısında, piyasa hala cevabı bekliyor: DeFi'de bir devrim başlatabilecek mi?
FlyingTulip nedir?
FlyingTulip, otomatik piyasa yapıcısı (AMM) tabanlı bir DeFi entegrasyon platformudur, ticaret, likidite sağlama, borç verme vb. işlevleri bir araya getirir. Temel özelliği likidite parçalanmasını ortadan kaldırmaktır, kullanıcıların fonları farklı protokoller arasında dönüştürmelerine gerek kalmadan spot ticaret, kaldıraçlı işlemler, vadeli sözleşmeler vb. işlemleri aynı AMM sistem içinde gerçekleştirebilmesidir. Bu tür tek noktadan likidite çözümleri sermaye kullanımını artırır, ticaret deneyimini daha sorunsuz hale getirir ve aynı zamanda işlem maliyetlerini düşürür.
Kredi işlevinde, FlyingTulip, geleneksel DeFi borç verme protokollerine kıyasla, AMM tabanlı dinamik LTV (borç değer oranı) modelini benimser. Bu model, teminat varlığın fiyatını değil, aynı zamanda piyasa derinliğini ve oynaklığı da göz önünde bulundurarak anlık olarak ayarlanmaktadır, kredi güvenliği ve sermaye verimliliği dengesini sağlar.
Otomatik uyum eğrisi AMM: Likidite yönetimini daha basit hale getirin
Geleneksel AMM modeli, örneğin Uniswap V2, X * Y = k sabit çarpım formülünü kullanır. Bu mekanizma basit olmasına rağmen, likiditenin tüm fiyat aralıklarına eşit olarak dağılmasına neden olabilir, ancak gerçekte çoğu işlem belirli fiyat aralıklarında yoğunlaşmaktadır. Bu nedenle, likidite genellikle verimli bir şekilde kullanılamaz. Uniswap V3, konsantre likiditeyi tanıttı, LP'lerin (likidite sağlayıcıları) belirli fiyat aralıklarını seçerek fon sağlamasına izin verir, ancak bu yöntem yüksek miktarda finansal bilgi gerektirir, normal kullanıcılar için oldukça karmaşıktır ve fiyatlar büyük ölçüde dalgalanırken LP'ler ciddi belirsiz kayıplarla karşılaşabilir.
FlyingTulip bu sorunu dinamik AMM mekanizmasıyla çözmüştür. Piyasa volatilitesine göre otomatik olarak eğri şeklini ayarlayabilir ve likiditeyi pazar talebine zekice eşleştirebilir:
Piyasa istikrarlı olduğunda (düşük volatilite), likidite otomatik olarak mevcut fiyatın yakınında toplanır, X + Y = K formundaki 'sabit ve eğri eğrisi'ne benzer bir şekilde, bu, fon kullanım oranını artırabilir ve işlem maliyetlerini düşürebilir.
Piyasa şiddetli dalgalanırken (yüksek oynaklık), likidite otomatik olarak dağılır ve olası büyük fiyat dalgalanmalarına uyum sağlamak ve tek yönlü piyasa dalgalanmalarından kaynaklanan kayıpları azaltmak için X * Y = K 'sabir çarpım eğrisine' yaklaşır.
FlyingTulip, piyasanın gerçek zamanlı volatilitesini (rVOL) ve zımni volatiliteyi (IV) sürekli olarak izleyen bir kehanet makinesine dayanarak ve bu verilere dayalı olarak likidite dağılımını dinamik olarak ayarlar. LP'ler karmaşık fiyat aralıklarını manuel olarak ayarlamak zorunda değildir, yalnızca likidite yatırımı yapmaları yeterlidir, sistem otomatik olarak dağıtımı optimize eder, böylece farklı piyasa durumlarında en iyi getiriyi elde ederken aynı zamanda belirsizlik kayıplarını büyük ölçüde azaltır.
Bu mekanizma, FlyingTulip'i standart kullanıcılar için daha kullanıcı dostu bir DeFi platformu haline getiriyor - LP mekanizmasını bilmeseniz bile, likidite sağlamak kolaydır ve karmaşık işlemler veya potansiyel kayıplardan endişe etmenize gerek yoktur.
AMM tabanlı dinamik LTV modeli: Daha esnek borç alma ve borç verme yöntemi
Geleneksel DeFi borç verme protokollerinde, LTV (Kredi Değeri Oranı) genellikle belirli bir değerdir ve genellikle token'in risk seviyesine göre ayarlanır. Örneğin, bir token orta derecede riskli olarak kabul ediliyorsa, kullanıcılar en fazla teminat değerinin %70'ine kadar borç alabilir. Bununla birlikte, bu sabit LTV, iki önemli faktörü göz ardı eder:
Piyasa derinliği - Ödünç alma miktarı çok büyükse, jeton fiyatını önemli ölçüde etkileyebilir ve piyasa likiditesinin hızla azalmasına neden olabilir.
Gerçek zamanlı likidite - Piyasa şiddetli dalgalanmalar yaşadığında, sabit LTV, varlıkların hızla likidasyon eşiğini aşmasına ve likidasyon riskinin artmasına neden olabilir.
FlyingTulip bu sorunu çözmek için uyumlu AMM mekanizmasını kullanır ve piyasa durumuna göre borç verme limitini gerçek zamanlı olarak ayarlayabilen dinamik bir LTV modeli oluşturur. Örneğin:
Piyasa istikrarlı olduğunda (düşük oynaklık, yeterli likidite): Kullanıcılar daha yüksek bir LTV elde edebilir, örneğin %80, yani 2000 dolarlık ETH'i teminat olarak göstererek 1600 dolar borç alabilirler.
Piyasa dalgalanırken (volatilite arttığında): LTV otomatik olarak %50'ye düşer, yani aynı 2000 dolarlık ETH sadece 1000 dolar borç alabilir, likidasyon riskini azaltmak için.
Teminat çok büyük olduğunda (piyasa likiditesinin yüksek oranda kapladığı durumlar): LTV'nin daha da düşebileceği, örneğin %45, büyük kredilerin piyasa fiyatları üzerinde fazla etkisi olmamasını sağlamak.
Bu dinamik LTV ayarı, borç verme işlemini daha esnek hale getirir, kullanıcıların sürekli olarak piyasa değişikliklerini takip etmelerine veya pozisyonlarını sık sık ayarlamalarına gerek kalmaz, sistem otomatik olarak borç verme limitini piyasa durumuna göre optimize eder. Bu, sadece büyük hesapların iflas etmesiyle piyasanın çökme riskini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda tüm DeFi ekosistemini daha istikrarlı hale getirir ve borç alanlar ile likidite sağlayıcıları için daha güvenli bir ortam yaratır.
Fırsatlarla riskler bir arada var mı, piyasanın çılgınlığı mı yoksa derin bir çukur mu?
Piyasanın FlyingTulip'in token çıkarıp çıkarmayacağı konusunda tartışmalar başladığında, X'teki tartışma giderek artmıştı. AC'nin geçmiş projelerine bakıldığında, neredeyse hepsi token teşviki ve topluluk desteğiyle hızla yükseldi, bu nedenle FlyingTulip'in yakın gelecekte "Lale Coin" çıkaracağı sadece zaman meselesi gibi görünüyor. Şu anda TGE etrafında çeşitli spekülasyonlar bitmek bilmiyor, halka arz fiyatı, özel satış indirimi gibi bilgiler topluluk içinde sürekli olarak fermentasyon halinde.
Ancak, AC projesi her zaman yüksek getiri ve yüksek risk içermiştir. YFI'nın adil bir şekilde başlatılmasından sonra bin kat artan efsanesi olsa da, EMN (Eminence Finance) de bir açık nedeniyle sıfırlanmıştı. Piyasa coşkusu altında, spekülasyon arzusuyla risk yönetimini dengelemek, rasyonel oyuncuların düşünmesi gereken bir sorundur.
Ayrıca, AC bu sefer yine 'gizemli pazarlama' tarzını sürdürdü, açık bir şekilde reklam yapmadı, ancak piyasayı kendi kendine hareketlendirmek için ince hareketler yaptı. Örneğin, yakın zamanda X'de Magpie Protocol'ü (başka bir ilgili DEX projesi) beğendi ve hemen çeşitli spekülasyonlara neden oldu. Ve Çin topluluğundaki KOL'ler de FlyingTulip'e ilgi göstermeye ve tartışmaya başladı, piyasa duygularını yükseltmeye başladı.
DeFi'nin cazibesi, yüksek risk ve yüksek getirinin bir arada bulunmasıdır, geçmişteki izlenimlere göre, AC her zaman bu alana yeni bir hayal gücü getirebilir. Ancak FlyingTulip'in YFI'nin başarısını kopyalayıp kopyalayamayacağı, belki sadece piyasa cevabı verecektir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Merkezi Olmayan Finans'ın kurucusu geri döndü, FlyingTulip YFI efsanesine devam edebilecek mi?
Yazar: Scof, ChainCatcher
10 Mart'ta, Sonic Labs, Yearn Finance, Keep3rV1 kurucularından Andre Cronje, kişisel sosyal medya platformu özetine "flyingtulip kurucusu" unvanını ekledi.
Hyperliquid'in bir rakibi olarak, FlyingTulip ilk ortaya çıktığında büyük ilgi gördü. Daha düşük fonlama oranları, daha iyi borç verme oranları ve daha yüksek LP getirileri sunan adaptif eğri AMM kullanır ve SonicLabs'e dayanarak daha yüksek TPS sağlar.
Andre Cronje: DeFi alanının "deli" ve devrimci ismi
FlyingTulip tanıtılırken, efsanevi kurucusu Andre Cronje'den bahsetmemek imkansızdır.
Andre Cronje, DeFi çevresinde herkesin bildiği efsanevi bir figür, adı geçtiğinde piyasa duygularını hızla yükseltiyor. Ancak geleneksel anlamda bir programcıdan farklı olarak, Cronje aslen hukuk okumuş, Güney Afrika Stellenbosch Üniversitesi Hukuk bölümünden mezun.
Ancak kader onunla alay etti ve bilgisayar bilimleriyle tesadüfen temas etmesine neden oldu, sonuçta kendi kendine yetişti ve hatta öğretmen bile oldu. Bu tür atlamalı büyüme yolculuğu, onun gelecekte DeFi alanında tarzını belirledi - geleneksel yollarla ilerlemeyen, son derece yaratıcı ve biraz da çılgınca.
Kripto dünyasına girdikten sonra, Cronje hızla teknik yeteneğini ve aşırı uygulama gücünü sergiledi. En önemli eseri Yearn Finance (YFI), 2020 yılında doğdu ve adil başlangıç (ön kazma olmadan, ekip tahsisi olmadan) anlayışıyla DeFi tarihinin en etkili projelerinden biri haline geldi. O zamandan beri, Keep3r Network, Solidly, Fantom gibi birçok tanınmış projeyi yönetti veya bu projelere katıldı ve birçok kez piyasa duygularını ateşledi.
Şimdi, FlyingTulip, türev ticaret protokolü alanında bir kez daha cesur bir deneme haline geldi. Bu 'dahi' ve 'çılgın'ın bir arada bulunduğu geliştirici karşısında, piyasa hala cevabı bekliyor: DeFi'de bir devrim başlatabilecek mi?
FlyingTulip nedir?
FlyingTulip, otomatik piyasa yapıcısı (AMM) tabanlı bir DeFi entegrasyon platformudur, ticaret, likidite sağlama, borç verme vb. işlevleri bir araya getirir. Temel özelliği likidite parçalanmasını ortadan kaldırmaktır, kullanıcıların fonları farklı protokoller arasında dönüştürmelerine gerek kalmadan spot ticaret, kaldıraçlı işlemler, vadeli sözleşmeler vb. işlemleri aynı AMM sistem içinde gerçekleştirebilmesidir. Bu tür tek noktadan likidite çözümleri sermaye kullanımını artırır, ticaret deneyimini daha sorunsuz hale getirir ve aynı zamanda işlem maliyetlerini düşürür.
Kredi işlevinde, FlyingTulip, geleneksel DeFi borç verme protokollerine kıyasla, AMM tabanlı dinamik LTV (borç değer oranı) modelini benimser. Bu model, teminat varlığın fiyatını değil, aynı zamanda piyasa derinliğini ve oynaklığı da göz önünde bulundurarak anlık olarak ayarlanmaktadır, kredi güvenliği ve sermaye verimliliği dengesini sağlar.
Otomatik uyum eğrisi AMM: Likidite yönetimini daha basit hale getirin
Geleneksel AMM modeli, örneğin Uniswap V2, X * Y = k sabit çarpım formülünü kullanır. Bu mekanizma basit olmasına rağmen, likiditenin tüm fiyat aralıklarına eşit olarak dağılmasına neden olabilir, ancak gerçekte çoğu işlem belirli fiyat aralıklarında yoğunlaşmaktadır. Bu nedenle, likidite genellikle verimli bir şekilde kullanılamaz. Uniswap V3, konsantre likiditeyi tanıttı, LP'lerin (likidite sağlayıcıları) belirli fiyat aralıklarını seçerek fon sağlamasına izin verir, ancak bu yöntem yüksek miktarda finansal bilgi gerektirir, normal kullanıcılar için oldukça karmaşıktır ve fiyatlar büyük ölçüde dalgalanırken LP'ler ciddi belirsiz kayıplarla karşılaşabilir.
FlyingTulip bu sorunu dinamik AMM mekanizmasıyla çözmüştür. Piyasa volatilitesine göre otomatik olarak eğri şeklini ayarlayabilir ve likiditeyi pazar talebine zekice eşleştirebilir:
Piyasa istikrarlı olduğunda (düşük volatilite), likidite otomatik olarak mevcut fiyatın yakınında toplanır, X + Y = K formundaki 'sabit ve eğri eğrisi'ne benzer bir şekilde, bu, fon kullanım oranını artırabilir ve işlem maliyetlerini düşürebilir.
Piyasa şiddetli dalgalanırken (yüksek oynaklık), likidite otomatik olarak dağılır ve olası büyük fiyat dalgalanmalarına uyum sağlamak ve tek yönlü piyasa dalgalanmalarından kaynaklanan kayıpları azaltmak için X * Y = K 'sabir çarpım eğrisine' yaklaşır.
FlyingTulip, piyasanın gerçek zamanlı volatilitesini (rVOL) ve zımni volatiliteyi (IV) sürekli olarak izleyen bir kehanet makinesine dayanarak ve bu verilere dayalı olarak likidite dağılımını dinamik olarak ayarlar. LP'ler karmaşık fiyat aralıklarını manuel olarak ayarlamak zorunda değildir, yalnızca likidite yatırımı yapmaları yeterlidir, sistem otomatik olarak dağıtımı optimize eder, böylece farklı piyasa durumlarında en iyi getiriyi elde ederken aynı zamanda belirsizlik kayıplarını büyük ölçüde azaltır.
Bu mekanizma, FlyingTulip'i standart kullanıcılar için daha kullanıcı dostu bir DeFi platformu haline getiriyor - LP mekanizmasını bilmeseniz bile, likidite sağlamak kolaydır ve karmaşık işlemler veya potansiyel kayıplardan endişe etmenize gerek yoktur.
AMM tabanlı dinamik LTV modeli: Daha esnek borç alma ve borç verme yöntemi
Geleneksel DeFi borç verme protokollerinde, LTV (Kredi Değeri Oranı) genellikle belirli bir değerdir ve genellikle token'in risk seviyesine göre ayarlanır. Örneğin, bir token orta derecede riskli olarak kabul ediliyorsa, kullanıcılar en fazla teminat değerinin %70'ine kadar borç alabilir. Bununla birlikte, bu sabit LTV, iki önemli faktörü göz ardı eder:
FlyingTulip bu sorunu çözmek için uyumlu AMM mekanizmasını kullanır ve piyasa durumuna göre borç verme limitini gerçek zamanlı olarak ayarlayabilen dinamik bir LTV modeli oluşturur. Örneğin:
Bu dinamik LTV ayarı, borç verme işlemini daha esnek hale getirir, kullanıcıların sürekli olarak piyasa değişikliklerini takip etmelerine veya pozisyonlarını sık sık ayarlamalarına gerek kalmaz, sistem otomatik olarak borç verme limitini piyasa durumuna göre optimize eder. Bu, sadece büyük hesapların iflas etmesiyle piyasanın çökme riskini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda tüm DeFi ekosistemini daha istikrarlı hale getirir ve borç alanlar ile likidite sağlayıcıları için daha güvenli bir ortam yaratır.
Fırsatlarla riskler bir arada var mı, piyasanın çılgınlığı mı yoksa derin bir çukur mu?
Piyasanın FlyingTulip'in token çıkarıp çıkarmayacağı konusunda tartışmalar başladığında, X'teki tartışma giderek artmıştı. AC'nin geçmiş projelerine bakıldığında, neredeyse hepsi token teşviki ve topluluk desteğiyle hızla yükseldi, bu nedenle FlyingTulip'in yakın gelecekte "Lale Coin" çıkaracağı sadece zaman meselesi gibi görünüyor. Şu anda TGE etrafında çeşitli spekülasyonlar bitmek bilmiyor, halka arz fiyatı, özel satış indirimi gibi bilgiler topluluk içinde sürekli olarak fermentasyon halinde.
Ancak, AC projesi her zaman yüksek getiri ve yüksek risk içermiştir. YFI'nın adil bir şekilde başlatılmasından sonra bin kat artan efsanesi olsa da, EMN (Eminence Finance) de bir açık nedeniyle sıfırlanmıştı. Piyasa coşkusu altında, spekülasyon arzusuyla risk yönetimini dengelemek, rasyonel oyuncuların düşünmesi gereken bir sorundur.
Ayrıca, AC bu sefer yine 'gizemli pazarlama' tarzını sürdürdü, açık bir şekilde reklam yapmadı, ancak piyasayı kendi kendine hareketlendirmek için ince hareketler yaptı. Örneğin, yakın zamanda X'de Magpie Protocol'ü (başka bir ilgili DEX projesi) beğendi ve hemen çeşitli spekülasyonlara neden oldu. Ve Çin topluluğundaki KOL'ler de FlyingTulip'e ilgi göstermeye ve tartışmaya başladı, piyasa duygularını yükseltmeye başladı.
DeFi'nin cazibesi, yüksek risk ve yüksek getirinin bir arada bulunmasıdır, geçmişteki izlenimlere göre, AC her zaman bu alana yeni bir hayal gücü getirebilir. Ancak FlyingTulip'in YFI'nin başarısını kopyalayıp kopyalayamayacağı, belki sadece piyasa cevabı verecektir.