Visión general

La evolución de DeFi ha pasado por tres fases principales:

• DeFi 1.0 introdujo AMM (Automated Market Makers), minería de liquidez y préstamos sobrecolateralizados. Sin embargo, se enfrentó a una baja eficiencia de capital, altas tarifas y liquidez inestable. Los proyectos representativos incluyen Uniswap, Aave y MakerDAO.
• DeFi 2.0 buscaba optimizar la gestión de liquidez a través de Protocol-Owned Liquidity (POL), mecanismos de veToken y préstamos respaldados por rendimiento futuro. Sin embargo, el modelo de PCV (Valor Controlado por el Protocolo) conllevaba riesgos, y los mecanismos de veToken llevaron a una centralización de la liquidez. Proyectos destacados incluyen Olympus DAO, Curve y Alchemix.
• DeFi 3.0 introduce arquitectura modular, puentes entre cadenas, estrategias impulsadas por IA, modelos de rendimiento real, derivados en cadena y RWAs (Activos del Mundo Real), mejorando la flexibilidad y composabilidad. Sin embargo, viene con altos riesgos de seguridad entre cadenas, optimización de rendimiento compleja y mayor complejidad de estrategia. Los proyectos clave incluyen LayerZero, Pendle, Ethena y GMX.

DeFi 1.0

El concepto de DeFi (Decentralized Finance) y sus proyectos fundamentales comenzaron a tomar forma entre 2017 y 2018:

• En 2017, MakerDAO lanzó DAI, introduciendo el concepto de préstamos descentralizados y stablecoins.
• En 2018, se lanzó Uniswap V1. Fue pionero en el modelo de creador de mercado automatizado (AMM), sentando las bases para el crecimiento futuro de DeFi.
• En 2019, Compound introdujo su protocolo de préstamos descentralizado, Synthetix lanzó activos sintéticos, y Yearn.Finance optimizó la gestión de activos DeFi.

El año 2020 marcó el "Verano DeFi", con el surgimiento de la Agricultura de Rendimiento (Minería de Liquidez). Aave, SushiSwap y otros proyectos impulsaron el crecimiento exponencial del ecosistema DeFi, lo que llevó a su expansión total entre 2019 y 2020, un período ahora conocido como DeFi 1.0.

DeFi 1.0 representa la primera fase de la evolución de DeFi, centrada principalmente en el trading descentralizado, préstamos, stablecoins y minería de liquidez. La idea principal era dar a los usuarios un control directo sobre sus activos, mitigando los riesgos de centralización presentes en las finanzas tradicionales.

A pesar de su éxito temprano, DeFi 1.0 enfrentó varios desafíos de crecimiento. Las limitaciones de escalabilidad del blockchain subyacente llevaron a una adopción de usuarios fragmentada, y la expansión del mercado no cumplió con las expectativas iniciales. Además, la liquidez de DeFi 1.0 dependía en gran medida de flujos de capital externo, lo que lo hacía inestable e insostenible a largo plazo.

En su núcleo, DeFi 1.0 fue impulsado por los Automated Market Makers (AMM) y los protocolos de préstamos descentralizados, con Uniswap y Compound como sus representantes clave.

Fuente: https://docs.uniswap.org/contracts/v1/overview

Características principales de DeFi 1.0

1. Intercambios Descentralizados (DEXs)

Proyectos representativos: Uniswap, SushiSwap

Característica clave: Reemplazó la negociación basada en el libro de órdenes con el modelo AMM (Automated Market Maker), lo que permite intercambios descentralizados de activos.

2. Préstamos descentralizados

Proyectos representativos: Aave, Compound

Característica clave: Permite a los usuarios pedir prestado fondos mediante la garantía de activos, eliminando la necesidad de intermediarios financieros tradicionales como los bancos.

3. Stablecoins

Proyecto representativo: DAI (MakerDAO)

Característica clave: Utilizó un modelo de sobrecolateralización para proporcionar una stablecoin descentralizada en cadena.

4. Minería de liquidez

Característica clave: Utilizó mecanismos de incentivos para atraer capital a los protocolos DeFi, mejorando la liquidez.

Fuente: https://www.sushi.com/ethereum/swap

Desafíos de DeFi 1.0

1. Escasez de liquidez e inestabilidad

Los proyectos DeFi 1.0 dependían en gran medida de APY alto (rendimiento porcentual anual) para atraer liquidez, pero este modelo no era sostenible a largo plazo. Muchos inversionistas a corto plazo (comúnmente llamados "agricultores DeFi") se movían de una piscina de liquidez de alto rendimiento a otra, extrayendo recompensas y saliendo rápidamente. Esto provocó enormes salidas de capital, perturbando la estabilidad a largo plazo del protocolo.

Dado que los proveedores de liquidez (LP) estaban altamente impulsados por las ganancias, el mercado entró en un ciclo de "cultivar, retirar y vender". Cuando los APYs cayeron, los proveedores de liquidez retiraron fondos, lo que llevó a caídas en el precio de los tokens. La pérdida resultante de confianza desestabilizó aún más el ecosistema.

Aunque la minería de liquidez atrajo grandes entradas de capital, la eficiencia del capital siguió siendo baja para los proveedores de liquidez.

2. Incentivos débiles de gobernanza

DeFi 1.0 carecía de incentivos de gobernanza sólidos para los participantes del ecosistema.

Los tokens de gobernanza se distribuyeron de manera ineficiente, sin lograr establecer un compromiso comunitario a largo plazo.

Los usuarios estaban más enfocados en las ganancias a corto plazo que en contribuir al desarrollo del protocolo, lo que hacía que la liquidez fuera insostenible.

3. Restricciones de escalabilidad de Blockchain

Ethereum fue la plataforma principal para DeFi 1.0, beneficiándose de la estabilidad y la adopción de usuarios. Sin embargo, las altas tarifas de gas y la congestión de la red restringieron significativamente la escalabilidad de DeFi. A medida que crecía la adopción de DeFi, surgieron blockchains alternativos como Fantom, Polygon, Solana y BSC, sentando las bases para DeFi 2.0.

4. Altos Costos de Transacción

La dominancia de Ethereum en DeFi 1.0 resultó en tarifas de gas exorbitantes, lo que hizo que las transacciones fueran costosas para los usuarios.

DeFi 2.0

DeFi 2.0 se centra principalmente en optimizar las debilidades principales de DeFi 1.0, especialmente en áreas como la liquidez sostenible, la eficiencia de capital y los modelos de gobernanza. Sus principales innovaciones incluyen la Liquidez Propiedad del Protocolo (POL), mecanismos de incentivos más inteligentes y soluciones de intercambio entre cadenas más eficientes.

Sobre la base de DeFi 1.0, DeFi 2.0 aborda la eficiencia de capital y los problemas de sostenibilidad del protocolo. Hace hincapié en la liquidez propiedad del protocolo (POL), la gestión inteligente de la liquidez y la gobernanza sin confianza.

Principales innovaciones de DeFi 2.0

1. Liquidez propiedad del protocolo (POL)

Problema: El DeFi tradicional 1.0 dependía de proveedores de liquidez externos (LP), lo que llevaba a un problema de "cultivar y vender" en el que los usuarios retiraban fondos después de recibir recompensas.

Solución: DeFi 2.0 introdujo el concepto de POL, permitiendo a los protocolos ser dueños y gestionar su liquidez.

Ejemplo: OlympusDAO introdujo un mecanismo de vinculación, lo que permite al protocolo adquirir liquidez directamente, estableciendo un modelo de banco central descentralizado.

Fuente: https://app.olympusdao.finance/#/dashboard

2. Más Minería de Liquidez Sostenible

El mecanismo veCRV (CRV con voto en depósito) de Curve Finance obliga a los LP a elegir entre el poder de gobernanza y el rendimiento, desalentando la especulación a corto plazo y estabilizando los flujos de capital.

3. Optimización Automatizada del Rendimiento

DeFi 2.0 también avanzó en el desarrollo de agregadores de rendimiento como Yearn Finance y Convex Finance, que utilizan contratos inteligentes para automatizar estrategias de minería de liquidez, reduciendo costos operativos manuales y mejorando la eficiencia del capital.

4. DeFi entre Cadenas

Con el surgimiento de soluciones de Capa 2 y otros ecosistemas blockchain como Avalanche y Fantom, DeFi 2.0 ha permitido soluciones de liquidez entre cadenas. Protocolos como Synapse y StarGate.io han mejorado la interoperabilidad multi-cadena con soluciones de puente eficientes, mejorando la experiencia del usuario.

Fuente: https://stargate.finance/

Características principales de DeFi 2.0

1. Liquidez propiedad del protocolo (POL)

Proyecto representativo: OlympusDAO

Mecanismo: modelo de vinculación, donde el protocolo posee y gestiona su liquidez, en lugar de depender de proveedores de liquidez externos.

2. Gestión de Liquidez más Inteligente

Proyecto representativo: Tokemak

Funcionalidad: Proporciona gestión sostenible de la liquidez, mejorando la eficiencia del capital y reduciendo los problemas de migración de liquidez.

3. Gobernanza sin confianza y optimización de la tokenomía

Proyecto representativo: Curve Finance (mecanismo de bloqueo de CRV)

Mecanismo: La tokenomía de voto en custodia (veTokenomics) incentiva la retención a largo plazo, reduciendo la especulación a corto plazo.

OlympusDAO: Introdujo el modelo POL, donde el staking de OHM permite la participación en la gobernanza, abordando los problemas de escasez de liquidez de DeFi 1.0.

Curve Finance: El modelo veCRV optimizó la gobernanza y desató "guerras de liquidez", atrayendo un ecosistema significativo DeFi 2.0.

Abracadabra Money: Permite que los activos que generan rendimiento (yvUSDC, stETH) se utilicen como garantía, mejorando aún más la eficiencia de capital.

Convex Finance: Utiliza el modelo veCRV para atraer liquidez y optimizar la distribución de recompensas del ecosistema de Curve.

Fuente: https://www.convexfinance.com/

Desafíos de DeFi 2.0

1. Sostenibilidad del Modelo POL

El modelo de vinculación utilizado por OlympusDAO funciona bien en mercados alcistas, pero puede llevar a ventas masivas durante las caídas.

2. Complejidad aumentada

El diseño de DeFi 2.0 es más complejo, lo que requiere un nivel más alto de conocimiento por parte de los usuarios, lo que dificulta la adopción masiva.

3. Riesgos de seguridad entre cadenas

Los protocolos de puente todavía contienen vulnerabilidades de contratos inteligentes, lo que conduce a pérdidas financieras significativas.

• Ejemplo: En agosto de 2021, Poly Network sufrió un hack de 611 millones de dólares, donde los atacantes explotaron las vulnerabilidades del contrato inteligente para robar activos multi-cadena de Ethereum, BNB Chain y billeteras de Polygon.

4. Experimentos de alto riesgo

El modelo de vinculación de OlympusDAO desencadenó una burbuja en el mercado, que finalmente colapsó bruscamente.

5. Aumento de la complejidad de la gobernanza

El mecanismo de veTokenomics puede llevar a la dominancia de ballenas, donde un pequeño número de grandes titulares controlan la gobernanza del protocolo.

6. Alta Sensibilidad a los Ciclos del Mercado

En los mercados bajistas, la atracción de los proyectos DeFi 2.0 disminuye, lo que dificulta que los protocolos mantengan altos rendimientos.

Fuente: https://www.reuters.com/technology/how-hackers-stole-613-million-crypto-tokens-poly-network-2021-08-12/

DeFi 3.0

DeFi 3.0 se enfoca principalmente en finanzas modulares, gestión de activos en cadena y una asignación de liquidez más eficiente, lo que hace que DeFi sea más automatizado e inteligente.

DeFi 3.0 busca superar las limitaciones de DeFi 2.0, al mismo tiempo que integra DeFi en un ecosistema blockchain más amplio, que incluye IA, plataformas sociales Web3, GameFi y Activos del Mundo Real (RWA).

Características clave de DeFi 3.0

1. Ecosistema DeFi modular

LRT (Liquidity Restaking, por ejemplo, EigenLayer) permite reutilizar los fondos de minería de liquidez, mejorando la eficiencia de capital.

El DeFi componible está emergiendo, promoviendo la integración perfecta entre los protocolos DeFi, como UniswapX y Finanzas Basadas en la Intención.

2. Gestión de activos en cadena

Los contratos inteligentes gestionan los activos DeFi, permitiendo a los usuarios obtener rendimientos estables sin intervención manual.

Protocolos como Gamma Strategies y Yearn V3 ofrecen estrategias de inversión DeFi más avanzadas.

3. Estrategias Inteligentes de AI + DeFi

Las estrategias comerciales impulsadas por IA optimizan las operaciones DeFi, incluidos los mercados de predicción y las optimizaciones del creador de mercado automatizado (AMM).

Ejemplo: Moralis Money proporciona análisis de datos con inteligencia artificial, ayudando a los usuarios a identificar oportunidades DeFi de alta calidad.

Fuente: https://moralis.com/

Características principales de DeFi 3.0

1. Integración de liquidez Omnichain

Proyectos representativos: LayerZero, StarGate.io

Funcionalidad: Las piscinas de liquidez entre cadenas permiten transferencias de activos sin problemas entre múltiples blockchains, eliminando problemas de liquidez fragmentada.

2. Integración de RWAs (Activos del Mundo Real) con DeFi

Proyectos representativos: Maple Finance, Goldfinch

Funcionalidad: Trae activos financieros tradicionales como bonos en cadena y acciones tokenizadas al DeFi.

Origen: https://maple.finance/

3. AI + DeFi

Proyectos representativos: Numerai, Autonolas

Funcionalidad: La inteligencia artificial gestiona estrategias comerciales, optimiza la asignación de fondos y mejora las capacidades de negociación automatizada.

4. Web3 Social & GameFi Integrado con DeFi

Proyectos representativos: Friend.tech, Galxe

Funcionalidad: Expande DeFi más allá de las herramientas financieras, integrando plataformas sociales Web3 y aplicaciones GameFi para crear nuevos casos de uso.

Desafíos de DeFi 3.0

1. Problemas de Cumplimiento Regulatorio

A medida que el capital institucional entra en DeFi, el sector debe equilibrar la descentralización y el cumplimiento. Por ejemplo, en agosto de 2022, el Tesoro de los EE. UU. acusó a Tornado Cash de ayudar al lavado de dinero ilegal y lo incluyó en la lista de sanciones. Algunos desarrolladores fueron arrestados, lo que generó discusiones sobre los riesgos legales para los desarrolladores descentralizados. Muchos proyectos DeFi han comenzado a explorar soluciones de cumplimiento, como Chainalysis que ofrece soluciones KYC en cadena y Aave que lanza Aave Arc, que solo está abierto a instituciones reguladas.

Fuente: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0916

2. Sostenibilidad del ecosistema de LRT (Liquidity Restaking)

El apalancamiento excesivo puede aumentar los riesgos de volatilidad del mercado. Por ejemplo, en 2022, UST mantuvo su anclaje a través de una excesiva colateralización de LUNA, pero cuando la confianza del mercado colapsó, el precio de LUNA se desplomó, causando que UST perdiera su anclaje. Los proyectos de LRT necesitan diseñar modelos económicos más sostenibles para prevenir que puntos únicos de falla colapsen todo el ecosistema.

Fuente:https://coinmotion.com/terra-luna-and-ust-what-happened/

3. El DeFi entre Cadenas Todavía Está en Sus Etapas Iniciales

La interoperabilidad entre varias cadenas todavía necesita mejorar para evitar problemas de fragmentación de liquidez. Por ejemplo, Curve Finance opera en varias cadenas, incluidas Ethereum, Arbitrum, Optimism y Polygon. Sin embargo, sus pools de liquidez no están interconectados, lo que conduce a una liquidez insuficiente en ciertos pools y a una eficiencia comercial reducida.

El DeFi entre cadenas requiere mecanismos de agregación de liquidez mejores, como el modelo de Token Fungible Omnichain (OFT) de LayerZero o el modelo de Secuenciador Compartido de la Capa 2 de Ethereum.

Fuente:https://docs.layerzero.network/v2/home/token-standards/oft-standard

4. Riesgos de seguridad entre cadenas

Las vulnerabilidades de los contratos puente pueden llevar a pérdidas financieras significativas. Por ejemplo, en 2022, el puente de Ronin fue hackeado por $624 millones cuando los hackers explotaron el acceso a la clave privada para controlar los nodos validadores, robando ETH y USDC. La seguridad del puente entre cadenas sigue siendo un problema crítico, impulsando el desarrollo de LayerZero, Axelar y otros protocolos de próxima generación entre cadenas. Además, hay una creciente demanda de tecnologías de puente más seguras como las pruebas de conocimiento cero (ZK).

Fuente: https://www.elliptic.co/blog/analysis/over-1-billion-stolen-from-bridges-so-far-in-2022-as-harmony-s-horizon-bridge-becomes-latest-victim-in-100-million-hack/hss_channeltw-1344645140

5. Desafíos de cumplimiento de activos del mundo real (RWA)

La tokenización de activos financieros tradicionales debe cumplir con los requisitos regulatorios. Por ejemplo, en 2022, MakerDAO integró activos RWA, como bonos del Tesoro de los EE. UU., para mejorar la estabilidad de DAI, pero la SEC de EE. UU. podría clasificarlos como valores. Para abordar las preocupaciones de cumplimiento, algunas instituciones están adoptando enfoques regulados, como el fondo tokenizado BUIDL de BlackRock, que sigue un método totalmente conforme para llevar los rendimientos del Tesoro de los EE. UU. a la cadena.

Fuente:https://securitize.io/learn/press/blackrock-launches-first-tokenized-fund-buidl-on-the-ethereum-network

Cómo los Protocolos DeFi Emergentes Mejoran la Eficiencia de Capital

A medida que el ecosistema DeFi continúa evolucionando, los protocolos DeFi emergentes mejoran la eficiencia de capital, optimizan la experiencia del usuario y promueven la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales a través de mecanismos innovadores.

Los mecanismos de restaking, como EigenLayer, permiten a los validadores de ETH proporcionar seguridad para múltiples protocolos, mejorando la utilización de capital. Las soluciones de tokenización de rendimiento, como Pendle, permiten a los usuarios negociar rendimientos futuros, mejorando la liquidez de activos libremente.

En el sector de préstamos, Morpho optimiza las tasas de interés a través de emparejamiento entre pares (P2P), mientras que Prisma Finance aprovecha los activos de LSD para ofrecer servicios de préstamos con bajo riesgo de liquidación. En cuanto a las innovaciones de AMM (Creador de Mercado Automatizado), Maverick Protocol y Ambient Finance implementan gestión dinámica de liquidez para reducir la pérdida impermanente y aumentar la profundidad de negociación.

Además, Sommelier Finance utiliza inteligencia artificial para optimizar estrategias de rendimiento automáticamente, el Protocolo Gearbox permite el comercio apalancado descentralizado, y Kamino Finance mejora la gestión de liquidez dentro del ecosistema Solana. Estos protocolos emergentes mejoran la sostenibilidad y eficiencia de capital de DeFi y exploran nuevas direcciones para el desarrollo de DeFi conforme.

1. EigenLayer: Mecanismo de restaking

EigenLayer mejora la eficiencia del capital al permitir que los activos apostados en Ethereum sean reutilizados. Esto permite a los apostadores de ETH asegurar múltiples protocolos descentralizados manteniendo la seguridad de Ethereum.

Los usuarios de ETH que apuesten obtienen recompensas nativas por apostar ETH y recompensas adicionales por volver a apostar.

Costos de bloqueo de capital más bajos: los usuarios pueden proporcionar seguridad a múltiples protocolos sin suministrar capital adicional, mejorando la eficiencia general del capital.

Extender la seguridad económica de Ethereum: EigenLayer permite a nuevos protocolos aprovechar la seguridad de Ethereum en lugar de construir mecanismos de confianza independientes, lo que reduce significativamente los costos iniciales para proyectos emergentes.

Fuente: https://www.eigenlayer.xyz/

2. Pendle: Tokenización del rendimiento y trading de rendimiento

Pendle permite a los usuarios dividir el principal y el rendimiento futuro de los activos DeFi y negociarlos por separado, optimizando la gestión de capital y aumentando los rendimientos.

División de activos: Cuando los usuarios depositan activos que generan rendimiento (por ejemplo, stETH, aUSDC) en Pendle, el sistema genera OT (Ownership Token) que representa el capital y YT (Yield Token) que representa el rendimiento futuro.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Bloquear rendimientos fijos: Los inversores pueden comprar OT para asegurar rendimientos estables y a largo plazo, evitando las fluctuaciones de las tasas de interés.
• Aprovechando el rendimiento: los usuarios pueden comerciar con YT, lo que les permite obtener mayores rendimientos con menos capital, maximizando la utilización de capital.
• Mejora de la liquidez: Al separar los rendimientos futuros, estos activos pueden negociarse libremente en los mercados secundarios, lo que aumenta la liquidez.

Fuente: https://www.pendle.finance/

3. Morpho: Optimización Eficiente de Préstamos

Morpho mejora el préstamo DeFi optimizando el proceso de emparejamiento entre prestamistas y prestatarios, aumentando los rendimientos de los depositantes y reduciendo los costos de capital.

Mecanismo:

Morpho actúa como una capa de mejora para Aave y Compound, ajustándose dinámicamente entre el préstamo de igual a igual (P2P) y el préstamo de fondos de liquidez para asegurar tasas de interés óptimas.

Se empareja directamente a prestamistas y prestatarios (préstamos P2P), ofreciendo tasas de préstamo más bajas y rendimientos de depósito más altos que modelos agrupados tradicionales como Aave/Compound.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Reducir la diferencia en las tasas de interés: Morpho optimiza los pares de préstamos, reduciendo las brechas en las tasas de interés y aumentando los rendimientos tanto para los prestamistas como para los prestatarios.
• Aumento de la utilización de la liquidez: Al minimizar los fondos inactivos, Morpho maximiza la eficiencia del capital desplegado.
• Conversión perfecta: Totalmente compatible con Aave y Compound, permitiendo a los usuarios cambiar en cualquier momento sin pérdidas, garantizando la seguridad de la liquidez.

Origen:https://morpho.org/

4. Finanzas Ambientales: DEX Optimizado para Pérdidas Impermanentes

Mecanismo:

Implementa liquidez concentrada y un diseño de liquidez bidireccional para mejorar la eficiencia del proveedor de liquidez (LP) y reducir la pérdida impermanente (IL).

Permite la provisión de liquidez unidireccional, eliminando la necesidad de depositar dos activos simultáneamente.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Minimizar el Desperdicio de Capital LP: Concentrar la liquidez en los rangos de precios más activos mejora la profundidad de negociación.
• Optimización de la distribución de liquidez: Reduce el deslizamiento y mejora la eficiencia de ejecución del comercio.

Fuente:https://ambient.finance/

5. Sommelier Finance: Gestión automatizada de rendimiento impulsada por IA

Mecanismo:

Combina IA y contratos inteligentes para crear bóvedas de estrategia DeFi gestionadas activamente, optimizando automáticamente los rendimientos de los fondos depositados.

Permite a los usuarios acceder a estrategias de rendimiento complejas sin gestión manual.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Asignación de activos optimizada por IA: Reasigna dinámicamente activos para asegurar los mejores rendimientos.
• Minimizando Capital Inactivo: Asegura que los fondos siempre se utilicen de manera eficiente.

Origen: https://www.sommelier.finance/

6. Prisma Finance: Protocolo de Préstamos con Garantía LSD en Ethereum

Mecanismo:

Permite a los usuarios garantizar activos LSD (por ejemplo, stETH, cbETH, rETH) para acuñar la moneda estable mkUSD.

Utiliza un modelo de sobrecolateralización + tasa de estabilidad para mejorar la estabilidad y descentralización.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Desbloqueo de liquidez: los usuarios pueden acceder a capital sin vender stETH.
• Préstamo con bajo riesgo de liquidación: reduce el costo de pedir prestado para los usuarios.

Fuente: https://docs.prismafinance.com/

7. Protocolo Gearbox: Trading de apalancamiento descentralizado

Mecanismo:

Permite a los usuarios aprovechar a través de protocolos DeFi como Uniswap, Aave y Curve, desbloqueando estrategias de rendimiento más altas.

Utiliza cuentas de crédito minimizadas en confianza, lo que permite el trading apalancado sin confianza.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Trading apalancado DeFi: amplifica los retornos potenciales al permitir apalancamiento eficiente de capital.
• Apalancamiento de Bajo Colateral: Minimiza el bloqueo de capital y mejora la utilización de capital.

Fuente: https://gearbox.fi/

8. Kamino Finance: Optimización Automatizada de Rendimiento en Solana

Mecanismo:

Utiliza bóvedas de gestión de activos dinámicos para automatizar la gestión de liquidez.

Sirve principalmente al ecosistema de Solana, mejorando los rendimientos para los proveedores de liquidez (LPs).

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Posiciones de LP de Reequilibrio Automático: Minimiza la pérdida impermanente para los LP.
• Aprovechando las Bajas Tarifas de Gas de Solana: Optimiza aún más los costos de negociación de DeFi.

Origen:https://app.kamino.finance/

9. Protocolo Maverick: AMM Adaptativo (Creador de Mercado Automatizado)

Mecanismo:

Utiliza un mecanismo de AMM de liquidez dinámica, permitiendo que las posiciones de LP se ajusten a los movimientos de precios del mercado, mejorando automáticamente la eficiencia de capital.

Permite a los proveedores de liquidez establecer rangos de precios y ajustar dinámicamente las asignaciones de activos.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Minimizar el desperdicio de liquidez: asegura que el capital permanezca en las zonas de precio más óptimas.
• Ajustes automáticos de posición LP: Elimina la necesidad de reequilibrado manual.

Fuente: https://www.mav.xyz/?panels=solutions,ecosystem,about,community

Tendencias de Desarrollo Futuro

DeFi 3.0 continuará evolucionando hacia una mayor seguridad, cumplimiento e inteligencia, impulsando la integración de DeFi con las finanzas tradicionales (TradFi).

Las tendencias clave incluyen DeFi regulado, incorporando mecanismos KYC y tokenización RWA para cumplir con los requisitos institucionales y regulatorios; la expansión de los ecosistemas Ethereum L2, que reduce los costos de transacción y mejora la interoperabilidad entre cadenas; el crecimiento de LRT & LSDfi, que introduce nuevos modelos de rendimiento de staking para mejorar la eficiencia de capital; la convergencia de IA y DeFi, que permite el trading inteligente, la gestión automatizada de activos y los mercados de predicción impulsados por IA; y la tokenización RWA, que acelera la adopción en cadena de activos financieros tradicionales, facilitando la entrada de DeFi en las finanzas convencionales.

Conclusión

Como una innovación pionera en finanzas descentralizadas, DeFi ha evolucionado de DeFi 1.0 a DeFi 3.0, con cada etapa refinando mecanismos de liquidez, modelos de rendimiento, estructuras de gobernanza e interoperabilidad entre cadenas.

• DeFi 1.0 introdujo AMM y protocolos de préstamos, marcando el comienzo de las finanzas en cadena.
• DeFi 2.0 mejoró la eficiencia de capital y sostenibilidad a través de la liquidez propiedad del protocolo (POL) y la veTokenomics.
• DeFi 3.0 integra IA, reinversión de liquidez (LRT) y arquitectura modular, impulsando una gestión de activos más inteligente y eficiente.

A pesar de la evolución continua de DeFi, la industria todavía enfrenta desafíos de cumplimiento normativo, seguridad y eficiencia de capital. DeFi probablemente se dirigirá hacia marcos de cumplimiento más sólidos, mecanismos de gobernanza más inteligentes y una integración más profunda con activos del mundo real (RWA). A medida que avanza la tecnología y madura el mercado, DeFi tiene el potencial de revolucionar el sistema financiero global, realizando finalmente la visión de finanzas completamente descentralizadas.