การประชุมอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมของธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะ "ระงับ" แต่ตลาดมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับ "คําใบ้" ของพาวเวลล์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย - หากมีการปล่อยสัญญาณ dovish (แม้เพียงเล็กน้อย) ซ้อนทับกับแนวโน้มของการระบายความร้อนของอัตราเงินเฟ้อตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระยะสั้น หากเหยี่ยวระงับความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจําเป็นต้องระวังความเสี่ยงของการดึงกลับ แต่ในระยะกลางและระยะยาวเรายังคงดูตรรกะของการลดอัตราดอกเบี้ย + การลดลงครึ่งหนึ่ง

1. สภาพอารมณ์ของตลาดเป็นอย่างไร? สามารถเสริมความมั่นใจได้หรือไม่?
ความเชื่อมั่นระยะสั้นเป็นแง่ดี: ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกุมภาพันธ์เย็นลง (CPI และ PPI ต่ํากว่าที่คาดไว้) และตลาดเห็นว่าเฟด "ไม่มีเหตุผลที่จะรีบขึ้นอัตราดอกเบี้ย" และอาจบอกใบ้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ นี่คือการยิงที่แขนสําหรับสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงการเข้ารหัสซึ่งเห็นได้จากการรักษาเสถียรภาพล่าสุดของ Bitcoin ที่ 70,000 ดอลลาร์
แต่อย่าตื่นเต้นเกินไป: เฟดกลัวการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อมากที่สุด และพาวเวลล์มีแนวโน้มที่จะ "พูดยาก" (รักษาวาทศิลป์แบบ Hawkish) โดยเน้นว่า "ไม่มีการเร่งรีบในการลดอัตราดอกเบี้ย" เพื่อระงับการคาดการณ์ของตลาด
หากเขาพูดว่า "การเงินยังไม่เสถียร" หรือ "ต้องการข้อมูลเพิ่มเติม" อาจส่งผลให้เกิดกลยุทธ์ pullback ในระยะสั้น
- จุดสำคัญ: ดูว่าโพเวลพูดถึง "ตารางเวลาการลดอัตราดอกเบี้ย" หรือไม่ แม้แต่ถ้ามีคำแนะนำว่า "ลด 1-2 ครั้งในปีนี้" ตลาดก็จะตีความว่าเป็นสิ่งดี
2. ลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อไหร่? ตลาดเห็นการขึ้นหรือการลง?
เวลาการลดอัตราดอกเบี้ย: ตลาดในปัจจุบันพนันว่า อัตราดอกเบี้ยจะลดครั้งแรกในเดือน 6 (ความน่าจะเป็น 70%+) แต่ยังต้องรอดูข้อมูลเฉพาะเส้นทางการเงิน/อัตราจ้างงานในระยะเวลา 3 เดือนถัดไป หากดัชนีราคาใช้ต่อไปลดลงต่อไป อัตราที่จะลดลงขึ้น อาจจะเร็วกว่าในเดือน 5 หากข้อมูลที่แยกออกไปขึ้นและอัตราทำงบอาจล่าช้าจนถึงเดือน 9
ตลาดคริปโตตลาดคริปโตการเข้ารหัส逻辑：
ก่อนการลดอัตราดอกเบี้ย: คาดการณ์ว่าจะทำให้ร้อนขึ้น → ดอลลาร์ตก → การไหลเข้าสู่ทรัพยากรที่เสี่ยง (บิตคอยน์ และเหรียญ山ซ้อน) → ดัน
หลังจากการลดดอกเบี้ย: การเข้ารหัส pullback อาจเกิดขึ้น แต่ยังคงมองโดยรวดเร็วว่าสภาพเงินกำลังกว้างขวาง
แนวโน้มปัจจุบัน: ตลาดกำลัง"เตรียมการล่วงล้ำลดดอกเบี้ย" หากฟิลด์อเมริกันไม่ทำลายความหวังในการลดดอกเบี้ยอย่างสมบูรณ์แบบ (เช่น ไม่ลดดอกเบี้ยในปี 2024) ตลาดคริปโตจะเป็นที่ยากสำหรับการขึ้นแต่ต้องระวังการผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจาก "ความคาดหวังที่แตกต่าง" (เช่น การกระโดดขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภคบางเดือน)
ข้อมูลใดที่ต้องให้ความสำคัญ?
1. แผนภาพจุดของสหรัฐฟิลเอด: การคาดการณ์จำนวนครั้งที่ทำการลดดอกเบี้ยในปี 2024 ของเจ้าหน้าที่ ณ ตอนนี้มีค่ากลางคือ 3 ครั้ง หากลดลงเป็น 2 ครั้ง จะเป็นข่าวเสีย ในขณะที่การรักษาหรือเพิ่มขึ้นจะเป็นข่าวดี
2. คำสำคัญในการแถลงการณ์ของโพเวล: ถ้าเขาพูดถึง "การดูแลความสมดุลของความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ" หรือ "อาจจะมีการผ่อนปรนนโยบายตามที่เห็นสมควร" นั้นคือสัญญาณที่เป็นนกเขา; ถ้าเน้นที่ "อินเฟเลชันยังคงสูงเกินไป" หรือ "ต้องรักษานโยบายที่จำกัด" นั้นคือสัญญาณที่เป็นนกอินทรี
3. ฟอร์ดการเข้ารหัส ETF สด: การลงทุนของแหล่งทุนของบล็อกเชนเช่น BlackRock, Fidelity อยู่ในขั้นตอนการซื้ออย่างต่อเนื่อง ทำให้เป็นสัญญาณถึงความมั่นใจของทุน传统 ในการเข้ารหัส
ตลาดคริปโต未来走势判断
ระยะสั้น (1-3 เดือน): ขึ้นและดิ่ง การลดอัตราดอกเบี้ย + การแบ่งครึ่งบิทคอยน์ (เมษายน) สนับสนุนเรื่องเรื่องอย่างคู่ แต่ต้องระวังฟีดเดอร์รีเซิร์ชของฟีดเดอร์รีเซิร์ชหรือเหตุการณ์สายเลื้องดำ
ระยะกลาง (6-12 เดือน): หากฟอร์ดรีเซิร์ฟเปิดตัวรอบการลดลงดอกเบี้ย ร่วมกับการลดจำนวนออกหมายเลข Bitcoin Halving หลังจากนั้น มีโอกาสสูงที่จะขึ้นเหนือจุดสูงก่อนหน้า แต่หากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ตกจากลานก็เป็นไปได้ว่าจะมีการลดลงอย่างรุนแรงในช่วงสั้น ๆ แล้วก็ขึ้นได้อีก
คำเตือนเรื่องความเสี่ยง: สถานการณ์ในตะวันออกกลาง、การเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐฯ、การควบคุมการเข้ารหัส (เช่น SEC ต่อสู้กับเว็บไซต์สำหรับการซื้อขาย) อาจสร้างการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิด
คำแนะนำในการดำเนินการสำหรับนักลงทุนทั่วไป：
ไม่ควรเสี่ยงทายทิศทางของระยะสั้น: ลดการถือหุ้นก่อนเหตุการณ์สำคัญหรือหลีกเลี่ยง (เช่นการซื้อ put option)
กลยุทธ์การลงทุนปกติ: หากการเรียกกลับถึงช่วง 6.5 ~ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐคุณสามารถซื้อ bitcoin เป็นชุดได้
ระวังเหรียญเถรย์: หากตลาดคริปโตมั่นคง ความสนใจอาจเลื่อนไปยังกลุ่ม ETH、SOL、AI และอื่น ๆ