ผู้เขียน ｜ Lao Bai พูดถึงมันคือ ดูเหมือนว่านี่คือครั้งที่ Twi ไม่ได้อัพเดตนานที่สุด ไม่มีเหตุผลอื่น ๆ นอกจากการเป็นบล็อกเกอร์ที่ไม่รับโฆษณา การเขียนบทความทุกครั้งต้องการการขับเคลื่อนจากความปรารถนาในการแสดงออก แต่ตลาดในเดือนหลัง ๆ ทำให้ยากที่จะมีความรู้สึกแบบนี้ การแสดงที่เสื่อมเพี้ยนในตลาดทองคำรองกลางเป็นส่วนที่ไม่น้อย แต่ความรู้สึกที่คนได้รับจากตลาดหลัก อาจจะเป็นเหตุผลหลักของความขาดความปรารถนาในการแสดงออกนี้ อย่างไรก็ตามเมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้สังเกตเห็นปรากฏการณ์บางอย่างและความคิดบางอย่างซึ่งอาจค่อนข้างยาวดังนั้นฉันจึงวางแผนที่จะแบ่งออกเป็นสามหรือสี่บทความเนื้อหาหลักคือ "ตลาดจากมุมมองระดับแรกของ VC ในตะวันออกและตะวันตก", "สัญญาณใหม่ของ RWA" และ "บางสิ่งที่ควรค่าแก่การพูดใน ETH และ Solana" วันนี้เราจะพูดถึงหัวข้อแรก ในสัปดาห์หลังสุดท้ายของไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ได้พบว่าผู้คนในภูมิภาคเอเชียกำลังเข้าสู่โหมดการลงทุน 'หยุดชั่วคราว' หรือจะพูดให้เข้าใจง่ายโหมด 'ระมัดระวัง' ไปทั้งหมด เราได้ทำการเข้ามือครั้งล่าสุดในเดือน 1 เป็นระยะเวลานาน ๆ กับบริษัทพี่น้องบางราย ซึ่งมีกรณีที่ไม่ได้เข้ามือมานาน 2-3 เดือนหรือนานกว่านั้น และเมื่อพูดถึงความรู้สึกของตลาด คำว่า 'น่าเบื่อ' นั้นอาจเป็นคำคุณค่าที่สุดหรือจะพูดให้เป็น 'ข้อตกลงชั่วคราว' ก็ได้ ความรู้สึกเบื่อหน่ายนี้ไม่ได้เชื่อมโยงกับระดับที่สองทั้งหมด ฉันจําได้อย่างชัดเจนว่าหลังจากการล่มสลายของ Luna แม้ว่าตลาด 2 ขั้วจะซบเซา แต่ทุกคนยังคงตื่นเต้นกับโครงการขยายที่ดีในตลาดหลักพูดถึง ZK หรือนวัตกรรม Defi, Gamfi และ AI และความตื่นเต้นนี้หลังจากเข้าสู่ปี 2025 จะไม่ประสบอย่างช้าๆ ความเสื่อมโทรมของตลาดรองซึ่งร้อนแรงไม่เกินสองสามวันสําหรับการเล่าเรื่องใด ๆ โดยธรรมชาติมีผลกระทบต่อการถ่ายทอดอารมณ์ของตลาดหลัก แต่ความกังวลที่น่ากังวลมากขึ้นคือ - เราได้เข้าสู่ขั้นตอนที่ "ผลไม้แขวนต่ํา" เสร็จสิ้นอย่างคร่าวๆและตั้งแต่นั้นมาได้เข้าสู่ช่วงเวลาของการปรับระยะยาวการสํารวจการเปลี่ยนแปลงและความเจ็บปวดอย่างรุนแรงที่สอดคล้องกันหรือไม่? ฉันจะขยายหัวข้อนี้ในตอนท้ายเพราะสถานะปัจจุบันของ VC ในตะวันตกนั้นแตกต่างจากในภาคตะวันออกเล็กน้อย เหตุผลก็คือเราลงทุนในโครงการ Defi ในรอบ Pre-seed เมื่อปีที่แล้วและเมื่อเร็ว ๆ นี้ในรอบ Seed เดิมทีฉันไตร่ตรองว่าในตลาดหลักและรองในปัจจุบันฉันจะพอใจมากที่จะสามารถเต็มได้ ด้วยเหตุนี้ฉันจึงไม่คาดหวังว่าจะเกินเงินหลายล้านดอลลาร์และ VCs ในยุโรปและอเมริกาหลายคนก็รีบยัดเงินเข้าไป ฉันรู้สึกทึ่งกับผลลัพธ์โครงการนั้นดี แต่มันไม่มีพื้นผิวของ S-class ทําไมในขณะที่เราเป็น "ไฟใบ้" ในเอเชียยุโรปและสหรัฐอเมริกายังคง "ยิง" อะไรคือเหตุผลที่พวกเขากล้าที่จะเหนี่ยวไกในการประเมินมูลค่านี้? เราได้สนทนากันภายในแล้ว และมีการเดาโดยไม่รับผิดชอบบางส่วน เช่น 1. เวลาที่บริษัท VC ในยุโรป-อเมริกา ถูกก่อตั้ง และวิกฤตการดำเนินการของพวกเขาไม่เหมือนกับเราที่อาเซียน ดังนั้น การตัดสินใจในการลงทุนก็แตกต่างกัน2. ในเอเชีย VC มีความสัมพันธ์กับ "เมืองเล็กทำเนียบ" อย่างไรบ้างในเรื่องอัตราผลตอบแทน หรือคิดว่าจะชนะฝ่ายอื่น ๆ หรืออย่างน้อยก็คิดว่าจะวิ่งบีทีซี (คิดว่าในตลาดปัจจุบันนี้ไม่มีบริษัทใดที่ทำได้เลย - - ) ร่วมทางยุโรปและอเมริกามีกลิ่นอายของความสมบูรณ์และการมีเวลายาวมากขึ้น หรือจะพูดว่า แค่เพียงพวกเขาสามารถชี้แจงตารางการลงทุนของฉันในโครงการนี้ใต้ค่าประเมินนี้ได้เพียงชัดเจน ความตั้งใจของผลตอบแทนกลับกลายเป็นเรื่องรอง3. ความต้องการของกองทุน Deploy Fund ที่บริสุทธิ หลังจากลงทุนในรอบนี้แล้ว ควรรีบระดมทุนรอบต่อไป โดยค่าธรรมเนียมการบริหารเป็นหลัก ไม่ทราบเหตุผลที่แน่ชัด ตอนนี้เราเฉพาะเดาเท่านั้น ดังนั้นในสัปดาห์หน้าฉันจะนัดพบกับพันธมิตรและนักวิจัยจาก VC ในยุโรปและอเมริกา เพื่อสนทนาเรื่องมุมมองตลาด และต้องการสอบถามโดยตรงเกี่ยวกับปัญหาดังกล่าว หลังจากนั้นจะมาอัพเดทบนทวิตเตอร์ แล้วก็มาพูดถึงเรื่องผลไม้ที่เหี่ยวลงบ้าง ฉันอยากใช้โอกาสนี้เพื่อหารคุยกับทุกๆ คนเกี่ยวกับทางที่ Crypto จะเดินต่อในอนาคต ก่อนอื่นไม่ว่าจะเป็นฉันเป็นการส่วนตัวหรือ ABCDE ฉันไม่เคยหวั่นไหวในความเชื่อของฉันในภาวะกระทิงในระยะยาวของ Crypto ซึ่งถือได้ว่าเป็น "ความเชื่อ" มิฉะนั้นฉันจะไม่มีส่วนร่วมในอาชีพนี้เต็มเวลา แต่ในระยะสั้นถึงระยะกลางเราอยู่ที่ทางแยกซึ่งฉันไม่แน่ใจว่าคล้ายกับที่เคยเป็นมาก่อนฤดูร้อน Defi ปี 2019 ดังนั้นฉันจะแบ่งปันกับคุณ เหตุผลก็คือเร็วๆ นี้ฉันได้ฟัง Podcast ของ AlliaceDAO มาตลอด มี 3 ข้อเสนอที่ทำให้ฉันรู้สึกสอดคล้องมากมาย 1 คือ Qiao กล่าวว่าความรู้สึกปัจจุบันของเขาคล้ายกับในปี 19 และไม่รู้ว่า Crypto ขั้นตอนต่อไปจะเป็นอย่างไร จนกระทั่งปี 2020 การเกิดขึ้นของ Defi Summer ทำให้เขามองเห็นแสงสว่าง เจอทิศทาง 2 คือสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่า Crypto ในหลายปีมานี้เพียงพบ PMF เพียงหนึ่งอย่างเท่านั้น นั่นคือการเงิน โดยที่เฉพาะอย่างยิ่งคือการซื้อขาย (Dex, Cex, Perp), การกู้ยืม, เหรียญเสถียร, Mint (การเปิดให้เงินสินทรัพย์, เช่น Pumpfun) 3 เป็นคำแนะนำที่พวกเขาให้กับ ว่า หากองค์กรมี Crypto อยู่ในโครงการมากเกินไป อาจจะดีกว่าที่จะลบ Crypto ออกไปโดยตรง และเปลี่ยนเป็น AI เท่านั้น ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นคือ 30% ของโครงการจริงๆ ได้ลบ Crypto ออกและกลายเป็นโครงการ Web2 เท่านั้น ประมาณ 1 - แม้ว่าฉันจะเข้าสู่แวดวงในปี 2019 ฉันแค่คาดเดาเหรียญพูดตามตรงฉันไม่แน่ใจว่า VC ในเวลานั้นมีความรู้สึก "น่าเบื่อ" หรือไม่ แต่ฉันมีความรู้สึกว่าอย่างน้อยก็มี IEOs ที่ได้รับความนิยม EOS กําลังสํารวจทิศทาง Starkware นําเสนอแนวคิดของ ZK โครงการมากมายของ Defi Summer ใน 20 ปีควรจัดตั้งขึ้นใน 18-19 ปี + โหวตออกดังนั้นในทางทฤษฎีประสบการณ์ของตลาดหลักควรดีกว่าตอนนี้กล่าวอีกนัยหนึ่งในเวลานั้นทุกคนสนใจ " เรื่องใหญ่กําลังมา "ระดับความเชื่อในเรื่องนี้น่าจะสูงกว่าที่เป็นอยู่ตอนนี้? เกี่ยวกับ 2 - เป็นการตอบสนองต่อ 1 และเป็นข้อกังวลที่สำคัญที่สุดของฉันในช่วงสั้น ๆ นี้ นั่นก็คือ - ว่าเราได้มาถึงจุดที่ผลไม้ตกตะละละหมดแล้วหรือไม่ ที่ทางแยกที่แตกต่างจากปี 19 หาก Crypto ใน Utility มี PMF ที่ดีที่สุดคือการเงิน แล้ว Defi Summer+ และนวัตกรรมระดับนาํหลังที่ต่อมาในระยะเวลาหลายปี วันนี้เกือบจะถึงขอบเขตแล้ว แต่ด้านกลับของสิ่งที่มีประโยชน์ก็คือสิ่งที่ Crypto ถนอมได้ดีเช่นกัน - นั่นคือมุมมองทางเล่าเรื่อง Meme ไม่ขัดสนใจว่าจะเป็นตัวแทนที่ดีที่สุด Pump FUN ในปี 2024 ก็ได้เอาทิศทางนี้ของมันไปสู่ขอบของ นอกจากนี้ยังมีปีหลายๆที่ผ่านมาเมื่อทรัพยากรและนิยามยังไม่แน่ใจว่าจะทำอะไร วงกลมของพวกเราก็ยังสามารถห่ออย่าง Infra อยู่อย่างน้อย ๆ มาตรฐานนั้นเป็น ETH ไปยัง EOS ไปยัง Solana และต่อมาคือ Aptos และ Sui... ฉันคิดว่า Solana ปีนี้มี Firedancer และ Monad และ MegaETH ก็มีโอกาสที่จะเข้าสู่เครือข่ายหลัก และว่าเราอาจจะได้ถึงขีดจำกัดของการขยาย Infra บนโซนบล็อกเชนแล้วล่ะ เกี่ยวกับ 3 - ทางแยก 3 ทางทั้งหมดติดขอบแล้ว ดังนั้นอาจเหลือเพียงถนนครั้งสุดท้ายเท่านั้น นั่นก็คือ "โมดูลของบล็อคเชน" หรือที่เกี่ยวข้องกับข้อเสนอที่ 3 ด้านบน เห็นได้จาก Insight ที่คล้ายกันใน Podcast ของ YC ด้วย การที่พูดถึงการทำให้มีโมดูลนั้นไม่ใช่การทำให้เหมือน Celestia แบบโมดูล แต่เป็นการที่เอาเทคโนโลยีบล็อกเชนให้สมบูรณ์ทั้งหมด และทำให้เป็นโมดูลหนึ่ง ๆ แล้วนำมาเสริมเข้าไปใน Start-Up โดยใช้เหมือนกับ AI โครงการ Crypto ส่วนใหญ่ที่เราเห็นในปัจจุบันเป็นโครงการที่เกิดขึ้นจาก Crypto โดยสิ้นเชิง หรืออาจพูดได้ว่า Crypto สร้างขึ้นเพื่อ Crypto และไม่ได้ตั้งใจแก้ปัญหาใด ๆ ในโลกแห่งความเป็นจริง การพูดถึงในทางที่ดีเรียกว่า Crypto Native แต่ถ้าพูดไม่ดีก็คือไม่ออกจากวง หรืออยู่ในวงการและตัวเองยินดี วงล้อทุน AI ของ Web2 ก็คงมีปัญหาที่คล้ายกัน โครงการมากมายดูเหมือน "AI เพื่อ AI" และไม่ใช่เพื่อแก้ปัญหาทางปฏิบัติเฉพาะ ตลาดระดับหนึ่งในอนาคตจะเกิดการผสมผสานระหว่าง Web2 และ Web3 หรือจะพบกันอย่างไร โครงการหนึ่งต้องเป็นเพื่อแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริง ในขั้นตอนการแก้ปัญหานั้น จำเป็นต้องผสมส่วนของ Crypto เข้าไป เพิ่มองค์ประกอบของ Crypto ต้องใช้ AI เข้าไป เพิ่มองค์ประกอบของ AI แต่ความตั้งใจแรกเริ่มและวัตถุประสงค์ไม่เกี่ยวข้องกับ Crypto และ AI อย่างสมบูรณ์ อย่างเช่น บริการสำหรับความหิวของคนใช้ 5G ซอฟต์แวร์แพลตฟอร์ม ข้อมูลขนาดใหญ่ การแต่งงานด้วย AI แต่มันเป็นโครงการที่เกิดขึ้นเพื่อแก้ปัญหาการกินอาหาร หาก Crypto อยู่ในรูปแบบของระยะเวลาที่ใหญ่ขึ้น พวกเราคิดว่าจะน่าเบื่อหรือไม่? Crypto VC, บริษัทจัดการทรัพยากรด้านการเงิน, สตูดิโอ และอื่น ๆ ที่ประกอบด้วยโซ่อุตสาหกรรมที่เกิดจาก Crypto Native ปัจจุบัน จะยังคงอยู่ได้หรือไม่?
Lao Bai: มุมมองการลงทุนระดับหนึ่งของตะวันออกและตะวันตกเกี่ยวกับตลาดและการคิด考
ผู้เขียน ｜ Lao Bai
พูดถึงมันคือ ดูเหมือนว่านี่คือครั้งที่ Twi ไม่ได้อัพเดตนานที่สุด ไม่มีเหตุผลอื่น ๆ นอกจากการเป็นบล็อกเกอร์ที่ไม่รับโฆษณา การเขียนบทความทุกครั้งต้องการการขับเคลื่อนจากความปรารถนาในการแสดงออก แต่ตลาดในเดือนหลัง ๆ ทำให้ยากที่จะมีความรู้สึกแบบนี้ การแสดงที่เสื่อมเพี้ยนในตลาดทองคำรองกลางเป็นส่วนที่ไม่น้อย แต่ความรู้สึกที่คนได้รับจากตลาดหลัก อาจจะเป็นเหตุผลหลักของความขาดความปรารถนาในการแสดงออกนี้
อย่างไรก็ตามเมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้สังเกตเห็นปรากฏการณ์บางอย่างและความคิดบางอย่างซึ่งอาจค่อนข้างยาวดังนั้นฉันจึงวางแผนที่จะแบ่งออกเป็นสามหรือสี่บทความเนื้อหาหลักคือ "ตลาดจากมุมมองระดับแรกของ VC ในตะวันออกและตะวันตก", "สัญญาณใหม่ของ RWA" และ "บางสิ่งที่ควรค่าแก่การพูดใน ETH และ Solana"
วันนี้เราจะพูดถึงหัวข้อแรก
ในสัปดาห์หลังสุดท้ายของไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ได้พบว่าผู้คนในภูมิภาคเอเชียกำลังเข้าสู่โหมดการลงทุน 'หยุดชั่วคราว' หรือจะพูดให้เข้าใจง่ายโหมด 'ระมัดระวัง' ไปทั้งหมด
เราได้ทำการเข้ามือครั้งล่าสุดในเดือน 1 เป็นระยะเวลานาน ๆ กับบริษัทพี่น้องบางราย ซึ่งมีกรณีที่ไม่ได้เข้ามือมานาน 2-3 เดือนหรือนานกว่านั้น
และเมื่อพูดถึงความรู้สึกของตลาด คำว่า 'น่าเบื่อ' นั้นอาจเป็นคำคุณค่าที่สุดหรือจะพูดให้เป็น 'ข้อตกลงชั่วคราว' ก็ได้
ความรู้สึกเบื่อหน่ายนี้ไม่ได้เชื่อมโยงกับระดับที่สองทั้งหมด ฉันจําได้อย่างชัดเจนว่าหลังจากการล่มสลายของ Luna แม้ว่าตลาด 2 ขั้วจะซบเซา แต่ทุกคนยังคงตื่นเต้นกับโครงการขยายที่ดีในตลาดหลักพูดถึง ZK หรือนวัตกรรม Defi, Gamfi และ AI และความตื่นเต้นนี้หลังจากเข้าสู่ปี 2025 จะไม่ประสบอย่างช้าๆ ความเสื่อมโทรมของตลาดรองซึ่งร้อนแรงไม่เกินสองสามวันสําหรับการเล่าเรื่องใด ๆ โดยธรรมชาติมีผลกระทบต่อการถ่ายทอดอารมณ์ของตลาดหลัก แต่ความกังวลที่น่ากังวลมากขึ้นคือ - เราได้เข้าสู่ขั้นตอนที่ "ผลไม้แขวนต่ํา" เสร็จสิ้นอย่างคร่าวๆและตั้งแต่นั้นมาได้เข้าสู่ช่วงเวลาของการปรับระยะยาวการสํารวจการเปลี่ยนแปลงและความเจ็บปวดอย่างรุนแรงที่สอดคล้องกันหรือไม่? ฉันจะขยายหัวข้อนี้ในตอนท้ายเพราะสถานะปัจจุบันของ VC ในตะวันตกนั้นแตกต่างจากในภาคตะวันออกเล็กน้อย
เหตุผลก็คือเราลงทุนในโครงการ Defi ในรอบ Pre-seed เมื่อปีที่แล้วและเมื่อเร็ว ๆ นี้ในรอบ Seed เดิมทีฉันไตร่ตรองว่าในตลาดหลักและรองในปัจจุบันฉันจะพอใจมากที่จะสามารถเต็มได้ ด้วยเหตุนี้ฉันจึงไม่คาดหวังว่าจะเกินเงินหลายล้านดอลลาร์และ VCs ในยุโรปและอเมริกาหลายคนก็รีบยัดเงินเข้าไป ฉันรู้สึกทึ่งกับผลลัพธ์โครงการนั้นดี แต่มันไม่มีพื้นผิวของ S-class ทําไมในขณะที่เราเป็น "ไฟใบ้" ในเอเชียยุโรปและสหรัฐอเมริกายังคง "ยิง" อะไรคือเหตุผลที่พวกเขากล้าที่จะเหนี่ยวไกในการประเมินมูลค่านี้?
เราได้สนทนากันภายในแล้ว และมีการเดาโดยไม่รับผิดชอบบางส่วน เช่น
เวลาที่บริษัท VC ในยุโรป-อเมริกา ถูกก่อตั้ง และวิกฤตการดำเนินการของพวกเขาไม่เหมือนกับเราที่อาเซียน ดังนั้น การตัดสินใจในการลงทุนก็แตกต่างกัน
ในเอเชีย VC มีความสัมพันธ์กับ "เมืองเล็กทำเนียบ" อย่างไรบ้างในเรื่องอัตราผลตอบแทน หรือคิดว่าจะชนะฝ่ายอื่น ๆ หรืออย่างน้อยก็คิดว่าจะวิ่งบีทีซี (คิดว่าในตลาดปัจจุบันนี้ไม่มีบริษัทใดที่ทำได้เลย - - ) ร่วมทางยุโรปและอเมริกามีกลิ่นอายของความสมบูรณ์และการมีเวลายาวมากขึ้น หรือจะพูดว่า แค่เพียงพวกเขาสามารถชี้แจงตารางการลงทุนของฉันในโครงการนี้ใต้ค่าประเมินนี้ได้เพียงชัดเจน ความตั้งใจของผลตอบแทนกลับกลายเป็นเรื่องรอง
ความต้องการของกองทุน Deploy Fund ที่บริสุทธิ หลังจากลงทุนในรอบนี้แล้ว ควรรีบระดมทุนรอบต่อไป โดยค่าธรรมเนียมการบริหารเป็นหลัก
ไม่ทราบเหตุผลที่แน่ชัด ตอนนี้เราเฉพาะเดาเท่านั้น ดังนั้นในสัปดาห์หน้าฉันจะนัดพบกับพันธมิตรและนักวิจัยจาก VC ในยุโรปและอเมริกา เพื่อสนทนาเรื่องมุมมองตลาด และต้องการสอบถามโดยตรงเกี่ยวกับปัญหาดังกล่าว หลังจากนั้นจะมาอัพเดทบนทวิตเตอร์
แล้วก็มาพูดถึงเรื่องผลไม้ที่เหี่ยวลงบ้าง ฉันอยากใช้โอกาสนี้เพื่อหารคุยกับทุกๆ คนเกี่ยวกับทางที่ Crypto จะเดินต่อในอนาคต
ก่อนอื่นไม่ว่าจะเป็นฉันเป็นการส่วนตัวหรือ ABCDE ฉันไม่เคยหวั่นไหวในความเชื่อของฉันในภาวะกระทิงในระยะยาวของ Crypto ซึ่งถือได้ว่าเป็น "ความเชื่อ" มิฉะนั้นฉันจะไม่มีส่วนร่วมในอาชีพนี้เต็มเวลา แต่ในระยะสั้นถึงระยะกลางเราอยู่ที่ทางแยกซึ่งฉันไม่แน่ใจว่าคล้ายกับที่เคยเป็นมาก่อนฤดูร้อน Defi ปี 2019 ดังนั้นฉันจะแบ่งปันกับคุณ
เหตุผลก็คือเร็วๆ นี้ฉันได้ฟัง Podcast ของ AlliaceDAO มาตลอด มี 3 ข้อเสนอที่ทำให้ฉันรู้สึกสอดคล้องมากมาย
1 คือ Qiao กล่าวว่าความรู้สึกปัจจุบันของเขาคล้ายกับในปี 19 และไม่รู้ว่า Crypto ขั้นตอนต่อไปจะเป็นอย่างไร จนกระทั่งปี 2020 การเกิดขึ้นของ Defi Summer ทำให้เขามองเห็นแสงสว่าง เจอทิศทาง
2 คือสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่า Crypto ในหลายปีมานี้เพียงพบ PMF เพียงหนึ่งอย่างเท่านั้น นั่นคือการเงิน โดยที่เฉพาะอย่างยิ่งคือการซื้อขาย (Dex, Cex, Perp), การกู้ยืม, เหรียญเสถียร, Mint (การเปิดให้เงินสินทรัพย์, เช่น Pumpfun)
3 เป็นคำแนะนำที่พวกเขาให้กับ ว่า หากองค์กรมี Crypto อยู่ในโครงการมากเกินไป อาจจะดีกว่าที่จะลบ Crypto ออกไปโดยตรง และเปลี่ยนเป็น AI เท่านั้น ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นคือ 30% ของโครงการจริงๆ ได้ลบ Crypto ออกและกลายเป็นโครงการ Web2 เท่านั้น
ประมาณ 1 - แม้ว่าฉันจะเข้าสู่แวดวงในปี 2019 ฉันแค่คาดเดาเหรียญพูดตามตรงฉันไม่แน่ใจว่า VC ในเวลานั้นมีความรู้สึก "น่าเบื่อ" หรือไม่ แต่ฉันมีความรู้สึกว่าอย่างน้อยก็มี IEOs ที่ได้รับความนิยม EOS กําลังสํารวจทิศทาง Starkware นําเสนอแนวคิดของ ZK โครงการมากมายของ Defi Summer ใน 20 ปีควรจัดตั้งขึ้นใน 18-19 ปี + โหวตออกดังนั้นในทางทฤษฎีประสบการณ์ของตลาดหลักควรดีกว่าตอนนี้กล่าวอีกนัยหนึ่งในเวลานั้นทุกคนสนใจ " เรื่องใหญ่กําลังมา "ระดับความเชื่อในเรื่องนี้น่าจะสูงกว่าที่เป็นอยู่ตอนนี้?
เกี่ยวกับ 2 - เป็นการตอบสนองต่อ 1 และเป็นข้อกังวลที่สำคัญที่สุดของฉันในช่วงสั้น ๆ นี้ นั่นก็คือ - ว่าเราได้มาถึงจุดที่ผลไม้ตกตะละละหมดแล้วหรือไม่ ที่ทางแยกที่แตกต่างจากปี 19
หาก Crypto ใน Utility มี PMF ที่ดีที่สุดคือการเงิน แล้ว Defi Summer+ และนวัตกรรมระดับนาํหลังที่ต่อมาในระยะเวลาหลายปี วันนี้เกือบจะถึงขอบเขตแล้ว
แต่ด้านกลับของสิ่งที่มีประโยชน์ก็คือสิ่งที่ Crypto ถนอมได้ดีเช่นกัน - นั่นคือมุมมองทางเล่าเรื่อง Meme ไม่ขัดสนใจว่าจะเป็นตัวแทนที่ดีที่สุด Pump FUN ในปี 2024 ก็ได้เอาทิศทางนี้ของมันไปสู่ขอบของ
นอกจากนี้ยังมีปีหลายๆที่ผ่านมาเมื่อทรัพยากรและนิยามยังไม่แน่ใจว่าจะทำอะไร วงกลมของพวกเราก็ยังสามารถห่ออย่าง Infra อยู่อย่างน้อย ๆ มาตรฐานนั้นเป็น ETH ไปยัง EOS ไปยัง Solana และต่อมาคือ Aptos และ Sui... ฉันคิดว่า Solana ปีนี้มี Firedancer และ Monad และ MegaETH ก็มีโอกาสที่จะเข้าสู่เครือข่ายหลัก และว่าเราอาจจะได้ถึงขีดจำกัดของการขยาย Infra บนโซนบล็อกเชนแล้วล่ะ
เกี่ยวกับ 3 - ทางแยก 3 ทางทั้งหมดติดขอบแล้ว ดังนั้นอาจเหลือเพียงถนนครั้งสุดท้ายเท่านั้น นั่นก็คือ "โมดูลของบล็อคเชน" หรือที่เกี่ยวข้องกับข้อเสนอที่ 3 ด้านบน เห็นได้จาก Insight ที่คล้ายกันใน Podcast ของ YC ด้วย
การที่พูดถึงการทำให้มีโมดูลนั้นไม่ใช่การทำให้เหมือน Celestia แบบโมดูล แต่เป็นการที่เอาเทคโนโลยีบล็อกเชนให้สมบูรณ์ทั้งหมด และทำให้เป็นโมดูลหนึ่ง ๆ แล้วนำมาเสริมเข้าไปใน Start-Up โดยใช้เหมือนกับ AI
โครงการ Crypto ส่วนใหญ่ที่เราเห็นในปัจจุบันเป็นโครงการที่เกิดขึ้นจาก Crypto โดยสิ้นเชิง หรืออาจพูดได้ว่า Crypto สร้างขึ้นเพื่อ Crypto และไม่ได้ตั้งใจแก้ปัญหาใด ๆ ในโลกแห่งความเป็นจริง การพูดถึงในทางที่ดีเรียกว่า Crypto Native แต่ถ้าพูดไม่ดีก็คือไม่ออกจากวง หรืออยู่ในวงการและตัวเองยินดี
วงล้อทุน AI ของ Web2 ก็คงมีปัญหาที่คล้ายกัน โครงการมากมายดูเหมือน "AI เพื่อ AI" และไม่ใช่เพื่อแก้ปัญหาทางปฏิบัติเฉพาะ
ตลาดระดับหนึ่งในอนาคตจะเกิดการผสมผสานระหว่าง Web2 และ Web3 หรือจะพบกันอย่างไร โครงการหนึ่งต้องเป็นเพื่อแก้ปัญหาในโลกแห่งความเป็นจริง ในขั้นตอนการแก้ปัญหานั้น จำเป็นต้องผสมส่วนของ Crypto เข้าไป เพิ่มองค์ประกอบของ Crypto ต้องใช้ AI เข้าไป เพิ่มองค์ประกอบของ AI แต่ความตั้งใจแรกเริ่มและวัตถุประสงค์ไม่เกี่ยวข้องกับ Crypto และ AI อย่างสมบูรณ์ อย่างเช่น บริการสำหรับความหิวของคนใช้ 5G ซอฟต์แวร์แพลตฟอร์ม ข้อมูลขนาดใหญ่ การแต่งงานด้วย AI แต่มันเป็นโครงการที่เกิดขึ้นเพื่อแก้ปัญหาการกินอาหาร
หาก Crypto อยู่ในรูปแบบของระยะเวลาที่ใหญ่ขึ้น พวกเราคิดว่าจะน่าเบื่อหรือไม่? Crypto VC, บริษัทจัดการทรัพยากรด้านการเงิน, สตูดิโอ และอื่น ๆ ที่ประกอบด้วยโซ่อุตสาหกรรมที่เกิดจาก Crypto Native ปัจจุบัน จะยังคงอยู่ได้หรือไม่?