การทำความสะอาดทรายใหญ่ การนับจำนวนเงินเท่ากับผลกระทบของ DEX 7 ยุทธศาสตร์หลัก ผลประโยชน์เร็ว ๆ นี้

ยุคของ Pump จบลง ใครจึงเป็นผู้ชนะแห่ง DEX แท้จริง?

เขียนโดย: Scof, ChainCatcher

บรรณาธิการ: TB, ChainCatcher

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สถานการณ์การดำเนินงานของตลาดซึ่งไม่มีศูนย์กลาง ได้เป็นเรื่องที่โต้แท้งมาก

Hyperliquid เนื่องจากปล่อยเงินยืมครั้งละ 50 เท่าทำให้มีการทำกำไรแบบ"ระเบิดตัวเอง" ที่สั่งสลายตลาด คลังเก็บเงินประกัน HLP ของมันเสียเงินเกือบ 400 ล้านดอลลาร์หลังรับคำสั่งลบล้าง

แต่ในขณะเดียวกัน GMGN ที่ได้รับความนิยมมากในช่วง Pump ก็ตกอยู่ในสถานการณ์ที่สำคัญ ตามข้อมูลจาก Dune รายได้ของแพลตฟอร์มนี้ลดลงจาก 2.34 ล้านเหรียญสหรัฐในวันที่ 19 มกราคม ลงมาเหลือเพียง 74,000 ดอลลาร์ในวันที่ 11 มีนาคม ลดลงถึง 97% ในขณะเดียวกัน ค่าใช้จ่ายในการตลาดจาก KOL ที่สูงมาก การสูญเสียลูกค้า และการเข้าร่วมของ CEX ได้ทำให้การแข่งขันเพิ่มมากขึ้น ทำให้ผู้ใช้มีความกังวลเพิ่มขึ้นต่ออนาคตของ GMGN

ด้วยความนี้ ChainCatcher ได้รวบรวมผลประโยชน์ที่มีในรอบเวลาสัปดาห์ที่ผ่านมาของ DEX ที่เป็นที่นิยม 7 รายการเพื่อให้ผู้อ่านอ้างอิง

อ่านเร็ว (ไม่เสียเวลา ดูสรุปโดยตรง)

• Jupiter、PancakeSwap ยังคงรักษารายได้รายวันสูง และมีผลตอบแทนระยะยาวที่มั่นคง
• Hyperliquid รายได้ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมานำทาง แต่ยังมีการลดลงจากจุดสูงสุดในอดีต
• Raydium、Shadow Exchange รายได้ลดลงมาก และความเคลื่อนไหวของตลาดลดลงอย่างชัดเจน
• Aerodrome และ THENA ล้มลงอย่างรุนแรง แต่ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรบางอย่าง

นี่คือการเปรียบเทียบผลกำไรของ DEX หลายราย ในช่วง 24 ชั่วโมงล่าสุด และผลกำไรสูงสุดในหนึ่งวันในอดีต

!

หมายเหตุ: ข้อมูลทั้งหมดมาจาก Defillama ณ วันที่ 12 มีนาคม

แยกวิเคราะห์ทีละข้อ ลงไปสู่ภาพรวมของ DEX ที่ได้รับความนิยมและแนวโน้มล่าสุด

1 แลกเปลี่ยนเงิน

✅ พื้นหลังและตำแหน่ง: การใช้งานชั้นความเหมาะสมและบัญชีซอนิคเป็นแหล่งข้อมูล. รองรับโดยโมเดลสะสม x(3,3) เพื่อให้ประสบการณ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและต้นทุนต่ำ

ข้อมูลกำไร: สูงสุดในอดีต 864.44K, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 83K, ลดลง 90.30%

📊 ประสิทธิภาพตลาด: อยู่ในอันดับสิบอันดับแรกของรายได้จากเหรียญดิจิทัลเป็นเวลา 30 วันที่ผ่านมา ความทะเยอทะยานของผู้ใช้ยังคงมีความมั่นคง ( ประสิทธิภาพของกลไกเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงิน MEV ป้องกันการซื้อ-ขายให้ดียิ่งขึ้น ผู้ให้ความสะดวกในการจ่ายเงินและผู้ซื้อขายได้รับผลประโยชน์อย่างมาก ระบบการรางวัล Gems ดึงดูดระบบนิเวศ Sonic ให้มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้ง ส่งเสริมการขยายอินโทลโคลนอย่างต่อเนื่อง และแสดงศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

) 2 เรย์เดียม

✅ พื้นหลังและตำแหน่ง: Solana AMM DEX ชั้นนำในนิเวศ ในอดีต ด้วยค่าธรรมเนียมต่ำและการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสูญเสียผู้ใช้จำนวนมาก

ข้อมูลกำไร: สูงสุดในอดีต 3.39M, เพียง 48K เฉพาะใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา, ลดลง 98.57%, ความเคลื่อนไหวของตลาดลดลงอย่างมาก สำหรับเหรียญเดิม

ผลกระทบตลาด: ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 SolanaDEX เคยมีส่วนแบ่งการซื้อขายที่สูงถึง 61% แต่ TVL เพียง 39% ของ Uniswap นั้น หมายความว่ามีความเคลื่อนไหวในการซื้อขาย แต่สภาพคล่องของเงินสดสัมพันธ์น้อยกว่า ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากปริมาณการซื้อขายของ Raydium มาจากการสนับสนุนของ Pump.fun จึงจำเป็นต้องพยายามขยายฐานธุรกิจไปสู่พื้นที่ใหม่ที่ไม่ใช่ meme ในอนาคต

3. พฤหัสบดี

✅ พื้นหลังและตำแหน่ง: ตัวรวม DEX ชั้นนำในนิวาลานา ที่ให้เส้นทางการซื้อขายที่ดีที่สุด เป็นเสาหลักของปริมทัย Solana DeFi

ข้อมูลกำไร: สูงสุดในประวัติ 3.13M, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 329K, ลดลง 89.46%, แต่ยังคงมีความเคลื่อนไหวสูงเมื่อเปรียบเทียบกับ DEX อื่น ๆ

📊 ประสิทธิภาพของตลาด: เป็น DEX ที่มีปริมาณซื้อขายสูงสุดในนิวของ Solana มีความลึกและความเชื่อถือสูงในหลายแพลตฟอร์ม ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายของผู้ใช้ต่ำ แต่เมื่อเร็วๆ นี้ได้ถูกตั้งสงสัยว่ามีการซื้อขายลับภายในเนื่องจากเหตุการณ์ Libra ยังไม่มีผลสำรวจเพิ่มเติม

4. แพนเค้กสวอป

✅ พื้นหลังและตำแหน่ง: DEX ชั้นนำในนิวโคล่าของ BSC ด้วยค่า Gas ต่ำ การซื้อขายที่เร็ว และการขยายลูกโซ่หลายราย (เช่น Ethereum, Arbitrum, Polygon ฯลฯ) เพื่อรักษาความแข่งขัน

ข้อมูลกำไร: สูงสุดในประวัติ 6.4M, ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 1.11M, ลดลง 82.65%, แต่ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรสูงในเขต DeFi

การเปิดตัว: ด้วยความกระตุ้นจากนิคม BSC ที่เต็มไปด้วยความมีชีวิตชีวา PancakeSwap มีผู้ใช้ DeFi จำนวนมากและกำลังขยายฟังก์ชันผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง (เช่น NFT, การมีทุนฝาก เป็นต้น)

5. ไฮเปอร์ลิควิด

✅ พื้นหลังและตำแหน่ง: แพลตฟอร์มการซื้อขายเอียงไปทางการเงินแบบกระจายสำหรับนิวเคลียร์อาร์บิเทรียมที่ใช้กลไกการตลาดที่เป็นผู้เชื่อมโยงและแข่งขันในด้านความแตกต่างกับ GMX

ข้อมูลกำไร: สูงสุดในประวัติ 4.42M, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 1.17M, ลดลง 73.52%, แต่ยังคงครองตำแหน่งหลักในตลาดผลิตภัณฑ์ DeFi

📊 ผลการดำเนินการในตลาด: ด้วยการดึงดูดนักซื้อด้วยการซื้อขายเงินทุนสูง Hyperliquid ยังคงเป็นผู้นำเรื่องปริมาณการซื้อขายและความสามารถในการทำกำไร อย่างไรก็ตามเมื่อเกิดเหตุการณ์ทำกำไรด้วยวาฬเขาพับ ผู้ใช้เริ่มสงสัยถึงกลไกการจัดการ Likuidity ของมัน ซึ่งทำให้เกิดการหลบหนีเงินทุนบางส่วน

6. ท่าอากาศยาน

✅ พื้นหลังและตำแหน่ง: DEX แห่งสถานะมูลค่าหลักของนิวเคลียร์ของ Base ใช้รูปแบบเศรษฐศาสตร์ ve###3,3( เพื่อกระตุ้นผู้ให้บริการความเคลื่อนไหวและปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขาย

📉 ข้อมูลกำไร: สูงสุดในประวัติ 1.52M, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 290K, ลดลง 80.91%, ความเคลื่อนไหวของตลาดลดลง แต่ยังคงมีความเคลื่อนไหวบาง ๆ

ประสิทธิภาพของตลาด: ควบคุมสถานะในนิเวศ Base โดยได้รับประโยชน์จากสัญญาณการฟื้นตัวของ Gold Dog ใน Base Chain ล่าสุด เป็นผลทำให้ประสิทธิภาพของตลาดแข็งแรง ปริมาณการซื้อขายและทุนตลาดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง มีการมีส่วนร่วมจากชุมชนสูง

) 7. ทีน่า

✅ พื้นหลังและตำแหน่ง: หนึ่งใน DEX ในนิเวศ BNB ที่ใช้แบบจำลองเศรษฐี ve###3,3( เพื่อเพิ่มความยั่งยืนของการกระตุ้น Likuiditi

ข้อมูลกำไร: สูงสุดในอดีต 208.95K, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 48K, ลดลง 77.02%, ถึงแม้จะลดลง แต่ยังคงมีความแข่งขันในนิเวศ BSC

ประสิทธิภาพในตลาด: ในนิเวศ BSC เป็น DEX เส้นทางที่สอง ที่ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่แข็งแกร่งจาก PancakeSwap แต่ระบบ ve)3,3( ยังสามารถดึงดูดความเคลื่อนไหวบางส่วน ตามที่เปิดเผยในเว็บไซต์ THENA กำลังวางแผนโยกย้ายไปยังเวอร์ชัน V3 อัปเกรดนี้จะนำเข้าฟังก์ชัน 'ตะกั่ว' (Hooks) ที่อนุญาตให้ติดตั้งสัญญาอัจฉริยะบนพูลความเคลื่อนไหวที่แน่นอนเพื่อดำเนินต่อตรรกะที่ระบุเมื่อผู้ใช้มีปฏิสัมพันธ์ นี่จะเป็นการสนับสนุนออร์เดอร์ชนิดขั้นสูง, แอปพลิเคชันที่ซับซ้อนและความต้องการที่กำหนดเอง เพื่อเสริมความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพของโปรโตคอลต่อไป

ขณะนี้ บริการซื้อขายที่ไม่มีศูนย์กลางมีแนวโน้มทั่วไปที่มีการลดลงของรายได้ การแข่งขันที่แรงขึ้น และการแยกส่วนของโครงสร้าง รายได้ของแพลตฟอร์มหลักล้มลงจากจุดสูงสุดในประวัติ 70%-98% ความคุ้มค่าของตลาดได้รับผลกระทบอย่างชัดเจน

Jupiter และ PancakeSwap ยังคงครองอันดับหนึ่งในการได้รับผลตอบแทนในหนึ่งวัน และมีประสิทธิภาพที่เสถียรในระยะยาว โดยขึ้นอยู่กับการตั้งต่างของนิเวศและผู้ใช้ในการรักษาความแข่งขันได้ Hyperliquid ยังคงครองอันดับในตลาดผลิตภัณฑ์เอียง แต่ก็เกิดความกังวลจากเหตุการณ์ซื้อขายด้วยปลายนิ้วของปลาวาฬที่ทำให้ความสามารถในการจัดการความเสี่ยงของตลาดถูกประเมิน ส่งผลให้ความเคลื่อนไหวของเงินทุนได้รับกระตุ้น รายเดือน Raydium และ Shadow Exchange ผลตอบแทนลดลงอย่างมาก โดย Raydium ได้รับผลกระทบจากการลดลงของปริมาณการซื้อขายใน Pump.fun ในขณะที่ Shadow Exchange ก็เป็นเพราะความเคลื่อนไหวทั่วไปของตลาดลดลง Aerodrome และ THENA ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรบ้าง แต่ก็ต้องเผชิญกับการแข่งขันจากผู้เข้าแข่งขันที่แข็งแกร่งในนิเวศของตนเอง

ในอนาคต การซื้อขายทางกระจายยังคงต้องเผชิญกับปัญหาสามปัญหาหลัก

• วิธีการรักษาความเคลื่อนไหวในการซื้อขาย - ตลาดเย็นลง ความประสงค์ในการซื้อขายของผู้ใช้ลดลง DEX จะเสริมความยึดมั่นของผู้ใช้ได้อย่างไร？
• การจัดการ Lik ปรับปรุงด้วยตนเอง - Arbitrage ของปลาวาฬ การแข่งขัน CEX เพิ่มขึ้น แพลตฟอร์มจะสร้างระบบ Lik ที่เสถียรมากขึ้นใน DeFi
• วิธีสร้างรายได้ยั่งยืน - ในช่วงตลาดหมี โมเดลค่าบริการของมืออาชีพยากที่จะรองรับในระยะยาว DEX ต้องการโมเดลกำไรใหม่หรือไม่?

เผชิญกับความท้าทายในวงการ DEX อนาคตของการอยู่รอดอาจไม่ได้เพียงแค่การแข่งขันในปริมาณการซื้อขาย แต่ยังเป็นการแข่งขันในเรื่องของ Likuiditi กลไกการควบคุมความเสี่ยง และโครงสร้างนิเวศ