การตรวจสอบผลประโยชน์ของ DEX 7 อันดับหลักโดยรวมล่าสุด ใครกำลังเติบโตตามทิศทางที่ผกผัน?

ชื่อเรื่องเดิม: "ทราบสิ่งที่เกิดขึ้นกับเหรียญ DEX 7 แนวโน้มหลักในช่วงเวลาเร็วๆ นี้"

ผู้เขียนเรื่องเดิม: Scof, ChainCatcher

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สถานการณ์การดำเนินชีวิตของแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ไม่มีศูนย์กลาง ได้สร้างความสนใจอย่างกว้างขวาง

Hyperliquid เขย่าตลาดด้วย "การเก็งกําไรด้วยตนเอง" ของวาฬที่มีเลเวอเรจ 50 เท่า และห้องนิรภัย HLP สูญเสียเงินไปเกือบ 4 ล้านดอลลาร์หลังจากยอมรับคําสั่งชําระบัญชี

ในขณะเดียวกัน GMGN ที่กำลังพุ่งไปในช่วง Pump ก็ตกอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่ควรทำสถานการณ์ ตามข้อมูลจาก Dune รายได้ของแพลตฟอร์มนี้ลดลงจาก 2,340,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 19 มกราคม ลดลงมาเหลือเพียง 74,000 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 11 มีนาคม ลดลงมาถึง 97% ในขณะเดียวกัน ค่าใช้จ่ายในการตลาดจาก KOL ที่สูง การสูญเสียของผู้ใช้ และการเข้ามาของ CEX ส่งผลให้การแข่งขันเพิ่มมากขึ้น ซึ่งทำให้ผู้ใช้มีความกังวลเกี่ยวกับอนาคตของ GMGN มากยิ่งขึ้น

ด้วยเหตุนี้ ChainCatcher ได้รวบรวมผลประโยชน์จาก DEX ที่มีชื่อเสียง 7 แห่งในเรื่องรายได้เมื่อเร็วๆ นี้เพื่อให้ผู้อ่านได้ศึกษา

การอ่านอย่างรวดเร็ว (ไม่เลียนเลือน ดูข้อสรุปโดยตรง)

Jupiter และ PancakeSwap ยังคงมีรายได้รายวันสูง และมีประสิทธิภาพรายได้ในระยะยาว Hyperliquid มีรายได้ในรอบ 24 ชั่วโมงที่นำหน้า แต่ยังมีการลดลงจากจุดสูงสุดในอดีต Raydium และ Shadow Exchange มีการลดรายได้อย่างมาก และมีความเคลื่อนไหวในตลาดลดลงอย่างชัดเจน Aerodrome และ THENA มีการลดลงอย่างรุนแรง แต่ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรบางส่วน

นี่คือการเปรียบเทียบผลประโยชน์ใน 24 ชั่วโมงล่าสุดและผลประโยชน์เดือนสูงสุดในวันเดียวกันของ DEX หลายรายในช่วงเวลาที่ผ่านมา:

!

หมายเหตุ: ข้อมูลทั้งหมดมาจาก Defillama ณ วันที่ 12 มีนาคม

วิเคราะห์โดยละเอียด มองในมุมมอง DEX ที่กำลังเป็นที่นิยม แนวโน้มและแนวโน้ม

1. แลกเปลี่ยนเงา

· พื้นหลังและการกำหนดตำแหน่ง: การจัดตั้งชั้นความเคลื่อนไหวที่เน้นที่ Sonic และแพลตฟอร์มการซื้อขายภายในตัว. รองรับโดยโมเดลสร้างกำลังสร้างสร้างสร้างรางวัล x(3,3) ด้วยเป้าหมายที่จะให้ประสบการณ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและต้นทุนต่ำ

· ข้อมูลผลกำไร: สูงสุดในอดีต 864.44K, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 83K, ลดลง 90.30%

· ผลการตลาด: อยู่ในอันดับ 10 ของรายได้จากเหรียญดิจิทัลใน 30 วันที่ผ่านมา ความaktif ของผู้ใช้คงที่ x(3,3) การเพิ่มประสิทธิภาพในการใช้เงิน , การป้องกัน MEV ปรับปรุงประสบการณ์การทำธุรกรรม การให้ likuiditas และผู้ซื้อขาย มีรายได้ที่สมเหตุสมผล ระบบการให้รางวัล Gems ดึงดูดการมีส่วนร่วมที่ลึกซึ้งจาก Sonic นำไปสู่การขยายอุตสาหกรรมของโปรโตคอล และแสดงศักยภาพที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง

2. เรย์เดียม

· พื้นหลังและตำแหน่งที่ตั้ง: Solana AMM DEX ชั้นนำในนิเวศของ Solana ในอดีตด้วยค่าธรรมเนียมต่ำและการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพสูญเสียผู้ใช้จำนวนมาก

· ข้อมูลรายได้: สูงสุดในอดีต 3.39 ล้าน, เพียง 48K ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา, ลดลง 98.57%, ความเคลื่อนไหวในตลาดลดลงอย่างมาก สกุลเงินต้นตำรับของมัน

· ประสิทธิภาพในตลาด: ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 มีครั้งที่ SolanaDEX ครองอัตราส่วนการซื้อขายถึง 61% แต่ TVL เพียง 39% ของ Uniswap หมายความว่ามีความเคลื่อนไหวของการซื้อขายแต่ความเหลื่อมล้ำสูงสุด. ในเวลาเดียวกัน Raydium มีปริมาณการซื้อขายที่สูงมาจากการสนับสนุนของ Pump.fun จะต้องมองหาการขยายฐานที่ไม่ใช่ meme ใหม่ในอนาคต

3. ดาวพฤหัส

· พื้นหลังและตำแหน่ง： ผู้รวม DEX ชั้นนำในนิเวศ Solana ซึ่งให้เส้นทางการซื้อขายที่ดีที่สุดเป็นคอร์นเสาหลักของปริมาณการซื้อขาย DeFi ของ Solana

· ข้อมูลผลกำไร: สูงสุดในประวัติ 3.13M, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 329K, ลดลง 89.46%, แต่ยังคงมีความเคลื่อนไหวสูงเมื่อเปรียบเทียบกับ DEX อื่นๆ

· ประสิทธิภาพในตลาด: เป็น DEX ที่มีปริมาณซื้อขายที่สูงที่สุดในนิเวศ Solana มีความลึกและความเชื่อมโยงข้ามแพลตฟอร์มสูง ราคาซื้อขายของผู้ใช้ต่ำ แต่เมื่อไม่นานมานี้ถูกเสียงวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับเรื่อง Libra ได้มีข้อสงสัยเกี่ยวกับการซื้อขายลับ ในขณะนี้ยังไม่มีผลสำรวจเพิ่มเติม

4. แพนเค้กสวอป

· พื้นหลังและตำแหน่ง： DEX ชั้นนำในนิเวศ BSC ด้วยค่า Gas ต่ำ การซื้อขายที่เร็ว และการขยายโซ่หลายราย (เช่น Ethereum Arbitrum Polygon ฯลฯ) เพื่อรักษาความแข่งขัน

· ข้อมูลผลกำไร: สูงสุดในอดีต 6.4 ล้าน ใน 24 ชั่วโมงล่าสุด 1.11 ล้าน ลดลง 82.65% แต่ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรสูงในด้าน DeFi

· ผลการดำเนินการในตลาด: ด้วยความกระตือรือร้นของนิเวศ BSC ทำให้ PancakeSwap มีฐานผู้ใช้ DeFi ที่กว้างขวาง และกำลังขยายฟังก์ชันผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง (เช่น NFT การมัดจำ เป็นต้น)

5. ไฮเปอร์ลิควิด

· พื้นหลังและการตั้งค่า: Arbitrum เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายผลิตภัณฑ์เลือดยี่ห้อที่ไม่มีศูนย์กลางในนิวคลีนิก โดยใช้กลไกการทำตลาดแบบให้บริการเอง และแข่งขันในรูปแบบที่แตกต่างจาก GMX

· ข้อมูลกำไร: สูงสุดในประวัติ 4.42 ล้าน ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 1.17 ล้าน ลดลง 73.52% แต่ยังคงครองที่สำคัญในตลาดเอกสารเชิงเดฟี

· ประสิทธิภาพในตลาด: ด้วยการดึงดูดผู้เทรดด้วยการเทรดเลเวอเรจสูง Hyperliquid ยังคงเป็นผู้นำในเรื่องปริมาณการเทรดและความสามารถในการทำกำไร แต่เมื่อเร็วๆ นี้เนื่องจากผลกระทบจากเหตุการณ์การอุปถัมภ์ของปลาวาฬ ผู้ใช้เริ่มสงสัยถึงกลไกการจัดการสตรีมมิ่งของมัน ทำให้มีการถีบเงินบางส่วนออกไปเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

6. สนามบิน

**· พื้นหลังและตำแหน่ง：**Base DEX ที่เป็นหัวใจของนิคม Base ใช้โมเดลเศรษฐกิจ ve(3,3) เพื่อกระตุ้นผู้ให้ความสะดวกในการและปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขาย

· ข้อมูลรายได้: สูงสุดในอดีต 1.52M, ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 290K, ลดลง 80.91%, ความเคลื่อนไหวของตลาดลดลงบ้าง แต่ยังคงคงความเป็นไปได้บางส่วน

· ผลการตลาด: ครองจัดอันดับหลักในนิเวศ Base อย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากมีอาการฟื้นตัวของ Doge ทองในเครือข่าย Base ที่ผ่านมา ผลการตลาดแข็งแรง ปริมาณการซื้อขายและทุนตลาดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง มีความมั่นใจในชุมชนสูง

7. ทีน่า

· พื้นหลังและตำแหน่ง: BNB DEX ที่เป็นหนึ่งในนิเวศน์ของ BNB ใช้โมเดลเศรษฐกิจ ve(3,3) เพื่อเพิ่มความยั่งยืนของสิ่งกระตุ้นความเคลื่อนไหว

· ข้อมูลผลตอบแทน: สูงสุดในอดีต 208.95K, ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา 48K, ลดลง 77.02%, ถึงแม้มีการลดลง แต่ยังคงมีความแข่งขันในนิเวศ BSC

· ผลการดำเนินการในตลาด: ในนิวเคลียร์ BSC, THENA เป็น DEX เส้นทางสอง ซึ่งต้องเผชิญกับการแข่งขันที่แข็งแกร่งจาก PancakeSwap แต่โมเดล ve(3,3) ยังสามารถดึงดูด Likuiditas บางส่วน ตามที่ได้เปิดเผยในเว็บไซต์, THENA กำลังวางแผนโยกย้ายไปยังเวอร์ชัน V3 การอัพเกรดนี้จะนำเข้าฟีเจอร์ "ตะกั่ว" (Hooks) ที่อนุญาตให้ติดตั้งสัญญาอัจฉริยะบนบ่อกลางที่กำหนดไว้เพื่อปฏิบัติตามตรรกะเฉพาะเมื่อผู้ใช้มีปฏิสัมพันธ์ นี้จะเป็นการสนับสนุนสำหรับประเภทคำสั่งขั้นสูง, แอพลิเคชั่นที่ซับซ้อน และความต้องการที่ปรับแต่ง เพื่อเสริมความยืดหยุ่นและความสามารถของโปรโตคอลอีกต่อไป

ขณะนี้ แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ไม่มีศูนย์กลางมีแนวโน้มทั้งในด้านกำไรลดลง การแข่งขันเพิ่มมาก และโครงสร้างแยกตัว รายได้ของแพลตฟอร์มชั้นนำลดลงจากจุดสูงสุดในอดีตทั่วไปลง 70%-98% และความเคลื่อนไหวของตลาดได้รับผลกระทบอย่างชัดเจน

Jupiter และ PancakeSwap ยังคงครองอันดับหนึ่งในการได้รับกำไรในหนึ่งวัน และมีประสิทธิภาพในระยะยาวที่เสถียร โดยขึ้นอยู่กับการตั้งค่านิเวศและผู้ใช้อย่างมั่นคง แต่ Hyperliquid ยังคงครองอำนาจในตลาดผลิตภัณฑ์เอกสารอย่างที่ดี แต่เนื่องจากเหตุการณ์ลำดับความสามารถในการควบคุมความเสี่ยงของตลาด เงินทุนมีผลกระทบ Raydium และ Shadow Exchange ได้รับผลกระทบที่มหาศาล โดย Raydium ได้รับผลกระทบจากการลดลงของปริมาณการซื้อขายใน Pump.fun และ Shadow Exchange เนื่องจากความเคลื่อนไหวทั่วไปของตลาดที่ลดลง Aerodrome และ THENA ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรในระดับหนึ่ง แต่เผชิญกับการแข่งขันที่แข็งแรงในนิเวศของตนเอง

ในอนาคต การซื้อขายแบบ DEX ยังต้องเผชิญกับปัญหาสามประการหลัก:

· วิธีรักษาความเคลื่อนไหวของการซื้อขาย—— ตลาดเย็นลง ความประสงค์ในการซื้อขายของผู้ใช้ลดลง DEX จะเสริมความยึดมั่นของผู้ใช้ได้อย่างไร？

· วิธีที่จะปรับปรุงการจัดการ Likuiditas - การอาร์บิตเรียกเก็บกันประโยชน์มากขึ้น การแข่งขัน CEX แย่งมากขึ้น แพลตฟอร์มจะวางระบบ Likuiditas ที่มั่นคงขึ้นในโดเฟียดาย่างไร

· วิธีสร้างรายได้ยั่งยืน——ในช่วงตลาดหมี โมเดลค่าธรรมเนียมของมืออาชีพยากที่จะรองรับในระยะยาว DEX จำเป็นต้องมีโมเดลกำไรใหม่หรือไม่?

เผชิญกับความท้าทายของอุตสาหกรรม อนาคตของ DEX อาจไม่ได้แค่การแข่งขันปริมาณซื้อขายอีกต่อไป แต่อาจจะเป็นการแข่งขันความเคลื่อนไหว กลไกควบคุมความเสี่ยง และโครงสร้างนิเวศ

：