เขียนโดย: TIA, Techub News
ระบบการเงินในสมัยยุคทรัพยนิยมของวิชาการศาสตร์การเงิน ถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐาน 2 ประการหลัก คือสื่อการซื้อขายและการสร้างเครดิต ใน crypto สกุลเงินคงที่ได้รับการยอมรับในตลาดสกุลเงินที่เข้ารหัส อย่างไรก็ตาม การเติบโตของนิเวศ DeFi ยังถูกจำกัดโดยข้อจำกัดในการสร้างเครดิตที่มีประสิทธิภาพที่สามารถขยายขนาดได้
ในนิเวศ DeFi ปัจจุบัน กลไกการยืมให้เช่าหลักๆ มี 2 ประเภท: หนึ่งคือ สินเชื่อเกินมูลค่าที่ Aave, Morpho และรูปแบบอื่นๆ ให้ และอีกประเภทคือ สินเชื่อไม่มีทรัพย์สินที่ Goldfinch และโปรโตคอลอื่นๆ ให้ แต่มักจะเฉพาะสำหรับตลาดเงินเชื่อส่วนตัวและองค์กรที่เชื่อถือได้ แบบนี้จำกัดความสามารถในการขยายขอบเขตและประสิทธิภาพทางทุนของ DeFi ซึ่งทำให้บุคคลที่มีผลผลิตสูง แต่มีสินทรัพย์เบาบาง เช่น นักซื้อขาย องค์กร ตัวแทน AI มีความยากลำบากในการได้รับการสนับสนุนทางเครดิต
เนื่องจากข้อจำกัดทางกฎหมายและความเสี่ยง ธนาคารแบบดั้งเดิมและบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินสามารถให้สินเชื่อด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า แต่พวกเขายังไม่สามารถ (หรือไม่ต้องการ) รับสินทรัพย์เข้ารหัสและกระแสเงินสดโดยตรงเป็นการค้ำประกันสินเชื่อ
ดังนั้น ตลาดการเงินทางดิจิทัลต้องการโครงสร้างพื้นฐานสินเชื่อที่สามารถขยายตัวได้และไม่ต้องขออนุญาต ซึ่งสามารถให้สินเชื่อได้โดยไม่มีทรัพย์ประกันแก่เฌอเคอร์รีอีกทั้งยังสามารถประเมินเครดิตตามสินทรัพย์ทั้งหมดของ DeFi สินทรัพย์นอกเชื่อและสินทรัพย์ในอนาคต (กระแสเงินสด)
โปรโตคอล 3Jane พยายามแก้ปัญหานี้โดยการสร้างตลาดเงินทุนที่ขึ้นอยู่บน Ethereum โดยใช้เครดิตเป็นพื้นฐาน
ระบบเครดิต: รวมข้อมูลบนเชื่อมต่อและออฟไลน์
3Jane Protocol ใช้ระบบประเมินเครดิตผสมในตลาดสินเชื่อ ซึ่งรวมระบบการเงินบนเชื่อและนอกเชื่อเข้าด้วยกันเพื่อประเมินเครดิตโดยรวม วิธีการนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถขอวงเดิอเครดิตโดยอิงจากประวัติการเงินที่ครบถ้วน (รวมถึงสินทรัพย์ DeFi, บัญชีธนาคาร, ยอดคงเหลือในตลาดและคะแนนเครดิต) โดยไม่จำเป็นต้องให้มัดจำ
3Jane ให้บริการสำหรับกลุ่มผู้กู้ยืม 2 ประเภท:
เกษตรกรและนักซื้อขาย DeFi ที่มีทรัพย์สินมากมาย: สามารถเพิ่มความสามารถในการยืมเงินและประสิทธิภาพในการลงทุนได้จากบัญชีทางการเงินที่ครบครัน (สินทรัพย์ DeFi, CEX, บัญชีโบรกเกอร์ และสินทรัพย์ธนาคาร)
บริษัทที่มีผลผลิตสูงและสินทรัพย์เบาและ AI Agent: สามารถขอเงินจากกระแสเงินสดในอนาคต
ในเชิงจำนวนการยืมเงิน 3Jane ประกอบด้วยโมดูลหลัก 3 ส่วนหลัก ได้แก่ ตลาดเงินหลัก ระบบประเมินเครดิต และการลดเครดิตและการประมูลหนี้
ตลาดเงินหลัก
ผู้ผลิต (ผู้ใช้ USDC ที่จะให้การสนับสนุน) สามารถฝาก USDC เข้าสระน้ำเพื่อรับเหรียญ USD3 หรือ sUSD3
USD3 เป็นโทเคนผลประโยชน์ที่มีพื้นฐานบนสกุลเงินคงที่ มีสิทธิ์ในการได้รับดอกเบี้ยก่อน และสามารถแลกเปลี่ยนเงินสดตามสถานการณ์สต๊อกหุ้นในตลาดได้เร็วทัน
sUSD3 คือการรับ USD3 ผ่านการจำนอง USD3 เพื่อให้ sUSD3 ให้ผลตอบแทนเป็นเงินกู้ แต่ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงในการสูญเสียครั้งแรกเมื่อผู้กู้เสียหนี้ sUSD3 อยู่ในตำแหน่งหนี้ย่อย ต้องมีระยะเวลาหลังจากนั้นจึงจะสามารถเรียกร้อง USDC ได้
USDC ทั้งหมดที่ฝากจะถูกฝากไว้ใน Aave V3 USDC พูลก่อน แล้วจะถูกฝากเข้าตลาดเงินหลักในรูปแบบ aETHUSDC ซึ่งเมื่อผู้กู้ยืม 3Jane ถอนวงเงิน USDC ที่มีอยู่ กู้ยืม สินทรัพย์จะถูกเบิกจาก Aave เพื่อให้แน่ใจว่าเงินที่ไม่ใช้งานจะได้รับผลตอบแทนตลาดจาก Aave อย่างน้อย
ระบบประเมินความเชื่อถือ (3CA)
สำหรับผู้กู้ยืม TIA อัลกอริทึมการประเมินเครดิตของ 3Jane จะวิเคราะห์บันทึกการซื้อขายบนเชื่อมโยงของผู้ใช้ ข้อมูลบัญชีธนาคาร คะแนนเครดิต ฯลฯ และคำนวณวงเงินเครดิตอัตราดอกเบี้ยและแผนผ่อนชำระที่เกี่ยวข้อง กระบวนการนี้ผ่าน zkTLS ให้ความมั่นใจในความเป็นส่วนตัวของข้อมูล พร้อมใช้ Lagrange zkCoprocessor ยืนยันพฤติกรรมบนเชื่อมโยงของผู้ใช้ กระบวนการเฉพาะทางดังนี้
ผู้ใช้เชื่อมต่อกระเป๋าเงินและเซ็นข้อความเพื่อยืนยันสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของที่อยู่
ผู้ใช้ลงชื่อเข้าสู่บัญชีธนาคารผ่าน Plaid
3Jane ใช้ zkTLS (zkFetch) เข้าถึงข้อมูลสินทรัพย์และรายได้โดยรักษาความเป็นส่วนตัวของข้อมูล และใช้โปรโตคอล Reclaim เป็นตัวแทนเพื่อให้มีความสามารถในการพิสูจน์แหล่งข้อมูล (Proof of Provenance, PoP)
3Jane จัดเก็บทรัพย์สิน รายได้ และตัวตนของผู้ใช้อย่างปลอดภัย
3Jane ดำเนินการ 3CA อัลกอริทึมประเมินเครดิตเพื่อคำนวณ: วงเงินเครดิต (CL), อัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงเงินเชื่อ (IRDRP), อัตราค่าผ่อนชำระ (RR)
โมดูลประเมินเครดิตของ 3Jane จะเผยแพร่ข้อตกลงสินเชื่อไปยังเชื่อมั้น: สัญญา CreditLine (เก็บข้อตกลงวงเงินเครดิต) สัญญา zkTLSProofs (เก็บ zk พิสูจน์และลายเซ็น)
ผู้ใช้ต้องลงนามในข้อความข้อตกลงทางกฎหมาย MCA เพื่อยืนยันความรับผิดชอบในการชำระเงิน
ผู้ใช้สามารถถอน USDC ได้ไม่เกินวงเงินเครดิต (CL)
การลดวงเงินและการขายหนี้
หากผู้กู้ยืมไม่ชำระเงินตามกำหนด 3Jane สามารถดำเนินการในสองวิธี: หนึ่งคือลดคะแนนเครดิตของผู้กู้ยืมเพื่อ จำกัด ความสามารถในการกู้ยืมในอนาคต; สองคือ ผ่านการประมูลแบบดัตช์บนเชื่อมือตราจักรรัฐสหรัฐเพื่อให้บริษัทการเร่งเรียกรับซื้อหนี้เสี้ยง และใช้เทคโนโลยีการติดตามการกระโดด (skip tracing) ในการเร่งเรียกรับ
สรุป
โปรโตคอล 3Jane ได้เพิ่มอัตราการใช้ทุนของผู้กู้มากมาย ในโหมดการยืมยืด DeFi แบบดั้งเดิม ผู้ใช้มักต้องให้หลักประกันเกินความจำเป็น แต่ 3Jane อนุญาตให้ผู้กู้ยืมเงินตามอิทธิพลของเครดิตได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น นักซื้อขาย DeFi หากถือทรัพย์สินมูลค่า 600K บนแพลตฟอร์มหลักประกันเกินอย่าง Aave เช่นนั้น อาจยืมได้มากสุด 300K (50% LTV) แต่บน 3Jane เขาสามารถได้รับวงเงินเชื่อที่ไม่ต้องมีหลักประกันสูงสุดถึง 68K และไม่จำเป็นต้องล็อคทรัพย์สิน
นอกจากนี้ 3Jane ยังวางแผนที่จะขยายธุรกิจในอนาคตเพื่อประเมินเครดิตที่ขึ้นอยู่กับ cash flow เท่านั้น ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงบุคคลและธุรกิจที่มีสินทรัพย์เบาๆ ที่สามารถได้รับการสนับสนุนเงินกู้ แต่แม้แต่ AI Agent ก็สามารถได้รับเงินทุนโดยขึ้นอยู่กับรายได้ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต รูปแบบนี้จะเป็นการเคลื่อนไหวที่สนับสนุน DeFi จากระบบการเงินที่ขับเคลื่อนโดยทรัพย์สินเท่านั้น ไปสู่ระบบการเงินที่ขับเคลื่อนโดยเครดิตที่แท้จริง
192k โพสต์
120k โพสต์
92k โพสต์
76k โพสต์
64k โพสต์
59k โพสต์
56k โพสต์
53k โพสต์
52k โพสต์
51k โพสต์
การแปลความหมายของโปรโตคอล 3Jane: ตลาดสกุลเงินที่ขึ้นอยู่กับเครดิตมีวิธีการเล่นใหม่อะไรบ้าง?
เขียนโดย: TIA, Techub News
ระบบการเงินในสมัยยุคทรัพยนิยมของวิชาการศาสตร์การเงิน ถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐาน 2 ประการหลัก คือสื่อการซื้อขายและการสร้างเครดิต ใน crypto สกุลเงินคงที่ได้รับการยอมรับในตลาดสกุลเงินที่เข้ารหัส อย่างไรก็ตาม การเติบโตของนิเวศ DeFi ยังถูกจำกัดโดยข้อจำกัดในการสร้างเครดิตที่มีประสิทธิภาพที่สามารถขยายขนาดได้
ในนิเวศ DeFi ปัจจุบัน กลไกการยืมให้เช่าหลักๆ มี 2 ประเภท: หนึ่งคือ สินเชื่อเกินมูลค่าที่ Aave, Morpho และรูปแบบอื่นๆ ให้ และอีกประเภทคือ สินเชื่อไม่มีทรัพย์สินที่ Goldfinch และโปรโตคอลอื่นๆ ให้ แต่มักจะเฉพาะสำหรับตลาดเงินเชื่อส่วนตัวและองค์กรที่เชื่อถือได้ แบบนี้จำกัดความสามารถในการขยายขอบเขตและประสิทธิภาพทางทุนของ DeFi ซึ่งทำให้บุคคลที่มีผลผลิตสูง แต่มีสินทรัพย์เบาบาง เช่น นักซื้อขาย องค์กร ตัวแทน AI มีความยากลำบากในการได้รับการสนับสนุนทางเครดิต
เนื่องจากข้อจำกัดทางกฎหมายและความเสี่ยง ธนาคารแบบดั้งเดิมและบริษัทเทคโนโลยีทางการเงินสามารถให้สินเชื่อด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า แต่พวกเขายังไม่สามารถ (หรือไม่ต้องการ) รับสินทรัพย์เข้ารหัสและกระแสเงินสดโดยตรงเป็นการค้ำประกันสินเชื่อ
ดังนั้น ตลาดการเงินทางดิจิทัลต้องการโครงสร้างพื้นฐานสินเชื่อที่สามารถขยายตัวได้และไม่ต้องขออนุญาต ซึ่งสามารถให้สินเชื่อได้โดยไม่มีทรัพย์ประกันแก่เฌอเคอร์รีอีกทั้งยังสามารถประเมินเครดิตตามสินทรัพย์ทั้งหมดของ DeFi สินทรัพย์นอกเชื่อและสินทรัพย์ในอนาคต (กระแสเงินสด)
โปรโตคอล 3Jane พยายามแก้ปัญหานี้โดยการสร้างตลาดเงินทุนที่ขึ้นอยู่บน Ethereum โดยใช้เครดิตเป็นพื้นฐาน
ระบบเครดิต: รวมข้อมูลบนเชื่อมต่อและออฟไลน์
3Jane Protocol ใช้ระบบประเมินเครดิตผสมในตลาดสินเชื่อ ซึ่งรวมระบบการเงินบนเชื่อและนอกเชื่อเข้าด้วยกันเพื่อประเมินเครดิตโดยรวม วิธีการนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถขอวงเดิอเครดิตโดยอิงจากประวัติการเงินที่ครบถ้วน (รวมถึงสินทรัพย์ DeFi, บัญชีธนาคาร, ยอดคงเหลือในตลาดและคะแนนเครดิต) โดยไม่จำเป็นต้องให้มัดจำ
3Jane ให้บริการสำหรับกลุ่มผู้กู้ยืม 2 ประเภท:
เกษตรกรและนักซื้อขาย DeFi ที่มีทรัพย์สินมากมาย: สามารถเพิ่มความสามารถในการยืมเงินและประสิทธิภาพในการลงทุนได้จากบัญชีทางการเงินที่ครบครัน (สินทรัพย์ DeFi, CEX, บัญชีโบรกเกอร์ และสินทรัพย์ธนาคาร)
บริษัทที่มีผลผลิตสูงและสินทรัพย์เบาและ AI Agent: สามารถขอเงินจากกระแสเงินสดในอนาคต
ในเชิงจำนวนการยืมเงิน 3Jane ประกอบด้วยโมดูลหลัก 3 ส่วนหลัก ได้แก่ ตลาดเงินหลัก ระบบประเมินเครดิต และการลดเครดิตและการประมูลหนี้
ตลาดเงินหลัก
ผู้ผลิต (ผู้ใช้ USDC ที่จะให้การสนับสนุน) สามารถฝาก USDC เข้าสระน้ำเพื่อรับเหรียญ USD3 หรือ sUSD3
USD3 เป็นโทเคนผลประโยชน์ที่มีพื้นฐานบนสกุลเงินคงที่ มีสิทธิ์ในการได้รับดอกเบี้ยก่อน และสามารถแลกเปลี่ยนเงินสดตามสถานการณ์สต๊อกหุ้นในตลาดได้เร็วทัน
sUSD3 คือการรับ USD3 ผ่านการจำนอง USD3 เพื่อให้ sUSD3 ให้ผลตอบแทนเป็นเงินกู้ แต่ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงในการสูญเสียครั้งแรกเมื่อผู้กู้เสียหนี้ sUSD3 อยู่ในตำแหน่งหนี้ย่อย ต้องมีระยะเวลาหลังจากนั้นจึงจะสามารถเรียกร้อง USDC ได้
USDC ทั้งหมดที่ฝากจะถูกฝากไว้ใน Aave V3 USDC พูลก่อน แล้วจะถูกฝากเข้าตลาดเงินหลักในรูปแบบ aETHUSDC ซึ่งเมื่อผู้กู้ยืม 3Jane ถอนวงเงิน USDC ที่มีอยู่ กู้ยืม สินทรัพย์จะถูกเบิกจาก Aave เพื่อให้แน่ใจว่าเงินที่ไม่ใช้งานจะได้รับผลตอบแทนตลาดจาก Aave อย่างน้อย
ระบบประเมินความเชื่อถือ (3CA)
สำหรับผู้กู้ยืม TIA อัลกอริทึมการประเมินเครดิตของ 3Jane จะวิเคราะห์บันทึกการซื้อขายบนเชื่อมโยงของผู้ใช้ ข้อมูลบัญชีธนาคาร คะแนนเครดิต ฯลฯ และคำนวณวงเงินเครดิตอัตราดอกเบี้ยและแผนผ่อนชำระที่เกี่ยวข้อง กระบวนการนี้ผ่าน zkTLS ให้ความมั่นใจในความเป็นส่วนตัวของข้อมูล พร้อมใช้ Lagrange zkCoprocessor ยืนยันพฤติกรรมบนเชื่อมโยงของผู้ใช้ กระบวนการเฉพาะทางดังนี้
ผู้ใช้เชื่อมต่อกระเป๋าเงินและเซ็นข้อความเพื่อยืนยันสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของที่อยู่
ผู้ใช้ลงชื่อเข้าสู่บัญชีธนาคารผ่าน Plaid
3Jane ใช้ zkTLS (zkFetch) เข้าถึงข้อมูลสินทรัพย์และรายได้โดยรักษาความเป็นส่วนตัวของข้อมูล และใช้โปรโตคอล Reclaim เป็นตัวแทนเพื่อให้มีความสามารถในการพิสูจน์แหล่งข้อมูล (Proof of Provenance, PoP)
3Jane จัดเก็บทรัพย์สิน รายได้ และตัวตนของผู้ใช้อย่างปลอดภัย
3Jane ดำเนินการ 3CA อัลกอริทึมประเมินเครดิตเพื่อคำนวณ: วงเงินเครดิต (CL), อัตราดอกเบี้ยความเสี่ยงเงินเชื่อ (IRDRP), อัตราค่าผ่อนชำระ (RR)
โมดูลประเมินเครดิตของ 3Jane จะเผยแพร่ข้อตกลงสินเชื่อไปยังเชื่อมั้น: สัญญา CreditLine (เก็บข้อตกลงวงเงินเครดิต) สัญญา zkTLSProofs (เก็บ zk พิสูจน์และลายเซ็น)
ผู้ใช้ต้องลงนามในข้อความข้อตกลงทางกฎหมาย MCA เพื่อยืนยันความรับผิดชอบในการชำระเงิน
ผู้ใช้สามารถถอน USDC ได้ไม่เกินวงเงินเครดิต (CL)
การลดวงเงินและการขายหนี้
หากผู้กู้ยืมไม่ชำระเงินตามกำหนด 3Jane สามารถดำเนินการในสองวิธี: หนึ่งคือลดคะแนนเครดิตของผู้กู้ยืมเพื่อ จำกัด ความสามารถในการกู้ยืมในอนาคต; สองคือ ผ่านการประมูลแบบดัตช์บนเชื่อมือตราจักรรัฐสหรัฐเพื่อให้บริษัทการเร่งเรียกรับซื้อหนี้เสี้ยง และใช้เทคโนโลยีการติดตามการกระโดด (skip tracing) ในการเร่งเรียกรับ
สรุป
โปรโตคอล 3Jane ได้เพิ่มอัตราการใช้ทุนของผู้กู้มากมาย ในโหมดการยืมยืด DeFi แบบดั้งเดิม ผู้ใช้มักต้องให้หลักประกันเกินความจำเป็น แต่ 3Jane อนุญาตให้ผู้กู้ยืมเงินตามอิทธิพลของเครดิตได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น นักซื้อขาย DeFi หากถือทรัพย์สินมูลค่า 600K บนแพลตฟอร์มหลักประกันเกินอย่าง Aave เช่นนั้น อาจยืมได้มากสุด 300K (50% LTV) แต่บน 3Jane เขาสามารถได้รับวงเงินเชื่อที่ไม่ต้องมีหลักประกันสูงสุดถึง 68K และไม่จำเป็นต้องล็อคทรัพย์สิน
นอกจากนี้ 3Jane ยังวางแผนที่จะขยายธุรกิจในอนาคตเพื่อประเมินเครดิตที่ขึ้นอยู่กับ cash flow เท่านั้น ซึ่งหมายความว่าไม่เพียงบุคคลและธุรกิจที่มีสินทรัพย์เบาๆ ที่สามารถได้รับการสนับสนุนเงินกู้ แต่แม้แต่ AI Agent ก็สามารถได้รับเงินทุนโดยขึ้นอยู่กับรายได้ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต รูปแบบนี้จะเป็นการเคลื่อนไหวที่สนับสนุน DeFi จากระบบการเงินที่ขับเคลื่อนโดยทรัพย์สินเท่านั้น ไปสู่ระบบการเงินที่ขับเคลื่อนโดยเครดิตที่แท้จริง