11 มีนาคม 2568

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังอยู่ในช่วงที่ไม่แน่นอนอีกครั้ง บิตคอยน (BTC) เป็นตัววัดหลักของระบบนิเวศเงินดิจิทัล ลงต่ำกว่า $80,000 อีกครั้งในสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนกลัวอย่างมาก ดัชนีความกลัวและความโลภของสกุลเงินดิจิทัล ตอนนี้ที่ 24 อยู่ในโซน "ความกลัวสุดขีด" ซึ่งเหมือนกันกับตลาดหมีในปี 2022 ความกลัวจากการถดถอยของเศรษฐกิจโลก นโยบายเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน และการถดถอยของเงินทุนออกจากทรัพย์สินที่เสี่ยงมากขึ้นทำให้สถานการณ์ยิ่งทวีความสับสน คำถามตอนนี้คือ: ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้เข้าสู่ตลาดหมี (bear market) แล้วหรือยัง? และถ้าใช่ หรือเราได้เข้าใกล้จุดต่ำสุดท้องถิ่นแล้วหรือยัง?
ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ถึงแม้จะยังเร็วเพิ่งสร้างมา แต่ก็มีลักษณะที่ไม่แปลกใจ: ความโกลาหลแรงมาก ตามด้วยการแก้ไขอย่างโหดเหี้ยม เรามาทำการวิเคราะห์สถานการณ์ปัจจุบันและหาว่าอะไรอาจจะอยู่ข้างหน้า
ตลาดหมีหรือการแก้ไขปกติ?
คำนิยามของตลาดหมีแบบคลาสสิกคือการลดราคาของสินทรัพย์ลงอย่างน้อย 20% หรือมากกว่าจากจุดสูงสุดของมัน บิตคอยน์ที่เคยขึ้นถึงระดับ 107,000 ดอลลาร์ในมกราคม 2025 ตอนนี้ถูกซื้อขายในช่วงราคา 77,800 ดอลลาร์ในวันที่ 11 มีนาคม 2025 ลดลงประมาณ 27% จากด้านเทคนิคนี้เป็นพอเหมาะกับตลาดหมี อย่างไรก็ตาม ตลาดเชื่อมโลกไม่ใช่เสมอไปตามกฎระเบียบของวอลสตรีตแบบดั้งเดิม ความผันผวนที่โดยสารมากมักทำให้การลดลง 20-30% ดูเหมือนเป็น "การแก้ไขประจำ" สำหรับนักลงทุนเวเตอแห่งคริปโต
อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณที่ลึกซึ้งกว่าที่รองรับเรื่องตลาดหมี คือ ดัชนีความกลัวและความโลภที่ทำเครื่องหมายที่ 24 มีการแสดงว่านักลงทุนกำลังอยู่ในโหมดโซเซียว อารมณ์นี้ได้รับการทำเฉพาะโดยการขายตำแหน่งของทางยาวมูลค่า 161 ล้านเหรียญในชั่วโมงที่ผ่านมาตามข้อมูลตลาดล่าสุด อันที่สอง การถ่ายออกเงินของสถาบันจากสินทรัพย์ดิจิทัลได้ถึง 876 ล้านเหรียญในสี่สัปดาห์ที่ผ่านมาตามรายงานล่าสุด สินทรัพย์ทั้งหมดที่จัดการอยู่ในกองทุนสกริปโต้ตอนนี้ลดลงเหลือ 142 ล้านเหรียญที่ต่ำที่สุดตั้งแต่พฤศจิกายน 2024 สุดท้าย นโยบายเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา รวมถึงความเสี่ยงของภาษีศุลกากรใหม่จากรัฐบาลทรัมป์ต่อแคนาดา เม็กซิโก และจีนได้กระตุ้นอารมณ์ "ไม่ต้องรับความเสี่ยง" ซึ่งกดดันทั้งสินทรัพย์ดิจิทัลและหุ้น
อย่างไรก็ตาม ฉันไม่แน่ใจว่าเราอยู่ในตลาดหมีที่ยาวนานเช่นปี 2018 หรือ 2022 ที่ผ่านมาแล้ว ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันมีรากฐานที่แข็งแกร่งมากขึ้น: การนำมาใช้ของสถาบันที่เป็นไปได้มากขึ้น โครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งมากขึ้น และบทบาทของ Bitcoin เป็น "การป้องกันค่าเงิน" ในสภาวะความไม่มั่นคงของเศรษฐกิจโลก การลดลงนี้อาจเป็นเพียง "การทำความสะอาด" จากความตื่นตูมหลังจากการเลือกตั้งสหรัฐฯ ปี 2024 เมื่อดัชนีความโลภกระโดดขึ้นไปที่ 92 มากกว่าเป็นจุดเริ่มต้นของการทำลายทั้งหมด
มันเป็นจุดต่ําสุดในท้องถิ่นหรือไม่?
การพยากรณ์จุดต่ำสุดในตลาดคริปโตเหมือนกับพยากรณ์การจับมีดที่ตกที่เต็มไปด้วยความเสี่ยงและการพัฒนาแบบสมมติ อย่างไรก็ตาม มีตัวบ่งชี้บางอย่างที่เราสามารถใช้เป็นแนวทาง คือ ความเป็นเหลืองของตลาด ซึ่งวัดได้จากการจ่ายเงิน M2 เริ่มแสดงเครื่องหมายของการฟื้นตัวหลังจากที่ได้ถึงจุดต่ำเมื่อไม่กี่เดือนที่แล้ว นักวิเคราะห์บ่อยครั้งกล่าวถึงว่าการเคลื่อนไหวราคาของบิตคอยน์มีความสัมพันธ์กับเหลืองโลก และการฟื้นตัวของ M2 อาจเป็นตัวกระตุ้นสำหรับการฟื้นตัว อันที่สอง ระดับการสนับสนุนทางเทคนิคของบิตคอยน์ที่ $77,000 ดูเหมือนจะยังคงอยู่ในสภาพปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม การกดดันจากการขายยังคงสูง หากระดับนี้ถูกทำลาย $70,000 จะเป็นการทดสอบถัดไป และอาจจะเป็นจุดต่ำท้องถิ่นหากอารมณ์ยังคงดีลอดไป
ฉันยังสังเกตพฤติกรรมของ short-term holders (STH) ข้อมูล on-chain ชี้ว่าพวกเขายังไม่ขายอย่างมาก โดยการถอนเหรียญจาก exchange เพียง 157 BTC ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สิ่งนี้ต่างจากการลดลงอย่างรุนแรงในอดีต ที่ความกลัวของ STH มักเป็นส่วนเสริมสำหรับการขายขาดความสามารถ การขาดความสามารถในการขายขาดอย่างใหญ่นี้อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดยังไม่ยอมและว่าจุดต่ำสุดอาจเข้าใกล้แล้ว
เมื่อไหร่ฉันจะซื้อ?
ในฐานะนักลงทุน ฉันเชื่อในคำทำนองเก่า: "ซื้อเมื่อมีเลือดบนถนน" ในบริบทของสกุลเงินดิจิทัล นั้นหมายความว่าการค้นหาโอกาสเมื่อความกลัวสูงสุด ที่เกิดขึ้นเมื่อส่วนใหญ่ของคนหนีตลาด ด้วยดัชนีความกลัวและความโกรธในช่วง 24 ชั่วโมง เราอยู่ในโซนดังกล่าว
สำหรับ Bitcoin, ฉันจะพิจารณาที่จะเข้าสู่ช่วงราคา $70.000-$72.000 หากราคายังคงลดต่อ. ระดับนี้ไม่เพียงแค่เป็นระดับสนับสนุนทางเทคนิคที่แข็งแกร่งเท่านั้น แต่ยังเป็นจุดที่มีความสำคัญทางจิตวิญญาณที่อาจส่งผลกระทบให้กับการซื้อของนักลงทุนระยะยาว หาก BTC ยังคงอยู่เหนือ $77.000 อีกสักหลายวันข้างหน้า ฉันอาจจะเริ่มสร้างตำแหน่งที่เล็กน้อยอย่างเรื่อยๆ โดยมีเป้าหมายการสะสมเต็มที่ต่ำกว่า $75.000 กลยุทธ์นี้รวมเอาความอดทนกับความพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากความผันผวนราคาไว้ด้วย
อย่างไรก็ตาม ฉันจะไม่รีบเร่ง ตลาดคริปโต บ่อยครั้งมักจะให้ "false bottom" ก่อนที่จะตกลงลึกยิ่งขึ้น หากอัตราภาษีใหม่ของทรัมป์ถูกนำมาใช้จริงในสัปดาห์หน้าและกระตุ้นการถดถอยขนาดเล็ก เราอาจจะเห็น BTC ทดสอบพื้นที่ $60,000 อีกครั้งซึ่งเป็นพื้นที่ล่าสุดที่สัมผัสในต้นปี 2024
เหรียญในรายการดูของฉันสำหรับ 2025
นอกจากบิตคอยน์ ยังมีเหรียญอื่น ๆ ที่ฉันติดตามเพื่อโอกาสการลงทุนในช่วงความไม่แน่นอนนี้ นี่คือรายการของฉัน:
Ethereum (ETH) - ณ ขณะนี้กำลังซื้อขายที่ $1,860, ETH ลงมากกว่า BTC (ลดลง 24% ในอาทิตย์ที่ผ่านมา) อย่างไรก็ตาม การอัพเกรด Pectra ที่กำลังจะเปิดใช้ในเครือข่ายทดสอบ Sepolia และโอกาสที่จะกลับมาจากอารมณ์เกี่ยวกับ ETF Ethereum ทำให้มันน่าสนใจ ฉันจะซื้อในราคาน้อยกว่า $1,800.
Solana (SOL) - โดยเปรียบเทียบกับ "Ethereum killer," Solana ยังคงเป็นที่โปรดของฉันเนื่องจากนิวัตกรรม DeFi และ NFT ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยราคาปัจจุบันอยู่ใต้ $150, ฉันจะพิจารณาเข้าไปที่ $120-$130
Jito (JTO) - โทเค็นนี้มีความสนใจของฉัน เนื่องจาก Total Value Locked (TVL) ในแพลตฟอร์มยังคงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามราคาลดลง ซึ่งแสดงถึงความเชื่อมั่นของผู้ใช้ที่แข็งแกร่ง เป้าหมายการซื้อ: ต่ำกว่า $2.
Chainlink (LINK) - ด้วย peran สำคัญของมันในการให้บริการข้อมูล oracle สำหรับ blockchain, LINK เป็นการพนันระยะยาวที่ปลอดภัยในตลาดหมี ฉันจะซื้อในช่วงราคา $10-$12.
Dogecoin (DOGE) - หมาจะเป็นหมาเห่าและหมาจะพร้อมที่จะกลับมาอย่างรวดเร็วเมื่ออารมณ์ของตลาดดีขึ้น โดยเฉพาะเมื่อมีปัจจัยเช่น Elon Musk คอยกระตุ้น เป้าหมายการซื้อ: น้อยกว่า $0.15.
สรุป: อดทน แต่พร้อมทำการ
ตลาดคริปโตได้เข้าสู่ตลาดหมีหรือไม่? ทางเทคนิคคือใช่ แต่น่าจะไม่ใช่จุดจบของเรื่อง ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าวัฒนธรรมก่อนหน้านี้ ฉันเห็นการลดลงนี้เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มีสติปัญญาที่จะเตรียมตำแหน่ง จุดต่ำสุดในพื้นที่อาจอยู่ข้างหน้า แต่เวลาจะเป็นปัจจัยสำคัญ สำหรับฉัน กลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือ รอการยืนยันของการสนับสนุนพร้อมเตรียมตัวเข้าสู่ระดับที่ต่ำกว่า
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเต็มไปด้วยเรื่องราวน่าตื่นเต้นและนั่นคือสิ่งที่ทำให้มันน่าสนใจมากขึ้น ตามที่ฉันเคยเรียนรู้: เมื่อทุกคนตื่นตระหนก นั่นเป็นเวลาที่ต้องคงความสงบและมองหาโอกาส ความคิดเห็นของคุณคืออย่างไร? คุณจะซื้อตอนนี้หรือรออีกสักพัก? แบ่งปันความเห็นของคุณในคอมเมนต์ด้านล่าง!
#Has the Crypto Market Entered a Bear Market?#