Com o lançamento da mainnet se aproximando, como os usuários podem maximizar eficientemente e sem esforço suas recompensas BGT/BERA na Berachain?

À medida que tokens como Movement e Fuel são gradualmente lançados, a Berachain tem chamado a atenção como uma das poucas blockchains públicas emergentes que aproveitam um mecanismo de liquidez impulsionado pelo mecanismo PoL (Proof of Liquidity). No entanto, para os usuários comuns, esse design inovador também cria uma barreira significativa para a entrada:

Ao participar em eventos de pré-depósito Boyco, selecionar DApps e estrategiar cálculos de rendimento para envolver-se na votação de governança, cada passo requer uma experiência substancial on-chain e habilidades operacionais, tornando desafiador para a maioria dos utilizadores maximizar as suas recompensas BERA. Além disso, atualmente existem quase nenhuma ferramenta acessível para simplificar este processo.

Introduza a “Berachain Vault” da StakeStone, o primeiro produto de provisionamento de liquidez tudo-em-um do mercado para Berachain. Esta solução foi especificamente concebida para simplificar tudo, desde os eventos de pré-depósito do Berachain à mineração de liquidez sob o mecanismo POL. Oferece um serviço semelhante a um concierge para ajudar os utilizadores regulares a participar facilmente no ecossistema Berachain, capturando oportunidades em fase inicial.

Este produto Vault pode tornar-se a "via rápida" para os utilizadores retalhistas interagirem com a Berachain? Este artigo examinará as exigências emergentes do ecossistema representadas pela Berachain e analisará o design principal do StakeStone Berachain Vault, explorando o seu potencial para reduzir as barreiras de participação e otimizar a gestão do rendimento.

Berachain: O “Volante” e o “Muro Alto” do Mecanismo POL

Ao discutir a Berachain, a sua inovação central - Proof-of-Liquidity (POL) - é central para a conversa. Este mecanismo requer que os utilizadores forneçam liquidez a pools específicas para ganhar recompensas BGT (um token de governança que pode ser convertido em BERA). A alocação de emissões BGT para estas pools é determinada por votos de nós validadores delegados pelos detentores de BGT.

Isso soa familiar? Se substituirmos Berachain por Curve, o mecanismo POL pelo modelo ve e BGT por CRV, a lógica operacional é surpreendentemente semelhante. Na Curve, os detentores de CRV ganham veCRV com poder de voto ao bloquear seus tokens por diferentes durações. Esse poder de voto permite que eles influenciem quais pools de liquidez recebem emissões subsequentes de CRV. Em termos mais simples, Berachain pode ser visto como uma "versão blockchain da Curve", ou mais precisamente, uma blockchain pública operando em um modelo semelhante ao ve:

No âmbito do mecanismo POL (Proof of Liquidity), os votos dos nós validadores têm um impacto direto na emissão e alocação de BGT, o que, sem dúvida, incentivará os projetos do ecossistema a criar ativamente diversos programas de incentivo de liquidez para competir por mais emissões de BGT. Esta dinâmica assemelha-se ao ecossistema de 'compra de votos' visto na Curve.

No entanto, Berachain integra essa lógica na arquitetura fundamental da cadeia, formando uma "comunidade de interesses compartilhados" altamente colaborativa entre usuários, nós validadores e DApps.

Idealmente, o sucesso dos nós validadores e DApps está alinhado, dando aos validadores um incentivo para direcionar mais emissões de BGT para DApps com volumes de transação elevados e forte atividade. Por sua vez, os DApps oferecerão recompensas mais elevadas aos fornecedores de liquidez (LPs) para atrair mais utilizadores para as suas pools. Estas pools de elevado volume geram retornos significativos, criando um ciclo mutuamente benéfico.

À medida que mais utilizadores acorrem às pools de liquidez devido a elevadas recompensas, o suporte de governança e a escala de liquidez das DApps aumentam, permitindo-lhes assegurar ainda mais emissões de BGT. Esta crescente liquidez e peso de governança não só fortalece o protocolo, como também atrai utilizadores e capital adicionais para o ecossistema, formando gradualmente um ciclo de feedback positivo robusto.

No entanto, surgem novos desafios: uma vez que a mainnet da Berachain é lançada, como podem os utilizadores comuns determinar e selecionar onde fornecer liquidez para maximizar os seus retornos?

Desde a escolha dos nós validadores até aos projetos de ecossistema e às piscinas de liquidez, cada camada envolve dezenas de opções que exigem uma pesquisa aprofundada. Isso, sem dúvida, cria um "muro alto" para os participantes.

Em comparação com a Curve, o ecossistema Berachain também precisará de uma variedade de projetos centrados no usuário para apoio. Plataformas como Convex para delegação de voto e Yearn.finance para otimização de rendimento em balcão único serão componentes indispensáveis para abordar os pontos centrais de dor dos usuários comuns no ecossistema Berachain.

Os desafios típicos do usuário incluem:
Assimetria da informação: As recompensas e a distribuição do peso de governação de diferentes DApps e pools de liquidez estão em constante fluxo. Os utilizadores não profissionais precisam de investir um tempo e esforço significativos para acompanhar e pesquisar estas dinâmicas a fim de tomar decisões ótimas.

Falta de escala: Os utilizadores individuais de retalho muitas vezes contribuem com pequenas quantidades de liquidez, o que torna difícil competir com projetos de grande escala ou jogadores profissionais na obtenção de direitos de emissão. Alcançar economias de escala através da participação individual torna-se desafiante.

Complexidade operacional: Gerir a liquidez, participar na votação de governança e otimizar os rendimentos simultaneamente é assustador para os utilizadores comuns. Mesmos pequenos descuidos, como falhar ao ajustar as direções de voto ou realocar a liquidez a tempo, podem impactar significativamente os retornos globais. Para atender a essas necessidades, o protocolo de ativos de liquidez inter-cadeias StakeStone introduziu um produto inovador: Berachain Vault, especificamente projetado para o ecossistema Berachain. Como a primeira plataforma de yield farming de paragem única oficialmente endossada na Berachain, destaca-se como a solução abrangente mais precoce no mercado.

StakeStone Berachain Vault: Um depósito, duas redes, múltiplos benefícios

No contexto do DeFi, um 'Vault' é uma estratégia de investimento automatizada projetada para simplificar a experiência do usuário. Os usuários simplesmente depositam ativos e o protocolo executa automaticamente uma série de transações financeiras, usando várias combinações de estratégias para maximizar os retornos. No entanto, os produtos Vault tradicionais, embora ofereçam gerenciamento conveniente de ativos, têm limitações notáveis em termos de aumento de rendimento e liberação de liquidez.

Por um lado, os ativos depositados pelos usuários são tipicamente ativos nativos não rendíveis como ETH, que, apesar de terem alta reconhecimento no mercado, não geram retornos diretos. Por outro lado, uma vez depositada na Vault, a liquidez muitas vezes fica bloqueada, tornando difícil a utilização posterior, o que limita a flexibilidade do investimento do usuário.

À medida que os ativos geradores de rendimento, como stETH, pufETH e rzETH, se tornam gradualmente mainstream, os produtos Vault evoluíram para suportar esses ativos com lógica de rendimento incorporada. Isso permite que eles capturem não apenas retornos básicos da participação PoS, mas também amplifiquem ainda mais os retornos por meio de estratégias combinadas, como mineração de liquidez e empréstimos, maximizando o retorno do investimento do usuário.

Com base nisso, se a liquidez bloqueada no Vault também for liberada na forma de Vault LP Tokens e autorizada a participar de vários cenários de rendimento DeFi, não seria possível maximizar o rendimento empilhando várias camadas de retornos?

Tomando o recém-lançado Berachain StakeStone Vault como exemplo, é um produto inovador que não apenas continua a funcionalidade de gerenciamento de ativos do Vault, mas também abre todas as dimensões de retornos em várias camadas para os usuários por meio da inovação do Vault + Vault LP Token.

Os ativos LP da Berachain Vault são empacotados em ativos geradores de renda: os usuários que desejam participar do ecossistema Berachain podem depositar ETH, STONE ou outros ativos LP (geradores de renda ou não geradores de renda). Após receber os ativos, o Vault utiliza estratégias de mineração de liquidez e recompensa de governança sob o mecanismo POL para maximizar os retornos dos ativos LP em cenários de liquidez específicos e, em seguida, os empacota em Tokens LP de Vault que geram renda (por exemplo, beraSTONE).

A seguir, as combinações de rendimento DeFi são feitas com base nos ativos de geração de renda empacotados: os tokens Vault LP podem ser usados na infraestrutura DeFi madura do Ethereum para criar uma nova estrutura de universo paralelo: a fonte de renda vem do Berachain e de outras cadeias, enquanto as atividades de alavancagem para geração de renda ocorrem na mainnet do Ethereum. Essa estrutura se beneficia simultaneamente dos altos retornos das novas cadeias e dos amplos fundos e infraestrutura DeFi maduras na mainnet do Ethereum, oferecendo o potencial de se tornar um novo paradigma no mercado DeFi.

No mecanismo de design da StakeStone, os Tokens LP do Vault empacotados têm componibilidade de primeira linha, assim como o ETH - podem participar na mineração de liquidez da Uniswap, no empréstimo colateralizado da Aave/Morpho e até ser divididos em PT e YT no Pendle, ampliando ainda mais os retornos.

Assim, após uma inspeção mais detalhada, a verdadeira inovação do StakeStone Berachain Vault reside na utilização secundária e liberação profunda de um único ativo, ligando o ecossistema emergente Berachain com as redes maduras do Ethereum (ou outras cadeias EVM), criando um efeito volante de "rendimento multicamadas".

A primeira camada de rendimento é o rendimento PoS dos ativos subjacentes com juros: os utilizadores podem depositar ETH para receber STONE e outros ativos de liquidez da cadeia completa, cobrindo o rendimento PoS do ETH.

A segunda camada de rendimento é o rendimento POL do ecossistema Berachain: STONE depositado na StakeStone Berachain Vault gera recompensas de mineração de liquidez sob o mecanismo POL no ecossistema Berachain, e este rendimento é ainda envolvido num Token LP Vault (por exemplo, beraSTONE).

A terceira camada de rendimento é o rendimento da estratégia DeFi diversificada no Ethereum: o Token LP do Vault na forma de beraSTONE pode ser utilizado no Ethereum para gerar retornos adicionais através de estratégias como alavancagem e mineração de liquidez.

Ao combinar as características do ecossistema da Berachain com os diversos cenários de rendimento on-chain do Ethereum, a StakeStone Berachain Vault permite a reutilização múltipla de um ativo dos mercados emergentes para os ecossistemas maduros. Isso maximiza o rendimento ao desbloquear totalmente o potencial de liquidez, melhorando significativamente a eficiência de utilização de um único ativo. Também traz maior liquidez de capital e reconhecimento de mercado para o ecossistema da Berachain.

Através desses dois ativos, os usuários podem não apenas ganhar altas recompensas BERA sob o mecanismo de Prova de Liquidez de Berachain (PoL), mas também obter empilhamento de rendimento em ecossistemas maduros como o Ethereum mainnet. Mais importante ainda, os usuários podem bloquear futuros STOs de tokens de governança ao participar do StakeStone Vault:

Durante o evento, os usuários que possuírem ou utilizarem beraSTONE e beraSBTC poderão participar de um pool de recompensas de 15 milhões de STOs, incluindo 8,25 milhões de pontos Bera-Wave (distribuídos em forma de pontos, liquidados durante o TGE) e mais 4 milhões de recompensas STO durante o evento Boyco. Além disso, os primeiros 10.000 usuários que fizerem o depósito de ≥0,042 ETH ou ≥0,0015 BTC receberão um incentivo adicional de 150 STO por pessoa.

Como ganhar pontos Bera-Wave? É composto principalmente por duas partes: regras básicas de pontos + recompensas de aceleração DeFi (o mecanismo de recompensa de referência é detalhado no processo abaixo).

• Regras básicas de pontos:

Mantenha 1 beraSTONE para ganhar 1 ponto por hora;

Manter 1 beraSBTC para ganhar 25 pontos por hora (os pontos acumulam-se por hora sem ação adicional);

• Recompensas de aceleração DeFi - Depositar beraSTONE ou beraSBTC nos seguintes protocolos DeFi pode aumentar significativamente a velocidade de acumulação de pontos: Fornecer liquidez em

Uniswap: 5x recompensas para pontos básicos. Faixa de liquidez precisa (±0,1%): Quando a liquidez permanece dentro do preço atual ±0,1%, os usuários podem ganhar 6x recompensas para pontos básicos (deve permanecer ativo). Mais suporte de protocolo: Futuros protocolos como Pendle e Morpho serão suportados, proporcionando mais oportunidades de recompensa e aumentando ainda mais os ganhos de pontos.

No geral, essas recompensas cobrem o Berachain PoL, o protocolo Boyco, os ganhos futuros do ecossistema e os futuros airdrops de tokens do StakeStone, oferecendo uma estratégia de "um peixe, várias mordidas" que fornece aos usuários oportunidades abrangentes de participação tanto no Berachain quanto no StakeStone. O processo operacional específico é simples:

• Ir para o Interface do StakeStone Vaulte clique em "Depositar" para entrar na interface do Vault StakeStone Berachain.

• Conecte a carteira no canto superior direito.

• Digite o código de convite para receber uma recompensa de aumento de 10% nos pontos (você pode usar o código 91852), compartilhe seu código de convite pessoal no Twitter para ganhar recompensas adicionais de indicação (20%).

• Deposite ETH/STONE/WETH para receber beraSTONE; deposite SBTC/WBTC/cbBTC/BTCB para receber beraSBTC (ainda não disponível). Manter beraSTONE ou beraSBTC irá ganhar pontos.

Apenas os ativos da Ethereum mainnet são elegíveis; caso contrário, clique em "Alternar Rede" para alternar para a Ethereum mainnet. À esquerda, selecione o ativo que deseja depositar, insira o valor e clique no botão "Depositar" e "Confirmar" em sua carteira.

• Participe em protocolos DeFi para ganhar mais recompensas.

Vale ressaltar que a mainnet do Berachain ainda não está ativa, portanto, a operação inicial do Vault Berachain do StakeStone terá como alvo principalmente o protocolo de pré-depósito Berachain, Boyco. Os fundos depositados no Boyco não apenas receberão recompensas diretas em tokens BERA durante o período de pré-depósito, mas também serão mapeados em uma proporção de 1:1 para a mainnet, estabelecendo as bases para integração completa com a mainnet do Berachain no futuro.

Assim que a mainnet da Berachain for lançada, a funcionalidade principal da Vault mudará para o sistema POL da mainnet da Berachain, oferecendo aos usuários um serviço de mineração de liquidez único na Berachain.

Este caminho de implantação progressiva não só reduz riscos técnicos e operacionais, mas também oferece aos usuários iniciais a oportunidade de participar dos esforços de criação de liquidez da Berachain, permitindo que eles capturem recompensas iniciais de mineração de liquidez no protocolo Boyco antes do lançamento da mainnet da Berachain.

A Vault StakeStone será uma nova solução para o ecossistema emergente na cadeia?

Do ponto de vista da Berachain, a Berachain StakeStone Vault oferece o canal de pré-depósito mais precoce do mercado, tornando-se a ferramenta preferida para aproveitar lucros antecipados e maximizar retornos.

Especialmente durante o período chave, quando a mainnet da Berachain está prestes a ser lançada e o mecanismo de mineração está prestes a ser ativado, isso ajuda os usuários comuns a garantir dividendos antecipados do novo ecossistema sem enfrentar operações técnicas complexas, permitindo que investidores de varejo participem de forma justa nos lucros do ecossistema da Berachain.

No entanto, do ponto de vista mais amplo do mercado emergente de blockchain, o significado deste produto vai muito além disso. Ele não apenas fornece uma solução inovadora de gerenciamento de liquidez para a Berachain, mas também oferece uma nova abordagem de desenvolvimento para todo o ecossistema emergente - encapsulando os lucros dos ecossistemas emergentes em ativos geradores de renda e conectando-os com infraestrutura de mainnet mais madura, tornando-se assim um importante canal para liquidez entre ecossistemas e gerenciamento de lucros.

Este mecanismo é particularmente adequado para mercados emergentes como Berachain e Movement, pois muitas vezes enfrentam desafios como liquidez insuficiente e infraestrutura subdesenvolvida durante sua fase inicial ou desenvolvimento inicial do ecossistema. Os produtos Vault lançados anteriormente pela StakeStone em cooperação com a Plume validaram preliminarmente a viabilidade deste modelo, e o Vault StakeStone Berachain é um aprofundamento adicional dessa abordagem.

O seu valor central reside em permitir que um único ativo seja reutilizado em vários ecossistemas, maximizando retornos enquanto liberta o potencial de liquidez:

Redução do limiar de participação para ecossistemas emergentes: os utilizadores podem capturar dividendos do ecossistema através da Vault sem operações complexas, permitindo que mais pessoas participem de forma eficiente na captura de lucros locais de ecossistemas como a Berachain, alcançando assim uma cobertura de utilizadores mais ampla.

Aumentando o apelo dos ativos do ecossistema emergente: Através do mecanismo de encapsulamento do Vault LP Token, os ativos que tradicionalmente estavam bloqueados são transformados em ativos que geram renda na Ethereum mainnet, melhorando a eficiência de utilização de ativos e aumentando o atrativo dos ativos do ecossistema emergente.

Conectando redes maduras e permitindo o fluxo de valor: Os ativos geradores de renda (como beraSTONE) encapsulados no Vault podem se integrar perfeitamente a infraestruturas financeiras mais maduras, como a Ethereum mainnet, amplificando ainda mais os retornos dos ativos e permitindo que o ecossistema Berachain estabeleça uma relação de colaboração mais profunda com o mercado global de DeFi.

Isto significa que o produto StakeStone Vault não só pode capturar lucros locais de ecossistemas emergentes, mas também, ao encapsular ativos como tokens LP em ativos geradores de rendimento, dar-lhes atributos financeiros de dimensão superior. Permite que esses ativos estejam ligados a mercados de liquidez mais abundantes e maduros, como o Ethereum, melhorando a eficiência de capital.

A complexidade do mecanismo POL da Berachain e as suas necessidades de gestão de ativos durante as fases iniciais do lançamento tornam-na um terreno de testes ideal para o modelo StakeStone Vault. O mecanismo Vault não só aborda eficazmente o gargalo de liquidez da Berachain durante a fase de arranque a frio, mas também injeta mais cenários de aplicação e percursos de lucro nos ativos do seu ecossistema:

Por um lado, as estratégias automatizadas dentro do Vault ajudam os usuários a capturar eficientemente os lucros locais, como mineração de liquidez e recompensas de governança.

Por outro lado, os ativos geradores de renda encapsulados podem participar de cenários de lucro em camadas mais maduros de ecossistemas, como mineração de liquidez na Uniswap, empréstimo com garantia na Aave e até mesmo divisão de rendimento na Pendle.

Esse mecanismo não só aumenta o retorno composto dos ativos, mas também promove a aceitação e o reconhecimento de ecossistemas emergentes como o Berachain. À medida que mais ecossistemas emergentes são lançados, a demanda por lucros de ativos e eficiência de capital desses ecossistemas, sem dúvida, se tornará mais complexa, o que significa que o mecanismo inovador do StakeStone Vault fornece um método de gerenciamento de ativos dinamicamente adaptável. Ele pode desenvolver diferentes tipos de empilhamento de rendimento de ativos e utilização secundária com base em qualquer ecossistema emergente, aumentando ainda mais os retornos do investimento.

Neste framework, a StakeStone Vault não é apenas uma ferramenta eficiente de gestão de ativos, mas também uma ponte importante que conecta ecossistemas emergentes aos ecossistemas blockchain mainstream.

Conclusão

Seja na finança tradicional ou no mundo DeFi, melhorar a eficiência de capital sempre foi o objetivo final para todos os participantes.

Para produtos de rendimento on-chain, como maximizar os retornos de forma simples e segura, fazendo com que cada dólar funcione da forma mais eficaz possível, também pode ser visto como a eterna “musa” do mercado. Sob esta perspetiva, o Vault Berachain StakeStone e a estrutura do produto Vault StakeStone por trás dele, na verdade, fornecem às novas cadeias públicas emergentes um paradigma novo e muito interessante:

Ao usar um Vault com caminhos de rendimento em várias camadas incorporados como ponte, simplifica a participação do usuário, atrai capital externo e, simultaneamente, empacota os lucros do ecossistema em um ativo líquido gerador de renda. Isso permite a integração perfeita de oportunidades de lucro locais com mercados DeFi mainstream, fornecendo a todo o ecossistema emergente um caminho ideal para o lançamento e crescimento de longo prazo.

No futuro, se esse modelo pode se tornar uma solução universal para ecossistemas emergentes, ou mesmo crescer em uma narrativa financeira on-chain de bilhões de dólares, ainda está por ser visto. No entanto, a visão e a prática do StakeStone Berachain Vault podem ser um dos melhores caminhos para se aproximar da resposta.

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