1. Visão geral do Contrato Padrão U

1.1 Definição e Princípios Básicos

O contrato perpétuo U pertence à categoria de negociação de derivativos. As duas partes concordam antecipadamente em comprar ou vender uma certa quantidade de criptomoeda a um preço predeterminado em um momento específico no futuro, e o valor, lucro ou perda do contrato são calculados e liquidados em stablecoin USDT. Por exemplo, se houver um contrato perpétuo Bitcoin U, os investidores podem usar USDT para comprar ou vender contratos de Bitcoin, e o lucro ou perda final é apresentado na quantidade de USDT.

1.2 Comparação com Contratos com Margem de Moeda

Moeda de precificação e liquidação: Os contratos com margem em moeda criptográfica utilizam a própria criptomoeda correspondente como moeda de precificação e liquidação. Por exemplo, os contratos de Bitcoin são liquidados em Bitcoin. Em contraste, o USDT é uniformemente adotado como a moeda de precificação e liquidação para os contratos com margem USDT. Esta característica torna os contratos com margem USDT mais intuitivos na medição de valor e evita eficazmente a interferência de grandes flutuações nos preços das criptomoedas na avaliação do valor do contrato.

Características de risco: Durante o processo de retenção, o contrato baseado em moedas não apenas enfrenta o risco de flutuações de preços da criptomoeda subjacente do contrato, mas também suporta o risco de preço de retenção da moeda de liquidação (criptomoeda). Em contraste, o contrato U é liquidado com stablecoins, de modo que os investidores só precisam se concentrar nas mudanças de preço entre a criptomoeda subjacente do contrato e o USDT, reduzindo assim o risco adicional causado pelas flutuações de preços da moeda de liquidação.

2. Mecanismo de negociação de contratos subjacentes U

2.1 Sistema de Margem

Tipos de margem: a negociação de contratos U-based geralmente utiliza dois tipos de margem, margem inicial e margem de manutenção. A margem inicial é uma certa proporção de fundos que os investidores devem depositar ao abrir uma posição, para garantir o desempenho suave do contrato. A margem de manutenção é o nível mínimo de margem que os investidores devem manter quando o valor do contrato muda desfavoravelmente.

Método de cálculo de margem: Tomando um contrato perpétuo U Bitcoin como exemplo, assumindo que o multiplicador do contrato é 0,001 (ou seja, cada contrato representa 0,001 Bitcoin), o preço atual do Bitcoin é de 50000 USDT e a alavancagem é de 10 vezes. Se um investidor abrir uma posição longa e comprar 100 contratos, então o valor do contrato é de 50000 USDT × 0,001 × 100 = 5000 USDT. Sob alavancagem de 10 vezes, assumindo que a taxa de margem inicial é de 10%, a margem inicial que o investidor precisa pagar é de 5000 USDT × 10% = 500 USDT.

Mecanismo de Alavancagem 2.2

Seleção de alavancagem: As plataformas de contratos baseadas em U geralmente oferecem aos investidores uma variedade de opções de alavancagem para escolher, comumente variando de 1 a 100 vezes. Embora a alta alavancagem possa amplificar os lucros do investidor, ela também multiplica os riscos. Por exemplo, no contrato de Bitcoin mencionado acima, se o preço do Bitcoin subir 10%, com alavancagem de 10x, o lucro do investidor alcançará 100% da margem inicial (excluindo taxas e outros fatores); no entanto, se o preço cair 10%, o investidor enfrentará o risco de perder toda a margem inicial.

Princípio da alavancagem: O mecanismo de alavancagem permite que os investidores controlem contratos de maior valor com menos capital, melhorando assim a eficiência da utilização de capital, aumentando a liquidez do mercado e aumentando a atividade de negociação. No entanto, ao usar alavancagem, os investidores devem avaliar cuidadosamente sua tolerância ao risco para evitar perdas significativas devido ao uso excessivo de alavancagem.

2.3 Mecanismo de Entrega e Liquidação

Métodos de Entrega: O contrato U é dividido em contratos de entrega e contratos perpétuos. Os contratos de entrega têm uma data de entrega fixa e, na expiração, independentemente da situação de lucro ou prejuízo do investidor, o contrato será liquidado com base no preço de entrega acordado e completará a liquidação final de fundos em USDT. Por outro lado, os contratos perpétuos não têm uma data de entrega fixa. Eles usam um mecanismo de taxa de financiamento para ancorar o preço do contrato ao preço à vista, a fim de manter o equilíbrio de mercado.

Encerramento da Posição: Os investidores podem optar por encerrar as suas posições antes do vencimento do contrato, comprando ou vendendo o mesmo número de contratos na direção oposta, terminando assim a sua posição atual. Ao encerrar uma posição, o sistema calculará o lucro ou prejuízo do investidor com base nos preços de abertura e fecho, e transferirá o lucro ou prejuízo para a conta do investidor na forma de USDT.

3. Vantagens dos contratos baseados em U

3.1 Estabilidade de Preços e Controlo de Risco

Devido à stablecoin USDT como a moeda de preço e liquidação, os contratos baseados em U podem, até certo ponto, resistir ao impacto de flutuações extremas de preços de criptomoedas no valor de negociação. Os investidores não precisam se preocupar com uma queda significativa no preço da moeda de liquidação em si, sendo assim capazes de avaliar e controlar com mais precisão os riscos de investimento. Por exemplo, quando o mercado geral de criptomoedas experimenta um crash, manter contratos baseados em moedas pode expor os investidores a perdas duplas devido à desvalorização da moeda de liquidação (criptomoeda); enquanto os investidores contratuais baseados em U só precisam prestar atenção à relação de preço entre o contrato-alvo e o USDT, tornando os riscos relativamente mais concentrados e controláveis.

3.2 Flexibilidade de Negociação e Liquidez de Mercado

O contrato perpétuo U fornece uma ampla gama de opções de alavancagem, permitindo que os investidores ajustem flexivelmente a eficiência da utilização de capital com base em suas preferências de risco e estratégias de investimento. Ao mesmo tempo, essa flexibilidade atrai um grande número de investidores para participar na negociação, aumentando significativamente a liquidez do mercado. Num ambiente de mercado altamente líquido, os investidores podem comprar e vender contratos de forma mais conveniente, reduzir os custos de deslizamento e melhorar a eficiência na execução das negociações.

3.3 Alocação Fácil de Ativos e Gestão de Risco

Para investidores que constroem carteiras de investimento diversificadas, os contratos baseados em U fornecem uma ferramenta complementar para ativos financeiros tradicionais e outros investimentos em criptomoedas. Ao alocar adequadamente contratos baseados em U, os investidores podem ajustar de forma flexível as características de risco-retorno de suas carteiras em diferentes ambientes de mercado e alcançar uma gestão eficaz de riscos de seus ativos. Por exemplo, quando se espera que o mercado de criptomoedas entre em um mercado de alta, os investidores podem aumentar apropriadamente a proporção de posições em contratos baseados em U para obter retornos mais elevados; quando a incerteza do mercado aumenta, podem reduzir a alavancagem do contrato ou diminuir as posições para proteger a segurança dos ativos.

4. Riscos dos Contratos Baseados em U

4.1 Risco de Mercado

Risco de volatilidade de preços: Embora os contratos baseados em U sejam precificados em stablecoins, as flutuações acentuadas nos preços das criptomoedas subjacentes continuam sendo uma importante fonte de risco. O mercado de criptomoedas é influenciado por vários fatores, como condições macroeconômicas, políticas e regulamentações, e sentimento de mercado, e os preços podem experimentar altos e baixos significativos em um curto período de tempo. Se os investidores tomarem decisões erradas, podem enfrentar perdas enormes. Por exemplo, em maio de 2021, o preço do Bitcoin despencou de cerca de 58.000 USDT para abaixo de 30.000 USDT em uma semana. Os investidores que possuíam posições longas em contratos baseados em Bitcoin sofreriam perdas pesadas se não pararem a perda a tempo.

Riscos Interconectados: Existe uma certa correlação entre diferentes criptomoedas no mercado de criptomoedas. Quando há risco sistemático no mercado, os preços de diferentes criptomoedas podem cair simultaneamente. Mesmo que os investidores diversifiquem seus investimentos em contratos baseados em USDT para múltiplas criptomoedas, é difícil evitar completamente os riscos causados por uma queda geral do mercado.

4.2 Risco de Alavancagem

Risco de Liquidação: A alta alavancagem é uma das características significativas dos contratos perpétuos U, mas também traz o risco de liquidação. Quando o preço do contrato se move em uma direção desfavorável para os investidores e as perdas atingem um certo nível, fazendo com que a margem na conta do investidor caia abaixo do nível de margem de manutenção, a plataforma implementará a liquidação forçada, também conhecida como liquidação. A liquidação não apenas faz com que os investidores percam toda ou a maior parte de sua margem inicial, mas também pode resultar em dívidas adicionais para os investidores devido à falta de liquidez de mercado no momento da liquidação.

Risco adicional de margem: Quando o preço do contrato muda desfavoravelmente mas não atinge a condição de liquidação, os investidores podem precisar de adicionar margem conforme exigido pela plataforma para manterem as suas posições. Se os investidores não adicionarem margem de forma atempada, a plataforma poderá forçar a liquidação parcial ou total das suas posições, o que também resultará em perdas para os investidores.

5. Vantagens dos Contratos Gate.io

• Com o maior número de pares de negociação de contratos em toda a rede, a Gate.io oferece aos utilizadores a oportunidade de explorar e lucrar com mais de 450+ pares de negociação. Mais opções, mais lucros.
• Listagem rápida, aproveite a oportunidade de negociação. Um mecanismo de listagem eficiente e flexível, liderando a indústria na descoberta de pontos quentes e projetos de alta qualidade. Liste rapidamente contratos para dar aos usuários uma vantagem na negociação.
• Com uma operação estável de 10 anos, uma estabilidade comprovada do sistema e tecnologia líder da indústria, a Gate.io possui um motor de correspondência eficiente de alta qualidade que garante aos usuários uma experiência de negociação suave mesmo em condições de mercado extremas.
• O robô quantitativo de contrato de estratégia completa de paragem única líder da indústria, suportando grelha de contrato, estratégia CTA de contrato, estratégia personalizada. Também há uma função de acompanhamento em tempo real, tornando o lucro mais fácil!

Inicie agora a jornada dos contratos de criptomoedas,Clique para começar a negociar!

Conclusão

Como uma ferramenta de negociação importante no mercado de criptomoedas, o Contrato Perpétuo U oferece aos investidores uma vantagem única em investimento e gestão de risco. Suas características de precificação e liquidação em stablecoins reduzem, em certa medida, os riscos de negociação e aumentam a flexibilidade e a liquidez do mercado. No entanto, o mercado de Contrato Perpétuo U também enfrenta muitos desafios, como riscos de mercado, riscos de alavancagem, riscos de plataforma e riscos regulatórios. Ao participar na negociação de Contratos Perpétuos U, os investidores devem compreender totalmente o seu mecanismo de negociação e características de risco, avaliar cuidadosamente sua própria tolerância ao risco, formular estratégias de investimento razoáveis e escolher plataformas de negociação conformes e confiáveis.

Aviso legal

Este conteúdo é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento. A negociação de contratos acarreta riscos elevados e pode resultar em perda de capital. Por favor, participe com cautela de acordo com a sua tolerância ao risco. A negociação é arriscada e o investimento deve ser cauteloso.