Principais pontos

O tempo de atividade do validador, o desempenho de votação e as taxas de comissão afetam diretamente suas recompensas de staking no Solana. Escolha os validadores cuidadosamente usando plataformas como o Solana Explorer e Solscan.io.

As recompensas dependem da taxa de inflação, do desempenho do validador e do total de SOL apostado. A inflação está diminuindo, então as taxas de transação e o desempenho do validador se tornam mais importantes ao longo do tempo.

Os validadores ganham por meio de recompensas de inflação, recompensas de bloco (com base na seleção de slots de líder) e MEV (reorganização de transações para obter lucro).

Melhorias na rede, rendimentos competitivos, descentralização, crescimento DeFi e navegação regulatória são todos cruciais para o sucesso a longo prazo da Solana.

Antes de mergulhar na economia dos validadores na Blockchain SolanaÉ essencial entender como a rede opera.

Então, o que é Solana e como ela é diferente de outras blockchains? Vamos analisar passo a passo.

Compreendendo a economia do validador na rede Solana

Vamos aprender sobre o mecanismo de consenso da Solana para entender como funciona a economia dos validadores na rede.

Mecanismo de consenso do Solana explicado

A arquitetura da Solana é construída em um modelo de consenso de duas camadas, incluindo:

O mecanismo de prova de história (PoH) funciona como um relógio criptográfico, permitindo a ordenação precisa das transações.

proof-of-stake (PoS) fornece descentralização e segurança de rede, capacitando os usuários a participar da governança da rede.

Essa combinação cria um ambiente ótimo para finanças descentralizadas (DeFi), fichas não fungíveis (NFT) e memecoins. Por exemplo, em 2024, centenas de milhares de novos tokens de meme foram lançados na blockchain Solana.

Você sabia? O PoH da Solana é tecnicamente um mecanismo de sincronização. Ele cria um registro histórico que comprova que um evento ocorreu em um momento específico no tempo, o que ajuda a acelerar a ordenação de transações para o consenso de PoS. É como um sistema de carimbo de data/hora altamente preciso que aumenta a eficiência.

Principais participantes no ecossistema de staking da Solana

O ecossistema de staking inclui dois grupos principais de atores:

Delegadores: Usuários comuns ou empresas que apostam tokens Solana para ganhar recompensas de apostas.

Validadores: Operadores de nós de rede responsáveis por garantir a segurança da blockchain e validar transações.

Mas como os delegadores maximizam seu potencial de recompensa?

As métricas de desempenho do validador, incluindo seu tempo de atividade e desempenho de votação, determinam as recompensas do delegado. Como resultado, os delegados devem escolher cuidadosamente os validadores para otimizar suas recompensas.

Uma aposta de delegado com um validador de alto desempenho ganhará mais do que aquela que optar por apostar com um validador com baixo tempo de atividade. Isso torna as plataformas que fornecem insights sobre as métricas de desempenho do validador ferramentas cruciais para os delegados que buscam otimizar seus ganhos.

No entanto, o desempenho do validador é apenas uma peça do quebra-cabeça. As recompensas de stake da Solana são influenciadas por muitos fatores que evoluem de época para época. Entre eles, a inflação da rede Solana é um dos fatores mais importantes que determinam o tamanho de suas recompensas de stake.

Recompensas por staking e inflação da Solana

As recompensas de staking da Solana dependem de vários fatores:

Taxa de inflação: Solana's taxa de inflaçãocomeçou em 8% e diminuiu anualmente 15%, visando uma taxa de longo prazo de 1,5%. Em 2024, a inflação atingiu 4,839%.

Desempenho do validador: Validadores com maior tempo de atividade e eficiência oferecem recompensas mais altas.

Tokens SOL apostados: Mais tokens apostados significam recompensas potenciais mais altas.

Para ter uma perspectiva, atualmente as recompensas de staking da Solana são cerca de 8% ao ano, tornando-a uma opção atraente para muitos.

Como tal, os validadores transparentes que oferecem taxas competitivas são essenciais para os delegados que procuram maximizar as recompensas de staking, pois a inflação impacta diretamente os rendimentos.

Uma proposta relacionada à inflação na Solana sugere vincular as taxas de inflação ao montante total de SOL apostado. Essa abordagem vincula o crescimento das fichas SOL apostadas aos ajustes de inflação, como ilustrado no gráfico de Cronograma de Inflação Proposto.

Por exemplo, em 2024, a rede da Solana incluía mais de 1.000 validadores, que coletivamente apostavam cerca de 65,6% de SOL (394.514.721 SOL).

Ferramentas como Dune Analytics e Solana Compass fornecem insights sobre o crescimento da participação ao longo do tempo, ajudando os delegantes a entender melhor a dinâmica da rede e as tendências de staking.

Principais fluxos de receita, incluindo APY de inflação, recompensas de bloco e MEV

Validadores ganham recompensas através de três fluxos principais:

Inflação APY: Uma porcentagem fixa ligada à taxa de inflação da rede.

Recompensas por bloco: Os validadores recebem taxas por criar novos blocos (a cada 400 milissegundos). Por exemplo, o slot do líder roda a cada 1,6 segundos, dando aos validadores com mais SOL em staking uma chance maior de ganhar essas recompensas.

Valor máximo extraível (MEV): Os validadores ganham renda adicional ao ordenar estrategicamente as transações para maximizar os lucros.

Vamos analisar essas fontes de receita em detalhes:

Inflação APY

Como mencionado acima, a taxa de inflação da Solana, que diminui progressivamente ao longo do tempo,afeta seus incentivos de staking. A inflação, as taxas de transação e as recompensas do bloco contribuem para os pagamentos.

Os rendimentos de staking são significativamente influenciados pela inflação e, à medida que ela diminui, a atenção se volta mais para os custos de transação e o desempenho do validador. Porque seus retornos de staking serão moldados pela interação da inflação e da dinâmica da rede, os participantes do staking devem permanecer cientes dessas mudanças para maximizar suas recompensas.

Recompensas de bloco

Toda vez que um novo bloco é criado, o que acontece aproximadamente a cada 400 milissegundos, um dos validadores assume o papel de originador desse bloco - o chamado líder. Validadores com mais participações delegadas a eles têm uma chance maior de serem indicados como líderes.

Os slots de líder são atribuídos no início de cada época, e o líder rotaciona a cada quatro blocos. Isso significa que o líder muda a cada 1,6 segundos. Em média, apostar 1.000 SOL garante a um validador aproximadamente um slot de líder por época.

É claro que executar um validador não é gratuito.

Embora os validadores incorram em custos operacionais, como taxas diárias de votação de aproximadamente 0,9 SOL, os líderes se beneficiam das recompensas de bloco. Essas recompensas são financiadas por meio das taxas de transação, onde 50% de cada taxa é queimado e a outra metade é concedida ao líder que propõe o bloco. As recompensas de bloco consistem em uma taxa base de 0,000005 SOL por assinatura e taxas de prioridade que aumentam com a maior demanda por transações.

Para se manterem competitivos, alguns validadores definem sua comissão como 0%, o que significa que não cobram taxas dos delegadores. Em vez disso, eles contam com as recompensas de bloco para compensar a diferença. No momento da redação, existem 41 validadores Solana oferecendo 0% de comissão para atrair stakers.

Mas como é determinado o desempenho de um validador?

O desempenho do validador depende da demanda por transações onchain. Quando a atividade aumenta, o mesmo acontece com as taxas de prioridade, o que significa que os validadores podem ganhar ainda mais.

Mas aqui está a questão - as recompensas de staking da Solana não se limitam apenas às recompensas de bloco. Os validadores e delegadores têm outra maneira de aumentar seus ganhos: MEV.

MEV e seu impacto na Solana

O valor máximo extraível (MEV) refere-se ao valor extra que os validadores obtêm ao manipular a ordem, inclusão ou exclusão de transações. Existem muitas estratégias MEV diferentes. Uma das mais populares é colocar transações à frente das outras para lucrar com oportunidades de mercado. Um dos principais participantes do mercado MEV da Solana é Jito.

O cliente Jito-Solana é um cliente validador especializado projetado para estratégias de otimização de MEV. Validadores que executam o cliente Jito-Solana dividem os ganhos de MEV com seus delegados, melhorando o desempenho do validador. A partir de maio de 2024, o MEV representou 14% das recompensas recebidas pelos validadores Solana da Figment.

No entanto, com lucros mais altos tanto para delegados quanto para validadores, MEV também abre uma porta para estratégias fraudulentas de MEV. Uma ameaça notável éataques sandwich, quando um atacante posiciona estrategicamente suas transações em torno da negociação da vítima para explorar o impacto resultante no preço para seu próprio ganho.

Pense na MEV como uma faixa rápida em uma rodovia movimentada - os validadores priorizam transações lucrativas para maximizar seus ganhos. No entanto, como as faixas rápidas, a MEV também pode levar a práticas antiéticas.

MEV e ataques de sanduíche

Aqui está como funciona um ataque de sanduíche:

Passo 1: Os atacantes monitoram o mempool (uma área pública de espera para transações) para grandes negociações em DEXs. O mempool do Protocolo Solana fornece visibilidade de transação em tempo real, permitindo que os atacantes identifiquem a negociação de uma vítima antes que ela seja confirmada.

Passo 2: O atacante então envia uma transação de compra logo antes da negociação da vítima, impulsionando o preço do token com sua compra.

Etapa 3: Após a execução da negociação da vítima - a um preço mais alto do que o pretendido devido à interferência do atacante - o atacante segue com uma transação de venda para embolsar os lucros.

MEV permite que os validadores ganhem lucro adicional com sua atividade, aumentando a sustentabilidade da rede e a atratividade para novos nós. No entanto, por ser um conceito relativamente novo, o efeito do MEV no ecossistema do Protocolo Solana ainda precisa ser estudado e avaliado.

Como você viu, o desempenho do validador é importante para garantir recompensas estáveis. Então, como você escolhe um validador de alto desempenho?

Você sabia? Os ataques de sandwich geralmente visam traders que usam criadores de mercado automatizados (AMMs) como Uniswap ou PancakeSwap. Essas plataformas dependem de pools de liquidez e algoritmos para determinar os preços, o que pode ser vulnerável à manipulação quando grandes negociações causam deslizamento de preço.

Como escolher validadores de alto desempenho?

As recompensas potenciais que os validadores ganham dependem diretamente do desempenho. Assim, os delegadores devem:

Monitore regularmente indicadores como tempo de atividade, taxas de comissão e taxas para garantir que seus tokens SOL apostados estejam funcionando de forma eficiente.

Use ferramentas kikeExplorador SolanaeSolscan.iopara avaliar o desempenho do validador. Essa transparência constrói confiança entre delegadores e validadores e ajuda a aumentar a estabilidade e segurança da rede.

O futuro do Solana staking além de 2025

Solana oferece oportunidades para ganhar rendimentos tanto para validadores quanto para delegadores. No entanto, recompensas não vêm sem riscos.

Assim, os participantes devem permanecer vigilantes contra:

A exploração relacionada ao MEV e as taxas de comissão flutuantes podem afetar as recompensas de ambas as partes. Para maximizar os retornos e reduzir os riscos, os participantes devem sempre monitorar as mudanças em tempo real.

Comissão retiradas fraudulentas, a clusterização geográfica e a exploração não mitigada do MEV podem minar a confiança. Por outro lado, práticas de comissão justas, governança sólida e ferramentas de código aberto podem fortalecer a confiança da comunidade.

Ao compreender a economia do staking e das operações e riscos dos validadores, os participantes podem maximizar suas recompensas ao mesmo tempo em que contribuem para a segurança e o crescimento da rede.

Dito isso, o futuro do staking da Solana depende do desempenho da rede, das recompensas de staking, da descentralização, do crescimento do DeFi e da regulamentação. Melhorias contínuas na escalabilidade e estabilidade são cruciais, assim como a manutenção de rendimentos de staking competitivos.

Aumentadodiversidade de validadores e práticas robustas de segurançaAprimorará a resiliência da rede. A crescente adoção institucional e um ecossistema DeFi próspero provavelmente impulsionarão a demanda por staking de SOL. Navegar pelas regulamentações globais em evolução também será essencial. Se a Solana conseguir abordar com sucesso esses fatores, seu ecossistema de staking deverá desfrutar de um futuro promissor.

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