Укорочено; Не читав

• Корпоративні інвестиції у Біткойн поширюються: корпоративні стратегії інвестицій набирають популярності після затвердження SEC ети Bitcoin spot ETF. Цей тренд тепер поширюється за межі західних ринків, охоплюючи азійські регіони.
• Чому корпорації інвестують у Біткойн: Біткойн є привабливою опцією для диверсифікації фінансових активів, покращення ефективності управління фондами та підвищення корпоративної вартості.
• Участь та перспективи Азії: азійські компанії все ще знаходяться на початкових етапах інвестицій у Біткойн. Однак успішні історії, такі як Metaplanet, демонструють потенціал для розширення ринку. Недостатня ясність регулювання та інституційна інфраструктура залишаються значними викликами.

1. Вступ

Раніше в цьому році комісія SEC США схвалила Bitcoin spot ETF. Це стало важливим кроком в інституціоналізації криптовалютних активів. З того часу все більше компаній включають Bitcoin до своїх інвестиційних стратегій. Один приклад - MicroStrategy, яка включила Bitcoin як фінансовий актив. Цей тренд набирає обертів і поширюється зі Заходу на Азію, стаючи світовим явищем. У цьому звіті розглядаються стратегії та фактори, що сприяють зростаючій адопції Bitcoin компаніями.

2. Компанії активно інвестують в Біткойн

Інтерес до Біткойну зростає, оскільки його вартість отримує визнання. Національному рівні країни також обговорюють інвестиції в Біткойн. Наприклад, Ель-Сальвадор активно закуповує Біткойн. У США обговорення зосереджені на плані обраного президента Трампа накопичувати Біткойн.ПольщаіСуринамтакож переходять до того, щоб зробити Біткойн стратегічним активом.

Однак у більшості країн інвестування в Біткойн залишається обіцянкою кампанії. Пройде час, перш ніж ці плани будуть реалізовані. США ще не інвестували в Біткойн, але утримують його для відновлення кримінальних доходів. Крім того, центральні банки продовжують віддавати перевагу золоту перед Біткойном через його волатильність.

Дії уряду щодо Біткойну були повільними і обмеженими. У той же час, корпоративна участь набирає обертів. Компанії, такі як MicroStrategy, Semler Scientific і Tesla, зробили сміливі інвестиції в Біткойн. Це відмінно від більш обережного підходу більшості урядів.

3. Три причини, чому корпорації розглядають Біткойн

Інвестування в Біткойн вже не просто тенденція; воно виходить на передній план як основна фінансова стратегія для компаній. Привабливість Біткойну полягає в його унікальних характеристиках, з його цінністю, висвітленою у трьох ключових напрямках:

3.1. Диверсифікація фінансових активів

Компанії традиційно структурують свої фінансові активи навколо стабільних варіантів, таких як готівка та державні облігації. Ці активи забезпечують ліквідність та допомагають управляти ризиком. Однак вони пропонують низькі доходи, які можуть не встигати за інфляцією. В результаті компанії можуть стикатися з реальною втратою вартості.

Джерело: Майкл Сейлор X

Біткойн став переконливою альтернативою традиційним активам, пропонуючи високий потенціал доходності та диверсифікацію портфеля. За останні п'ять років він перевершив основні традиційні активи, включаючи S&P 500, золото та облігації, навіть перевершивши високоризикові, високодохідні активи, такі як облігації неплатоспроможних емітентів. Цей результат підкреслює роль Біткойна не лише як альтернативного активу, але й як цінного компонента корпоративної стратегії управління корпоративними фінансами.

3.2. Ефективність фінансових активів

Ще одна причина, з якої бізнес зацікавлений у Біткойні, - його ефективність як фінансового активу. Біткойн торгується цілодобово, що дає бізнесу гнучкість у керуванні фінансовими активами. Крім того, він дозволяє бізнесу швидко ліквідувати активи, не маючи обмежень у робочий час та складних процедур, що притаманні традиційним фінансовим установам.

Джерело: Kaiko

Занепокоєння з приводу впливу ціни при переведенні в готівку біткойнів залишаються. Однак нещодавнє збільшення глибини ринку біткойна вирішило ці проблеми. Згідно з Kaiko2% ринкової глибини Bitcoin (сумарна вартість купівельних та продажних ордерів в межах ±2% від ринкової ціни) постійно збільшується. Протягом минулого року середньоденна ринкова глибина досягла близько $4 мільйонів. Це покращення ринкової ліквідності свідчить про те, що середовище для бізнесу, який працює з Bitcoin, наразі є більш стабільним.

3.3. Збільшення корпоративної вартості

Тримання Біткойну не є лише фінансовим рішенням. Це також може підвищити корпоративну вартість та ціни на акції. Наприклад, MicroStrategy та Metaplanet оголосили про покупку Біткойну, що призвело до значного зростання їхніх цін на акції. Ця стратегія виступає як маркетинговий інструмент у галузі цифрових активів та спосіб капіталізувати зростання сектору.

4. Азійські компанії все більше інвестують в Біткойн

Азійські компанії знаходяться на ранніх етапах інвестування в Біткойн, але поступово збільшують свої утримання. Компанії, такі як Мейті в Китаї, Метапланет в Японії та Брукер Груп в Таїланді, взяли Біткойн на озброєння як стратегічний фінансовий актив. Nexon також здійснив значні покупки Біткойна. Метапланет був особливо активним, придбавши 1,142 біткойни протягом останніх шести місяців.

Однак участь корпорацій в Азії залишається обмеженою. Азіатські компанії утримують менше 1% глобального запасу Біткойна, в основному через регуляторні обмеження у декількох країнах. У Південній Кореї корпоративні суб'єкти не можуть відкривати рахунки на криптовалютних біржах та стикаються з проблемами при інвестуванні в закордонні біткойн-ETF або запуску фондів, пов'язаних з криптовалютними біржами. Формальне інвестування в Біткойн практично неможливе для цих компаній.

Незважаючи на ці регуляторні виклики, потенціал зростання участі азіатських компаній збільшується. Деякі компанії обходять регуляцію, інвестуючи через закордонні дочірні підприємства. Зусилля з дерегуляції набирають обертів, особливо в Японії. Ведучі інвестиції компаній, таких як Metaplanet, викликають інтерес і встановлюють прецедент. Ці розвитки можуть прокласти шлях для більш широкої корпоративної участі в майбутньому.

5. Заключні думки

Інвестування в Біткойн стає популярною фінансовою стратегією для компаній. Однак, волатильність Біткойну залишається проблемою, особливо через зовнішні фактори, такі як міжнародна політика. Ринковий крах у 2022 році підкреслив ризики для компаній, що володіють Біткойном. Бізнеси повинні прийняти обережний підхід, збалансувавши Біткойн із більш безпечними активами.

Крім того, чіткий інституційний каркас є важливим для зростання Біткоїна в корпоративних портфелях. Відсутність чітких настанов щодо утримання та обліку криптовалютних активів викликає плутанину. Якщо ці невизначеності будуть вирішені, Біткоїн зможе відіграти більш важливу роль у диверсифікації корпоративних портфелів.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю розповсюджено з [Дослідження тигрів]. Усі авторські права належать оригінальному авторові [Джей ДжоіЮн Лі]. Якщо є заперечення до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з gate Навчаннякоманда, і вони швидко займуться цим.
2. Уневідомлення про відповідальність: Погляди і думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять будь-якої інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не зазначено, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.