في وقت مبكر من هذا الصباح، أفادت بلومبرج بأن سيتاديل سيكيوريتيز، واحدة من أكبر صانعي السوق في العالم، تخطط لدخول سوق العملات الرقمية وتسعى للانضمام إلى قوائم صانعي السوق في عدة بورصات. أثارت الأخبار بسرعة انتباهًا ونقاشًا واسع الانتشار. بوصفه لاعبًا رئيسيًا في الأسواق المالية العالمية، كيف سيعيد دخول سيتاديل سيكيوريتيز تشكيل منظر السوق العملات الرقمية؟ ما هي الفرص والتحديات التي ستحملها؟

سيستكشف هذا المقال أهمية وتأثير المحتمل لشركة سيتاديل للأوراق المالية عند دخولها إلى قطاع صناعة سوق العملات الرقمية من خلال تنسيق عشرة أسئلة وعشرة إجابات.

Q1. من هي شركة سيتادل سيكيوريتيز؟

سيتاديل حاليًا واحدة من أكثر اللاعبين تأثيرًا في الأسواق المالية العالمية. بدأت كصندوق تحوط صغير و، بعد سنوات من التطور، نمت لتصبح واحدة من أكثر شركات الاستثمار ربحية في تاريخ الأسواق المالية.

Citadel تتكون من Citadel LLC و Citadel Securities. Citadel Securities هي صانع سوق عالمي، بينما Citadel LLC هي صندوق تحوط متعدد الجنسيات وشركة خدمات مالية.

بصفته مشاركًا رئيسيًا في سوق الأسهم الأمريكي، أصبحت سيتاديل سيكيوريتيز أكبر مشترٍ وبائعٍ للأوراق المالية في العالم، حيث تمثل ما يقرب ربع حجم تداول سوق الأسهم الأمريكية. وتشارك في صفقات تتضمن أكثر من 11,000 من الأوراق المالية المُدرجة في الولايات المتحدة وأكثر من 16,000 من الأوراق المالية خارج البورصة. وفي أغسطس 2024، تجاوز حجم تداول الأسهم الخاص بها حتى ذلك في بورصة نيويورك.

في 9 أبريل 2024، تم تضمين شركة سيتاديل سيكيوريتيز في قائمة أحادي القرن العالمية لعام 2024 بقيمة شركة تقدر بـ 155 مليار يوان صيني، مما يجعلها تحتل المركز 13 ويؤكد وضعها كقوة رئيسية في قطاع التكنولوجيا المالية العالمية.

ما هي خلفية فريق سيتاديل سيكيوريتيز؟

تأسست Citadel Securities من قبل المستثمر الأسطوري كين غريفين ويتزعمها حاليًا الرئيس التنفيذي Peng Zhao. وُلد Peng Zhao في بكين، وهو يُعتبر واحدًا من أبرز الشخصيات الصينية في وول ستريت. دخل قسم الرياضيات في جامعة بكين في سن 14 عامًا وحصل لاحقًا على درجة الدكتوراه من جامعة كاليفورنيا، بيركلي. بعد الانضمام إلى Citadel Securities، صعد من محلل إلى شريك، مدير عام، وأخيرًا الرئيس التنفيذي في أقل من 10 سنوات.

تمتلك شركة سيتادل سيكيوريتيز فريقًا متخصصًا ودوليًا للغاية، يضم حوالي 1600 موظف على مستوى العالم. حوالي 45% من أعضائها حاصلون على درجات متقدمة، وتوظف الشركة حوالي 260 باحثًا حاصلاً على درجة الدكتوراه متخصصين في أكثر من 40 تخصصًا، بما في ذلك الرياضيات التطبيقية وهندسة الحاسوب وعلم الحيوانات الحيوية وعلم الطبقات الجيولوجية. يمثل الفريق حوالي 80 جنسية مختلفة، مما يعكس النطاق العالمي لشركة سيتادل سيكيوريتيز وخلفيتها الثقافية المتنوعة.

ما هو موقف Citadel Securities السابق من العملات الرقمية؟

في الماضي، وبسبب عدم اليقين التنظيمي في الولايات المتحدة، حافظت شركة القلعة للأوراق المالية على نهج حذر تجاه الأصول الرقمية وتجنبت المشاركة في منصات التشفير التي تواجه التجزئة.

كان مؤسس كين غريفين متشككًا في البيتكوين. في عام 2022، قبل انهيار تيرا، أكد غريفين أن سيتاديل قد "تدخل ربما في صناعة العملات الرقمية في الأشهر القادمة." ومع ذلك، من المحتمل أن تكون حادثة تيرا وانهيار السوق التالي هز ثقته في سوق العملات الرقمية، مما دفع سيتاديل إلى التكتم عن اتخاذ أي إجراء.

في الأشهر الأخيرة، أقر غريفين بفوت الفرص الأولى في سوق العملات الرقمية. في مؤتمر UBS المالي لعام 2025، كشف أن الشركة تفكر في الدخول إلى سوق العملات الرقمية كصانع سوق.

Q4.لماذا تعتبر Citadel Securities قوية جدا؟

مفتاح نجاح شركة Citadel Securities يكمن في سيطرتها على تدفق الطلبات وقدراتها العميقة في تحليل البيانات. تقوم الشركة بمعالجة ما يصل إلى 450 مليار دولار من معلومات التداول يوميًا وتتخذ القرارات من خلال تحليل تنبؤي معقد ونماذج التقييم.

تستطيع شركة سيتادل سيكيوريتيز تقييم قيمة الأسهم والخيارات بدقة تحت ظروف السوق المختلفة. وفقًا للمتخصصين، تستثمر الشركة مئات الملايين من الدولارات سنويًا في التكنولوجيا الصعبة والبحوث الكمية.

Q5. ما هي بعض من أشهر الإجراءات التي قامت بها Citadel Securities؟

كانت إحدى أبرز الأحداث للشركة انهيار تداول GameStop في عام 2021. اجتمع المستثمرون التجزئة لشراء أسهم GameStop، مما أدى بنجاح إلى ضغط على صناديق التحوط التي كانت قصيرة البيع، مما أدى إلى خسائر ضخمة وانهيار ميلفن كابيتال في النهاية.

كشفت التحقيقات أن جزءًا كبيرًا من تدفق طلبات Robinhood خلال هذه الفترة تم توجيهه إلى Citadel Securities. وفي الوقت نفسه، كان صندوق Citadel LLC شريكًا لشركة Melvin Capital وحقق 2 مليار دولار فيها خلال الأزمة. لعب هذا الدور المزدوج كصانع سوق ومستثمر دورًا في إثارة الجدل في السوق.

خلال أكثر الأيام كثافةً من ضغط البيع القصير، وصل حجم تداول سيتاديل سيكيوريتيز اليومي إلى 7.4 مليار سهم، متجاوزاً الحجم اليومي المتوسط للتداول في الصناعة في عام 2019.

Q6. ماذا يعني دخول Citadel Securities لسوق العملات الرقمية؟

انقسمت المجتمع حول دخول شركة سيتادل سيكيوريتيز إلى سوق العملات الرقمية - بعضهم يراها تطورا إيجابيا، بينما يراها البعض الآخر سلبية.

النواحي الإيجابية:

• زيادة سيولة السوق: بصفتها صانع سوق عالمي رائد، يمكن لشركة سيتاديل سيكيوريتيز تعزيز السيولة في سوق العملات الرقمية.
• جذب المزيد من المستثمرين: يمكن أن تؤدي مشاركة القلعة، كمؤسسة مالية معروفة، إلى جذب المزيد من المستثمرين، وخاصة المستثمرين المؤسسيين، مما يؤدي إلى مزيد من تدفقات رأس المال.
• التنظيم والامتثال: تعمل Citadel بموجب إطارات الامتثال والتنظيم الصارمة في الأسواق التقليدية. قد تسرع دخولها من تكامل أسواق العملات الرقمية مع التنظيمات المالية التقليدية، مما قد يؤدي بالتالي إلى متطلبات KYC/AML أكثر صرامة للتبادلات والمشاريع.

الجوانب السلبية:

• إمكانية التلاعب في السوق: تعرضت Citadel Securities لانتقادات بسبب عمليات البيع القصيرة في الأسواق التقليدية. يشعر أعضاء المجتمع بالقلق من أن تأثيرها القوي في السوق كمنشئ سوق رئيسي قد يزيد من خطر التلاعب في أسواق العملات الرقمية.
• مخاوف شفافية السوق: يُجادل بعض أفراد المجتمع بأن مواقع Citadel القصيرة لم تُكشف بشكل كامل - إذ تكشف تقارير 13F الخاصة بها فقط عن المراكز الطويلة، بينما تكون مواقعها القصيرة في عمليات يومية بدلاً من رهانات طويلة المدى.
• زيادة تركيز السوق: قد يؤدي دخول Citadel Securities إلى مزيد من تركيز السوق بين عدد قليل من المؤسسات الكبيرة. بينما قد يجلب ذلك مزيدًا من الكفاءة والهيكلة، يمكن أن يضعف أيضًا المنافسة من اللاعبين الأصغر.

Q7. ما هي الاستراتيجية التي تعتمدها Citadel Securities في سوق العملات الرقمية؟

تعتزم Citadel Securities الانضمام إلى برامج عمل تسويق السوق لعدة بورصات للعملات الرقمية الرئيسية، بما في ذلك شركة Coinbase Global Inc.، Binance Holdings، و Crypto.com. بمجرد الموافقة من هذه البورصات، تعتزم الشركة إنشاء فريق لتسويق السوق خارج الولايات المتحدة أولاً.

سيعتمد حجم توسعها واهتمامها بسوق العملات الرقمية على الأرجح على التطورات التنظيمية القادمة في الأشهر القليلة القادمة.

Q8. ما هو دور Citadel الحالي في سوق العملات الرقمية؟

في عام 2023، دخلت Citadel Securities بصمت إلى سوق العملات الرقمية من خلال EDX Markets، وهي بورصة عملات مشفرة تم إطلاقها بالشراكة مع شارلز شواب وفيديليتي إنفستمنتس.

تعمل شركة EDX Markets باستخدام هيكل سوق تقليدي لتداول العملات الرقمية، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين نماذج تنفيذ وتسوية مألوفة.

Q9. كيف سيعيد دخول شركة سيتادل سيكيوريتيز تشكيل سوق العملات الرقمية؟

سيواجه المستثمرون التجزئة تحديات أكبر في تحقيق الأرباح، حيث قد يتم تهميش استراتيجيات التداول الأساسية بشكل أكبر. ستصبح الفرص والموارد أكثر تركيزًا بين المؤسسات الكبيرة والمستثمرين ذوي الدخل العالي، مما يجعل من الأصعب بشكل كبير على المتداولين التجزئة المنافسة من حيث المعلومات والتكنولوجيا ورأس المال.

سيواجه صناع السوق الصغار والمتوسطون ضغوطا متزايدة. ومن المرجح أن تسمح احتياطيات رأس المال الهائلة لشركة القلعة للأوراق المالية، وأنظمة التداول الخوارزمية المتقدمة، وشبكة الموارد العالمية لها بالسيطرة على توفير السيولة وكفاءة تنفيذ الصفقات. قد يضطر العديد من صناع السوق الأصغر إلى الخروج بسبب عدم قدرتهم على المنافسة.

بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي دخول Citadel Securities إلى إعادة توجيه رأس المال المؤسسي خارج شركات صنع السوق.

س10. لماذا دخلت Citadel Securities إلى سوق العملات الرقمية في وقت لاحق من منافسيها؟

على عكس المنافسين مثل Jane Street و Jump Crypto، كانت Citadel Securities تحتفظ في السابق بمسافة آمنة من الأصول الرقمية. ومع زيادة الضغط التنظيمي في عام 2023، بدأت الشركات مثل Jane Street و Jump في تقليص عملياتها الرقمية في الولايات المتحدة، مما خلق فجوة في السوق لتعويضها Citadel Securities.

تأخر Citadel في دخول سوق العملات الرقمية كان على الأرجح بسبب مخاوف من هيكل السوق والمخاطر التنظيمية. تعكس التوسع الأخير لها في مجال العملات الرقمية تكيفها مع المشهد التنظيمي المتطور في الولايات المتحدة.

إخلاء المسؤولية:

1. يتم استنساخ هذه المقالة من [crypto marketChainCatcher] ، حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [جنيّةإذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة النشر، يرجى الاتصال بالتعلم Gateالفريق، وسيتولى الفريق ذلك في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن آراء الكاتب الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة إصدارات اللغات الأخرى من المقالة من قبل فريق Gate Learn ولم يتم ذكرها في بوابة.أيو, قد لا يتم تكرار المقال المترجم أو توزيعه أو نسخه.