ขอ

ในงานวิจัยนี้ ทีม 1Token ร่วมมือกับทีมซื้อขายเหรียญสกุลดิจิทัลหกทีมเพื่อสร้างดัชนีเบนช์มาร์กเฉพาะสำหรับ ค่าฟันดิงเก็งกำไรตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน พ.ศ. 2567 ถึงวันที่ 1 ธันวาคม พ.ศ. 2567 รวมถึงตัวชี้วัดสำคัญเช่นผลตอบแทนในช่วงเวลา ค่าสูงสุดของการเบี่ยงเบนอย่างมากที่สุด ผลตอบแทนหน่วยเลเวอเรจและความconcentration ของสินทรัพย์ ตัวชี้วัดนี้จะให้ข้อมูลข้อมูลที่มีคุณค่าเกี่ยวกับกลยุทธ์ Arbitrage ที่ใช้ในการซื้อขายเหรียญดิจิทัลในระบบนิเวศการซื้อขายคล่องที่สุด ซึ่งทำให้เป็นแหล่งอ้างอิงสำคัญสำหรับกองทุนเหรียญดิจิทัล SMA allocators และผู้เล่นอื่นๆในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล

พารามิเตอร์

• แหล่งอ้างอิงคำพูด: CMC
• ความละเอียด: รายวัน
• เวลาเริ่มดัชนี: 1 กันยายน เวลา 0 นาฬิกา UTC
• เวลาตัดสินใจ: 0:00 UTC+0
• การแจกจ่ายตัวอย่าง: Binance (4 ทีม), OKX (2 ทีม)
• วิธีการคำนวณ NAV สะสม: TWR

หมายเหตุ: การเลือกบัญชีและ OKX อาจมีผลต่อประสิทธิภาพรวมเนื่องจากมีกลไกค่าฟันดิงที่แตกต่างกัน รายงานของเราไม่คำนึงถึงความแตกต่างของกลไก โดยสมมติว่าไม่มีตัวแปรที่อยู่ภายใต้ที่จะส่งผลต่อการเปรียบเทียบ ดัชนี

ดัชนี

วิธีการคำนวณ

เราได้ดึงสินทรัพย์ของทีมซื้อขาย crypto หลายทีมไปยังจุดเริ่มต้นเดียวกัน (1 กันยายน เวลา UTC 0) โดยใช้กลไกการดึงข้อมูลในอดีตคํานวณ NAV สะสมสําหรับแต่ละทีมโดยใช้การวัด TWR (Time-Weighted Return) จากนั้นใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิตเพื่อให้ได้เกณฑ์มาตรฐานดัชนีที่แสดงถึงกลยุทธ์การเก็งกําไรค่าธรรมเนียมการระดมทุนของตลาด

หมายเหตุ: เราใช้ค่าเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์แทนค่าเฉลี่ยสะสมเนื่องจากขนาดตัวอย่างปัจจุบันเล็กเมื่อเทียบกับน้ำหนักในค่าเฉลี่ยสะสม ซึ่งไม่สามารถแสดงให้เห็นถึงน้ำหนักจริงของทีมฝึกงานการซื้อขายได้อย่างแม่นยำ ดังนั้น ผลกระทบของเงินทุนได้รับการปกป้อง

ตัวชี้วัด

ด้วยความเสถียรของการเก็งกำไรค่าธรรมเนียมการฟันดิง อัตราอัตราซาร์ปไม่ได้รวมอยู่ในขอบเขตของการศึกษานี้ แทนที่จะเลือก Metric 1-2 จากสามมุมมอง: ผลตอบแทน ความเสี่ยง และการลงทุนในการอ้างอิงตลาด

· กำไรและขาดทุน (PNL) และความเสี่ยง

หมายเหตุ:

• กำไรและขาดทุนสุทธิถูกคำนวณขึ้นอยู่กับ TWR และการคืนทุนจากการออกค่าเงินหน่วยถูกคำนวณขึ้นอยู่กับข้อมูลรายวัน
• ผลตอบแทนความเสี่ยงของหน่วย หมายถึงผลตอบแทนเพิ่มเติมที่ได้จากการเพิ่มความเสี่ยงของแต่ละการใช้ความเหนือ ผู้ลงทุน คำนวณผลตอบแทนความเสี่ยงของหน่วยโดยใช้ PNL รายวัน / ความเหนือรายวัน / เงินทุนรายวัน
• เราใช้เปอร์เซ็นต์ของผลกระทบทั้งหมดเป็นการเลวเจาะด้วยสูตร: เปอร์เซ็นต์ผลกระทบทั้งหมด = ผลกระทบทั้งหมด / สินทรัพย์สุทธิในพอร์ตโฟลิโอ; ผลกระทบทั้งหมด = ผลกระทบทั้งหมดโดยไม่รวมเหรียญที่เสถียรและเหรียญเงินตรา.

เพื่อสะท้อนความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดได้อย่างครบถ้วนขึ้น เราได้เลือกข้อมูลจากทีม 3 ทีมจาก 6 ทีมโดยใช้ตัวชี้วัดดังกล่าว ดังที่แสดง เมื่อผลตอบแทนรายปีเหมือนกัน ทีมที่มีผลตอบแทนเนื้อหาอัตราเงินคืบยิ่งกว่ามักมีการดรอว์ดาวน์สูงกว่าด้วย

· การกระจายเหรียญ

เราได้รวมข้อมูลสรุปตำแหน่งสินทรัพย์จากทีมซื้อขายรายวันเพื่อสรุปสถานการณ์สินทรัพย์ตั้งแต่ 9/1 UTC 0 ถึง 12/1 UTC 0 และรวมการเปิดโอกาสต่อ USD สำหรับแต่ละสกุลเงินฐานขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ฐาน

โดยรวม: สัดส่วนของเหรียญราคาต่ำสูงกว่าเหรียญราคาสูง (CMC 20 อันดับแรก) อย่างมีนัยสำคัญ ในหมวดเหรียญราคาสูง ตัวอย่างของพันธมิตรของเราแสดงให้เห็นถึงน้ำหนักที่สูงขึ้นของ DOGE, BTC, SOL, และ ETH ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา

หมายเหตุ:

• USD exposure = ดีลต้า*ราคาพื้นฐาน
• เราคำนวณอัตราส่วนการกระจายโดยใช้อัตราส่วนของเงินโดยรวมของแต่ละเหรียญหารด้วยเงินโดยรวมทั้งหมด
• เราสรุปข้อมูลขึ้นอยู่กับสกุลเงินใต้หลักและปรับความผลกระทบของเงินต้นเป็นปกติ

ค่า β คำนวณขึ้นอยู่กับผลรวมของการเปิดเผยเหรียญตามพื้นฐานแล้วทำการnormalize สำหรับช่วงเวลาตั้งแต่เดือนกันยายนถึงธันวาคมเราได้รับประกันศักยภาพการก่อกำไรจากค่า β=0.033 สำหรับการเก็งกำไรค่าฟันดิงซึ่งแสดงให้เห็นถึงกลยุทธการที่หลากหลายมาก

การเก็งกำไรค่าเงินฝากเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายที่มีชื่อเสียงในตลาดคริปโต มีตัวชี้วัดที่มากกว่าที่สามารถวิเคราะห์และพิจารณาได้ เช่น MMR / UniMMR, ADL, อัตราเงินกู้ ฯลฯ ในรายงานของเราในอนาคตเราจะพิจารณาเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การวิจัยที่เจาะลึกในตลาดในระยะเวลา 3 เดือนเพื่อให้ตลาดได้รับการวิจัยที่ครอบคลุมอย่างเหมาะสม

นอกจากนี้ มูลค่า AUM รวมของทีมที่เราร่วมมือกับได้เกิน 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในอนาคต เรามีเป้าหมายที่จะเพิ่มจำนวนทีมที่เราตรวจสอบพร้อมกับมูลค่า AUM รวม ซึ่งยังจะเป็นส่วนสำคัญในการปรับปรุงความหลากหลาย

เขียนโดยควินน์ ฮูและไวโอเลต แทนจาก 1Token ด้วยข้อมูลที่ให้เอาใจใส่โดยทีมซื้อขายหกทีม

อ้างอิง

• Binquant
  Binquant ก่อตั้งขึ้นในปี 2018 มุ่งเน้นไปที่การพัฒนาเชิงปริมาณและการจัดการสินทรัพย์ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและปัจจุบันเป็นหนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด กลยุทธ์หลัก ได้แก่ การเก็งกําไรที่เป็นกลางของตลาด CTA ความถี่สูงและ DeFi ลูกค้าหลัก ได้แก่ กองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุน VC สถาบันการเงินขนาดใหญ่สํานักงานครอบครัวและการแลกเปลี่ยนเพื่อเพิ่มสินทรัพย์

• BSSET
  BSSET (สินทรัพย์ไบนารี) เป็น บริษัท จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนําที่เชี่ยวชาญในการซื้อขายความถี่สูงและกลยุทธ์เชิงปริมาณที่เป็นกลางของตลาดทั้งในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจ (DEX) ทีมงานที่มีประสบการณ์ของเราทุ่มเทเพื่อส่งมอบอัลฟ่าที่เหนือกว่าให้กับลูกค้าของเราอย่างสม่ําเสมอ การใช้โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ขั้นสูงและแพลตฟอร์มการวิจัยที่กําหนดเอง Bsset ระบุและใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพด้านราคาในเครื่องมือต่างๆ กลยุทธ์หลักของเรารวมถึงการเก็งกําไรอัตราการระดมทุนการเก็งกําไรแบบกระจายและการทําตลาดที่มีความถี่สูงซึ่งช่วยลดต้นทุนการดําเนินการและเสนอการบริหารความเสี่ยงที่ครอบคลุม เรามีระบบควบคุมความเสี่ยงตลอด 7 * 24 ชั่วโมงที่ตรวจสอบและจัดการความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องแบบเรียลไทม์

• Grandline
  GrandLine Technologies เป็นบริษัทธุรกิจการซื้อขายแบบหลายกลยุทธ์ที่สร้างขึ้นในปี 2018 ซึ่งมีความเชี่ยวชาญในการใช้กลยุทธ์ที่มีความถี่กลางและเป็นตลาดเน้นตลาดที่เป็นกลางและที่ไม่เป็นกลางบนสกุลเงินดิจิทัลหลัก ๆ ในทั้งหมดของตลาดและสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่เป็นกลาง ด้วยประสบการณ์หลายสิบปีในการจัดการพอร์ตการลงทุนทางปริมาณเชิงเส้นความเสี่ยง ทีมงานได้รับการยกย่องจากสถาบันชั้นนำเช่น Hedgeweek และ HFM สำหรับกระบวนการวิจัยและการจัดการความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยม

• JZL
  JZL Capital, ซึ่งเชี่ยวชาญใน Arbitrage ระหว่าง Spot-Perpetual เป็นทีมความสามารถที่ดีที่สุดในเอเชียที่ให้ผลตอบแทนที่เสถียรและได้รับมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ใน AUM ทีมหลักประกอบด้วยสมาชิกที่หลงใหลในการวิจัยทางวิชาการและกำลังขยายฐานลูกค้าทั่วโลกของตนโดยให้การแลกเปลี่ยนการซื้อขายทางปริมาณที่ไม่เหมือนใคร

• Pythagoras
  Pythagoras ก่อตั้งขึ้นในปี 2014 จัดการชุดกองทุน crypto ตามการสร้างแบบจําลองเชิงปริมาณ ในฐานะที่เป็นหนึ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto ที่ดําเนินมายาวนานที่สุดเป็นที่รู้จักกันในการส่งมอบผลตอบแทนที่โดดเด่นทั้งในวัฏจักรตลาดขาลงและขาขึ้น การใช้กลยุทธ์การซื้อขายอย่างเป็นระบบไม่ใช้ดุลยพินิจและอัตโนมัติ Pythagoras มีความเชี่ยวชาญในกลยุทธ์ที่เป็นกลางของตลาดและเป็นกลางดอลลาร์เพื่อให้มีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาด crypto อย่างต่อเนื่อง

• Trade Terminal
  Trade Terminal (TT) ฮีดจ์ฟันดิงเครื่องมือซื้อขายคริปโตที่ส่งผลตอบแทนสูง ให้กลยุทธ์ความสามารถทางปริมาณ, บริการทำตลาด, การระดมทุนระยะแรกและการให้คำปรึกษา ได้รับการแต่งตั้งเป็นผู้ให้บริการ Likuiditas ยอดนิยมของ Binance ปี 2024 และดำเนินธุรกิจทั่วโลกในตลาดสปอตและได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีขั้นสูงและการจัดการความเสี่ยงอย่างมืออาชีพเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้เป็นการสืบค้นจาก [ PANews]. สิทธิ์ในการเลียนแบบจะเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ 1Token]. หากมีคำโต้แย้งในการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อ การเรียนรู้ Gateทีมงานและพวกเขาจะดูแลมันอย่างรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นสิ่งที่มาจากผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. ทีม Gate Learn ทำการแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ นอกจากที่กล่าวถึงไว้ การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้าม