Giới thiệu

Vào năm 2024, Nhật Bản vẫn là một nhà cung cấp quan trọng trong thị trường tiền điện tử toàn cầu. Sau quyết định lịch sử của mình công nhận Bitcoin là phương thức thanh toán hợp pháp vào năm 2017, đất nước này đã tập trung vào việc cân bằng sáng tạo với quản lý rủi ro hiệu quả. Điều này bao gồm việc địa chỉ chống rửa tiền (AML), quy định về stablecoin và sáng tạo blockchain. Hàn Quốc, một nền kinh tế châu Á Đông Nam lớn khác, cung cấp một so sánh hữu ích về cách tiếp cận chính sách và hướng điều chỉnh quy định.

Cho đến tháng 2 năm 2024, dữ liệu từ Nikkei cho thấy hơn 15% người Nhật trong độ tuổi từ 20 đến 40 đang tham gia đầu tư tiền điện tử, con số tương tự như tỷ lệ tham gia của Hàn Quốc khoảng 20%. Tuy nhiên, có sự khác biệt đáng kể giữa chính sách của hai quốc gia, về mặt thi hành, các lĩnh vực tập trung và phản ứng của thị trường.

Nguồn: CCN

Bài viết này tìm kiếm ‘phân tích kỹ lưỡng chính sách tiền điện tử của Nhật Bản trong năm 2024, khám phá sự độc đáo và tầm ảnh hưởng sâu rộng của nó đối với thị trường toàn cầu. Nó cũng so sánh cách tiếp cận của Nhật Bản với kinh nghiệm của Hàn Quốc và những bài học rút ra, cung cấp hiểu biết rõ ràng về vai trò của Đông Á trong việc định hình quy định tiền điện tử toàn cầu.

Chính sách nền tảng

Vị trí của Nhật Bản trên thị trường tiền điện tử toàn cầu

Nhật Bản là quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận Bitcoin là phương pháp thanh toán hợp pháp. Các chính sách của nước này đã đóng vai trò tiên phong trong việc thúc đẩy sự đổi mới công nghệ và điều tiết phát triển thị trường. Đến cuối năm 2024, Nhật Bản có hơn 30 Nhà cung cấp Dịch vụ Tài sản Ảo (VASPs) được đăng ký, với BitFlyer và Coincheck là những người chơi chính trên thị trường châu Á. Theo Cơ quan Dịch vụ Tài chính của Nhật Bản (FSA), vào tháng 1 năm 2024, khối lượng giao dịch Bitcoin của BitFlyer chiếm 9,2% thị trường châu Á, nhấn mạnh sức ảnh hưởng của thị trường quốc tế của Nhật Bản.

Tuy nhiên, so với Hàn Quốc, nhà đầu tư tiền điện tử Nhật Bản thường có hành vi giao dịch cẩn trọng hơn. Thị trường Hàn Quốc nổi tiếng với "phần thưởng Hàn Quốc" và giao dịch tần suất cao. Sau chiến thắng của Ripple trước Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), giá XRP tăng 15% tại Hàn Quốc, trong khi giá tại Nhật Bản tăng 12%, với phản ứng tương đối chậm hơn.

Nguồn: RegulationAsia

Các Phát Triển Chính Sách Lịch Sử

2017: Bitcoin được công nhận là phương thức thanh toán hợp pháp
Nhật Bản trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chính thức công nhận Bitcoin là phương tiện thanh toán hợp pháp theo Luật Dịch vụ Thanh toán. Chính sách này đã đặt nền tảng cho khung pháp lý tuân thủ trong thị trường tiền điện tử của Nhật Bản.

2018: Tăng cường quy định giao dịch
Sau vụ hack Coincheck, Nhật Bản đã áp đặt các quy định nghiêm ngặt đối với các sàn giao dịch, yêu cầu tất cả các nền tảng phải đăng ký với FSA và tuân thủ các yêu cầu chống rửa tiền (AML) và thông tin Khách hàng (KYC). Ngược lại, Hàn Quốc đã hoàn toàn cấm ICO để giảm thiểu các rủi ro, dẫn đến việc nhiều dự án trong nước (ví dụ, ICON) phải dời hoạt động gây quỹ của họ sang Singapore.

2021: Sửa đổi Luật Công cụ Tài chính và Giao dịch
Nhật Bản đã điều chỉnh các quy định về tiền điện tử bằng cách phân loại tài sản kỹ thuật số như là các công cụ tài chính, tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và minh bạch thị trường. Hàn Quốc, song song với đó, dần dần áp dụng các chính sách thuế nhằm tăng gánh nặng thuế cho các nhà đầu tư, từ đó điều chỉnh hành vi thị trường.

Xu hướng Chính sách và Phân tích vào năm 2024

Quy định chống rửa tiền và DeFi

Vào năm 2024, Cơ quan Dịch vụ Tài chính của Nhật Bản (FSA) đã triển khai chính sách chống rửa tiền mạnh mẽ đối với tài sản ảo, với hướng dẫn được công bố lần đầu vào tháng 9 năm 2023 và có hiệu lực vào ngày 1 tháng 6 năm 2024. Hướng dẫn Chống rửa tiền tài sản ảo đã đưa ra một trọng tâm mới về các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), yêu cầu các nhà điều hành hoàn tất đăng ký tuân thủ và nộp báo cáo định kỳ cho FSA.

Hướng dẫn nhấn mạnh việc quản lý hợp đồng thông minh minh bạch và chỉ định các biện pháp xác minh danh tính nghiêm ngặt cho các giao dịch có rủi ro cao để cải thiện tính minh bạch và an ninh thị trường.

Nguồn: (SanctionScanner）

Ví dụ, chi nhánh của Aave tại Nhật Bản đã là nền tảng DeFi đầu tiên nhận được chứng nhận từ FSA, trở thành một trong những nền tảng DeFi tuân thủ quy định tại Nhật Bản. Aave đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn sau khi cải thiện sự minh bạch của hợp đồng thông minh và tăng cường biện pháp KYC sau khi chính sách được triển khai.

Nguồn: SanctionScanner

Phát hành và quy định về tiền ổn định

Trong khi đó, các cơ quan chính phủ Nhật Bản đã chính thức thông qua và ban hành Đạo luật Phát hành Stablecoin để quản lý thị trường stablecoin một cách toàn diện. Đạo luật yêu cầu các nhà phát hành stablecoin duy trì tỷ lệ dự trữ 1:1 được bảo đảm bằng tiền tệ fiat. Các tài sản dự trữ này phải được giữ trong các cơ sở tài chính được quản lý và phải trải qua kiểm toán định kỳ bởi các bên thứ ba độc lập để đảm bảo tính bảo mật và minh bạch của tài sản. Bước đi này tiếp tục củng cố vị thế hàng đầu của Nhật Bản trong việc quản lý stablecoin toàn cầu.

Nguồn: Academy.Shrimpy

Đồng MUFG, được ra mắt bởi Ngân hàng Mitsubishi UFJ Trust, đứng như một ví dụ thành công của chính sách này. Nó chặt chẽ tuân thủ yêu cầu dự trữ và kiểm toán, giành được sự tin tưởng cao từ thị trường. Sau khi chính sách được triển khai, Đồng MUFG đã hoạt động mạnh mẽ trên thị trường trong nước Nhật Bản và thành công thu hút các nhà đầu tư từ Đông Nam Á và châu Âu.

Ngược lại, Khung pháp lý về Tiền ổn định của Hàn Quốc đã áp đặt nhiều hạn chế hơn đối với các giao dịch xuyên biên giới. Trong khi nó hiệu quả bảo vệ hệ thống tài chính nội địa, nhưng nó đã một phần làm trì trệ sự cạnh tranh của đất nước trên thị trường quốc tế.

Chính sách Hỗ trợ Đổi mới và Phát triển Hệ sinh thái Blockchain

Ngoài việc củng cố quy định, Nhật Bản còn khuyến khích sự đổi mới công nghệ blockchain và ứng dụng của nó. Trong năm vừa qua, chính phủ Nhật Bản đã ra mắt 'Kế hoạch Nghiên cứu và Phát triển Ứng dụng Blockchain,' một khung chính sách nhằm hỗ trợ việc áp dụng toàn diện công nghệ blockchain. Các biện pháp cụ thể như sau:

Chính phủ Cấp vốn: Chính phủ đã phân bổ 15 tỷ yen để hỗ trợ phát triển công nghệ blockchain, bao gồm các lĩnh vực như quản lý chuỗi cung ứng, chia sẻ dữ liệu y tế và giao dịch năng lượng xanh.

Hợp tác công tư: Qua việc hợp tác với các ông lớn công nghệ trong nước như SoftBank và NTT, Nhật Bản đang phát triển các ứng dụng blockchain tiên tiến hơn.

Hỗ trợ khởi nghiệp: Chính phủ hỗ trợ các start-up blockchain bằng các khoản vay lãi suất thấp và ưu đãi thuế để giúp họ gia nhập thị trường blockchain.

Ví dụ, một hệ thống quản lý chuỗi cung ứng dựa trên blockchain phát triển phối hợp với SoftBank và chính phủ đã chính thức ra mắt vào năm 2024. Thông qua công nghệ blockchain, các doanh nghiệp có thể theo dõi dữ liệu logistics theo thời gian thực, giảm bớt sự không đồng đều thông tin và giảm chi phí quản lý chuỗi cung ứng. Được ước lượng rằng việc triển khai hệ thống này đã giảm chi phí logistics đi 15% trong khi cải thiện hiệu quả giao hàng.

Nguồn: ARAB

Trong khi đó, Hàn Quốc cũng tập trung vào việc phát triển ứng dụng blockchain nhưng tập trung vào các lĩnh vực cụ thể. Năm 2024, Hàn Quốc thành lập “Trung tâm Đổi mới Blockchain Quốc gia,” chủ yếu thúc đẩy các dự án blockchain liên quan đến năng lượng xanh. Ví dụ, nền tảng giao dịch phát thải carbon K-Energy sử dụng công nghệ blockchain để tạo điều kiện cho việc giao dịch tín dụng carbon hiệu quả, thu hút đối tác từ một số quốc gia Đông Nam Á.

Nhật Bản đã áp dụng chiến lược “thúc đẩy toàn diện”, bao gồm ứng dụng blockchain trong nhiều lĩnh vực, trong khi Hàn Quốc tập trung tài nguyên vào một số dự án tiềm năng cao. Chính sách của Nhật Bản đã kích thích sự tham gia rộng rãi của ngành công nghiệp, nhưng các dự án của Hàn Quốc được phát triển sâu hơn và có tính cạnh tranh quốc tế cao hơn.

Điều chỉnh Chính sách Thuế

Nhật Bản cũng đã thực hiện các điều chỉnh đáng kể đối với chính sách thuế tiền điện tử của mình vào năm 2024, nhằm tối ưu hóa cấu trúc nhà đầu tư và tăng cường sức sống thị trường. Các biện pháp chính bao gồm:

Nâng ngưỡng: Ngưỡng miễn thuế đối với thu nhập từ tài sản ảo đã được tăng từ 2 triệu yên lên 4 triệu yên, giảm gánh nặng thuế cho các nhà đầu tư vừa và nhỏ.

Các mức thuế phân cấp: Mức thuế 20% áp dụng cho thu nhập dưới 50 triệu yen, trong khi thu nhập trên 50 triệu yen chịu mức thuế 25%.

Trấn áp trốn thuế: Nhật Bản hợp tác với các công ty phân tích blockchain để theo dõi dữ liệu giao dịch trong thời gian thực, xác định thu nhập không được báo cáo và thu hồi các khoản thuế chưa nộp.

Đơn cử, theo Bộ Tài chính Nhật Bản, sau cải cách thuế vào năm 2024, gánh nặng thuế đối với các nhà đầu tư vừa và nhỏ giảm 12%, trong khi hoạt động giao dịch thị trường tăng 8%. Ngoài ra, tăng cường giám sát đã thu hồi hơn 5 tỷ yên tiền thuế không được báo cáo trong năm.

Nguồn: ATV

Mặt khác, Hàn Quốc có cách tiếp cận chặt chẽ hơn đối với thuế. Ví dụ, ngưỡng miễn trừ của nó thấp hơn (khoảng một nửa của Nhật Bản) và nó đánh thuế suất lên tới 30% đối với lợi nhuận lớn. Ngoài ra, Hàn Quốc đã hợp tác với Chainalysis để thực thi các cơ chế theo dõi dữ liệu chặt chẽ hơn để chống trốn thuế. Chỉ trong nửa đầu năm nay, hơn 1.200 trường hợp trốn thuế đã được điều tra và 3 tỷ won Hàn Quốc (khoảng 2,3 triệu USD) tiền thuế đã được thu hồi.

Nguồn: CoinPasar

Chính sách thuế của Nhật Bản tập trung nhiều hơn vào việc giảm bớt gánh nặng cho các nhà đầu tư vừa và nhỏ để kích thích hoạt động thị trường, trong khi Hàn Quốc nhấn mạnh tăng cường doanh thu thuế thông qua thuế suất cao và giám sát nghiêm ngặt. Hai nước phản ánh rõ ràng các định hướng chính sách khác nhau: "linh hoạt hỗ trợ" so với "kiểm soát chặt chẽ".

Tiền điện tử và Sự Cân Bằng Carbon: Sự Thay Đổi Chính Sách Xanh

Việc giảm lượng khí thải carbon dường như là chủ đề chi phối trong bối cảnh kinh tế toàn cầu hiện tại, và Nhật Bản không phải là ngoại lệ. Vào năm 2024, chính phủ Nhật Bản đã ra mắt “Sáng kiến Blockchain Xanh,” sử dụng công nghệ blockchain để hỗ trợ mục tiêu trung lập carbon. Các chính sách cụ thể bao gồm:

Theo dõi Khí thải Carbon: Tất cả các doanh nghiệp đào tiền điện tử đều cần nộp báo cáo khí thải carbon hàng quý và ưu tiên sử dụng năng lượng tái tạo để đủ điều kiện nhận các khoản trợ cấp từ chính phủ.

Chính sách ưu tiên năng lượng xanh: Chính phủ cung cấp trợ cấp 30% phí điện cho các công ty sử dụng năng lượng xanh, hỗ trợ quá trình chuyển đổi của ngành sang tính bền vững.

Giao dịch Giấy phép Khí hậu: Một nền tảng giao dịch Giấy phép Khí hậu dựa trên blockchain đã được ra mắt để làm cho các dự án giảm lượng carbon trở nên minh bạch và hiệu quả hơn.

So sánh chính sách, các trường hợp nghiên cứu và cái nhìn sâu sắc giữa Nhật Bản và Hàn Quốc

Sự khác biệt trong Chính sách Thuế Tiền điện tử

Như đã thảo luận ở trên, sự khác biệt giữa Nhật Bản và Hàn Quốc trong chính sách thuế chủ yếu nằm ở mục tiêu và phương pháp thực hiện của họ:

Nhật Bản: Mục tiêu kích thích hoạt động thị trường bằng cách tăng ngưỡng thuế và áp dụng mức thuế theo cấp độ để giảm gánh nặng cho các nhà đầu tư nhỏ và vừa. Ví dụ, bắt đầu từ năm 2024, Nhật Bản đã tăng ngưỡng miễn thuế từ 2 triệu yen lên 4 triệu yen.

Hàn Quốc: Tập trung vào việc tăng cường quy định thị trường và tuân thủ thuế. Hàn Quốc đã đặt mức ngưỡng miễn thuế thấp hơn (khoảng một nửa so với Nhật Bản) và mức thuế cao hơn (lên đến 30%) đồng thời giới thiệu hệ thống giám sát thời gian thực để đàn áp trốn thuế.

Sau cải cách thuế tại Nhật Bản, khối lượng giao dịch trên thị trường tăng 8%, với nhiều nhà đầu tư nhỏ hơn sẵn lòng tham gia giao dịch. Ngược lại, gánh nặng thuế cao tại Hàn Quốc đã khiến một số nhà đầu tư bán lẻ rút lui khỏi thị trường trong khi quốc gia này tăng cường thu thuế đối với những người kiếm nhiều tiền. Sự khác biệt này phản ánh sự tập trung của mỗi quốc gia: Nhật Bản nhắm mục tiêu kích thích sự sống động trên thị trường, trong khi Hàn Quốc tập trung vào việc tăng doanh thu ngân sách và quản lý các rủi ro.

Quy định về tiền ổn định: Sự tương đồng và khác biệt

Tuân thủ Stablecoin là một trọng tâm chung trong cả chính sách của Nhật Bản và Hàn Quốc, nhưng cách tiếp cận của họ khác nhau:

Nhật Bản: Qua Dự thảo Phát hành Stablecoin mở của mình, Nhật Bản cho phép nhiều dự án quốc tế tiếp cận thị trường trong khi nhấn mạnh tính minh bạch và an ninh. Các dự án như MUFG Coin đã tăng nhanh chóng do sự hỗ trợ chính sách.

Hàn Quốc: Khung pháp lý Stablecoin áp đặt các hạn chế nghiêm ngặt đối với các giao dịch xuyên biên giới, ưu tiên bảo vệ sự ổn định của hệ thống tài chính trong nước. Ví dụ, khối lượng giao dịch nội địa của KSD tăng 18% sau khi thực hiện chính sách, nhưng sự phát triển thị trường quốc tế của nó phần nào bị cản trở do các hạn chế xuyên biên giới.

Hợp tác quốc tế và Ảnh hưởng Vùng thành phố

Chiến lược hợp tác đa phương của Nhật Bản

Năm 2024, Nhật Bản đã mở rộng hợp tác với các tổ chức quốc tế và các nước khác. Ví dụ, nó hợp tác với Thụy Sĩ và Singapore để phát triển một dự án thử nghiệm blockchain thanh toán xuyên biên giới, giúp thực hiện thanh toán trực tiếp và giảm đáng kể các khoản phí ngân hàng. Theo Ngân hàng Nhật Bản, dự án thử nghiệm đã hoàn thành hơn 1,5 tỷ đô la Mỹ trong giao dịch thanh toán xuyên biên giới trong vòng sáu tháng.

Nguồn: IG

Chiến lược khu vực của Hàn Quốc

Ngược lại, Hàn Quốc tập trung hơn vào hợp tác khu vực. Ví dụ, trong đối tác với G20, Hàn Quốc đang ủng hộ việc tạo ra các tiêu chuẩn quản lý toàn cầu cho tài sản ảo và dẫn đầu các dự án thử nghiệm về giao dịch khí thải xuyên biên sử dụng công nghệ blockchain trên khắp châu Á. Mặc dù những dự án thử nghiệm này đã thấy một số thành công trong việc giảm chi phí giao dịch khu vực và tăng cường tính minh bạch vào năm 2024, nhưng chúng vẫn chưa đạt được quy mô lớn đáng kể.

Nguồn: G20

Hợp tác quốc tế của Nhật Bản nhấn mạnh sự mở cửa và xuất khẩu công nghệ, trong khi chiến lược khu vực của Hàn Quốc tập trung vào việc xác lập lợi thế khu vực. Những lựa chọn này chặt chẽ liên quan đến chiến lược kinh tế của họ: Nhật Bản tìm kiếm ảnh hưởng toàn cầu, trong khi Hàn Quốc tập trung vào hợp tác khu vực Đông Á.

Xu hướng trong chính sách tiền điện tử trong tương lai của Nhật Bản

Các chính sách tiền điện tử của Nhật Bản được thiết lập để phát triển và trưởng thành trong khuôn khổ hiện có. Các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản có thể nhấn mạnh quy định chính xác và thích ứng hơn để theo kịp với động lực thị trường thay đổi nhanh chóng và tiến bộ công nghệ. Việc đưa DeFi vào dưới sự giám sát của cơ quan quản lý vào năm 2024 chỉ đánh dấu sự khởi đầu. Trong tương lai, Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA) dự kiến sẽ phát hành các hướng dẫn chi tiết hơn cho DeFi, giải quyết các lĩnh vực như bảo mật hợp đồng thông minh và quản trị DAO. Các yêu cầu đăng ký tuân thủ sẽ trở nên cụ thể hơn và các cơ chế sáng tạo như hộp cát quy định có thể được giới thiệu để thúc đẩy đổi mới DeFi trong khi vẫn đảm bảo tuân thủ quy định.

Đồng thời, khi NFT và metaverse ngày càng phổ biến, chính phủ Nhật Bản đang chủ động chuẩn bị cho sự xuất hiện của các mô hình tài sản kỹ thuật số mới. Các nỗ lực đang được tiến hành để phát triển khung pháp lý cho cả NFT và metaverse. Các chính sách này sẽ nhằm mục đích xác định tình trạng pháp lý của NFT, điều chỉnh các nền tảng giao dịch, bảo vệ quyền sở hữu tài sản ảo và thúc đẩy việc sử dụng công nghệ NFT trong các ngành công nghiệp văn hóa, sáng tạo và nền kinh tế kỹ thuật số. Trong khi đó, chính phủ sẽ tìm cách giảm thiểu rủi ro tài chính tiềm ẩn và hạn chế đầu cơ thị trường.

Trên toàn cầu, Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng cường hợp tác quốc tế và làm việc để đảm nhận vai trò quan trọng hơn trong việc định hình các tiêu chuẩn quản lý tiền điện tử toàn cầu. Bằng việc hợp tác chặt chẽ với các tổ chức như G20 và FSB, cũng như các nền kinh tế toàn cầu quan trọng, Nhật Bản đang tìm cách mở rộng ảnh hưởng của mình trong việc quản lý nền kinh tế số trên toàn thế giới.

Với tất cả những yếu tố này, cách tiếp cận quy định của Nhật Bản được thiết lập để trở nên đa dạng và linh hoạt hơn. Bên cạnh các biện pháp truyền thống, các đổi mới như RegTech, quy định về hành vi và kiểm tra căng thẳng được dự kiến sẽ được tích hợp vào khung chính sách. Chính sách sẽ được điều chỉnh phản ứng với động lực thị trường, nhằm mục tiêu cân bằng sự ổn định và sáng tạo. Điều kiện quy định tiền điện tử của Nhật Bản được dự kiến sẽ trở nên tỉ mỉ hơn và được điều chỉnh toàn cầu. Bằng cách liên tục nâng cao khung chính sách, các cơ quan Nhật Bản nhắm đến việc duy trì sự ổn định tài chính, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, và mở khóa toàn bộ tiềm năng của đổi mới blockchain và tiền điện tử, đưa Nhật Bản vào vị trí thuận lợi trong nền kinh tế số toàn cầu.

Kết luận

Chính sách tiền điện tử của Nhật Bản sẽ trải qua quá trình tối ưu hóa và hoàn thiện hơn trong tương lai. Những thách thức chính sẽ bao gồm việc cân nhắc để đạt được sự minh bạch trên thị trường và giảm gánh nặng về tuân thủ đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa, cũng như mở rộng sự ảnh hưởng của chính sách Nhật Bản thông qua hợp tác quốc tế. Bằng cách khuyến khích sự đổi mới công nghệ và áp dụng một cách tiếp cận quy định mở, Nhật Bản có tiềm năng mạnh mẽ để củng cố vị thế của mình trong hệ sinh thái tiền điện tử toàn cầu, cung cấp thông tin và mô hình quý giá để hỗ trợ sự phát triển của nền kinh tế số toàn cầu.