ビットコインスポットETFの承認が近づくにつれて、市場の注目が高まっています。 複数の資産運用会社が準備を進めている一方、アナリストや発行体は、米証券取引委員会(SEC)が1月10日までに有利な決定を下す可能性があると予測しています。

この決定は、ビットコインの価格変動だけでなく、暗号通貨市場全体のターニングポイントにもなります。 ビットコインスポットETFの採用が避けられない場合、その承認のニュースをできるだけ早くどのように学ぶべきか、そしてどのような情報に焦点を当てるべきですか?

ETFのニュースで一歩先を行く方法?

プロの金融ニュース Web サイトを購読することに加えて、最新のニュースを入手する際にメディアに先んじる他の方法はありますか?

1. 米国証券取引委員会(SEC)公式サイト

SECの公式ウェブサイトに登録し、メールアドレスを入力して、ビットコインETFやその他の関連情報に関する公式ニュースや決定を受け取ることができます。 規制機関として、SECが発表する情報は最も権威があり、正確です。

2.経験豊富な業界の専門家とアナリスト

ブルームバーグETFのアナリストであるエリック・バルチュナス氏やジェームズ・セイファート氏など、一部の有名な業界アナリストは、詳細な調査を行い、ビットコインETFに関する洞察を持っています。 ソーシャルメディアアカウントをフォローすると、より専門的な分析と予測が可能になり、通知をオンにすると、できるだけ早くニュースを受け取ることができます。

3. 市場価格と取引量

正直なところ、市場価格は多くの場合、最速のシグナルです。 ビットコイン ETFに関連する主要なニュースは、ビットコインの価格と取引量にすぐに反映されるか、早期に開始される可能性があります。 そのため、市場価格や取引量の変化に細心の注意を払うことも重要な情報入手手段です。

一括または個別承認

ETFのアナリストと発行体は、SECが1月10日までに有利な決定を下すと満場一致で信じています。 1月10日は、アーク・インベストメント・マネジメントLLCと21シェアーズが提出したビットコインスポットETF申請を承認するかどうかをSECが決定する期限であり、どちらも非常に期待されています。

SECがビットコイン先物が発売されたときのように、ビットコインスポットETFを1つだけ承認することは困難です。 1つしか承認しない場合、市場シェアの不均衡が生じる可能性があり、後から導入されるETFは購入基準を引き下げる可能性があります。 これは市場からの資本流出につながる可能性があるため、SECは市場の公平性を促進し、維持する必要があります。

したがって、1月の今回の承認ラウンドでは、SECは1つまたは複数のビットコインETFのみを承認しますが、これも市場が非常に懸念している重要なポイントの1つです。

認定参加者(AP):ETF市場の主要プレーヤー

認定参加者(AP)は、上場投資信託(ETF)業界で重要な役割を果たしています。 これらは通常、投資銀行やマーケットメーカーなどの大規模な金融機関であり、ETF市場で不可欠な役割を果たし、ETFの流動性と市場の効率性を維持する責任があります。 APの主な責任には、ETF株式の作成と償還が含まれ、これは、新しいETF株式を作成するか、既存のETF株式を削除するかにかかわらず、ETFプロバイダーと直接取引する権限を持っていることを意味します。

さらに、APは市場価格とNAVの一貫性を維持する上で重要な役割を果たします。 必要に応じてETF株式を作成または償還することにより、ETFの市場価格が原資産の純資産価値(NAV)に近づくようにすることで、価格の乖離を減らし、市場の効率性を向上させます。 APは市場流動性のプロバイダーとしても機能しており、投資家はETFの組成と償還活動を通じてETF株の売買を容易にしています。 また、大手金融機関として、ETF株式の組成と償還に関連する市場リスクと流動性リスクを管理する責任もあります。

ETFの組成と償還に関連する複雑さを考えると、APは通常、高度な専門知識と市場運営能力を備えた機関です。 市場のボラティリティが高い場合や流動性が低い状況では、ETF市場の健全性を確保する上でAPの活動が特に重要です。 APメカニズムを通じて、ETFは原資産のパフォーマンスをより効果的に追跡しながら、投資家により安定した信頼性の高い取引環境を提供することができます。

最新の情報によると、ブラックロックを含むビットコインスポットETFを申請している資産運用会社のほとんどが、それぞれの認定参加者を選択して発表しています。

例えば、ブラックロックはJPモルガン証券とジェーン・ストリートを正式な参加者として選定する予定です。 グレースケールのCEOはソーシャルメディアに、GBTCがスポットETFに転換された後、ジェーン・ストリート・キャピタルとヴァーチュ・アメリカズがETFの認定トレーダー(認定参加者)であることを今年5月に提出された文書で確認したと投稿しました。

ゴールドマンサックスはブラックロックとグレースケールにアプローチしており、スポットビットコインETFの認定参加者(AP)になるための交渉を行っています。 ソーシャルメディアで開示されたETFストアの社長であるネイト・ゲラチ氏によると、ゴールドマンサックスに続いて、JPモルガンチェースもスポットビットコインETFの認定参加者として機能するためにグレースケールと交渉しています。

WisdomTreeは、スポットビットコインETFの最新の改訂S-1申請を提出し、ジェーン・ストリート・キャピタルをスポットビットコインETFの認定ディーラー(認定参加者)に任命しました。 インベスコギャラクシーは、JPモルガンとバーチュアメリカズをスポットビットコインETFの認定ディーラーに任命し、最初の6か月間は手数料を請求しません。 フィデリティは、ジェーンストリートを0.39%を請求するスポットビットコインETFの認定ディーラーに指名しました。

フィデリティは、ジェーン・ストリート・キャピタルを認定参加者の1つに指名しました。 インベスコ/ギャラクシーは、JPモルガンとヴァーチュを認定参加者として選定しました。 ヴァルキリーは、ジェーン・ストリートとカンター・フィッツジェラルドを正式な参加者として選びました。

この情報は、その後の承認プロセスや個々の会社のポリシーの変更に応じて変更される可能性があります。 しかし、ジェーンストリートは、これらの資産運用会社のほとんどすべてに選ばれていることがわかります。

ETF手数料:投資家の選択に影響を与える主な要因

ビットコインスポットETFの熾烈な競争の中で、各社が設定する手数料は非常に重要です。 これは、投資家の選択に影響を与えるだけでなく、企業の市場競争力にも大きく影響します。 ETFの手数料は投資家が負担する運用コストであるため、投資収益に直結します。 そのため、ETF商品を選ぶ際、投資家は手数料の安いオプションを優先することが多いのです。

現在、VanEckはETFの手数料率を0.25%に設定して市場をリードしており、価格に敏感な投資家にとってより魅力的な商品となっています。 低手数料戦略は、フィデリティの市場競争力を高めるだけでなく、他の競合他社に手数料体系の調整を余儀なくさせる可能性があります。

フィデリティの手数料率は0.39%、ブラックロックのETFの手数料率は0.3%で、最初の12か月間は0.2%でした。

一方、ARK 21sharesの手数料率は0.25%で、最初の6か月は無料です。 インベスコは0.59%の手数料率を発表しましたが、最初の6ヶ月間は手数料を免除することを選択しました。 これは、顧客基盤を迅速に引き付け、市場シェアを拡大することを目的とした積極的な市場参入戦略と見なすことができます。 この短期的な手数料割引は、初期費用のメリットを求める投資家にアピールする可能性があります。

インベスコはまた、JPモルガンとバーチュアメリカズをビットコインスポットETFの認定マーケットメーカーに指定しました。 今回の有名金融機関との協業により、商品の魅力がさらに高まる可能性があります。

同時に、フィデリティはビットコインスポットETFの認定マーケットメーカーとしてジェーンストリートを選択し、低い手数料率を維持しています。 これは、コスト競争力の維持と質の高い取引先との協力の両方に重点を置いていることを反映しています。

全体として、ビットコインスポットETF市場での競争は、製品やサービスの品質だけでなく、手数料戦略にも反映されています。 手数料の水準は投資家の選択に直接影響し、この競争の激しい市場では、大手企業はさまざまな手数料戦略を通じて顧客を引き付け、維持しています。 これらの戦略の有効性は、将来の市場パフォーマンスで検証されます。

画像ソース: @JSeyff

GBTCのターニングポイント:ビットコインスポットETFになることが承認されましたか?

GBTCが他社と同日にビットコイン現物ETFへの転換が承認されるかどうかについては、市場における重要な懸念事項です。 幹部のソーシャルメディアのツイート、会社の提出書類、その他の公的な行動やコミュニケーションを含む現在の兆候に基づいて、GBTCはビットコインスポットETFを立ち上げる他の企業と同じ日に変換して上場する準備をしていることを示唆しているようです。

市場で最大のビットコイン信託商品の1つとして、GBTC(グレースケールビットコイントラスト)は現在約270億ドルの資産を管理しています。 この規模は、暗号通貨分野で非常に重要なだけでなく、ETF市場全体に大きな影響を与えています。 GBTCがスポットビットコインETFへの転換に成功し、上場すると、すぐに運用資産の上位60のETFの1つになり、市場に大きな影響を与えます。

このGBTCの転換は、商品構造や規制の枠組みの変更を意味するだけでなく、従来の金融商品やサービスを求めるより多くの投資家を惹きつける可能性があります。 この変革により、GBTCは比較的閉鎖的な信託構造から、よりオープンで流動性の高いETF構造に移行し、従来の金融チャネルを通じてビットコインへの投資を検討している投資家にとって重要な魅力となります。

全体として、GBTCの変換と上場は、ビットコインETF市場における重要なマイルストーンになります。 それは市場でのスポットビットコイン製品の選択肢を増やすだけでなく、業界全体のさらなる成熟と発展を促進する可能性もあります。 GBTCが他社と同じ日に上場を承認できれば、業界全体にとって非常に有意義なイベントとなり、ビットコインETF市場に新たな活力と競争のダイナミクスをもたらすでしょう。

資金調達予測:ビットコインETFが引き付けた資本

ブラックロックが20億ドルを投資するという噂があります。 1月6日、VanEckのデジタル資産調査責任者であるMatthew Sigel氏は、Twitterスペースのセッションで、インサイダーによると、ブラックロックは既存のビットコイン保有者から20億ドルを調達したと述べました。 これらの資金は、最初の週以内に物理的に裏付けされたビットコインETFに変換されることが期待されています。

これを受けて、ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、これが本当なら、20億ドルはETFの初日/週の取引量と運用資産のすべての記録を破るだろうと述べた。 彼はまた、ブラックロックが実際に初日にETFに資金を投資する準備ができていることを別の情報源から聞いています。

さらに、昨年8月以降、Ark InvestはGBTCでのポジションを徐々に縮小しています。 当時、多くの人が、キャシーウッドがGBTCの保有を減らすという賢明な動きの背後にある理由は、おそらく彼女自身のビットコインの物理的裏付けETFの準備のためであると推測しました。

ARK InvestのArk Fundsの保有データによると、10月にはGBTCの保有株を合計146,242株減らし、購入は行わなかった。 9月にはGBTCの11,249株を購入したが、67,494株を売却した。 8月にはGBTCの106,413.91株を購入したが、108,776.24株を売却した。

ブルームバーグが監視するアナリストによると、12月までに、ARK Investはグレースケールビットコイントラスト(GBTC)の200万株以上を売却し、残りのGBTCポジションを完全に清算しました。 彼らは資金の約半分、約1億ドルをProShares ビットコイン戦略ETF(BITO)の株式を購入するために使用しました。

同時に、共同創業者 の@ETF_InstituteであるARK Investは、ARKWのGBTCを置き換えるために2億ドル以上を投資する可能性があります。

インターネット上で流通している流入額のニュースは公式には確認されていませんが、これらの投資運用会社の資産運用規模は小さくありません。 承認された場合、ビットコインETFにどれだけの資金が流れ込むかに注目する価値があります。

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