เป็นหลักฐานของสภาพคล่องในโลกคริปโต ตลาดสเตเบิลคอยน์ได้เห็นการเติบโตที่สำคัญในปีสุดท้าย ตามข้อมูลจาก DefiLlama มูลค่าตลาดรวมของสเตเบิลคอยน์ได้เรียบร้อยเกิน 210 พันล้านเหรียญ เซ็ตติ้งสถิติใหม่ สิ่งนี้ได้ดึงดูดจำนวนผู้เล่นที่มากขึ้นเข้าสู่ตลาด อย่างกระตือรือร้นที่จะเอาส่วนแบ่งของพวกเขา—Noble คือหนึ่งในนั้น

เพียงเดือนที่ผ่านมา Noble เป็นบล็อกเชนคนแรกที่ออกสกุลเงินคอยน์ที่มั่นคงต่อ USD ซึ่งมีมูลค่าในการออกตามโปรโตคอล M^0 ไม่เพียงเท่านั้นที่ Noble มีความร่วมมือกับผู้ออกสกุลเงินคอยน์หลายราย เช่น Circle, Ondo Finance และ Hashnote Labs โดยสะสมมูลค่ารวมกว่า 540 ล้านดอลลาร์จากการออกสกุลเงินคอยน์

บทความนี้จะศึกษาโครงการ Noble อย่างละเอียด ๆ โดยสำรวจพื้นฐานทีมงานและการเงิน โปรโตคอลหลัก สินทรัพย์ที่ออก การบริหารจัดการระบบนิเวศ และสิ่งตั้งต้น นำเสนอศักย์โฉมการเติบโตของโครงการให้กับผู้ใช้

นอเบิลคืออะไร?

Noble สร้างขึ้นบน Cosmos SDK และเป็นเชนแอปพลิเคชันที่ออกแบบมาเฉพาะเพื่อการออกสินทรัพย์ต้นทางภายในระบบ Cosmos และ IBC มันสนับสนุนฟังก์ชันเช่นการสร้างสินทรัพย์ การเผาไหม้ การเพิกถอนการใช้งาน และอื่น ๆ

แหล่งที่มา: noble.xyz

ปัจจุบัน Noble ให้ความสำคัญกับการออกสินทรัพย์สเตเบิลคอยน์ พันธมิตรของ Noble ประกอบด้วยผู้ออกสินทรัพย์สเตเบิลคอยน์เช่น Circle, Ondo Finance, Hashnote Labs และ Monerium นอกจากนี้ยังออกสินทรัพย์สเตเบิลคอยน์เช่น USDC, USDY และ EURe ตามข้อมูลล่าสุด Noble ได้ออกสินทรัพย์สเตเบิลคอยน์มูลค่าเกิน 540 ล้านเหรียญสเตเบิล โดยใช้โปรโตคอล IBC และ CCTP เหล่านี้สามารถหมุนเวียนและโต้ตอบกันได้อย่างไม่มีข้อบกพร่องระหว่างเครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกันประมาณ 50 เครือข่าย

Noble ไม่ได้เปิดตัวโทเค็นเป็นของตัวเอง ในการสร้างสิทธิให้กับผู้ตรวจสอบเครือข่าย ทีมใช้รูปแบบค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม นอกจากนี้ การอัพเกรดและการบริหารจัดการของบล็อกเชน Noble จะดำเนินการผ่านการเสนอข้อเสนอแบบลายเซ็นมากตัว โดยเกี่ยวข้องกับทีม Noble และผู้ตรวจสอบหลัก

ประวัติทีมและการจัดหาเงินทุน

Noble ได้รับการก่อตั้งขึ้นในปี 2022 โดยมีสมาชิกหลักเพียง 3 คน: ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Jelena Djuric, COO/CFO Stefan Coolican, และ CTO John Letey. Jelena เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง Web3 Council of Canada และมีผลงานในโครงการคริปโตต่าง ๆ เช่น Cosmos, Dfinity/Internet Computer, และ Celo. Stefan เคยเป็นประธานและ CFO ของ Ether Capital และเคยเป็นผู้อำนวยการธนาคารลงทุนที่ Cormark Securities ด้วย. John เข้าร่วมโครงการคริปโตหลายรายการ และพัฒนามาตรฐานโทเค็นและแอปพลิเคชันสำหรับ Arweave และระบบนิเวศ Ethereum อีกด้วย. เขายังเป็น CTO ของ KYVE ซึ่งเป็นโซลูชันการเก็บข้อมูล Web3

ในช่วงสองถึงสามปีที่ผ่านมา Noble ได้ดำเนินการรอบทุนสองรอบ รวมทั้งหมด 18.3 ล้านดอลลาร์ ในตุลาคม 2023 Noble ได้รับเงินทุนเมล็ดพันธุ์รวมทั้งหมด 3.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนำโดย Polychain และมีความร่วมมือจาก Borderless Capital, Wintermute, Circle Ventures, CMCC Global, Hustle Fund และ Interop Ventures ในเดือนพฤศจิกายน 2024 Noble ได้ระดมทุนรอบ A 15 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนำโดย Paradigm พร้อมกับเงินสนับสนุนเพิ่มเติมจาก Wintermute, Foresight Ventures, Polychain, Informal Systems และนักลงทุนเพิ่มเติมจาก Celestia, Skip Protocol, Succinct, และ Conduit

สถาปัตยกรรมโปรโตคอลหลัก

Noble เป็นผู้ที่เป็นตัวกลาง ที่กระจายทรัพยากรเชิงพื้นเมืองไปยังบล็อกเชนที่แตกต่างกันผ่านการร่วมมือกับผู้ออกสเตเบิลคอยน์ ซึ่งจะส่งเสริมสภาพคล่องภายในระบบ

ในเชิงการออกสินทรัพย์ Noble ปฏิบัติตามฟังก์ชั่นสมาร์ทคอนแทร็กตามมาตรฐานอุตสาหกรรม โดยใช้ Cosmos SDK เพื่อให้นักพัฒนาสามารถรวมโมดูลที่มีอยู่และผสมโมดูลที่กำหนดเองได้อย่างไม่มีซ้ำซ้อน ให้ตรงตามความต้องการส่วนบุคคลของผู้ออกสินทรัพย์ มันรวมโมดูลโมเดล Tokenfactory ที่ช่วยให้ผู้ออกสินทรัพย์สามารถสร้างและยุบเหรียญ token ได้ และยังสามารถหยุดการใช้งานที่อยู่และบันทึกแบล็กลิสต์ได้อีกด้วย

ในปัจจุบัน Noble มุ่งเน้นให้มีสินทรัพย์มากขึ้นในระบบนิเวศ Cosmos ในขณะที่โครงสร้างแบบหลายเชืองของ Cosmos และความเป็นอิสระของแต่ละบล็อกเชนอิสระเน้นให้มีความสามารถในการปรับแต่งและขยายของสูง แต่ก็ทำให้ปัญหาในการกระจายอำนาจและการแยกส่วนในนิเวศ Cosmos รุนแรงขึ้นด้วย การพัฒนาและปรับปรุงโปรโตคอล IBC ให้คำตอบสำหรับความสามารถในการทำงานร่วมกันภายในนิเวศ Cosmos โดยที่สินทรัพย์ของ Noble ที่สนับสนุนโปรโตคอล IBC สามารถไหลผ่านระบบนิเวศ IBC ได้

สรุปได้ว่า IBC เป็นโปรโตคอลความสามารถใช้งานร่วมกันระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกันซึ่งสามารถสื่อสารกันได้อย่างเชื่อถือได้ และมีการตรวจสอบความถูกต้อง โดย IBC ประกอบด้วย 2 ชั้นหลัก คือ ชั้นขนส่งและชั้นแอปพลิเคชัน ชั้นขนส่งรับผิดชอบในการส่งข้อมูล ตรวจสอบ และเรียงลำดับข้อความหรือแพ็กเกจข้อมูลที่ต้องสื่อสาร โดยมีส่วนประกอบหลักได้แก่ light clients, relays, connections, และ channels ส่วนชั้นแอปพลิเคชันอ้างอิงถึงวัตถุประสงค์ที่ผู้ใช้สิ้นสุดท้ายจะติดต่อสื่อสารกับ โดยโดยทั่วไปแล้วเป็นแอปพลิเคชันต่าง ๆ

แหล่งที่มา: โปรโตคอล IBC

เพื่อที่จะเข้าใจวิธีการทำงานของ IBC ได้ดีขึ้น สามารถเรียกใช้เป็นเทียบเท่ากับระบบจัดส่งจดหมายไปรษณีย์ได้ ผู้ใช้ A ส่งซองจดหมายไปยังผู้ใช้ B ผ่านบริการไปรษณีย์ บริการไปรษณีย์จะเก็บซองจดหมายจากผู้ใช้ A และส่งมันไปยังกล่องจดหมายของผู้ใช้ B ในเทียบเท่านี้ ชั้นขนส่งของ IBC คล้ายกับบริการไปรษณีย์ - มันไม่รู้ว่าอยู่ข้างในซองจดหมายอะไร มันเพียงแค่ดำเนินการเก็บรวบรวมและส่งซองจดหมาย ซองจดหมายเองเป็นเทียบเท่ากับแพ็คเก็ตข้อมูล IBC ที่มีข้อมูลเกี่ยวกับผู้ใช้ A (ผู้ส่ง) และผู้ใช้ B (ผู้รับ) สุดท้าย ผู้รับ (แอปพลิเคชัน) รับผิดชอบในการเปิดซองจดหมาย (แพ็คเก็ตข้อมูล) และตีความเนื้อหาข้างใน

โปรโตคอล IBC แก้ปัญหาความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกันในวิธีที่ไม่ต้องเชื่อมต่อ มีความปลอดภัยและมีขนาดเล็กลง โดยใช้โปรโตคอลนี้ สินทรัพย์ที่ออกโดย Noble สามารถหมุนเวียนได้ในเครือข่าย IBC จำนวนเกือบ 50 ระบบนิเวศ IBC รวมถึงโปรโตคอล dYdX, Sei, Osmosis, Neutron, Injective และอื่นๆ

แหล่งที่มา: mapofzones.com

นอกจากการใช้โปรโตคอล IBC นอเบิลยังนำ Circle’s Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) มาใช้งานซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถเผา USDC บนเครือข่ายต้นทางและสร้าง USDC ในจำนวนเท่ากันบนเครือข่ายเป้าหมายได้

ทุกการโอน CCTP จะปฏิบัติตามลำดับขั้นตอนเดียวกัน:

1. ผู้ใช้เผาทรัพย์สิน (เช่น USDC) บนโซร์สเชน
2. บริการอัตโนมัติของ Circle สังเกตและยืนยันข้อความ
3. ผู้ใช้หรือบุคคลที่สามส่งข้อความและพิสูจน์ไปยังเชื่อมโยงเป้าหมาย (เช่น Noble)
4. ผู้ใช้ได้รับสินทรัพย์ที่ระลึก (เช่น USDC) บนโซ่เป้าหมาย

ในปัจจุบันบล็อกเชนที่รองรับโปรโตคอล CCTP รวมถึง Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Base และอื่นๆ ผู้ใช้สามารถโอนสินทรัพย์เข้าสู่ระบบ Cosmos ได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องพึ่งพาทางลอยน้ำระหว่างโซน

สินทรัพย์ที่ออก

ปัจจุบัน, Noble ได้ทำการออกทอเค็นสินทรัพย์มูลค่าเกิน 540 ล้านเหรียญ, โดยเน้นทำการออกทอเค็นในกลุ่มสเตเบิลคอยน์มากที่สุด รายละเอียดดังนี้:

แหล่งที่มา: mintscan.io

• USDC: สเตเบิลคอยน์ที่ผูกมั่นค่ากับ USD ที่ถูกออกโดย Circle โดยมีปริมาณทั้งหมดเกิน 51.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ USDC เป็นสินทรัพย์ที่ถูกออกไว้เป็นพื้นที่หลักบน Noble โดยมียอดการผลิตทั้งหมดมูลค่า 522 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งทำให้เป็นโปรโตคอลที่สนับสนุน USDC แบบเดิมอันดับที่ห้า
• USDY: โทเค็นผลตอบแทน USD ที่ออกโดย Ondo มีการสนับสนุนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น ปัจจุบันมีการเสนออัตราผลตอบแทนประจำปีอยู่ที่ 5.2% มีการออกเสียงรวมประมาณ 385 ล้านเหรียญ มีประมาณ 18.65 ล้านเหรียญ USDY ได้รับการออกใน Noble
• EURe: สกุลเงินเสมาส์ที่ติดตามค่าเงิน EUR ที่ออกโดย Monerium มีการสนับสนุนจากเงินฝากและเป็นไปตามกฎระเบียบ MiCA การออกทั้งหมดประมาณ 2.874 พันล้านยูโร โดยมียอดการออกประมาณ 120,000 ดอลลาร์ที่ Noble
• USYC: โทเค็นผลตอบแทนด้วยดอลลาร์สหรัฐที่ออกโดย Hashnote มีการออกทั้งหมดกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ จะถูกออกโดย Noble เร็ว ๆ นี้
• FRAX / sFRAX: สเตเบิลคอยน์แบบอัลกอริทึมที่ออกโดย FRAX มีการออกทั้งหมดมากกว่า 647 ล้านดอลลาร์ ในไม่ช้าจะออกบน Noble
• Progmat: อีกไม่กี่สกุลเงินที่มีกฎหมายในญี่ปุ่น ใช้เงินดอลลาร์สหรัฐหรือเยนจีพีได้จะถูกออกใน Noble เร็ว ๆ นี้

นอกจากสินทรัพย์ดังกล่าวข้างต้นนอกจากนี้ในช่วงต้นเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 โนเบิลจะเปิดตัวสเตเบิลคอยน์ที่กำหนดเองชื่อ USDN ซึ่งอ้างอิงตามโปรโตคอล M^0 USDN จะใช้ $M เป็นบล็อกสำคัญ โดย $M สเตเบิลคอยน์จะมีการสนับสนุนอย่างเดียวด้วยหุ้นส่วนของพันธบัตรสหรัฐฯระยะสั้น อย่างไรก็ตาม USDN ยังไม่ได้รับการผลิตบน Noble ในขณะนี้

การปกครองและสิทธิประโยชน์ของระบบนิเวศ

Noble ยังไม่ได้ออกโทเค็นธรรมชาติ แต่มีการใช้สินทรัพย์ภายนอกเช่น USDC และ ATOM เพื่อค covering ค่าธรรมเนียมการใช้ gas แพลตฟอร์มใช้โมเดลค่าธรรมเนียมธุรกรรมเพื่อสร้างสรรค์แรงจูงใจให้กับผู้ตรวจสอบบนเครือข่าย Noble โดยที่จะแบ่งปันส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมธุรกรรมให้กับผู้ตรวจสอบ

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Noble จะถูกกำหนดโดยค่า gas ขั้นต่ำและค่าธรรมเนียมเสริม ค่าแรกใช้กับธุรกรรมภายใน (เช่น การโอนสินทรัพย์ระหว่างบัญชี Noble) และธุรกรรมขาออก IBC (เช่น การโอนสินทรัพย์จากที่อยู่ Noble ไปยังบล็อกเชนที่เชื่อมต่อกับ IBC) ค่า gas ขั้นต่ำถูกกำหนดที่ 0.01 USDC ต่อ 100,000 หน่วย gas ค่าธรรมเนียมเสริมใช้เฉพาะสำหรับธุรกรรมขาออก IBC เท่านั้น ในขณะที่ธุรกรรมการส่งส่งไม่มีค่าธรรมเนียม

นอกจากนี้ โนเบิลใช้กลไกการตกลงเห็นด้วยหลักการของ Proof of Authority (PoA) ซึ่งมอบรางวัลให้กับผู้ตรวจสอบสำหรับการมีส่วนร่วมกับเครือข่ายของพวกเขา และยังลงโทษพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสม เช่นการเซ็นสองครั้งในการลงนามโดยการใช้วิธีการซีลที่อยู่

เกี่ยวกับการอัปเกรดและการปกครองของบล็อกเชนเนเบิล โมดูลลายเซ็นหลายสัญญาณ NMM (Noble Maintenance Multisig) ที่ซึ่งติดตั้งอยู่ภายในรองรับฟังก์ชันสามอย่าง คือ การอัปเกรดเชน การเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ และการบำรุงรักษา IBC ทั้งทีทีม Noble และผู้ตรวจสอบหลักร่วมกันร่วมร่วมกันในการลงคะแนนเสนอราคา ณ ตอนนี้จำนวนผู้ตรวจสอบที่ได้รับอนุญาตบนบล็อกเชนเนเบิลคือ 20 คน ทำงานร่วมกันเพื่อให้มั่นคงปลอดภัยและเสถียรของเครือข่าย

แหล่งที่มา: mintscan.io

ภาพรวมและความท้าทายในอนาคต

ตามทีม Noble จะยังคงมุ่งเน้นทรัพย์สินสเตเบิลคอยน์และฉีดเงินคงทนเข้าสู่ระบบนิติเวชของ Cosmos อีกทั้งทีมจะวางแผนที่จะเปิดตัวสินทรัพย์เช่น USDN และพัฒนาชุดผลิตภัณฑ์ใหม่ที่รวมถึงคุณสมบัติสำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศการชำระเงิน และการให้ยืมเพื่อเสริมประสบการณ์ของผู้ใช้

โดยพิจารณาจากการพัฒนาปัจจุบัน Noble ยังไม่มีประโยชน์ที่สำคัญในสถาปัตยกรรมบล็อกเชนหรือขอบเขตการออกเอกสารสินทรัพย์ ในขณะที่มันได้ทำให้ความต้องการสเตเบิลคอยน์ภายในระบบ IBC ง่ายขึ้นสำหรับผู้ใช้ ความแข่งขันของโครงการนั้นดูเหมือนจะขาดทัศนคติ ทีมอาจต้องพิจารณาการหลากหลายของการเสนอสินทรัพย์ การเสริมความสามารถในการทำงานร่วมกับเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ และเสริมความร่วมมือกับโครงการ DeFi เพื่อเพิ่มความน่าสนใจและการใช้งานที่หลากหลายของ Noble

สรุป

วิสัยทัศน์ของ Noble คือการสร้างโครงสร้างคล่องสำหรับผู้ออกสินทรัพย์ ปัจจุบันกำลังฉีกขาดคล่องของนิเวศ Cosmos ด้วยการออกสินทรัพย์เช่น USDC และ USDY เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้ใช้งาน

อย่างไรก็ตามในขั้นตอนนี้ Noble มีสินทรัพย์ที่ออกมาหลากหลายเล็กน้อยและมีขนาดเล็กน้อย ทีมต้องเร่งรีบทำงานร่วมกับสถาบัน ระบบบล็อกเชน และทีมโปรเจกต์เพื่อส่งเสริมการใช้งานสินทรัพย์ Noble ในระบบนิเวศที่กว้างขึ้น นอกจากนี้ กับความต้องการในการปฏิบัติตามกฎระเบียบสกุลเงินคงทวีความต้องการที่เพิ่มขึ้น ทีมต้องระมัดระวังต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดและรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของกฎระเบียบอย่างเป็นก主 ๆ