Salam teman-teman, di pasar bullish, kita selalu dibanjiri oleh kesuksesan 100x di timeline kita [masukkan Hyperliquid shilltolong berhenti], tetapi kita tidak cukup banyak membicarakan tentang peluang yang terlewatkan.

Dalam bagian ini, saya menyajikan retrospektif tentang kisah Virtuals Protocol, bagaimana saya bertemu dengan para pendiri sejak awal, dan bagaimana saya melewatkan 100x pertama saya sebagai VC.

Catatan: Secara teknis, ketinggalan 1000x pertamaku adalah putaran awal Solana melalui seorang teman malaikat pada tahun 2019, tetapi saat itu saya bukan seorang investor.

Penafian: Saya adalah Investor di @primitivecrypto (PV). PV bukanlah VC tapi menulis cek VC. Pendapat dalam artikel ini sepenuhnya milik saya.

Virtuals adalah kegagalan investasi likuiditas terbesar saya dalam siklus ini. Pendiri pertama kali menghubungi saya pada bulan Juli sekitar ETHCC ketika nilai FDV mereka sekitar $50 juta. Sebelum itu, saya bahkan sudah mendengar tentang proyek ini dari teman-teman sejak Q1, ketika nilainya bahkan lebih rendah. Maju cepat enam bulan kemudian, platform tokenisasi agen AI menjadi karakter utama dalam siklus kripto saat ini.

Jansen dan Wee Kee, para pendiri Virtuals, benar-benar memiliki semangat yang kuat.

Saya ingat mereka tanpa lelah berbagi tentang Virtual dengan investor dan operator di ruang angkasa. Karena juga berbasis di Asia Tenggara (SEA) sebagian besar waktu, saya telah mendengar dari sesama teman crypto tentang rebranding mereka dari era PathDAO dan tesis mereka tentang tokenisasi agen AI. Kegigihan semata-mata untuk terus mengerjakan proyek bahkan setelah mengalami pasar beruang, dan tanpa daftar CEX yang signifikan, adalah pertunjukan grit yang mengesankan. Banyak pendiri lain akan mengembalikan modal atau meninggalkan proyek mereka mengingat situasi yang sama. Tim Virtual mendorong, dan mereka kembali lebih kuat dari sebelumnya.

Apa yang Membawa pada Keputusan NGMI Saya

Awal tahun ini, kami melihat banyak proyek crypto x AI yang mencoba mendesentralisasikan komputasi atau inferensi. Saya mungkin tidak perlu mengatakan bahwa ada banyak vaporware dari kohort tersebut. Sebagian besar proyek tersebut tidak memiliki cara nyata bagi pengguna ritel untuk berpartisipasi. Tentu, Anda mungkin bisa mendapatkan beberapa airdrop di sana-sini dengan bergabung dengan jaringan dan menjalankan beberapa perhitungan, tetapi tidak ada yang nyata seperti kumpulan GameFi atau DeFi2 yang memungkinkan tingkat mania ritel yang dapat diskalakan.

Pada awalnya, saya berpikir bahwa hal ini akan dilayani melalui beberapa jenis gamifikasi dalam mengumpulkan data unik, dikombinasikan dengan aplikasi yang berorientasi pada konsumen yang membuat pengalaman menjadi unik - mungkin dengan sedikit sentuhan ponzinomics juga. Setelah semua, data masih menjadi dasar dari model AI apa pun; dan apa cara yang lebih baik untuk mendorong orang untuk berbagi data unik selain dengan memberikan uang internet ajaib secara gratis?

Ingat musim 3 Westworld?

Ternyata, pasar crypto menunjukkan bahwa itu terus menjadi lebih barbel. Kami melewatkan apa pun yang saya tulis di paragraf terakhir dan langsung terjun ke penerbitan aset — yang tetap menjadi PMF kripto nomor satu.

Tim Virtuals, dengan semua kerja keras sebelumnya, sangat cocok untuk memanfaatkan peluang ini.

Masukkan GOAT

Mereka mengatakan keberuntungan adalah saat persiapan bertemu dengan kesempatan.

Pada titik ini, saya tidak perlu menjelaskan apa itu GOAT; jika Anda tidak menyadari fenomena ini, ini adalah penjelasan yang baikartikelSingkatnya, GOAT memicu mania koin agen AI karena membuka imajinasi pasar tentang apa yang mungkin ketika seorang agen AI dapat berinteraksi dengan bentuk uang. Ada banyak detail di sini seputar batasan GOAT, bagaimana ada beberapa tingkat intervensi manusia, dll. — tetapi titik kunci tetap sama, GOAT meyakinkan orang bahwa ketika seorang agen AI bertemu dengan kripto, itu membuka dunia eksperimen yang baru.

Mengenali peluang ini, tim Virtuals tahu bahwa mereka harus memamerkan teknologi mereka sendiri dan segera melakukannya.

LUNA, agen AI tokenized mereka sendiri diluncurkan pada 16 Oktober, kira-kira satu minggu setelah GOAT diluncurkan. Jika Anda sudah berada di crypto selama beberapa waktu, Anda tahu menjadi beta untuk karakter utama tidak cukup. Selama sesi sarapan di Bangkok, Jansen memberi tahu saya bahwa tim Virtual berlari keras untuk menjadikan Luna agen AI pertama yang dapat secara mandiri melakukan transaksi onchain.

Belajar Jadi Anda GMI

Menurut sifatnya, sebuah refleksi seringkali subjektif, tetapi berikut adalah beberapa hal yang saya tangkap:

• Keuletan: Tim Virtual telah memamerkan tingkat keuletan yang luar biasa dengan terus menerusiteratingpada berbagai produk. Pendiri-pendiri yang berbeda memiliki struktur motivasi yang berbeda berdasarkan alasan pribadi dan latar belakang sosioekonomi mereka. Terlepas dari faktor-faktor tersebut, penting untuk mempertaruhkan tim yang tidak menyerah, mempertahankan tingkat ambisi yang tinggi, dan tetap mengikuti tren pasar.
• Geo-Arbitrage & Eksperimen Cepat: Secara umum, proyek-proyek yang mencoba melakukan eksperimen cepat (lebih berbasis platform/launchpad) sulit untuk sukses di pasar Barat karena struktur biaya yang tinggi. Dengan berbasis di SEA, Virtuals dapat dengan cepat mengiterasi dengan struktur biaya yang lebih rendah namun mendapatkan manfaat dari basis pengguna yang berdenominasi USD dan pasar modal.
• Ketahanan & Bisnis Terlebih Dahulu: Kekuatan para pendiri berbasis SEA adalah ketahanan. Wilayah ini selalu berfokus pada bisnis terlebih dahulu, mengambil apa yang berhasil di pasar Barat/Cina dan menerapkannya secara lokal, baik itu bisnis konvensional, web2, atau kripto. Budaya ini bukanlah tentang menjadi pendukung ideologi atau teknologi, tetapi tentang berpikir terlebih dahulu pada bisnis, yang ditunjukkan dengan kuat oleh para pendiri Virtuals. Mereka tahu apa yang tidak mereka ketahui, kekurangan apa yang mereka miliki, dan benteng mereka.

Apa yang Terjadi Selanjutnya

Mania agen AI baru terjadi selama ~ 2 bulan tetapi saya merasa seperti sudah berusia dua tahun. Sementara pasar sudah menunjukkan beberapa tanda kelelahan, saya yakin kita akan lebih banyak crypto x AI mania pada tahun 2025. Vertikal kripto selalu dimulai dari sudut yang paling merosot, sebelum berkembang menjadi kasus penggunaan yang lebih matang.

Satu hal tetap benar → Tanpa kripto, eksperimen kecerdasan buatan sangat terbatas.

Ini paling jelas dengan eksperimen agen AI. Anda tidak bisa membiarkan agen AI acak menyentuh modal nyata dalam sistem TradFi tanpa tumpukan formulir dan pengacara di belakang Anda. Anda tidak bisa memberikan uang tunai secara harfiah kepada agen AI acak. Crypto adalah bentuk uang paling murni bagi makhluk digital yang sadar.

Dengan demikian, eksperimen agen AI akan berkembang dari sekadar pembungkus GPT yang dapat mengirim tweet perdagangan dengan FDV $100 juta menjadi kasus penggunaan yang lebih menarik - secara pribadi, saya sangat bersemangat untuk melihat:

• Lebih banyak kerangka kerja tokenisasi agen AI dan platform tokenisasi. Sementara tim Virtual secara konsisten mengirimkan produk baru, masih ada ruang untuk kompetisi. Platform lain seperti@ai16zdao,@MoemateAI,@Spectral_Labs, dan @griffaindotcomtelah muncul untuk mengambil sebagian pangsa pasar.
• Eksperimen agen AI niche. Proyek-proyek seperti @freysa_ai, @aiwdaddyissuesdan@Big_Pharmaimenunjukkan bahwa ada lebih banyak eksperimen dan kasus penggunaan yang lebih khusus yang dapat kita telusuri. Kuncinya adalah bagaimana Anda berkembang dari sekedar eksperimen yang menyenangkan menjadi protokol yang sah.
• Agen crypto x AI konsumen. Bagaimana Anda menjaga manfaat dan kebaruan agen AI, tetapi mengemasnya dengan cara yang menarik sebagai aplikasi konsumen? Bahkan dapat digabungkan dengan produk AI lainnya seperti data, pelatihan, atau inferensi — kuncinya adalah mempertahankan kebaruan agen AI.
• Agen AI x wakil. Saya tidak berani memberikan kepausan terlalu banyak di sini. Tetapi kita akan melihat lebih banyak agen AI yang membuat arus kas yang signifikan bukan hanya karena tokennya atau memperdagangkan pasar crypto tetapi dengan memasuki bisnis wakil (perjudian, industri dewasa, dll.)
• Pembayaran agen AI x. Interaksi agen-ke-agen yang lebih maju dan bagaimana kita dapat menggunakan agen untuk membuka pengalaman pembayaran yang lebih lancar di luar blockchain dan di blockchain.

Pola pikir VC kadang-kadang bisa cacat ketika datang ke inisiatif berbasis komunitas. Kunci untuk belajar adalah selalu terbuka terhadap eksperimen baru, tidak terbelenggu oleh norma-norma konvensional, dan beradaptasi, bukan mengidealkan. Primitif selalu mencari pendiri yang berani, jika Anda mengerjakan salah satu di atas, mari mengobrol!

Sanggahan:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [X]. Semua hak cipta milik penulis asli [@ManoppoMarco]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Belajar Gate. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.