O que são piscinas de liquidez cripto?

As pools de liquidez de criptomoedas, que facilitam a negociação descentralizada e outras operações financeiras na finança descentralizada (DeFi), são coleções de fundos de criptomoedas protegidos por contratos inteligentes.

Permitem aos utilizadores negociar diretamente contra o pool’s liquidez, eliminando assim a necessidade de livros de ordens tradicionais. Fundos na piscinas de liquidezsão fornecidos pelos participantes conhecidos como provedores de liquidez (LPs). Ao contribuir com seus ativos, os LPs ganham recompensas, geralmente na forma de tokens de governança ou taxas de transação.

As pools de liquidez são essenciais para finanças descentralizadas (DeFi) porque fornecem um fornecimento constante de fundos para transações e facilitam trocas fáceis entre pares de tokens. Eles são a tecnologia central por trás exchanges descentralizadas (DEXs), como por exemplo,Uniswap, e facilitar a negociação eficaz e conveniente sem a necessidade de intermediários.

Graças às pools de liquidez, os projetos obtêm um meio descentralizado de criar mercados para os seus tokens, aumentar a visibilidade e atrair utilizadores. Os investidores têm a oportunidade de obter rendimentos passivos e diversificar investimentos. As pools de liquidez desempenham um papel fundamental no impulsionamento do crescimento e acessibilidade dos ecossistemas DeFi.

Sabia? No Uniswap v3, 20% das pools detinham 92,46% do volume de negociação de março de 2021 a abril de 2023.

O que são piscinas de liquidez falsas e como funcionam?

As falsas pools de liquidez demonstram o lado negro do DeFi, onde os burlões tiram partido da confiança e estrutura descentralizada do ecossistema. Os burlões utilizam práticas fraudulentas como rug pullspara enganar investidores desprevenidos.

As startups de criptomoedas precisam criar um mercado para o seu token recém-lançado para facilitar a negociação. Para atingir este objetivo, os desenvolvedores configuram uma pool de liquidez, emparelhando o seu token com um ativo amplamente utilizado, como Ether, BNB ou o USDt da Tether.

Numa configuração legítima, a piscina de liquidez permite a compra e venda contínuas do token, criando uma situação vantajosa tanto para o projeto quanto para os investidores regulares. Mas num esquema de golpe de tapete, a intenção dos desenvolvedores é fraudulenta. Eles atraem investidores através de uma promoção agressiva do token.

Prometendo altos retornos, eles atraem os investidores para trocar criptomoedas valiosas como ETH pela nova ficha. Uma vez que o pool acumula fundos significativos, os golpistas retiram a liquidez, fugindo com os tokens valiosos. Os investidores ficam com ativos sem valor e sem recurso.

Por exemplo, Meerkat Finance, lançado em março de 2021, arrecadou rapidamente mais de $31 milhões. Dias depois, os fundadores afirmaram um contrato inteligentecompromisso. No entanto, uma rápida drenagem de $20 milhões do projeto carteiras de criptomoedas, coincidindo com o anúncio, lançou dúvidas sobre a afirmação. O timing sugere um possível trabalho interno.

Além disso, Swaprum, um Arbitrumprojeto baseado, executou um golpe em maio de 2023, sifonando $3 milhões de suas pools de liquidez. Os desenvolvedores, depois de desaparecerem com os fundos roubados, apagaram suas contas de mídia social.

Sabias? Embora o valor total perdido para hacks e golpes de ativos digitais tenha diminuído mais de 50% em 2023 em comparação com 2022, atingindo aproximadamente 2 biliões de dólares, o número de incidentes permaneceu constante. No entanto, os ataques demonstraram uma maior sofisticação.

Sinais vermelhos de pools de liquidez falsos

Pode proteger melhor o seu dinheiro de esquemas de falsas piscinas de liquidez observando os sinais vermelhos comuns.

Aqui estão alguns sinais de alerta que você precisa saber:

• [ ] Retornos e promessas irreais: Os golpistas frequentemente conseguem que as pessoas invistam prometendo retornos enormes, como "100% APY" ou "lucros instantâneos." Estas promessas insustentáveis são uma estratégia clássica para atrair rapidamente as vítimas.
• [ ] Desenvolvedores anônimos ou não verificáveis: Se você não consegue verificar os desenvolvedores por trás de um projeto, isso pode representar um risco significativo. Projetos genuínos possuem uma equipe visível com um histórico de sucesso. Todas as informações sobre os desenvolvedores estão disponíveis facilmente.
• Contratos inteligentes mal auditados ou não auditados: Os contratos inteligentes são fundamentais para as pools de liquidez. As pools falsas geralmente operam com contratos não auditados ou mal auditados, deixando espaço para explorações.
• [ ] Envolvimento limitado da comunidade: Projetos genuínos promovem comunidades ativas e mantêm uma comunicação aberta. Se um projeto desencoraja a interação da comunidade, evita perguntas ou parece inativo nas redes sociais, os desenvolvedores podem ter intenções maliciosas.
• [ ] Tokenomics suspeitos: Piscinas de liquidez falsas tendem a alocar uma grande quantidade de tokens para desenvolvedores ou pessoas internas. Quando a liquidez aumenta, uma alocação distorcida permite que atores mal-intencionados manipulem o mercado ou despejem tokens, escapando com o dinheiro e causando perdas massivas para os investidores.

Sabia? Os hacks de criptomoedas na primeira metade de 2024 testemunharam um aumento dramático, com perdas disparando 900% ano após ano no segundo trimestre, atingindo um volume impressionante de quase $1.4 bilhões.

Como evitar pools de liquidez falsas

As piscinas de liquidez falsas podem tornar os novos tokens nas DEXs arriscados, mas realizar uma diligência adequada, verificar a distribuição de tokens, verificar a liquidez bloqueada e garantir o apoio ativo da comunidade pode ajudar a proteger contra golpes.

Vamos entender as estratégias-chave de proteção um pouco mais em detalhe:

• [ ] Due diligence: Verifique a legitimidade de um projeto com uma pesquisa minuciosa sobre ele. Investigue a identidade da equipe e estabeleça se o projeto tem o apoio de capitalistas de risco de criptomoedas respeitáveis. Em vez de depender apenas do site do projeto, procure por avaliações independentes, discussões no Reddit ou em redes sociais. Seja cauteloso com projetos sem um propósito claro ou utilidade além de levantar fundos. Pode haver avisos em plataformas de redes sociais como X sobre a possibilidade de golpes.

• [ ] Verifique a distribuição de tokens: Evite projetos em que alguns endereços de carteira detêm a maioria dos tokens, pois isso aumenta o risco de manipulação de mercado. Use exploradores de blocos como BscScanouEtherscanpara examinar o rastreador de token e identificar distribuições de carteira. Explore as redes sociais para verificar as postagens sobre avisos de golpes.
• [ ] Procure por liquidez bloqueada: Projetos legítimos bloqueiam os fundos de suas pools de liquidez para evitar que os desenvolvedores os retirem. Para verificar se a liquidez está bloqueada, fique atento aos bloqueios de curto prazo, pois os golpistas podem "bloquear" os tokens por apenas alguns dias antes de executar um golpe.
• [ ] Verificação de suporte ativo da comunidade: projetos legítimos promovem a transparência através de atualizações regulares e envolvimento significativo com suas comunidades. Canais ativos de mídia social, desenvolvedores responsivos e uma base de usuários bem informada indicam um projeto confiável. Por outro lado, se a comunidade parecer inativa e as discussões parecerem dominadas por bots ou promotores de tokens, é um sinal de alerta.

Os reguladores em todo o mundo estão a abordar eficazmente as fraudes DeFi?

As autoridades reguladoras em todo o mundo estão a notar cada vez mais as fraudes DeFi para proteger os investidores e promover a transparência. Diferentes jurisdições estão a seguir abordagens diferentes para lidar com as fraudes DeFi.

Nos Estados Unidos, o DeFi é regulado por várias agências, incluindo a Commodity Futures Trading Commission e a Securities and Exchange Commission. A SEC tem examinado projetos DeFi como potenciais ofertas de valores mobiliários. Mesmo o Programa de denúncias da CFTCoferece recompensas de 10% a 30% por informações originais que levem a sanções de mais de $1 milhão.

Na Europa, no entanto, o Mercados em Cripto-Ativos (MiCA)A regulamentação não regula totalmente o DeFi. Isenta os serviços de criptoativos que são totalmente descentralizados e não possuem intermediários.

Em Singapura, as plataformas DeFi são sujeito à Lei dos Serviços de Pagamento (PSA)que abrange serviços de token de pagamento digital e tem como objetivo reduzir os riscos nas transações de criptomoedas. Da mesma forma, o Japão possui uma estrutura bem estabelecida para regulamentos criptográficos sob a Agência de Serviços Financeiros (FSA), embora DeFi ainda esteja em uma área cinzenta com políticas em evolução.

Na Suíça, os projetos DeFi operam sob o Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (FINMA), que aplica regulamentações financeiras tradicionais às atividades de criptografia, embora os projetos descentralizados permaneçam sob menor escrutínio.

Na Austrália, DeFi é regulado pelo Australian Securities and Investments Commission (ASIC), que tem adotado uma postura mais proativa na regulamentação de produtos de criptomoeda, mas as regras específicas de DeFi ainda estão em desenvolvimento.

Assim, um quadro regulamentar equilibrado que incentive a inovação ao mesmo tempo que melhora a responsabilidade ajudará a dissuadir atores fraudulentos. No entanto, a natureza descentralizada e global do DeFi apresenta desafios de execução, pois os golpistas operam anonimamente através das fronteiras, explorando lacunas regulamentares. Os órgãos reguladores estão colaborando para trabalhar juntos no sentido de aumentar a responsabilidade e combater a fraude.

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