PayFi หรือ Payment Finance หมายถึงเทคโนโลยีและรูปแบบแอปพลิเคชันที่เป็นนวัตกรรมใหม่ที่รวมฟังก์ชันการชําระเงินเข้ากับบริการทางการเงินในพื้นที่บล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัล แกนหลักของ PayFi หมุนรอบกระบวนการส่งรับและชําระสกุลเงินดิจิทัลมากกว่าพฤติกรรมการซื้อขายเอง โมเดลนี้ไม่เพียง แต่ครอบคลุมการชําระเงินและธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกิจกรรมทางการเงินต่างๆ เช่น การให้กู้ยืม การจัดการความมั่งคั่ง และการชําระเงินข้ามพรมแดน ด้วยการใช้เทคโนโลยีแบบกระจายอํานาจ PayFi ทําให้กิจกรรมทางการเงินเร็วขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้นลดแรงเสียดทานและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมซึ่งจะช่วยอํานวยความสะดวกในการถ่ายโอนมูลค่าและการรวมทางการเงินในระดับโลกอย่างราบรื่น แนวคิดของ PayFi ได้รับการแนะนําครั้งแรกโดย Lily Liu ประธานมูลนิธิ Solana ในการประชุม EthCC ในเดือนกรกฎาคม 2024 เธอมองว่า PayFi เป็นแนวทางใหม่ในการสร้างตลาดการเงินการสร้างดั้งเดิมทางการเงินและประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ที่มีศูนย์กลางอยู่ที่ Time Value of Money (TVM) สิ่งเหล่านี้เป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะบรรลุในการเงินแบบดั้งเดิมหรือแม้แต่ Web2 วิสัยทัศน์ของ PayFi คือการใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อคิดค้นระบบการชําระเงินทําให้การทําธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพและต้นทุนต่ํามากขึ้นและมอบประสบการณ์ทางการเงินใหม่ ๆ สร้างผลิตภัณฑ์และแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นและสร้างห่วงโซ่คุณค่าแบบบูรณาการที่ส่งผลให้เกิดคลัสเตอร์ทางการเงินใหม่ ทีมวิจัย CGV เชื่อว่าด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีบล็อกเชนประสิทธิภาพสูงมูลค่าที่แท้จริงของ PayFi จะขยายตัวและปรับขนาดอย่างรวดเร็วในสภาพแวดล้อมนี้ การขยายตัวนี้สามารถเร่งการรวมบริการการชําระเงินและบริการทางการเงินทําให้ cryptocurrencies ใช้งานได้จริงและมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทําธุรกรรมประจําวันและการดําเนินงานทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น ในระบบนิเวศทางการเงินในอนาคต PayFi จะเป็นแรงผลักดันที่สําคัญ

PayFi: สืบทอดและขยายวิสัยทัศน์การชำระเงินของ Bitcoin

การถือกําเนิดของ Bitcoin เกิดจากเอกสารไวท์เปเปอร์ที่ปฏิวัติวงการของ Satoshi Nakamoto "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System" ซึ่งเสนอแนวคิดเรื่อง "การชําระเงินแบบกระจายอํานาจ" แนวคิดนี้ไม่เพียง แต่แนะนํารูปแบบใหม่ของสกุลเงิน - Bitcoin - แต่ยังจินตนาการถึงระบบการชําระเงินทั่วโลกที่ทํางานโดยไม่มีตัวกลางข้ามข้อ จํากัด ของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเพื่อการโอนมูลค่าที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใสมากขึ้น วิสัยทัศน์ของ Nakamoto มีจุดมุ่งหมายเพื่อปฏิรูประบบการชําระเงินที่มีอยู่โดยพื้นฐานขจัดค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่สูงเวลาในการชําระบัญชีที่ยาวนานและการยกเว้นทางการเงิน อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Bitcoin จะประสบความสําเร็จในการเป็นผู้นําการปฏิวัติสกุลเงินดิจิทัล แต่เจตนาดั้งเดิมในฐานะสื่อกลางสําหรับการชําระเงินในชีวิตประจําวันยังไม่ได้รับการตระหนักอย่างเต็มที่ Bitcoin มักถูกมองว่าเป็นที่เก็บมูลค่ามากกว่าสกุลเงินสําหรับการทําธุรกรรมรายวัน เมื่อเวลาผ่านไปการเกิดขึ้นของ stablecoins ได้เติมเต็มช่องว่างนี้ ด้วยการทําแผนที่มูลค่าของสกุลเงินเฟียตบนบล็อกเชน stablecoins จะเชื่อมช่องว่างระหว่าง cryptocurrencies และระบบการเงินในโลกแห่งความเป็นจริงซึ่งอํานวยความสะดวกในการใช้งานจริงครั้งแรกสําหรับการชําระเงินด้วยบล็อกเชน ตั้งแต่ปี 2014 การเติบโตของ stablecoins ได้ขยายตัวอย่างทวีคูณซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่งสําหรับการชําระเงินด้วยบล็อกเชน Stablecoins ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์ด้านความโปร่งใสและการกระจายอํานาจของเทคโนโลยีบล็อกเชนในขณะที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาสกุลเงินดิจิทัล ปัจจุบัน Stablecoins รองรับการชําระเงินประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งใกล้เคียงกับปริมาณการประมวลผลการชําระเงินประจําปีของ Visa อย่างไรก็ตามในขณะที่ stablecoins มีการพัฒนาการชําระเงินบล็อกเชนขั้นสูงภาคธุรกิจยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมายเช่นประสบการณ์การใช้งานที่ไม่ดีความล่าช้าในการทําธุรกรรมค่าใช้จ่ายสูงและปัญหาการปฏิบัติตามข้อกําหนด ความท้าทายเหล่านี้จํากัดการนําการชําระเงินบล็อกเชนมาใช้อย่างกว้างขวางในฐานะสื่อการชําระเงินกระแสหลัก การขยายตัวของระบบนิเวศการชําระเงินต่อไปขึ้นอยู่กับการส่งเสริมเครื่องมือทางการเงินและกลไกทางการเงินอย่างมีนัยสําคัญ ในระบบการเงินแบบดั้งเดิมเครื่องมือเช่นบัตรเครดิตการจัดหาเงินทุนเพื่อการค้าและการชําระเงินข้ามพรมแดนช่วยอํานวยความสะดวกในการใช้งานการชําระเงินทั่วโลกอย่างมากโดยให้สภาพคล่องและตัวเลือกทางการเงิน บล็อกเชนในฐานะอุตสาหกรรมเกิดใหม่ไม่จําเป็นต้องสร้างตลาดใหม่ทั้งหมด แต่สามารถนําเสนอผลิตภัณฑ์และโซลูชันที่มีคุณค่ามากขึ้นซึ่งสร้างขึ้นจากตลาดที่มีอยู่ผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน มันอยู่ในบริบทนี้ที่ PayFi เกิดขึ้น ด้วยการใช้ประโยชน์จากลักษณะการทําธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพสูงและต้นทุนต่ําของเครือข่ายสาธารณะขั้นสูง PayFi ไม่เพียง แต่วางตําแหน่งระบบการชําระเงินบล็อกเชนให้เหนือกว่ากลไกทางการเงินแบบดั้งเดิม แต่ยังสร้างตลาดการเงินทั่วโลกที่มีสภาพคล่องและปรับตัวได้มากขึ้น วิวัฒนาการนี้เป็นทั้งการกลับสู่ความตั้งใจดั้งเดิมของ Bitcoin และนวัตกรรมที่สําคัญที่สร้างขึ้นจากรากฐานของ Bitcoin ผ่าน PayFi ระบบการชําระเงินบล็อกเชนจะปลดปล่อยศักยภาพของพวกเขาอย่างแท้จริงขับเคลื่อนระบบการเงินทั่วโลกไปสู่อนาคตที่มีประสิทธิภาพและครอบคลุมมากขึ้น

คอนเซปต์หลักของ PayFi: มูลค่าเวลา (TVM)

“เวลามีค่ามากกว่าเงิน คุณสามารถหาเงินมากกว่าได้ แต่คุณไม่สามารถหาเวลามากกว่าได้” ค่าเงินตามเวลา (TVM) เป็นแนวคิดหลักในการเงินที่เน้นความแตกต่างของค่าเงินในเวลาที่แตกต่าง หลักการพื้นฐานของ TVM คือ ว่าจำนวนเงินที่มีในปัจจุบันมักมีมูลค่ามากกว่าจำนวนเงินเดียวกันในอนาคต ซึ่งเนื่องจากเงินที่ถืออยู่ในปัจจุบันสามารถลงทุนเพื่อทำกำไรหรือใช้สำหรับการบริโภคทันที โดยอย่างง่าย ความคิดที่สำคัญของค่าเงินตามเวลาคือ “ค่าเสียโอกาส” หากมีคนถือเงินโดยไม่ใช้มันทันที พวกเขาก็จะละเลยโอกาสในการลงทุนและกำไรที่เกี่ยวข้อง ดังนั้น มูลค่าปัจจุบันของเงินต้องสะท้อนถึงโอกาสที่พลาดไป

ตัวอย่างเช่น:
— สินเชื่อและสัญญากู้เงิน: ในสินเชื่อธนาคาร อัตราดอกเบี้ยคำนวณขึ้นอยู่กับ TVM ดอกเบี้ยที่ผู้กู้จ่ายชดเชยธนาคารเพื่อใช้เงินของธนาคาร
การประเมินการลงทุน: เมื่อประเมินการลงทุน เช่น หุ้น ตราสารหนี้ หรืออสังหาริมทรัพย์ นักลงทุนจะพิจารณาค่าปัจจุบันของผลตอบแทนในอนาคตเพื่อกำหนดความน่าสนใจของการลงทุน
- การจัดทํางบประมาณทุน: บริษัท ต่างๆประเมินกระแสเงินสดในอนาคตของโครงการต่าง ๆ ในระหว่างการจัดทํางบประมาณทุนและคํานวณมูลค่าปัจจุบันผ่านการลดราคาเพื่อช่วยให้ฝ่ายบริหารตัดสินใจลงทุนได้ประโยชน์สูงสุด

PayFi ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อให้ผู้ใช้ตระหนักถึงมูลค่าเวลาของเงินในห่วงโซ่ด้วยต้นทุนที่ต่ํามากและมีประสิทธิภาพสูง ด้วยการใช้สัญญาอัจฉริยะและแพลตฟอร์มแบบกระจายอํานาจ PayFi ช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดการและลงทุนเงินของตนได้โดยไม่ต้องมีคนกลางเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุน รุ่นใหม่นี้ไม่เพียง แต่ลดต้นทุนการทําธุรกรรมอย่างมีนัยสําคัญ แต่ยังช่วยลดเวลาในการทําธุรกรรมทําให้กองทุนสามารถเข้าสู่ตลาดได้อย่างรวดเร็วเพื่อการลงทุนใหม่หรือวัตถุประสงค์อื่น ๆ นอกจากนี้โครงสร้างพื้นฐานของ PayFi ยังอํานวยความสะดวกในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบ on-chain ที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่นตลาดสินเชื่อแบบ on-chain ระบบการชําระเงินแบบผ่อนชําระและกลยุทธ์การลงทุนอัตโนมัติตามสัญญาอัจฉริยะ สิ่งนี้จะขยายไปสู่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นและสถานการณ์การใช้งานสร้างห่วงโซ่คุณค่าแบบบูรณาการที่สร้าง "คลัสเตอร์ทางการเงิน" ใหม่

การรวม RWA + DeFi: การสร้างศูนย์กลางทางการเงินใหม่ที่เน้นที่ PayFi

ในระบบการเงิน Real-World Assets (RWA) และ Decentralized Finance (DeFi) ต่างก็มีข้อได้เปรียบที่ไม่เหมือนใคร แต่ยังเผชิญกับความท้าทายที่แตกต่างกัน: RWA มีขนาดตลาดที่สําคัญและมูลค่าที่มั่นคง แต่มีสภาพคล่องค่อนข้างต่ํา รวมถึงความโปร่งใสและประสิทธิภาพการซื้อขายที่ไม่เพียงพอ ในทางกลับกัน DeFi นําเสนอกลไกการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและสภาพคล่องทั่วโลก แต่อาศัยสินทรัพย์ crypto เป็นหลักโดยขาดการเชื่อมต่อโดยตรงกับเศรษฐกิจจริง ตรงกันข้ามกับมุมมองของอุตสาหกรรมบางอย่างที่จัดหมวดหมู่ PayFi เป็นทิศทางเฉพาะภายในแทร็ก RWA CGV Research เชื่อว่า RWA เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ PayFi นอกเหนือจาก RWA แล้ว PayFi ยังครอบคลุมสินทรัพย์ crypto ที่หลากหลายบริการทางการเงินที่ขับเคลื่อนด้วยสัญญาอัจฉริยะและระบบการชําระเงินและการชําระเงินแบบกระจายอํานาจ การแนะนําและการประยุกต์ใช้ RWA ซึ่งอํานวยความสะดวกโดย DeFi เป็นส่วนประกอบที่จําเป็นสําหรับ PayFi เพื่อให้บรรลุฟังก์ชันหลัก RWA ต้องการ DeFi เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและประสิทธิภาพการซื้อขายทําให้สามารถจัดหาเงินทุนทั่วโลกได้อย่างรวดเร็วและมีต้นทุนต่ําผ่านการแปลงสินทรัพย์เป็นดิจิทัลและสัญญาอัจฉริยะในขณะที่ปรับปรุงความโปร่งใสและความปลอดภัยของธุรกรรม ในขณะเดียวกัน DeFi ยังเสริมสร้างประเภทสินทรัพย์โดยการรวม RWA ลดความเสี่ยงจากความผันผวนจัดหาแหล่งรายได้ที่มั่นคงและเชื่อมต่อกับเศรษฐกิจจริงจึงส่งเสริมการใช้งานจริงและการพัฒนาในระดับโลก

ผ่าน PayFi, RWA และ DeFi ไม่ได้เป็นระบบการเงินที่อิสระและแยกต่างหากแล้ว แต่เป็นส่วนประกอบที่สอดคล้องและเสริมกันซึ่งกันและกัน ทำให้เกิดการรวมร่างและนวัตกรรมของทรัพย์สินจริงและบริการทางการเงินบนเชื่อมโยง
— การแปลงเป็นดิจิทัลและการรวม On-Chain: แนะนํา RWA ให้กับ Blockchain แพลตฟอร์ม PayFi จะแปลง RWA เป็นดิจิทัลเป็นครั้งแรกผ่านสัญญาอัจฉริยะ ทําให้สามารถแสดงและซื้อขายบนบล็อกเชนได้ กระบวนการนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความโปร่งใสและความปลอดภัยของคุณค่าและความเป็นเจ้าของของ RWA แบบ on-chain ด้วยวิธีนี้สินทรัพย์ RWA แบบดั้งเดิมสามารถแยกส่วนออกเป็นหน่วยเล็ก ๆ เพื่ออํานวยความสะดวกในการซื้อขายและการลงทุนทั่วโลก
— สัญญาอัจฉริยะและระบบการชําระเงิน: เปิดใช้งานธุรกรรมและการชําระเงินที่มีประสิทธิภาพ เมื่อ RWA เป็นดิจิทัลแพลตฟอร์ม PayFi จะใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อทําให้กระบวนการซื้อขายและการชําระเงินเป็นไปโดยอัตโนมัติ สิ่งนี้ไม่เพียงเร่งความเร็วในการทําธุรกรรมและลดต้นทุน แต่ยังช่วยให้มั่นใจได้ถึงความโปร่งใสและความปลอดภัยในการทําธุรกรรม นอกจากนี้ระบบการชําระเงินแบบ on-chain ของ PayFi ยังช่วยลดความยุ่งยากและปรับปรุงการโอนและการชําระเงินของสินทรัพย์เหล่านี้แก้ไขปัญหาทั่วไปในการเงินแบบดั้งเดิมเช่นความล่าช้าในการชําระเงินและค่าธรรมเนียมสูง
— สระเงินสดและช่องทางการเงิน: การให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับ RWA พูลเงินสดของ PayFi นำเสนอการสนับสนุนทางการเงินมากมายสำหรับ RWA ทำให้สินทรัพย์เหล่านี้ดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนระดับโลก โดยใช้ RWA เป็นหลักประกัน PayFi อนุญาตให้นักลงทุนเข้าร่วมกิจกรรมการจัดหาเงินทุนบนแพลตฟอร์ม DeFi พร้อมทั้งเป็นแหล่งที่มั่นคงของเงินทุนสำหรับ RWA โมเดลนี้ไม่เพียงเพิ่มความเหลื่อมล้ำของ RWA แต่ยังมีสิทธิ์ในการลงทุนที่หลากหลายสำหรับนักลงทุน DeFi
— การบริหารความเสี่ยงและความโปร่งใส: การเพิ่มความไว้วางใจในตลาด ด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน PayFi ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความโปร่งใสและตรวจสอบได้ของธุรกรรม RWA ทั้งหมดลดความไม่สมมาตรของข้อมูลและความเสี่ยงในการดําเนินงาน การดําเนินการอัตโนมัติของสัญญาอัจฉริยะช่วยลดความเสี่ยงของการแทรกแซงของมนุษย์ในขณะที่ความไม่เปลี่ยนแปลงของบล็อกเชนรับประกันความปลอดภัยของบันทึกการทําธุรกรรม ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ช่วยเพิ่มความไว้วางใจของตลาดส่งเสริมการรวม RWA และ DeFi เพิ่มเติม ในอนาคต PayFi จะมีบทบาทสําคัญมากขึ้นในการเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ทั่วโลกลดต้นทุนการทําธุรกรรมและปรับปรุงความโปร่งใสของตลาด จากข้อมูลของ Lily Liu PayFi รวม RWA และการเงินสถาบันเข้ากับกลุ่มสภาพคล่องแบบ on-chain สร้างห่วงโซ่คุณค่าแบบบูรณาการที่สร้าง "คลัสเตอร์ทางการเงินใหม่" ซึ่งอาจเป็นธีมที่ใหญ่ที่สุดในวงจรนี้ของตลาด crypto

ทำไม PayFi ถือว่าเป็นเรื่องสำคัญในโลก Solana?

ทำไม PayFi กำลังพัฒนาบน Solana แทนที่จะทำบนโซลูชัน L1 หรือ L2 อื่น ๆ? ลิลี ลิว ให้คำตอบ: "Solana มีข้อดีสามประการ: โซลูชันสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง สั่งสม และความเคลื่อนไหวของความสามารถ" ข้อดีเหล่านี้สร้างสรรค์อุปสรรค์ที่คู่แข่งพบความยากลำบากในขั้นตอนนี้
ประการแรกห่วงโซ่สาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง ข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีหลักของ Solana อยู่ที่กลไกฉันทามติ Proof of History (PoH) ที่เป็นเอกลักษณ์ ทําให้สามารถประมวลผลธุรกรรมได้มากกว่า 65,000 รายการต่อวินาที (TPS) โดยโดยทั่วไปจะมีเวลายืนยันธุรกรรมประมาณ 400 มิลลิวินาที ประสิทธิภาพนี้สูงกว่า 10-15 TPS ของ Ethereum และเวลาในการยืนยันที่ยาวนานกว่าและแม้แต่โซลูชัน L2 ของ Ethereum เช่น Optimistic Rollups ก็พยายามจับคู่ Solana ในแง่ของเวลาแฝงและปริมาณงาน ในขณะที่ Visa อ้างว่าเซิร์ฟเวอร์สามารถรองรับ TPS ได้มากถึง 56,000 รายการ แต่ในทางปฏิบัติ Visa มีธุรกรรมเฉลี่ยเพียง 1,700 รายการต่อวินาที โดยการเปรียบเทียบ Solana ตอบสนองความต้องการการชําระเงินจริงอย่างเต็มที่
ประการที่สองสภาพคล่องของเงินทุน ณ วันที่ 30 สิงหาคม 2024 มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ในระบบนิเวศของ Solana มีมูลค่าเกิน 10 พันล้านดอลลาร์ดึงดูดการลงทุนที่สําคัญจาก บริษัท ร่วมทุนชั้นนําเช่น Andreessen Horowitz (a16z), Polychain Capital และ Alameda Research สภาพคล่องของเงินทุนนี้ให้การสนับสนุนทางการเงินที่แข็งแกร่งสําหรับการขยายตัวของ PayFi
สุดท้ายการเคลื่อนย้ายผู้มีความสามารถ มูลนิธิ Solana ส่งเสริมการพัฒนาชุมชนนักพัฒนาอย่างแข็งขันโดยจัดแฮกกาธอนมากกว่า 500 รายการและโปรแกรมการศึกษานักพัฒนาทั่วโลก ในปี 2024 มีนักพัฒนาที่ใช้งานอยู่มากกว่า 5,000 คนภายในระบบนิเวศของ Solana ทําให้เป็นหนึ่งในชุมชนนักพัฒนาบล็อกเชนที่เติบโตเร็วที่สุดทั่วโลก กลุ่มผู้มีความสามารถที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนการพัฒนาโครงการนวัตกรรมต่างๆ และยังคงดึงดูดผู้มีความสามารถด้านเทคนิคและการเงินใหม่ ๆ ซึ่งเป็นรากฐานที่มั่นคงสําหรับการเติบโตของ PayFi PayFi ใช้ประโยชน์จากการชําระเงินที่ตั้งโปรแกรมได้เพื่อเชื่อมโยงโลกดั้งเดิมกับโลกบล็อกเชนทําให้การปรับขนาดการเงินเครดิตแบบ on-chain เป็นไปได้ผ่านสัญญาอัจฉริยะ ข้อได้เปรียบของ Solana ไม่เพียง แต่สนับสนุนการพัฒนา PayFi แต่ยังวางตําแหน่งด้วยความสามารถในการแข่งขันที่แข็งแกร่งในตลาดการชําระเงินและการเงินทั่วโลกในอนาคต

ตัวอย่างเช่น PayPal เลือก Solana เป็นเครือข่ายสาธารณะใหม่สําหรับการชําระเงิน PYUSD โดยให้ความสําคัญกับความสามารถในการชําระบัญชีที่รวดเร็วของ Solana ต้นทุนการทําธุรกรรมต่ํา และระบบนิเวศของนักพัฒนาที่แข็งแกร่ง คุณสมบัติการขยายโทเค็นของ Solana รวมถึงการถ่ายโอนที่เป็นความลับตะขอโอนและช่องบันทึกช่วยจําให้ความยืดหยุ่นที่จําเป็นและความเป็นไปได้ในเชิงพาณิชย์สําหรับ PYUSD ดังที่ PayPal กล่าวไว้ว่า "คุณสมบัติเหล่านี้มีความสําคัญ หากเราต้องการให้ PYUSD ทํางานในบริบททางการค้าที่กว้างขึ้นเราต้องจัดหาให้กับผู้ค้า" ปัจจุบัน Solana ได้กลายเป็นแพลตฟอร์มหลักสําหรับ PYUSD โดยครองส่วนแบ่งการตลาด 64% ในขณะที่ Ethereum มีสัดส่วนเพียง 36% นอกจากนี้ ในช่วงต้นเดือนกันยายน 2023 Visa ได้ขยายฟังก์ชันการชําระเงิน USDC จาก Ethereum ไปยัง Solana

ประเภทของการใช้และโครงการทั่วไปของ PayFi

ความเป็นธรรมชนของ PayFi อยู่ในการใช้เทคโนโลยีเข้ารหัสขั้นสูงเพื่อทำให้ระบบการเงินทางลักษณะเดิมเปลี่ยนรูปและอัพเกรดได้ ดังนั้น จึงจำเป็นและเป็นไปได้ที่จะทำให้ทุกโอกาสทางการเงินเป็นไปในรูปแบบของ PayFi

1. การชำระเงินและการค้าข้ามชาติ
   ความท้าทายแบบดั้งเดิมของการชําระเงินข้ามพรมแดนส่วนใหญ่เกิดจากปัญหาการแยกตัวภายในระบบสกุลเงินอธิปไตยแบบรวมศูนย์ เนื่องจากปัจจัยต่างๆเช่นการควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและข้อ จํากัด การไหลของเงินทุนที่กําหนดโดยนโยบายการเงินของประเทศการชําระเงินข้ามพรมแดนจึงถูกรบกวนโดยกระบวนการที่ยุ่งยากระยะเวลานานและค่าใช้จ่ายสูง ในขั้นต้นหลายคนเชื่อว่าการชําระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลสามารถใช้เป็นทางออกที่ยอดเยี่ยมในการแทนที่การชําระเงินข้ามพรมแดนแบบเดิม อย่างไรก็ตามโซลูชันระดับองค์กรยังคงมีข้อบกพร่องที่สําคัญ ปัจจุบันอุตสาหกรรมการชําระเงินข้ามพรมแดนต้องพึ่งพาเงินทุนแบบเติมเงินอย่างมากเพื่อให้บรรลุการชําระเงินในวันเดียวกัน ปัจจุบันบัญชีกองทุนแบบเติมเงินมากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ติดอยู่ซึ่งแสดงถึงต้นทุนที่สําคัญและซ่อนเร้นสําหรับสถาบันการเงินและอุตสาหกรรมการชําระเงินทั่วโลก PayFi สามารถเพิ่มประสิทธิภาพสถานการณ์นี้โดยใช้ประโยชน์จากการเงินเครดิตแบบดั้งเดิมเพื่ออํานวยความสะดวกในการให้บริการสกุลเงินดิจิทัล

เปรียบเทียบระหว่างระบบการชำระเงินข้ามชาติปัจจุบันและโมเดลที่ปรับปรุงของ Arf (จาก: Arf)

Arf (@arf_one): โซลูชันสภาพคล่องระยะสั้นที่มีการควบคุมและโปร่งใสแห่งแรกของโลกที่ออกแบบมาเพื่อรองรับการชําระเงินข้ามพรมแดนซึ่งมีสํานักงานใหญ่ในสวิตเซอร์แลนด์ Arf กําจัดรูปแบบธุรกิจที่ใช้เงินทุนสูงที่แพร่หลายในอุตสาหกรรมการชําระเงินข้ามพรมแดนโดยให้บริการธุรกิจบริการสกุลเงินที่ได้รับอนุญาตและสถาบันการเงินด้วยเงินทุนหมุนเวียนและบริการชําระบัญชีตามสินทรัพย์ดิจิทัลรวมถึงความสามารถในการเข้าและออกในท้องถิ่น ARF นําเสนอเครือข่ายสภาพคล่องแบบครบวงจรสําหรับการชําระเงินและการค้าข้ามพรมแดนโดยไม่จําเป็นต้องระดมทุนล่วงหน้าและให้บริการการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่โปร่งใสตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ณ ตอนนี้ ปริมาณธุรกรรมแบบ on-chain ของ Arf เพิ่งเกิน 1.6 พันล้านดอลลาร์โดยไม่มีการผิดนัดชําระหนี้ ทําให้เป็นหนึ่งในกรณีการใช้งาน Stablecoin ที่เติบโตเร็วที่สุด

1. การเงินโซ่อุปทาน
   การเงินห่วงโซ่อุปทานรวมบริการทางการเงินเข้ากับการจัดการห่วงโซ่อุปทานตามความสัมพันธ์ทางการค้าและธุรกรรมภายในห่วงโซ่อุปทาน ด้วยการควบคุมและจัดการการไหลของข้อมูลโลจิสติกส์และเงินทุนภายในห่วงโซ่อุปทานมันให้ผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่เป็นระบบแก่องค์กรต้นน้ําและปลายน้ํา การเงินห่วงโซ่อุปทานแบบดั้งเดิมถูกขัดขวางโดยสัญญาที่ยุ่งยากและงานทางกฎหมายทําให้การประเมินอัตโนมัติทําได้ยากและส่งผลให้กระบวนการจัดหาเงินทุนช้าซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อกระแสเงินสดของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม PayFi ช่วยลดความซับซ้อนของกระบวนการต่างๆเช่นการซื้อบัญชีลูกหนี้บรรเทาความท้าทายของการจัดหาเงินทุนขององค์กร

ธุรกิจระดับโลกถูกปฏิเสธการได้รับเงินเพื่อการค้าประจำปี 2.5 ล้านล้านดอลลาร์เนื่องจากข้อจำกัดของสถาบันการเงิน传统 (จาก: Isle Finance)

Isle Finance (@isle_finance): โครงการแรกในการจัดหาเครือข่าย RWA PayFi สําหรับการชําระเงินในห่วงโซ่อุปทานโดยแนะนําสภาพคล่อง Web3 แบบเรียลไทม์ในการจัดหาเงินทุนในห่วงโซ่อุปทานในขณะที่ให้ผลตอบแทนที่แข่งขันได้ของคุณภาพเกรด A แก่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง Isle รวมการชําระเงินในห่วงโซ่อุปทานเข้ากับการชําระเงินแบบเรียลไทม์และการจัดการสภาพคล่องผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน ทําให้ผู้เข้าร่วมห่วงโซ่อุปทานสามารถประมวลผลการชําระเงินและการชําระบัญชีได้รวดเร็วยิ่งขึ้น และปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุน นอกจากนี้ผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบ on-chain ยังสามารถยึดความมั่นคงในการชําระเงินให้กับผู้ซื้อที่มีเครดิตสูงและแบ่งปันส่วนลดการชําระเงินล่วงหน้าที่เสนอโดยซัพพลายเออร์กับผู้ซื้อเหล่านั้น ลูกค้าหลักของ Isle ได้แก่ บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง (HNWIs), ผู้ใช้ crypto-native, คลัง DAO, ผู้จัดการสินทรัพย์และสํานักงานครอบครัวในขณะที่อนุญาตให้ผู้ใช้ทั่วไปเดิมพันโทเค็น ISLE เพื่อรับรางวัลการขุดสภาพคล่อง

1. Consumer Finance
   PayFi มุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้ปลายทาง (B2C) อาจดึงดูดความสนใจของผู้ใช้ ซึ่งส่วนใหญ่เกิดขึ้นในภาคการเงินเพื่อผู้บริโภค ซึ่ง Lily Liu เน้นย้ําในการนําเสนอ PayFi ของเธอด้วยแนวคิด "Buy Now, Pay Never" ผู้ใช้สามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายในปัจจุบันโดยการทํารายได้ในอนาคตด้วยการบังคับใช้ที่อํานวยความสะดวกโดยสัญญาอัจฉริยะแบบ on-chain ในด้านการเงินของผู้บริโภคกุญแจสําคัญของ PayFi อยู่ที่การทําให้ผู้ให้บริการภายในเครือข่ายผู้ค้าทําหน้าที่เป็นผู้ค้ําประกันเพื่อให้แน่ใจว่าผู้บริโภคสามารถเข้าถึงสถานการณ์การใช้จ่ายที่หลากหลาย

ชุด PayFi Stack ชุดเปิดของโซลูชันการเงินที่เป็นไปตามกฎระเบียบ (จาก: Huma Finance)

การเงิน Huma (@humafinance): Huma Finance เป็นผู้บุกเบิก PayFi Stack ซึ่งเป็นกรอบการทํางานแบบเปิดที่มุ่งสร้างโซลูชันการจัดหาเงินทุนสําหรับการชําระเงินที่เป็นไปตามข้อกําหนดในขณะที่สนับสนุนให้ผู้นําในอุตสาหกรรมเพิ่มประสิทธิภาพโซลูชันที่ปรับให้เหมาะกับความต้องการเฉพาะของ PayFi สแต็คเริ่มต้นประกอบด้วยเลเยอร์ต่อไปนี้: ธุรกรรมสกุลเงินการดูแลการจัดหาเงินทุนการปฏิบัติตามข้อกําหนดและแอปพลิเคชัน ตัวอย่างเช่นชั้นการจัดหาเงินทุนครอบคลุมองค์ประกอบต่างๆเช่นการจัดอันดับเครดิตการรับประกันภัยและออราเคิลสําหรับ RWA ในฐานะโครงการตัวแทนในชั้นการจัดหาเงินทุน Huma มุ่งเน้นไปที่การจัดหาเงินทุนระยะสั้นทั่วไปในภาคการชําระเงินโดยมีการชําระเงินรวมกว่า 280 ล้านดอลลาร์โดยมีอัตราการผิดนัดชําระหนี้ 0 ณ วันที่ 26 สิงหาคม 2024

CrediPay (@Credix_finance) CrediPay ช่วยธุรกิจเพิ่มยอดขายและปรับปรุงประสิทธิภาพการกระทำเงินสดผ่านบริการเครดิตที่ไม่มีความเสี่ยง ผู้ขายเสนอเทรมการชำระเงินที่ยืดหยุ่นให้กับผู้ซื้อที่ราคาที่น่าสนใจพร้อมทั้งเก็บเงินล่วงหน้า เราจัดการและป้องกันลูกค้าจากความเสี่ยงทางเครดิตและการปลอมแปลง ทำให้พวกเขาสามารถมุ่งเน้นสิ่งที่สำคัญที่สุด: เพิ่มยอดขายและกำไร ในปัจจุบันบริการของ CrediPay โดยส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นที่ละตินอเมริกา รวมถึงการขายล่วงหน้าที่ค้างไว้

โอกาสและความท้าทายของ PayFi

1. ศักยภาพในการเติบโตของตลาด
   เป้าหมายหลักของ PayFi คือการแนะนํามูลค่าเวลาของเงินเข้าสู่บล็อกเชนและสร้างระบบการเงินใหม่ในลักษณะที่ตั้งโปรแกรมได้ย่อยและกระจายอํานาจมากขึ้น ด้วยการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในการออก stablecoin ทั่วโลกและการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานสกุลเงินดิจิทัลอย่างต่อเนื่อง PayFi จึงพร้อมที่จะกลายเป็นกําลังสําคัญในการเปลี่ยนแปลงการเงินแบบดั้งเดิม จากข้อมูลของ Statista มูลค่าธุรกรรมการชําระเงินดิจิทัลทั่วโลกทั้งหมดคาดว่าจะสูงถึงประมาณ 9.46 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2023 และตัวเลขนี้คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องซึ่งอาจสูงถึง 14 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 ในขณะเดียวกัน Mordor Intelligence ประเมินว่าขนาดตลาด DeFi จะอยู่ที่ 46.61 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 และสูงถึง 78.47 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่คาดการณ์ไว้ที่ 10.98% CGV Research ประมาณการว่าหาก PayFi จับ 10% ของมูลค่าธุรกรรมการชําระเงินดิจิทัลทั่วโลก (ประมาณการแบบอนุรักษ์นิยม) ภายในปี 2030 ขนาดตลาด PayFi (ประมาณ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์) จะใหญ่กว่าขนาดตลาด DeFi ถึง 20 เท่า (87 พันล้านดอลลาร์) สิ่งนี้บ่งชี้ว่า PayFi มีศักยภาพทางการตลาดที่สําคัญและมีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสําคัญในภูมิทัศน์การชําระเงินดิจิทัลทั่วโลก
2. ความท้าทายด้านกฎหมายและการปฏิบัติตามข้อกำหนด
   ในขณะที่การออก stablecoins ยังคงเติบโตธนาคารกลางทั่วโลกก็รองรับพวกเขามากขึ้น พูดอย่างกว้าง ๆ stablecoins ที่ตรึงด้วย fiat สามารถเห็นได้ว่าเป็นส่วนขยายดิจิทัลของสกุลเงินเฟียต PayFi ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการดําเนินการชําระเงินที่ไกล่เกลี่ยโดย stablecoins ซึ่งยังคงอยู่ภายใต้กฎระเบียบของระบบสกุลเงินอธิปไตย ในอีกด้านหนึ่งโครงการ PayFi ปัจจุบันเน้นการปฏิบัติตามข้อกําหนดโดยทั่วไปจะอนุญาตให้เฉพาะสถาบันที่ได้รับอนุญาตเท่านั้นที่จะเข้าร่วมในขณะที่ผู้ใช้แต่ละรายจะต้องผ่านกระบวนการและการตรวจสอบ KYC ที่เข้มงวด ในทางกลับกันโครงการ PayFi จํานวนมากมีแนวโน้มที่จะขยายการดําเนินงานไปยังประเทศกําลังพัฒนาซึ่งกฎระเบียบในท้องถิ่นมักจะแข็งแกร่งน้อยกว่าส่งผลให้ความเสี่ยงในการปฏิบัติตามกฎระเบียบค่อนข้างต่ํา
3. ความเสี่ยงทางเทคนิคและความเสี่ยงด้านความปลอดภัย
   แม้จะมีการพัฒนา DeFi มาหลายปี แต่ปัญหาด้านความปลอดภัยยังไม่ได้รับการกําจัดอย่างสมบูรณ์แม้ว่าจะมีการระบุช่องโหว่มากมาย หลังจากการตรวจสอบอย่างเข้มงวดความปลอดภัยของ PayFi แบบ on-chain นั้นเทียบเท่ากับ DeFi แบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตามความท้าทายทางเทคนิคส่วนใหญ่มีอยู่ในส่วนนอกเครือข่าย PayFi ต้องการการผสานรวมอย่างกว้างขวางกับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงทําให้การบังคับใช้ตรรกะนอกเครือข่ายเป็นปัญหาเร่งด่วน โซลูชันปัจจุบันมักเกี่ยวข้องกับหน่วยงานผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อจัดกิจกรรมแบบ on-chain และ off-chain แต่วิธีการนี้ยังคงต้องการการปรับแต่ง

สรุป

ในฐานะที่เป็นคลื่นลูกใหม่ในการเงินการชําระเงิน PayFi กําลังปรับโฉมระบบนิเวศทางการเงินทั่วโลกด้วยการอุทธรณ์ที่ไม่เหมือนใคร ไม่เพียงแต่สืบทอดวิสัยทัศน์ของ Bitcoin สําหรับการชําระเงิน แต่ยังยกระดับประสิทธิภาพและความครอบคลุมของบริการทางการเงินผ่านนวัตกรรมบล็อกเชน ด้วยการสนับสนุนของเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูงเช่น Solana ขนาดตลาดของ PayFi คาดว่าจะเติบโตอย่างทวีคูณกลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในตลาดการเงินในอนาคต ตามที่ Lily Liu จินตนาการไว้ PayFi ได้รวม RWA และ DeFi เข้าด้วยกันอย่างใกล้ชิดสร้างห่วงโซ่คุณค่าแบบบูรณาการและสร้างคลัสเตอร์ทางการเงินใหม่ นวัตกรรมที่ปฏิวัติวงการนี้จะขับเคลื่อนระบบการเงินโลกไปสู่ประสิทธิภาพและความครอบคลุมที่มากขึ้น

Disclaimer：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [ CGV FOF]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Shigeru Satou]. หากมีข้อโต้แย้งเกี่ยวกับการเผยแพร่ฉบับนี้ กรุณาติดต่อ เกท เรียนรู้ทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการด้วยความรวดเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงสิ่งที่เจ้าของบทความเท่านั้นและไม่ใช่เป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึงการคัดลอก กระจาย หรือลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลจะถูกห้าม