قبل اتخاذ قرار بالمشاركة في مشروع ما، يعد تقييم اقتصاد العملة له خطوة مهمة بشكل كبير.

لماذا يجب أن ندرس اقتصاد العملة؟

بالنسبة لجميع أنواع مشاريع Web3، يعد نموذج اقتصاد العملة المصمم بشكل جيد هو السبيل للنجاح. لذلك، عند تطوير مشروع، يجب تصميم نموذج الاقتصاد الخاص بالعملة بعناية لضمان استدامة المشروع على المدى الطويل.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، فإن تقييم اقتصاد العملة للمشروع بدقة قبل اتخاذ قرار المشاركة أمر مهم للغاية. فقط من خلال فهم الكامل للمشروع نفسه يمكنك زيادة فرص النجاح في استثمارك.

أصدر مشروع DePin الرائد، Roam، اقتصاد عملته، والذي يمكننا استخدامه لتحليل بشكل محدد كيفية تقييم نقاط القوة والضعف في نموذج العملة.@weRoamxyz

(المخطط الذهني التالي يلخص اقتصاد العملة في Roam.)

بالنسبة لنموذج اقتصاد العملة، هناك أربعة أبعاد رئيسية للتحليل: إمداد العملة (الجانب العرضي)، فائدة العملة (الجانب الطلبي)، توزيع العملة (الوضع الملكي)، وحوكمة العملة (البيئة الطويلة الأمد).

1. إمداد العملة

لتقييم إمداد الرمز، هناك أربع مؤشرات أساسية:

(1) الإمداد الأقصى: الكمية القصوى للرمز المميز المحددة بواسطة الرمز المعروض مسبقاً.

(2) العرض الدائري: عدد الرموز الموجودة حاليا في التداول. (تتأثر الرموز الدائرة بشكل رئيسي بعاملين: جدول فتح للفريق التطويري والمستثمرين، وحوافز النظام البيئي.)

(3) قيمة السوق الحالية: السعر الحالي * الإمداد الدائري.

(4) رأسمالية السوق المخففة بالكامل: السعر الحالي * العرض الأقصى. (إذا كان سعر مشروع جديد مضطرب ورأس المال السوقي المخفف بالكامل يتجاوز المعيار الصناعي، بيتكوين، فإن ذلك يشير إلى أن هذا السعر من الصعب الحفاظ عليه.)

بعد بعد بعد بعد بعد بعد بعد بعد اقتصاد العملة الآخر المهم المؤثر على إمداد العملة هو آلية حرق العملة: تقليل إمداد العملة بشكل مستمر، وهو تضخمي؛ على الجانب الآخر، توسيع إمداد العملة بشكل مستمر هو تضخمي.

الآن، دعونا نلقي نظرة على Roam.

إجمالي العرض هو 1 مليار (1B) رموز $ROAM.

120 مليون (120 مليون) محفوظة للفريق وسيتم إطلاقها على مدى 6 سنوات، مما يدل على التزام الفريق طويل الأجل بالمشروع.

280 مليون (280 مليون) تم تخصيصها للمستثمرين السابقين والمستقبليين، مع استبعاد الهبوط الجوي من هذا، وهو الإمداد الدوري الأولي الفعلي.

سيتم توليد الـ 600 مليون (600 مليون) المتبقية عبر التعدين، مما يظهر أن المشاركة في المشروع يمكن أن تستمر بعد القائمة، مما يتجنب حالة الارتفاع السريع والبيع الجماعي.

ذكر فريق المشروع أيضًا أنه سيقوم بشراء الرموز باستخدام عوائد الأعمال.

لذلك، بشكل عام، روم هي عملة مدفوعة، مما يوفر أيضًا دعمًا قويًا للقيمة.

2. فائدة الرمز

يمثل استخدام الرمز قيمة الرمز وحالات استخدامه العملية في العالم الحقيقي وقدرته على جذب المزيد من المشاركين، أي جانب الطلب على الرمز.

يمكن تقسيم فائدة الرمز إلى ثلاث جوانب:

(1) الفعالية: رسوم الغاز (مثال نموذجي هو الإيثر، الذي يُستخدم لدفع ثمن الطاقة الحسابية)، المدفوعات الحقيقية (مثال نموذجي هو البيتكوين، الذي يمكن استخدامه للمدفوعات الفعلية).

(2) تراكم القيمة: الاحتكام (الرموز الأمنية، التي تسمح لأصحابها بكسب جزء من أرباح المنتج)، الحوكمة (الرموز الحاكمة، حيث يحق لأصحابها التصويت على تغييرات البروتوكول).

(3) الانمي والسرد: الانمي يشير إلى الثقافة أو الأفكار التي انتشرت على نطاق واسع على الإنترنت بسبب شعبيتها. عملة الدوجكوين هي مثال نموذجي على عملة الانمي، والتي لا تمتلك أي فائدة عملية وأصبحت شهيرة فقط بسبب الانمي الفكاهي.

الآن، دعونا نلقي نظرة على Roam.

إن استخدام رمزها الدوري يتم استخدامه أساساً للخدمات داخل النظام البيئي، مثل دفع رسوم خدمة الشبكة، وتبادل البيانات الجوالة المجانية، أو المشاركة في وظائف أخرى.

نسبياً، يحظى Roam بدعم قيم قوي وليس عملة "هواء" لا قيمة لها.

3. توزيع الرمز

هناك طريقتان لإطلاق وتوزيع الرموز:

(1) إطلاق عادل: يعني الإطلاق العادل أن لا أحد يحصل على الرموز قبل التوزيع العام أو في تخصيصات خاصة صغيرة. مثال نموذجي هو بيتكوين.

(2) إطلاق مُعدن مُسبقًا: يُشير التعدين المُسبق إلى ممارسة إنشاء جزء من عملة الكريبتوكيرنسي قبل توفرها للجمهور، ثم توزيعها على مجموعة محددة (مثل فريق الشركة المؤسسة أو مؤسسات الاستثمار). نفذت إثيريوم التعدين المُسبق.

الآن، دعونا نلقي نظرة على Roam. من الواضح أنها ليست إطلاقًا عادلاً بل توزيعًا مسبقًا، وهو ما يتماشى مع المنطق التجاري لرأس المال المخاطر (VC) للعملات، حيث يبحث المستثمرون عن تحقيق ربح.

نحتاج أيضًا إلى إيلاء اهتمام لحاملي الرموز. تتصرف المؤسسات الكبيرة والمستثمرون الأفراد بطريقة مختلفة.

بمجرد أن نفهم أنواع الكيانات التي تمتلك الرموز، يمكننا استنتاج كيف قد يتاجرون بها، وسلوكهم التجاري سيؤثر على قيمة الرمز.

من ناحية أخرى، يجب أن ننظر في ما إذا كان توزيع الرموز متوازنًا. عمومًا، إذا كانت المؤسسات الكبيرة تمتلك معظم الرموز، فإن المخاطر أكبر.

إذا كان المستثمرون المريضون وفريق الإنشاء يمتلكون معظم الرموز، فإن مصالح المالكين متماشية أكثر، ومن المرجح أن ينجح المشروع على المدى الطويل.

المعيار الصناعي لصناعة الويب3 هو تخصيص ما لا يقل عن 50٪ من الرموز للمجتمع، مما يخفف بشكل فعال من حيازة الفريق المؤسس والمستثمرين.

نحن بحاجة أيضًا إلى فهم جدول قفل وإطلاق العملة المشفرة لنرى ما إذا كان سيدخل عدد كبير من العملات في التداول، مما قد يضع ضغطًا نزوليًا على قيمة العملة.

4. حوكمة العملة

كيفية تحفيز المشاركين لضمان الاستدامة على المدى الطويل هو القضية الأساسية في اقتصاد العملة.

العديد من مشاريع Web3 يدمجون أيضًا آليات الرهان في نماذجها الاقتصادية للعملة.

يمكن للرهان على الرموز زيادة قيمتها بطريقتين:

أولاً، تعني حوافز الرهن القفل العملات لكسب دخل سلبي، لذلك القيمة الدنيا للعملة هي ضعف المكافآت المستقبلية.

ثانياً، يمنع قفل الرموز تداولها، مما يساعد على تقليل العرض في السوق ويمكن أن يرفع سعر الرمز.

الآن، دعونا نلقي نظرة على Roam. من أجل تقليل ضغط البيع بعد القائمة وتقليل العرض المتداول الفعلي، تقدم Roam أيضًا خدمات الرهن، والتي أصبحت ميزة قياسية.

أخيرًا، دعونا نلخص:

تصميم نموذج الاقتصاد لـ Roam معقول تمامًا، يتبع بشكل عام مبادئ الطول الزمني والاستدامة.

فقط من خلال السيطرة على العرض، زيادة الطلب، وتنفيذ آليات الحوكمة يمكن الحفاظ على قيمة الرموز على المدى الطويل.

يمكننا رؤية أن نموذج اقتصاد العملة الجيد يجب أن يحتوي على ثلاث عناصر رئيسية:

(1) آلية حصة معقولة: يمكن للحصة ربط مصالح المستخدمين بقيمة المشروع وتنظيم إمداد الرمز. ثبت أن نموذج حصة VE لـ Curve أكثر تحسينًا نسبيًا.

(2) مزيد من سيناريوهات التطبيق: هذا هو أكبر تحدي لأي مشروع. يجب أن تكون توسيع حالات الاستخدام على أساس نمو الأعمال نفسها.

(3) النمو الثابت في إيرادات الأعمال: بينما يمكن أن تجذب المكافآت الرمزية مستخدمين جدد، ستنهار نظم بونزي في النهاية. لذلك، المفتاح هو ما إذا كانت الأعمال نفسها يمكنها خلق قيمة.

نماذج الاقتصاد الرمزية مهمة جدًا، ولكن كل شيء يعتمد على القيمة التجارية ذاتها؛ وإلا فإنها مجرد "رمز هوائي" بدون أي قيمة تدعمها.

حاليًا، نماذج الاقتصاد العملة ما زالت تتطور بسرعة وتتغير بسرعة كبيرة، لذلك من المهم أن نبقى على اطلاع على أي نماذج جديدة تظهر في السوق.

ولكن بشكل عام، تظل الأسس دون تغيير، ويمكن دائمًا تحليل نماذج الاقتصاد الرمزي من الأبعاد الأربعة للعرض والطلب والتوزيع والحوكمة.

تنصيح قانوني

1. تم نقل هذه المقالة من [ تيك فلو]. حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [تيكفلو]. إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى التواصل بوابة تعلمالفريق، سيتولى الفريق ذلك في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.
2. تنويه: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن آراء الكاتب الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة النسخ الأخرى من المقال بواسطة فريق Gate Learn ولا يتم ذكرها في بوابة.io, قد لا يتم تكرار المقال المترجم أو توزيعه أو نسخه.