С точки зрения фундаментальных факторов, Sonic создал устойчивый рост Децентрализованных финансов благодаря тройной инновации: техническим характеристикам + экономической модели + экологическим стимулам.
Автор: Лоуренс
!
На крипторынке, который был нестабильным в течение последнего месяца, почти все основные блокчейны испытали снижение TVL.
Тем не менее, на этом мрачном фоне сеть Sonic стала ярким пейзажем, благодаря своему прорывному росту став самой быстрорастущей Layer1 публичной блокчейн-сетью по TVL. С объявлением Circle о том, что родной USDC и кроссчейн-протокол CCTP V2 будут официально внедрены в Sonic, TVL сети (общая заблокированная стоимость) превысила 854 миллиона долларов, что является удивительным увеличением на 83%. Этот скачок, вызванный совместным воздействием технологических инноваций и капитала, переопределяет конкурентный ландшафт публичных блокчейн-сетей Layer1.
Стратегическое сотрудничество: «Доверительное голосование» Circle и процветание на блокчейне
!
Нативный USDC и кросс-чейн протокол CCTP V2 скоро появятся в Sonic. Это означает:
Инъекция ликвидности на уровне 1 миллиарда: как первая высокопроизводительная цепочка, которая напрямую поддерживает нативный USDC, Sonic может принять на себя более 28 миллиардов долларов стабильных монет экосистемы Circle;
Революция в кроссчейн-эффективности: CCTP V2 сократит время перемещения активов между цепями с 15 минут в среднем до 2 минут, а стоимость Gas снизится на 76%;
Обновление соответствия: институциональный аудит и рамки соответствия USDC прокладывают путь для Sonic в расширении сценариев RWA, платежей и т.д.
!
Объем стабильных монет Sonic на блокчейне за последний месяц вырос с 100 миллионов долларов до 260 миллионов долларов, увеличившись более чем на 160%, при этом доля конкурентов, таких как DAI и FRAX, резко упала на 22 процентных пункта, что демонстрирует сильное признание со стороны крупных инвесторов в улучшение инфраструктуры.
TVL стремительно растет: «три кита» за ростом на 83%
!
За последний месяц, когда большинство публичных блокчейнов столкнулись с проблемой стагнации TVL, Sonic смог привлечь средства со скоростью 13 миллионов долларов в день. На момент публикации TVL сети Sonic превысил 850 миллионов долларов, занимая 12-е место в рейтинге Layer1. За последний месяц рост составил более 83%, опережая все публичные блокчейны.
Его ростовой потенциал исходит от трех основных протоколов:
Используя дизайн изолированных рискованных пулов, поддерживает избыточные залоги нестандартных активов, таких как BTC и ETH. Уникальная «динамическая кривая процентной ставки» обеспечивает, что APY по займам всегда ниже порога ликвидации на 30%, а уровень плохих долгов составляет всего 0,17%, что делает его предпочтительным выбором для институциональных арбитражников.
Преобразуйте стейкинговый токен S в доходный актив stS, реализуя 23% годовую доходность с помощью автоматической стратегии реинвестирования. Пользователи могут повторно ставить $stS в Aave V3, создавая модель «доходного матрешки», фактическая APY превышает 35%.
3 марта Aave развернула рынок кредитования на высокопроизводительной блокчейн-платформе Sonic, эволюционировавшей из Fantom. Это первый случай расширения Aave на уровне Layer 1 в этом году, что знаменует очередной шаг в усилиях по кросс-блокчейн-расширению. В первый день после запуска был достигнут лимит поставок, и фонд Sonic совместно с Aave DAO предоставил 15,8 миллиона долларов в виде ликвидности, что позволило APY по депозитам USDC на время взлететь до 19%, а объем ликвидаций за день снизился до 370 тысяч долларов, причем управление рисками оказалось лучше, чем у большинства конкурентов.
!
Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) также ретвитнул, что текущий APY токена Sonic S составляет 15,9%. Если вы вложите сегодня 6,28 миллиона долларов, через год вы заработаете 1 миллион долларов. Это значительно выше доходности других токенов Layer1.
!
Кроме того, за более чем месяц Sonic выпустил несколько новых звездных DeFi протоколов, данные которых впечатляют. Читатели также могут самостоятельно выбирать подходящие проекты с точки зрения APY, рисков и т.д., чтобы получить неплохую стабильную прибыль на текущем волатильном рынке криптовалют.
Технический прорыв: прорыв алгоритмических стабильных монет и «ПТСР-ловушка» AC
!
«Мы решили проблему алгоритмических стабильных монет, но историческая травма заставляет меня колебаться.» Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) произнес шокирующее заявление в твите от 21 марта. Его команда утверждает, что с помощью динамической настройки коэффициента залога и многоуровенной системы ликвидации удалось решить смертельные недостатки таких предшествующих проектов, как UST. Несмотря на значительный технический прорыв, AC все же признал, что «ПТСР от краха LUNA еще не прошел».
!
На это исследователь DeFi highonalpha сказал: не уверены, следует ли напрямую привязывать это к S, или привязывать к различным протоколам...... Привязка цены к S может быть хорошей, но $UST и $USDN определенно имеют потенциальные травмы, и блокчейн гораздо важнее, чем сам алгоритм.
Кроме того, некоторые люди предложили следующие решения:
Дизайн против смертельной спирали: когда стейблкоин теряет привязку, система в первую очередь уничтожает токены управления, а не эмитирует новые, избегая размывания ликвидности;
Трехуровневая модель процентной ставки: динамическое регулирование процентной ставки заимствований в зависимости от коэффициента залога, позволяющее APY колебаться в диапазоне от -5% до +25%, сдерживая спекулятивные распродажи;
Кросс-чейн механизм предохранителя: если цена отклоняется от 1 доллара более чем на 48 часов, автоматически срабатывает выкуп кросс-чейн активов, чтобы избежать распространения системных рисков.
Парадоксальная психология соучредителя Sonic отражает глубокие проблемы в сфере алгоритмических стейблкоинов — у алгоритмических стейблкоинов нет идеального решения — и события исторического краха, такие как UST, привели к исчезновению богатства на уровне 40 миллиардов долларов, что делает восстановление рыночной уверенности гораздо более сложным, чем технологический прорыв.
Вход капитала: «Ценностное голосование» и игра с оценкой от ведущих учреждений
В мае 2024 года Sonic завершил стратегическое финансирование в размере 10 миллионов долларов, возглавляемое Hashed, с участием таких организаций, как SoftBank, Aave DAO, Bitkraft и других. Эти средства были точно направлены в три основные области:
Пул стимулов для разработчиков: 30% выделяется на субсидирование распределения Gas-费 для DApp, что способствует росту числа экосистемных протоколов с 62 до 312.
Комплиантная инфраструктура: 40% вложений в платежную систему Sonic Pay, получение лицензии EMI в ЕС и лицензии MPI в Сингапуре;
Кроссчейновая безопасность: 30% будет направлено на разработку механизма Fail-Safe для Sonic Gateway, увеличив количество верификационных узлов с 7 до 21.
Текущая рыночная капитализация $S составляет 1,6 миллиарда долларов, соотношение рыночной капитализации /TVL всего 1,9, что делает его находящимся в зоне недооцененности среди основных Layer1. Для сравнения:
!
Согласно ключевым показателям, Sonic обладает двойным преимуществом в производственной эффективности (TPS/газовые издержки) и разумности оценки (рыночная капитализация /TVL):
Эффективность капитала выше, чем у Solana, на 306%: каждая 1 доллар TVL соответствует рыночной капитализации всего 32,7% от Solana;
Экономика стейкинга более здорова: 62% ставка стейкинга выше, чем у Sui и Aptos, а годовая дефляция составляет 1.8%, что создает поддержку стоимости;
Концентрация институциональных позиций: 10 адресов держат 39% обращающихся токенов, что на 17 процентных пунктов выше, чем у SUI, на рынке существует сильный сигнал контроля.
«Стоимость $S по-прежнему серьезно недооценена». Аналитик криптофонда UOB Ventures Лукас Вонг отметил, что если TVL Sonic в этом году преодолеет 2 миллиарда долларов (годовой рост 150%), при среднем рыночном значении /TVL в 4, цена токена имеет шанс достичь 1 доллара, что означает 100% потенциал роста по сравнению с текущими 0.5 долларов.
!
Опытный трейдер NihilusBTC заявил, что S преодолевает нисходящий клин, и, если произойдет разворот, может достичь цены 0.99 долларов.
Накануне экологического взрыва: где следующий код богатства?
28 февраля Pendle официально запустил сеть Sonic, первая партия ликвидных пулов была выпущена в сотрудничестве с Rings: stkscUSD (29 мая 2025 года) stkscETH (29 мая 2025 года) Rings Protocol — это протокол доходного стабильного монеты. Пользователи могут использовать различные стабильные монеты или активы ETH для выпуска scUSD/scETH. scUSD и scETH могут быть заложены в хранилище Veda (становясь stkscUSD и stkscETH) и зарабатывать доход через такие ведущие протоколы DeFi, как Aave.
19 марта EVM-агрегатор сделок Enso объявил о официальном запуске сети Sonic. Enso Shortcuts поддерживает рынок Royco для получения наград Sonic. Sonic запустил первый сезон Sonic Points, распределив часть своих примерно 200 миллионов S в виде аэрофлота среди своей экосистемы. Royco упрощает процесс заработка и сравнения вознаграждений, в то время как Enso занимается интеграцией протоколов и операциями со вкладами за кулисами.
С появлением таких топовых протоколов, как Pendle и Enso, DeFi конструкторы Sonic уже проявили уникальные возможности:
1. Токенизация доходов (Pendle × Rings)
Путем разделения основной суммы и прав на доход scUSD/scETH, пользователи могут заблокировать фиксированный APY более 40% или использовать кредитное плечо для ставок на колебания процентных ставок. Первый пул привлек 43 миллиона долларов депозитов всего за 24 часа после запуска.
2. Онлайновые платежи (Sonic Pay)
Поддержка прямых платежей USDC через Apple/Google Pay с комиссией всего 0,3%, что на 92% ниже кросс-границами Visa. Количество транзакций в день среди пользователей бета-тестирования превысило 12 000.
3. Мема-волна (THC, GOGLZ)
Сообщество токенов за одну неделю увеличилось более чем на 200%, доля DEX в объеме торгов резко возросла до 37%, воспроизводя эффект богатства ранней экосистемы Solana.
С фундаментальной точки зрения, Sonic построил устойчивый маховик роста DeFi с помощью тройной инновации: технические характеристики + экономическая модель + экологические стимулы. Текущее соотношение рыночной капитализации/TVL находится в нижней части публичной цепочки, которая имеет более высокий запас прочности, чем SUI на той же стадии. Если TVL превысит $2 млрд в течение года (150% годовой темп роста), ожидается, что цена токена S достигнет диапазона $2-3 (что соответствует рыночной капитализации $6-9 млрд), воспроизводя рыночную цену новичка публичной сети SUI от $0,46 до $5,36 с августа по декабрь 2024 года.
Рекомендации по стратегии для инвесторов:
Долгосрочная позиция: разместите S на спотовом рынке и участвуйте в ставках (APY15.9%), чтобы поймать дивиденды роста экосистемы;
Стратегия с использованием кредитного плеча: увеличение доходности через создание доходных токенов Pendle или модель Shadow's x(3,3);
Хеджирование рисков: следите за графиком разблокировки аирдропов, используйте контракты и другие инструменты для избежания краткосрочных колебаний.
Возрождение Sonic является не только воскрешением экосистемы Fantom, но и образцом «революции эффективности» в конкуренции Layer1. В 2025 году, когда повествование о Децентрализованных финансах вернется, его переоценка может стать одной из ключевых сюжетных линий этого цикла.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Взрыв экосистемы Sonic DeFi: Кит USDC поднялся на борт, TVL стремительно вырос на 83%, сколько раз еще сможет вырасти токен S?
Автор: Лоуренс
!
На крипторынке, который был нестабильным в течение последнего месяца, почти все основные блокчейны испытали снижение TVL.
Тем не менее, на этом мрачном фоне сеть Sonic стала ярким пейзажем, благодаря своему прорывному росту став самой быстрорастущей Layer1 публичной блокчейн-сетью по TVL. С объявлением Circle о том, что родной USDC и кроссчейн-протокол CCTP V2 будут официально внедрены в Sonic, TVL сети (общая заблокированная стоимость) превысила 854 миллиона долларов, что является удивительным увеличением на 83%. Этот скачок, вызванный совместным воздействием технологических инноваций и капитала, переопределяет конкурентный ландшафт публичных блокчейн-сетей Layer1.
Стратегическое сотрудничество: «Доверительное голосование» Circle и процветание на блокчейне
!
Нативный USDC и кросс-чейн протокол CCTP V2 скоро появятся в Sonic. Это означает:
!
Объем стабильных монет Sonic на блокчейне за последний месяц вырос с 100 миллионов долларов до 260 миллионов долларов, увеличившись более чем на 160%, при этом доля конкурентов, таких как DAI и FRAX, резко упала на 22 процентных пункта, что демонстрирует сильное признание со стороны крупных инвесторов в улучшение инфраструктуры.
TVL стремительно растет: «три кита» за ростом на 83%
!
За последний месяц, когда большинство публичных блокчейнов столкнулись с проблемой стагнации TVL, Sonic смог привлечь средства со скоростью 13 миллионов долларов в день. На момент публикации TVL сети Sonic превысил 850 миллионов долларов, занимая 12-е место в рейтинге Layer1. За последний месяц рост составил более 83%, опережая все публичные блокчейны.
Его ростовой потенциал исходит от трех основных протоколов:
!
1. Silo Finance (кредитование, TVL 1.94 миллиарда долларов)
Используя дизайн изолированных рискованных пулов, поддерживает избыточные залоги нестандартных активов, таких как BTC и ETH. Уникальная «динамическая кривая процентной ставки» обеспечивает, что APY по займам всегда ниже порога ликвидации на 30%, а уровень плохих долгов составляет всего 0,17%, что делает его предпочтительным выбором для институциональных арбитражников.
2. Beets（ликвидное стекинг, TVL 1.87 миллиарда долларов）
Преобразуйте стейкинговый токен S в доходный актив stS, реализуя 23% годовую доходность с помощью автоматической стратегии реинвестирования. Пользователи могут повторно ставить $stS в Aave V3, создавая модель «доходного матрешки», фактическая APY превышает 35%.
3. Aave V3 (кредитование, TVL 1,8 миллиарда долларов)
3 марта Aave развернула рынок кредитования на высокопроизводительной блокчейн-платформе Sonic, эволюционировавшей из Fantom. Это первый случай расширения Aave на уровне Layer 1 в этом году, что знаменует очередной шаг в усилиях по кросс-блокчейн-расширению. В первый день после запуска был достигнут лимит поставок, и фонд Sonic совместно с Aave DAO предоставил 15,8 миллиона долларов в виде ликвидности, что позволило APY по депозитам USDC на время взлететь до 19%, а объем ликвидаций за день снизился до 370 тысяч долларов, причем управление рисками оказалось лучше, чем у большинства конкурентов.
!
Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) также ретвитнул, что текущий APY токена Sonic S составляет 15,9%. Если вы вложите сегодня 6,28 миллиона долларов, через год вы заработаете 1 миллион долларов. Это значительно выше доходности других токенов Layer1.
!
Кроме того, за более чем месяц Sonic выпустил несколько новых звездных DeFi протоколов, данные которых впечатляют. Читатели также могут самостоятельно выбирать подходящие проекты с точки зрения APY, рисков и т.д., чтобы получить неплохую стабильную прибыль на текущем волатильном рынке криптовалют.
Технический прорыв: прорыв алгоритмических стабильных монет и «ПТСР-ловушка» AC
!
«Мы решили проблему алгоритмических стабильных монет, но историческая травма заставляет меня колебаться.» Соучредитель Sonic Андре Кронье (AC) произнес шокирующее заявление в твите от 21 марта. Его команда утверждает, что с помощью динамической настройки коэффициента залога и многоуровенной системы ликвидации удалось решить смертельные недостатки таких предшествующих проектов, как UST. Несмотря на значительный технический прорыв, AC все же признал, что «ПТСР от краха LUNA еще не прошел».
!
На это исследователь DeFi highonalpha сказал: не уверены, следует ли напрямую привязывать это к S, или привязывать к различным протоколам...... Привязка цены к S может быть хорошей, но $UST и $USDN определенно имеют потенциальные травмы, и блокчейн гораздо важнее, чем сам алгоритм.
Кроме того, некоторые люди предложили следующие решения:
Парадоксальная психология соучредителя Sonic отражает глубокие проблемы в сфере алгоритмических стейблкоинов — у алгоритмических стейблкоинов нет идеального решения — и события исторического краха, такие как UST, привели к исчезновению богатства на уровне 40 миллиардов долларов, что делает восстановление рыночной уверенности гораздо более сложным, чем технологический прорыв.
Вход капитала: «Ценностное голосование» и игра с оценкой от ведущих учреждений
В мае 2024 года Sonic завершил стратегическое финансирование в размере 10 миллионов долларов, возглавляемое Hashed, с участием таких организаций, как SoftBank, Aave DAO, Bitkraft и других. Эти средства были точно направлены в три основные области:
Текущая рыночная капитализация $S составляет 1,6 миллиарда долларов, соотношение рыночной капитализации /TVL всего 1,9, что делает его находящимся в зоне недооцененности среди основных Layer1. Для сравнения:
!
Согласно ключевым показателям, Sonic обладает двойным преимуществом в производственной эффективности (TPS/газовые издержки) и разумности оценки (рыночная капитализация /TVL):
«Стоимость $S по-прежнему серьезно недооценена». Аналитик криптофонда UOB Ventures Лукас Вонг отметил, что если TVL Sonic в этом году преодолеет 2 миллиарда долларов (годовой рост 150%), при среднем рыночном значении /TVL в 4, цена токена имеет шанс достичь 1 доллара, что означает 100% потенциал роста по сравнению с текущими 0.5 долларов.
!
Опытный трейдер NihilusBTC заявил, что S преодолевает нисходящий клин, и, если произойдет разворот, может достичь цены 0.99 долларов.
Накануне экологического взрыва: где следующий код богатства?
28 февраля Pendle официально запустил сеть Sonic, первая партия ликвидных пулов была выпущена в сотрудничестве с Rings: stkscUSD (29 мая 2025 года) stkscETH (29 мая 2025 года) Rings Protocol — это протокол доходного стабильного монеты. Пользователи могут использовать различные стабильные монеты или активы ETH для выпуска scUSD/scETH. scUSD и scETH могут быть заложены в хранилище Veda (становясь stkscUSD и stkscETH) и зарабатывать доход через такие ведущие протоколы DeFi, как Aave.
19 марта EVM-агрегатор сделок Enso объявил о официальном запуске сети Sonic. Enso Shortcuts поддерживает рынок Royco для получения наград Sonic. Sonic запустил первый сезон Sonic Points, распределив часть своих примерно 200 миллионов S в виде аэрофлота среди своей экосистемы. Royco упрощает процесс заработка и сравнения вознаграждений, в то время как Enso занимается интеграцией протоколов и операциями со вкладами за кулисами.
С появлением таких топовых протоколов, как Pendle и Enso, DeFi конструкторы Sonic уже проявили уникальные возможности:
1. Токенизация доходов (Pendle × Rings)
Путем разделения основной суммы и прав на доход scUSD/scETH, пользователи могут заблокировать фиксированный APY более 40% или использовать кредитное плечо для ставок на колебания процентных ставок. Первый пул привлек 43 миллиона долларов депозитов всего за 24 часа после запуска.
2. Онлайновые платежи (Sonic Pay)
Поддержка прямых платежей USDC через Apple/Google Pay с комиссией всего 0,3%, что на 92% ниже кросс-границами Visa. Количество транзакций в день среди пользователей бета-тестирования превысило 12 000.
3. Мема-волна (THC, GOGLZ)
Сообщество токенов за одну неделю увеличилось более чем на 200%, доля DEX в объеме торгов резко возросла до 37%, воспроизводя эффект богатства ранней экосистемы Solana.
Инвестиционные выводы: недооцененная альфа-возможность Layer1
С фундаментальной точки зрения, Sonic построил устойчивый маховик роста DeFi с помощью тройной инновации: технические характеристики + экономическая модель + экологические стимулы. Текущее соотношение рыночной капитализации/TVL находится в нижней части публичной цепочки, которая имеет более высокий запас прочности, чем SUI на той же стадии. Если TVL превысит $2 млрд в течение года (150% годовой темп роста), ожидается, что цена токена S достигнет диапазона $2-3 (что соответствует рыночной капитализации $6-9 млрд), воспроизводя рыночную цену новичка публичной сети SUI от $0,46 до $5,36 с августа по декабрь 2024 года.
Рекомендации по стратегии для инвесторов:
Возрождение Sonic является не только воскрешением экосистемы Fantom, но и образцом «революции эффективности» в конкуренции Layer1. В 2025 году, когда повествование о Децентрализованных финансах вернется, его переоценка может стать одной из ключевых сюжетных линий этого цикла.