Обсуждение текущего положения и возможных направлений развития экосистемы Web3 в Гонконге.
Написал: Лю Хунлин
Недавно У сказал, что провел глубокое интервью с мистером Лян Ханцзином из Промоушенс Агенси по инвестициям Гонконга («У разговаривает с Промоушенс Агенси по инвестициям Гонконга: у Гонконга есть естественные преимущества для развития Web3 и криптовалют»), обсудив направление развития Гонконга в области Web3 и криптовалют. От поддержки политики до реакции рынка, от потока капитала до попыток токенизации активов реального мира (RWA) систематически показывает планирование Гонконга в этой новой области.
Как юрист, который долгое время следит за отраслью Web3, адвокат Honglin часто спрашивают: "Может ли Гонконг действительно стать мировым центром Web3?" Ответ на этот вопрос далеко не прост, потому что он затрагивает не только политическую обстановку и привлекательность рынка, но также касается движения капитала, регулирования, резервов талантов и взаимодействия Гонконга с мировыми финансовыми рынками. Интервью мистера Лянга предлагает много точек зрения, над которыми стоит задуматься, и я хотел бы объединить их собственный профессиональный опыт, чтобы проанализировать ключевые моменты этого интервью и обсудить реальное положение дел в экосистеме Web3 Гонконга и возможные направления развития в будущем.
Как Гонконг поддерживает отрасль Web3?
В ходе интервью мистер Лянг представил основные работы Промоушен-агентства по привлечению инвестиций в области Web3. Он подчеркнул, что Гонконг всегда славился своим свободным рынком и международным брендом, а также естественными преимуществами в развитии Web3 и криптовалют благодаря ликвидности капитала, зрелой регулятивной среде и плотными связями с мировыми рынками. С точки зрения правительства, основная функция Промоушен-агентства по привлечению инвестиций заключается в привлечении международных компаний в Гонконг и помощи им в получении больше ресурсов на рынке. Как для стартапов из материкового Китая, США, Великобритании, так и для команд с китайскими корнями, через каналы Промоушен-агентства по привлечению инвестиций они могут установить контакты с местными банками, инвестиционными учреждениями и правительственными ведомствами для ускорения процесса выхода на рынок.
В области продвижения отрасли Инвестиционное управление по продвижению также играет важную роль. Например, они активно участвуют и поддерживают конференцию Consensus, Гонконгскую неделю финтех и другие крупные мероприятия, с целью создать площадку для обмена мнениями для предприятий Web3, виртуальных активов, финтеха и блокчейн-предприятий, привлечь больше внимания к гонконгскому рынку. Информационная обратная связь также является их важной обязанностью. Поскольку Инвестиционное управление по продвижению имеет тесные связи с предприятиями, они могут первыми узнавать о динамике и потребностях отрасли, и передавать эту информацию регулирующим органам, чтобы формирование политики было ближе к реальному развитию отрасли.
Кроме того, Управление по привлечению инвестиций также содействует интеграции крупных отраслевых ресурсов. Например, запущенный Гонконгским управлением финансов (HKMA) проект Ensemble, направленный на стимулирование токенизации RWA (реальных мировых активов), привлек множество банков и технологических компаний. Однако многие международные компании, даже услышав о данном проекте, испытывают трудности с прямым взаимодействием с регуляторами или инвесторами. В этом процессе Управление по привлечению инвестиций играет ключевую роль, помогая компаниям найти подходящие каналы взаимодействия через свою рыночную сеть, что позволяет им успешно участвовать в развитии Web3 в Гонконге.
Мистер Лян упомянул в интервью, что Гонконг всегда поддерживал развитие отрасли Web3 и не испытал резких изменений в политике. С точки зрения правительства Гонконга, это свободный рынок с свободным движением капитала, поэтому он обладает естественным преимуществом при развитии международной и глобальной индустрии без границ. Основными чертами отрасли Web3 являются глобализация и децентрализация, что отлично сочетается с финансовой экосистемой Гонконга. Поэтому Агентство по привлечению инвестиций давно обратило внимание на эту отрасль и продолжает поддерживать ее.
Однако, несмотря на общую поддержку Web3 в Гонконге, конкретная политика по-прежнему остаётся осторожной. Например, в области ICO Гонконг принимает не полностью открытую политику, а устанавливает относительно строгие пороги вхождения. В настоящее время лицензированные криптобиржи в Гонконге должны пройти строгий процесс проверки (DD) перед тем, как добавить новую монету на торги, чтобы обеспечить законность и осуществимость проекта. Только проекты, соответствующие требованиям соответствия, могут иметь возможность работать на рынке Гонконга. Эта модель фактически является проявлением стремления правительства Гонконга к поиску баланса между открытием рынка и защитой инвесторов.
Три основных направления Гонконга Web3
Во время интервью мистер Ли неоднократно упоминал несколько ключевых областей развития веб-3 в Гонконге, что затрагивает не только политическое направление, но и стратегическую позицию Гонконга на глобальном рынке криптовалют.
На данный момент развитие Web3 в Гонконге в основном сосредоточено на трех ключевых областях: стабильные монеты и международные платежи, токенизация реальных мировых активов (RWA) и цифровая культура, а также отрасль Crypto Native. Эти три области сочетают в себе традиционные финансовые преимущества Гонконга и соответствуют тенденциям развития глобального рынка цифровых активов.
Стабильные монеты и международные платежи: ключевые моменты перехода от традиционной финансовой системы к Web3
Г-н Лян упомянул в интервью, что основной рынок стабильных монет - это международные платежи, особенно в области B2B-торговли.
Существующие международные системы международных платежей часто сталкиваются с проблемами длительного времени сделки и высоких затрат, особенно в развивающихся странах и некоторых новых рынках, эта проблема особенно острая. Некоторые международные торговые предприятия могут потребовать несколько дней или даже неделю на расчет средств при осуществлении трансграничной сделки, а комиссии за платежи в некоторых регионах могут достигать 10%. По сравнению с традиционным международным банковским переводом, торговля стабильными монетами имеет преимущества низких затрат, высокой эффективности и круглосуточной доступности. Применение стабильных монет может существенно сократить время сделки, повысить эффективность оборота средств и снизить затраты на обмен валют. Поэтому Гонконг надеется использовать свое финансовое центральное положение для содействия законному развитию стабильных монет и сделать их важным инструментом платежей на глобальных рынках торговли и финансов.
На рынке две основные стабильные монеты USDT (Tether) и USDC (Circle) уже широко используются для международных платежей, но их соблюдение законодательства всегда является приоритетом для правительств разных стран. В отличие от этого, Гонконг надеется запустить стабильную монету в соответствии с законодательством, чтобы предоставить предприятиям инструмент оплаты, который соответствует требованиям регулирования и удовлетворяет потребности рынка.
Финансовый уполномоченный Гонконга (HKMA) представил в 2023 году рамки регулирования стабильных монет и поощряет создание регулируемых учреждений по выпуску стабильных монет в Гонконге. Правительство Гонконга содействует пилотным проектам по регулированию стабильных монет в надежде улучшить эффективность финансовых транзакций с использованием технологии блокчейн.
Эта стратегия имеет два важных рыночных контекста: во-первых, спрос мировых торговых предприятий на платежи стабильными монетами стремительно растет, особенно на китайские кросс-бордер-электронные коммерческие предприятия и торговые компании, им необходимы более эффективные и низко-стоимостные инструменты международных расчетов; во-вторых, Гонконг сам по себе является основным финансовым центром Азии, и если он сможет занять лидирующее положение в области клиринга и расчетов стабильными монетами, это поможет увеличить его влияние на глобальном криптовалютном рынке.
С точки зрения рыночных тенденций, роль стабильных монет далеко не ограничивается только обменом средств на бирже. Они становятся важной инфраструктурой для международных торговых платежей, финансирования цепочек поставок и даже экспериментов с цифровой валютой центрального банка (CBDC). Пилотный проект по регулированию стабильных монет в Гонконге, вероятно, привлечет больше предприятий для развертывания здесь операций по выпуску и расчету стабильных монет, что укрепит позицию Гонконга как центрального узла в финансовой экосистеме Web3.
Токенизация активов реального мира (RWA): мост между традиционной финансовой системой и Web3
Токенизация реальных активов (RWA) - одно из самых важных направлений веб-3 на мировом финансовом рынке, и стратегически важно, чтобы Гонконг занимал в этой области ключевое положение. Токенизация RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как облигации, акции, недвижимость, фонды) в цифровые активы на блокчейне, что позволяет им торговать на децентрализованной сети и повышать ликвидность.
Мистер Лян упомянул в интервью, что Гонконг уже имеет практические примеры токенизации RWA, например, в 2023 году правительство Гонконга запустило первый в мире токенизированный зеленый облигационный кредит (Tokenized Green Bond), и провело второй опытный этап в 2024 году. Этот шаг не только демонстрирует инновационные попытки Гонконга в глобальном рынке зеленых финансов, но также показывает, что правительство надеется улучшить прозрачность и ликвидность капитального рынка с помощью технологии блокчейн.
Потенциальный рынок токенизации активов RWA огромен. Согласно белой книге, опубликованной Бостонской консалтинговой группой (BCG) совместно с Invesco и AxoneChain, мировой рынок токенизации фондов ожидается достигнуть 6100 миллиардов долларов. В настоящее время несколько финансовых центров по всему миру занимаются проектами токенизации активов RWA, таких как Швейцария, ОАЭ и некоторые штаты США, а Гонконг также надеется занять лидирующие позиции в этой области.
Развитие токенизации RWA в Гонконге имеет несколько ключевых преимуществ: во-первых, сам Гонконг является важным узлом мировых финансовых рынков и имеет огромное количество институциональных инвесторов; во-вторых, финансовая регулирующая система Гонконга довольно зрелая и способна обеспечить стабильную юридическую и регуляторную поддержку; наконец, банковская и рыночная инфраструктура Гонконга уже высоко цифровизирована, что обеспечивает реальную техническую поддержку токенизации RWA.
Реализация токенизации RWA принесет гонконгскому капитальному рынку новые возможности для инвестирования. Например, традиционные недвижимостные фонды, фонды инфраструктурных инвестиций и частные акционерные фонды могут увеличить ликвидность и участие на рынке с помощью токенизации на блокчейне. В то же время эффективность торговли токенизированными ценными бумагами гораздо выше, чем на традиционном рынке ценных бумаг, что способствует укреплению конкурентоспособности финансового рынка Гонконга. В будущем, по мере того как правительство Гонконга будет совершенствовать соответствующую регуляторную среду, токенизация RWA, скорее всего, станет одним из ключевых конкурентных преимуществ его развития веб-3.
Цифровая культура и отрасль Crypto Native: уникальные бизнес-возможности Web3 в Гонконге
Помимо стабильных монет и токенизации RWA, Гонконг также обладает уникальными преимуществами в области цифровой культуры и индустрии Crypto Native (т.е. отрасли оригинальных криптовалют). Г-н Лянг упоминает в интервью, что Гонконг не только является международным финансовым центром, но также вторым по величине в мире рынком аукционов произведений искусства, уступая только Нью-Йорку, и в 2020 году обогнал Лондон. Это означает, что Гонконг естественным образом обладает почвой для развития рынка NFT (нефунгирующих токенов) и цифрового искусства.
После взлета отрасли NFT в 2021 году рынок вернулся к здравому смыслу, но цифровая культурная отрасль Гонконга все еще продолжает развиваться. Многие инвесторы с высокими доходами и наследники богатства проявляют огромный интерес к цифровому искусству, а международная среда Гонконга делает его идеальным местом для торговли цифровым искусством и развития NFT. Например, такие международные аукционные дома, как Sotheby's и Christie's, уже начали проводить аукционы цифрового искусства NFT, что создает дополнительные коммерческие возможности для цифровой культурной отрасли Гонконга.
Помимо NFT, Гонконг также является центром китайских крипто-предпринимателей, особенно в области приложений для конечных пользователей (таких как криптосоциальные сети, игры Web3, платформы контента на блокчейне и т. д.). Многие западные компании Web3 больше сосредотачиваются на инфраструктуре, в то время как китайские предприниматели накопили богатый опыт в области конечных пользователей в эпоху Web2, такой как электронная коммерция, социальные сети, платформы контента и т. д. Политическая среда в Гонконге дружелюбна, финансовые ресурсы изобильны, и как международный город, легко взаимодействовать с зарубежными рынками, что позволяет многим китайским предпринимателям Web3 выбирать Гонконг в качестве места для создания международного штаб-квартиры и исследования новых возможностей в области конечных пользователей.
В области цифровой культуры и отрасли Crypto Native возможности коммерциализации в Гонконге далеко не ограничиваются только сделками с NFT. Например, некоторые известные бренды уже начали экспериментировать с проектами, связанными с метавселенной (Metaverse) в Гонконге, включая виртуальные пространства брендов, цифровую моду и т. д. Влияние гонконгской международной кино- и телевизионной культуры также открывает огромные перспективы для применения технологии Web3 в области развлечений, таких как кино, музыка, игры и т. д.
В будущем Гонконг, возможно, будет содействовать большему количеству попыток легализации NFT и цифровых активов, чтобы привлечь международных цифровых художников, разработчиков игр и создателей контента на гонконгский рынок. Если Гонконг сможет создать четкую регуляторную рамку для культурной индустрии Web3 и предоставить создателям контента больше коммерческих каналов, то он, вероятно, станет одним из важных центров мировой культурной индустрии Web3.
Заключение адвоката Мэнкуна
С точки зрения мирового конкурентного положения, модель развития Web3 в Гонконге отличается от Сингапура, Дубая, Швейцарии и других финансовых центров. Сингапур более сосредоточен на экосистеме раннего стадия Web3, Дубай привлекает мировые средства благодаря мягкому регулированию, в то время как стратегия Гонконга заключается в глубоком интегрировании Web3 в традиционную финансовую систему и стимулировании развития отрасли путем соблюдения нормативных требований.
Развитие стабильных монет Гонконга фокусируется на удовлетворении потребностей в международных платежах, а не просто на расширении рынка криптовалютных сделок. Развитие токенизации RWA приурочено к тенденции глобального капитального рынка к использованию технологии блокчейн для повышения ликвидности активов. В области цифровой культуры Гонконг надеется использовать свои преимущества на международном рынке художественных произведений для исследования возможностей новых бизнес-моделей, таких как NFT и метавселенная.
Гонконг действительно имеет "естественное преимущество" в сфере Web3, но его будущее не будет автоматически успешным, а потребует непрерывной оптимизации исполнения политики, развития рынка и повышения глобальной конкурентоспособности. Основная позиция Гонконга по-прежнему является международным финансовым центром, а Web3 всего лишь важная часть финансовых инноваций. Нахождение баланса между регулированием, рыночным спросом и правовой рамкой будет определять, сможет ли Гонконг действительно стать глобальным центром Web3.
С юридической точки зрения развитие Web3 в Гонконге, хотя и полно возможностей, но соблюдение законности всегда является основополагающим принципом. Для участников отрасли понимание регулирования, разумное планирование бизнес-модели будет ключом к успешному пребыванию на рынке Гонконга. Для предприятий Web3, желающих войти на гонконгский рынок, сейчас наступил самый подходящий момент: политическая обстановка в Гонконге становится все более ясной, и рыночные возможности постепенно проявляются. Тем не менее, предприятия должны продумать соблюдение правил, особенно в области движения капитала, лицензирования и бизнес-моделей, чтобы соответствовать финансовым нормам Гонконга.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Будет ли Гонконг мировым центром Web3?
Написал: Лю Хунлин
Недавно У сказал, что провел глубокое интервью с мистером Лян Ханцзином из Промоушенс Агенси по инвестициям Гонконга («У разговаривает с Промоушенс Агенси по инвестициям Гонконга: у Гонконга есть естественные преимущества для развития Web3 и криптовалют»), обсудив направление развития Гонконга в области Web3 и криптовалют. От поддержки политики до реакции рынка, от потока капитала до попыток токенизации активов реального мира (RWA) систематически показывает планирование Гонконга в этой новой области.
Как юрист, который долгое время следит за отраслью Web3, адвокат Honglin часто спрашивают: "Может ли Гонконг действительно стать мировым центром Web3?" Ответ на этот вопрос далеко не прост, потому что он затрагивает не только политическую обстановку и привлекательность рынка, но также касается движения капитала, регулирования, резервов талантов и взаимодействия Гонконга с мировыми финансовыми рынками. Интервью мистера Лянга предлагает много точек зрения, над которыми стоит задуматься, и я хотел бы объединить их собственный профессиональный опыт, чтобы проанализировать ключевые моменты этого интервью и обсудить реальное положение дел в экосистеме Web3 Гонконга и возможные направления развития в будущем.
Как Гонконг поддерживает отрасль Web3?
В ходе интервью мистер Лянг представил основные работы Промоушен-агентства по привлечению инвестиций в области Web3. Он подчеркнул, что Гонконг всегда славился своим свободным рынком и международным брендом, а также естественными преимуществами в развитии Web3 и криптовалют благодаря ликвидности капитала, зрелой регулятивной среде и плотными связями с мировыми рынками. С точки зрения правительства, основная функция Промоушен-агентства по привлечению инвестиций заключается в привлечении международных компаний в Гонконг и помощи им в получении больше ресурсов на рынке. Как для стартапов из материкового Китая, США, Великобритании, так и для команд с китайскими корнями, через каналы Промоушен-агентства по привлечению инвестиций они могут установить контакты с местными банками, инвестиционными учреждениями и правительственными ведомствами для ускорения процесса выхода на рынок.
В области продвижения отрасли Инвестиционное управление по продвижению также играет важную роль. Например, они активно участвуют и поддерживают конференцию Consensus, Гонконгскую неделю финтех и другие крупные мероприятия, с целью создать площадку для обмена мнениями для предприятий Web3, виртуальных активов, финтеха и блокчейн-предприятий, привлечь больше внимания к гонконгскому рынку. Информационная обратная связь также является их важной обязанностью. Поскольку Инвестиционное управление по продвижению имеет тесные связи с предприятиями, они могут первыми узнавать о динамике и потребностях отрасли, и передавать эту информацию регулирующим органам, чтобы формирование политики было ближе к реальному развитию отрасли.
Кроме того, Управление по привлечению инвестиций также содействует интеграции крупных отраслевых ресурсов. Например, запущенный Гонконгским управлением финансов (HKMA) проект Ensemble, направленный на стимулирование токенизации RWA (реальных мировых активов), привлек множество банков и технологических компаний. Однако многие международные компании, даже услышав о данном проекте, испытывают трудности с прямым взаимодействием с регуляторами или инвесторами. В этом процессе Управление по привлечению инвестиций играет ключевую роль, помогая компаниям найти подходящие каналы взаимодействия через свою рыночную сеть, что позволяет им успешно участвовать в развитии Web3 в Гонконге.
Мистер Лян упомянул в интервью, что Гонконг всегда поддерживал развитие отрасли Web3 и не испытал резких изменений в политике. С точки зрения правительства Гонконга, это свободный рынок с свободным движением капитала, поэтому он обладает естественным преимуществом при развитии международной и глобальной индустрии без границ. Основными чертами отрасли Web3 являются глобализация и децентрализация, что отлично сочетается с финансовой экосистемой Гонконга. Поэтому Агентство по привлечению инвестиций давно обратило внимание на эту отрасль и продолжает поддерживать ее.
Однако, несмотря на общую поддержку Web3 в Гонконге, конкретная политика по-прежнему остаётся осторожной. Например, в области ICO Гонконг принимает не полностью открытую политику, а устанавливает относительно строгие пороги вхождения. В настоящее время лицензированные криптобиржи в Гонконге должны пройти строгий процесс проверки (DD) перед тем, как добавить новую монету на торги, чтобы обеспечить законность и осуществимость проекта. Только проекты, соответствующие требованиям соответствия, могут иметь возможность работать на рынке Гонконга. Эта модель фактически является проявлением стремления правительства Гонконга к поиску баланса между открытием рынка и защитой инвесторов.
Три основных направления Гонконга Web3
Во время интервью мистер Ли неоднократно упоминал несколько ключевых областей развития веб-3 в Гонконге, что затрагивает не только политическое направление, но и стратегическую позицию Гонконга на глобальном рынке криптовалют.
На данный момент развитие Web3 в Гонконге в основном сосредоточено на трех ключевых областях: стабильные монеты и международные платежи, токенизация реальных мировых активов (RWA) и цифровая культура, а также отрасль Crypto Native. Эти три области сочетают в себе традиционные финансовые преимущества Гонконга и соответствуют тенденциям развития глобального рынка цифровых активов.
Стабильные монеты и международные платежи: ключевые моменты перехода от традиционной финансовой системы к Web3
Г-н Лян упомянул в интервью, что основной рынок стабильных монет - это международные платежи, особенно в области B2B-торговли.
Существующие международные системы международных платежей часто сталкиваются с проблемами длительного времени сделки и высоких затрат, особенно в развивающихся странах и некоторых новых рынках, эта проблема особенно острая. Некоторые международные торговые предприятия могут потребовать несколько дней или даже неделю на расчет средств при осуществлении трансграничной сделки, а комиссии за платежи в некоторых регионах могут достигать 10%. По сравнению с традиционным международным банковским переводом, торговля стабильными монетами имеет преимущества низких затрат, высокой эффективности и круглосуточной доступности. Применение стабильных монет может существенно сократить время сделки, повысить эффективность оборота средств и снизить затраты на обмен валют. Поэтому Гонконг надеется использовать свое финансовое центральное положение для содействия законному развитию стабильных монет и сделать их важным инструментом платежей на глобальных рынках торговли и финансов.
На рынке две основные стабильные монеты USDT (Tether) и USDC (Circle) уже широко используются для международных платежей, но их соблюдение законодательства всегда является приоритетом для правительств разных стран. В отличие от этого, Гонконг надеется запустить стабильную монету в соответствии с законодательством, чтобы предоставить предприятиям инструмент оплаты, который соответствует требованиям регулирования и удовлетворяет потребности рынка.
Финансовый уполномоченный Гонконга (HKMA) представил в 2023 году рамки регулирования стабильных монет и поощряет создание регулируемых учреждений по выпуску стабильных монет в Гонконге. Правительство Гонконга содействует пилотным проектам по регулированию стабильных монет в надежде улучшить эффективность финансовых транзакций с использованием технологии блокчейн.
Эта стратегия имеет два важных рыночных контекста: во-первых, спрос мировых торговых предприятий на платежи стабильными монетами стремительно растет, особенно на китайские кросс-бордер-электронные коммерческие предприятия и торговые компании, им необходимы более эффективные и низко-стоимостные инструменты международных расчетов; во-вторых, Гонконг сам по себе является основным финансовым центром Азии, и если он сможет занять лидирующее положение в области клиринга и расчетов стабильными монетами, это поможет увеличить его влияние на глобальном криптовалютном рынке.
С точки зрения рыночных тенденций, роль стабильных монет далеко не ограничивается только обменом средств на бирже. Они становятся важной инфраструктурой для международных торговых платежей, финансирования цепочек поставок и даже экспериментов с цифровой валютой центрального банка (CBDC). Пилотный проект по регулированию стабильных монет в Гонконге, вероятно, привлечет больше предприятий для развертывания здесь операций по выпуску и расчету стабильных монет, что укрепит позицию Гонконга как центрального узла в финансовой экосистеме Web3.
Токенизация активов реального мира (RWA): мост между традиционной финансовой системой и Web3
Токенизация реальных активов (RWA) - одно из самых важных направлений веб-3 на мировом финансовом рынке, и стратегически важно, чтобы Гонконг занимал в этой области ключевое положение. Токенизация RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как облигации, акции, недвижимость, фонды) в цифровые активы на блокчейне, что позволяет им торговать на децентрализованной сети и повышать ликвидность.
Мистер Лян упомянул в интервью, что Гонконг уже имеет практические примеры токенизации RWA, например, в 2023 году правительство Гонконга запустило первый в мире токенизированный зеленый облигационный кредит (Tokenized Green Bond), и провело второй опытный этап в 2024 году. Этот шаг не только демонстрирует инновационные попытки Гонконга в глобальном рынке зеленых финансов, но также показывает, что правительство надеется улучшить прозрачность и ликвидность капитального рынка с помощью технологии блокчейн.
Потенциальный рынок токенизации активов RWA огромен. Согласно белой книге, опубликованной Бостонской консалтинговой группой (BCG) совместно с Invesco и AxoneChain, мировой рынок токенизации фондов ожидается достигнуть 6100 миллиардов долларов. В настоящее время несколько финансовых центров по всему миру занимаются проектами токенизации активов RWA, таких как Швейцария, ОАЭ и некоторые штаты США, а Гонконг также надеется занять лидирующие позиции в этой области.
Развитие токенизации RWA в Гонконге имеет несколько ключевых преимуществ: во-первых, сам Гонконг является важным узлом мировых финансовых рынков и имеет огромное количество институциональных инвесторов; во-вторых, финансовая регулирующая система Гонконга довольно зрелая и способна обеспечить стабильную юридическую и регуляторную поддержку; наконец, банковская и рыночная инфраструктура Гонконга уже высоко цифровизирована, что обеспечивает реальную техническую поддержку токенизации RWA.
Реализация токенизации RWA принесет гонконгскому капитальному рынку новые возможности для инвестирования. Например, традиционные недвижимостные фонды, фонды инфраструктурных инвестиций и частные акционерные фонды могут увеличить ликвидность и участие на рынке с помощью токенизации на блокчейне. В то же время эффективность торговли токенизированными ценными бумагами гораздо выше, чем на традиционном рынке ценных бумаг, что способствует укреплению конкурентоспособности финансового рынка Гонконга. В будущем, по мере того как правительство Гонконга будет совершенствовать соответствующую регуляторную среду, токенизация RWA, скорее всего, станет одним из ключевых конкурентных преимуществ его развития веб-3.
Цифровая культура и отрасль Crypto Native: уникальные бизнес-возможности Web3 в Гонконге
Помимо стабильных монет и токенизации RWA, Гонконг также обладает уникальными преимуществами в области цифровой культуры и индустрии Crypto Native (т.е. отрасли оригинальных криптовалют). Г-н Лянг упоминает в интервью, что Гонконг не только является международным финансовым центром, но также вторым по величине в мире рынком аукционов произведений искусства, уступая только Нью-Йорку, и в 2020 году обогнал Лондон. Это означает, что Гонконг естественным образом обладает почвой для развития рынка NFT (нефунгирующих токенов) и цифрового искусства.
После взлета отрасли NFT в 2021 году рынок вернулся к здравому смыслу, но цифровая культурная отрасль Гонконга все еще продолжает развиваться. Многие инвесторы с высокими доходами и наследники богатства проявляют огромный интерес к цифровому искусству, а международная среда Гонконга делает его идеальным местом для торговли цифровым искусством и развития NFT. Например, такие международные аукционные дома, как Sotheby's и Christie's, уже начали проводить аукционы цифрового искусства NFT, что создает дополнительные коммерческие возможности для цифровой культурной отрасли Гонконга.
Помимо NFT, Гонконг также является центром китайских крипто-предпринимателей, особенно в области приложений для конечных пользователей (таких как криптосоциальные сети, игры Web3, платформы контента на блокчейне и т. д.). Многие западные компании Web3 больше сосредотачиваются на инфраструктуре, в то время как китайские предприниматели накопили богатый опыт в области конечных пользователей в эпоху Web2, такой как электронная коммерция, социальные сети, платформы контента и т. д. Политическая среда в Гонконге дружелюбна, финансовые ресурсы изобильны, и как международный город, легко взаимодействовать с зарубежными рынками, что позволяет многим китайским предпринимателям Web3 выбирать Гонконг в качестве места для создания международного штаб-квартиры и исследования новых возможностей в области конечных пользователей.
В области цифровой культуры и отрасли Crypto Native возможности коммерциализации в Гонконге далеко не ограничиваются только сделками с NFT. Например, некоторые известные бренды уже начали экспериментировать с проектами, связанными с метавселенной (Metaverse) в Гонконге, включая виртуальные пространства брендов, цифровую моду и т. д. Влияние гонконгской международной кино- и телевизионной культуры также открывает огромные перспективы для применения технологии Web3 в области развлечений, таких как кино, музыка, игры и т. д.
В будущем Гонконг, возможно, будет содействовать большему количеству попыток легализации NFT и цифровых активов, чтобы привлечь международных цифровых художников, разработчиков игр и создателей контента на гонконгский рынок. Если Гонконг сможет создать четкую регуляторную рамку для культурной индустрии Web3 и предоставить создателям контента больше коммерческих каналов, то он, вероятно, станет одним из важных центров мировой культурной индустрии Web3.
Заключение адвоката Мэнкуна
С точки зрения мирового конкурентного положения, модель развития Web3 в Гонконге отличается от Сингапура, Дубая, Швейцарии и других финансовых центров. Сингапур более сосредоточен на экосистеме раннего стадия Web3, Дубай привлекает мировые средства благодаря мягкому регулированию, в то время как стратегия Гонконга заключается в глубоком интегрировании Web3 в традиционную финансовую систему и стимулировании развития отрасли путем соблюдения нормативных требований.
Развитие стабильных монет Гонконга фокусируется на удовлетворении потребностей в международных платежах, а не просто на расширении рынка криптовалютных сделок. Развитие токенизации RWA приурочено к тенденции глобального капитального рынка к использованию технологии блокчейн для повышения ликвидности активов. В области цифровой культуры Гонконг надеется использовать свои преимущества на международном рынке художественных произведений для исследования возможностей новых бизнес-моделей, таких как NFT и метавселенная.
Гонконг действительно имеет "естественное преимущество" в сфере Web3, но его будущее не будет автоматически успешным, а потребует непрерывной оптимизации исполнения политики, развития рынка и повышения глобальной конкурентоспособности. Основная позиция Гонконга по-прежнему является международным финансовым центром, а Web3 всего лишь важная часть финансовых инноваций. Нахождение баланса между регулированием, рыночным спросом и правовой рамкой будет определять, сможет ли Гонконг действительно стать глобальным центром Web3.
С юридической точки зрения развитие Web3 в Гонконге, хотя и полно возможностей, но соблюдение законности всегда является основополагающим принципом. Для участников отрасли понимание регулирования, разумное планирование бизнес-модели будет ключом к успешному пребыванию на рынке Гонконга. Для предприятий Web3, желающих войти на гонконгский рынок, сейчас наступил самый подходящий момент: политическая обстановка в Гонконге становится все более ясной, и рыночные возможности постепенно проявляются. Тем не менее, предприятия должны продумать соблюдение правил, особенно в области движения капитала, лицензирования и бизнес-моделей, чтобы соответствовать финансовым нормам Гонконга.