В этом году акции США были проданы, что подтверждает мудрость продажи акций Беркшира в прошлом году, называемого "предвидящим Омаха". Баффету, известному как Омахинский пророк, еще не все.
Теперь очередь у Баффета сказать: "Я давно тебе говорил".
В конце прошлого года, когда S&P 500 установил более 50 новых рекордов закрытия, глава BRK.B( Berkshire Hathaway) Уоррен Баффет был занят продажей акций, что сбило с толку многих рыночных наблюдателей.
Сейчас ответ кажется найденным.
Падение рынка акций в 2025 году подтверждает мудрость операции по покупке акций Беркшир Хэтэуэй в четвертом квартале прошлого года.
Согласно недавно представленному документу 13-F от Berkshire, Баффет в прошлом году, несмотря на пессимистическое настроение на рынке, продал акции банка Америки BAC на сумму около 5 миллиардов долларов и акции Citigroup C на сумму около 3 миллиардов долларов в четвертом квартале, одновременно существенно сократив долю акций бразильской финтех-компании NU Holdings NU, оператора кабельного телевидения Charter Communications CHTR и Sirius XM SIRI.
В четвертом квартале Баффет не продолжал продавать акции AAPL и другие крупные позиции, в то же время, Constellation Brands стал единственной крупной покупкой за квартал. В целом в 2024 году Беркшир был чистым продавцом акций, и у компании в настоящее время больше наличных, чем у любой другой американской компании.
!
В середине февраля этого года, после того как Berkshire Hathaway опубликовала отчет формы 13-F, журналист журнала Barron's, долгое время отслеживавший инвестиционные тенденции Баффетта, Эндрю Барри, в одной статье написал: "Баффетт также делал противоположные рыночные ставки, включая период пузыря Интернета в конце 1990-х годов. Опыт показывает, что его решения были правильными, и на этот раз они также могут быть правильными."
Эта статья была опубликована недавно, и вот что произошло: с тех пор, как Berkshire 14 февраля опубликовала отчет 13-F, индекс S&P 500 упал примерно на 5%. Фактически S&P 500 уже потерял все приросты, появившиеся после президентских выборов в четвертом квартале прошлого года.
Вспоминая, мы должны легко понять, почему Баффетт продал акции на фоне новых рекордов на фондовом рынке. В то время как некоторые фондовые менеджеры (например, Билл Акман) критикуют Баффетта за слишком консервативный подход к распределению капитала в последние годы, в четвертом квартале прошлого года было много признаков того, что рынок акций может столкнуться с нестабильностью. Президент США Трамп открыто заявил о своем намерении устанавливать тарифы по своему усмотрению во втором сроке своего пребывания у власти, и многие наблюдатели рынка говорят, что Трамп "не имел в виду это", но на деле оказалось, что это именно то, что он имел в виду.
2018 году рынок акций снова упал из-за торговой войны Трампа.
Баффет, вероятно, уже в четвертом квартале прошлого года обратил внимание на торговое напряжение. Недавно он сказал, что таможенные пошлины - это "военные действия", и из-за этого проблемы с инфляцией в США станут более серьезными. Даже не учитывая вопрос таможенных пошлин, рынок акций не любит неопределенности. Внезапное введение какой-либо политики и разнообразные шумные новости стали одной из особенностей первого срока президентства Трампа, и эта ситуация снова повторяется.
Однако решения по инвестициям Баффетта могут отражать не только политику.
Когда наступило падение, инфляция в США все еще была выше целевого показателя ФРС в 2%, что говорит о том, что фондовый рынок снизил ожидания снижения ставки к концу прошлого года. Инфляция создает препятствия для потребительских расходов, которые являются основным двигателем экономики США, и любые признаки того, что ФРС «станет ястребиной», являются поводом для беспокойства. Вялые показатели рынка в третьем квартале прошлого года иллюстрируют, что когда настроения инвесторов меняются, рынок может падать очень быстрыми темпами.
Но для Баффета, вероятно, основной причиной продажи акций является оценка. Поскольку американские акции продолжали устанавливать новые и новые рекорды в течение всего четвертого квартала, они становились все дороже, не только относительно своего собственного исторического уровня, но и относительно акций других стран и регионов. Американские акции уже "идеально оценены", что не является приятным явлением для Баффета и других ценностных инвесторов.
Точно так же, действия внутренних сотрудников компании совпадают с тем, что сделал Баффет - они в последний квартал прошлого года, в период роста на рынке акций, быстро продавали и фиксировали прибыль.
Это не означает, что инвесторам следует держаться подальше от американского рынка. Если использовать историю в качестве ориентира, политика текущего правительства Трампа может меняться мгновенно, и в прошлом Трамп всегда следил за рынком акций. Многие стратеги все еще считают, что к концу года индекс S&P 500 может подняться выше уровня 6000 пунктов, независимо от того, сколько времени это займет.
Сэр Баффет также не отказывается от акций, в своем письме акционерам в этом году он написал: "Хотя некоторые комментаторы упоминают, что Беркшир накопила большое количество наличности, большинство денег акционеров Беркшира вложено в акции, наше предпочтение акциям не изменится."
В настоящее время на американском фондовом рынке происходит распродажа, что свидетельствует о том, что "прорицатель из Омахи" Баффет еще не потерял своего мастерства. Некоторые говорят, что инвестиционные решения Баффета слишком консервативны, однако, на самом деле, у Баффета, обладающего огромным состоянием, чем более осторожно, тем лучше.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Разгадана причина продажи акций Баффетом
Источник: Китайский Баррон
В этом году акции США были проданы, что подтверждает мудрость продажи акций Беркшира в прошлом году, называемого "предвидящим Омаха". Баффету, известному как Омахинский пророк, еще не все.
Теперь очередь у Баффета сказать: "Я давно тебе говорил".
В конце прошлого года, когда S&P 500 установил более 50 новых рекордов закрытия, глава BRK.B( Berkshire Hathaway) Уоррен Баффет был занят продажей акций, что сбило с толку многих рыночных наблюдателей.
Сейчас ответ кажется найденным.
Падение рынка акций в 2025 году подтверждает мудрость операции по покупке акций Беркшир Хэтэуэй в четвертом квартале прошлого года.
Согласно недавно представленному документу 13-F от Berkshire, Баффет в прошлом году, несмотря на пессимистическое настроение на рынке, продал акции банка Америки BAC на сумму около 5 миллиардов долларов и акции Citigroup C на сумму около 3 миллиардов долларов в четвертом квартале, одновременно существенно сократив долю акций бразильской финтех-компании NU Holdings NU, оператора кабельного телевидения Charter Communications CHTR и Sirius XM SIRI.
В четвертом квартале Баффет не продолжал продавать акции AAPL и другие крупные позиции, в то же время, Constellation Brands стал единственной крупной покупкой за квартал. В целом в 2024 году Беркшир был чистым продавцом акций, и у компании в настоящее время больше наличных, чем у любой другой американской компании.
!
В середине февраля этого года, после того как Berkshire Hathaway опубликовала отчет формы 13-F, журналист журнала Barron's, долгое время отслеживавший инвестиционные тенденции Баффетта, Эндрю Барри, в одной статье написал: "Баффетт также делал противоположные рыночные ставки, включая период пузыря Интернета в конце 1990-х годов. Опыт показывает, что его решения были правильными, и на этот раз они также могут быть правильными."
Эта статья была опубликована недавно, и вот что произошло: с тех пор, как Berkshire 14 февраля опубликовала отчет 13-F, индекс S&P 500 упал примерно на 5%. Фактически S&P 500 уже потерял все приросты, появившиеся после президентских выборов в четвертом квартале прошлого года.
Вспоминая, мы должны легко понять, почему Баффетт продал акции на фоне новых рекордов на фондовом рынке. В то время как некоторые фондовые менеджеры (например, Билл Акман) критикуют Баффетта за слишком консервативный подход к распределению капитала в последние годы, в четвертом квартале прошлого года было много признаков того, что рынок акций может столкнуться с нестабильностью. Президент США Трамп открыто заявил о своем намерении устанавливать тарифы по своему усмотрению во втором сроке своего пребывания у власти, и многие наблюдатели рынка говорят, что Трамп "не имел в виду это", но на деле оказалось, что это именно то, что он имел в виду.
2018 году рынок акций снова упал из-за торговой войны Трампа.
Баффет, вероятно, уже в четвертом квартале прошлого года обратил внимание на торговое напряжение. Недавно он сказал, что таможенные пошлины - это "военные действия", и из-за этого проблемы с инфляцией в США станут более серьезными. Даже не учитывая вопрос таможенных пошлин, рынок акций не любит неопределенности. Внезапное введение какой-либо политики и разнообразные шумные новости стали одной из особенностей первого срока президентства Трампа, и эта ситуация снова повторяется.
Однако решения по инвестициям Баффетта могут отражать не только политику.
Когда наступило падение, инфляция в США все еще была выше целевого показателя ФРС в 2%, что говорит о том, что фондовый рынок снизил ожидания снижения ставки к концу прошлого года. Инфляция создает препятствия для потребительских расходов, которые являются основным двигателем экономики США, и любые признаки того, что ФРС «станет ястребиной», являются поводом для беспокойства. Вялые показатели рынка в третьем квартале прошлого года иллюстрируют, что когда настроения инвесторов меняются, рынок может падать очень быстрыми темпами.
Но для Баффета, вероятно, основной причиной продажи акций является оценка. Поскольку американские акции продолжали устанавливать новые и новые рекорды в течение всего четвертого квартала, они становились все дороже, не только относительно своего собственного исторического уровня, но и относительно акций других стран и регионов. Американские акции уже "идеально оценены", что не является приятным явлением для Баффета и других ценностных инвесторов.
Точно так же, действия внутренних сотрудников компании совпадают с тем, что сделал Баффет - они в последний квартал прошлого года, в период роста на рынке акций, быстро продавали и фиксировали прибыль.
Это не означает, что инвесторам следует держаться подальше от американского рынка. Если использовать историю в качестве ориентира, политика текущего правительства Трампа может меняться мгновенно, и в прошлом Трамп всегда следил за рынком акций. Многие стратеги все еще считают, что к концу года индекс S&P 500 может подняться выше уровня 6000 пунктов, независимо от того, сколько времени это займет.
Сэр Баффет также не отказывается от акций, в своем письме акционерам в этом году он написал: "Хотя некоторые комментаторы упоминают, что Беркшир накопила большое количество наличности, большинство денег акционеров Беркшира вложено в акции, наше предпочтение акциям не изменится."
В настоящее время на американском фондовом рынке происходит распродажа, что свидетельствует о том, что "прорицатель из Омахи" Баффет еще не потерял своего мастерства. Некоторые говорят, что инвестиционные решения Баффета слишком консервативны, однако, на самом деле, у Баффета, обладающего огромным состоянием, чем более осторожно, тем лучше.