В один из вечеров 2017 года в кафе в Силиконовой долине два студента с помощью ноутбука развернули несколько строк кода в сети Ethereum.
На следующее утро их криптовалютный проект опубликовал на своем официальном веб-сайте белую книгу, и за 72 часа инвесторы со всего мира перевели $30 млн в виде ETH на незнакомый адрес. Эта виртуальная игра по выращиванию котов под названием "Blockchain Cats" открывает самую фантастическую главу в истории финансов человечества - эпоху золотого ICO.
Революция в финансировании
Когда традиционные стартапы стоят в очереди перед Sequoia Capital на протяжении нескольких месяцев, стремясь получить возможность презентации, ICO (Initial Coin Offering) создал новую дизруптивную модель финансирования: разработчики не вынуждены отдавать доли, инвесторы не должны подписывать юридические документы, проектный документ заменяет бизнес-план, криптовалютный кошелек заменяет банковский счёт. Поддерживаемый стандартизацией протокол ERC-20 на платформе Ethereum, любой может легко выпускать токены, подобно созданию учётной записи в социальных сетях.
Это децентрализованное финансирование быстро подогрело рынок. Если в 2016 году объем мирового финансирования ICO составил всего 2,56 миллиарда долларов США, то в 2017 году он вырос до 65 миллиардов долларов США, а в первые четыре месяца 2018 года превысил 63 миллиарда долларов США. В швейцарском городке Цуг собрались сотни команд ICO, и в гостиничных конференц-залах день и ночь разыгрывается драма "убедить инвесторов за пять минут". Даже лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Шиллер поражен: "Это - окончательное испытание коллективной веры человечества."
Симбиоз идеализма и спекулятивных пузырей
В самый безумный период ICO два типа проектов борются за потоки капитала: один, такой как Filecoin, пытается перестроить рынок облачного хранения с использованием токенов; другой, такой как Useless Ethereum Token (переводится как «Бесполезный токен Ethereum»), основатель признает, что «токен не имеет никакой функциональности, чисто удовлетворяет спекулятивные потребности», но при этом собирает 300 000 долларов.
За этой абсурдной кулисой скрывается глубокая технологическая вера. Сооснователь Ethereum Гэвин Вуд однажды описал: "Мы строим финансовые конструкторы Лего, где каждый токен является комбинируемым элементом". В 2017 году звездный проект Bancor пытался реализовать автоматическое маркетмейкинг с помощью смарт-контрактов, его ICO привлек 153 миллиона долларов за 3 часа. Когда токен BNT проекта впервые появился на бирже и вырос на 800%, данные сети показали, что более 40% покупателей приходят из развивающихся стран, где у них нет банковских счетов - технологический идеализм и мечта о быстром обогащении сталкиваются здесь.
Неприметные экологические игры
ICO породило полноценную индустрию.
В Мумбаи и Маниле технические писатели производят заявления "перевернуть Amazon" и "превзойти Google" по цене 500 долларов за страницу. На небольших биржах токены стоимостью 10 BTC могут быть предварительно куплены перед первым днем торгов.
Команда по управлению рыночной стоимостью создает торговый объем путем слияния адресов цепи, чтобы на графике свечей нарисовать идеальную кривую
Эта серая экосистема достигла пика в январе 2018 года. В момент открытия торгов на бирже один южнокорейский проект с помощью робота создал сделку по цене 32000 долларов за единицу - в 65000 раз превышающую выпускную цену. Когда мелкие игроки входили в игру, крупные игроки уже завершили сбор урожая, используя заранее заложенные ордера на продажу.
Железный занавес регуляторов и реструктуризация отрасли
В сентябре 2017 года Центральный банк Китая и другие семь ведомств совместно опубликовали документ, в котором квалифицировали ICO как "незаконное открытое финансирование", и за три месяца глобальный объем финансирования ICO упал на 90%. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) последовательно подала иски против Telegram (ICO на 1,7 миллиарда долларов) и Kik (ICO на 100 миллионов долларов), обвиняя их в нарушении законодательства о ценных бумагах. В южном округе Нью-Йорка судья поставил три вопроса о природе токена: "Ожидают ли инвесторы прибыль? Прибыль идет от усилий других людей? Существует ли общее предприятие для инвестирования?" Эти три вопроса стали мечом Дамокловым, нависшим над головами всех проектов ICO.
Под давлением надзора отрасль начала самоочищаться. Совместимые ICO (протоколы SAFT) требуют, чтобы средства привлекались только аккредитованными инвесторами; Биржа обязывает проект раскрывать бэкграунд команды и использование средств; Аудиторы начинают отслеживать риск кода смарт-контрактов. Разработчики воркшопа ETH, которые когда-то создали «миф о пятиминутной эмиссии монет», начали выкладывать шаблоны юридических документов на GitHub с примечанием, гласящим: «Код строки 23 может инициировать регулирование главы 5 Закона о ценных бумагах». ”
Наследие Фанси, возрождающееся из руин
Несмотря на то, что 90% проектов ICO оказались в небытии, наследие этого эксперимента все еще переформатирует финансовую систему.
Событие DAO, хотя и привело к жесткому разделению ETH, подтвердило возможность кодового управления.
STO токены, олицетворяющие ценные бумаги, отражают традиционные активы на цепочке, платформа Tzero завершила первую транзакцию токенизации недвижимости.
Filecoin выполняет воздушное капельное семенование токенов для развития экосистемы разработчиков и создания децентрализованной сети хранения.
В одном из небоскребов в Сингапуре основатель звездного ICO-проекта ICONIX 2017 года в настоящее время разрабатывает новый проект. На этот раз они больше не обещают "изменить мир", а предлагают дизайн монеты в качестве игрового реквизита, за разблокировку которого пользователи должны пройти курсы программирования. "Наконец-то мы поняли", - сказал он, указывая на совместное фото команды времен бума ICO на стене, - "блокчейну не нужно спасать мир, ему просто нужно создавать реальную ценность."
Когда отступает прилив
Взглянув назад на 2025 год, ICO-бум кажется цифровым зеркалом пузыря тюльпанов в Голландии XVII века. Но в отличие от него, после разрушения этого пузыря не осталось ничего, кроме хаоса, а множество миллионов людей по всему миру получили цифровую идентификацию, инфраструктуру стоимостью десятки триллионов долларов и коллективную память о децентрализованном финансировании. Когда Visa начинает расчеты глобальных платежей стабильными монетами, когда Sequoia Capital запускает криптовалютные фонды, когда Сальвадор делает биткоин законным платежным средством - все эти факты подтверждают, что шесть лет назад это безумное экспериментирование уже оставило необратимый след в финансовой системе.
Как интернетовский пузырь породил Amazon и Google, так и после спада ICO-горячки на площадке Ethereum существует более 440 000 токенов ERC-20, которые, возможно, в конечном итоге станут инструментами новой экономической эпохи, как кирка и джинсы в золотоискательские времена. Норвежский программист, который в 2017 году обменял 1 BTC на 50 000 токенов “блокчейн-котов”, теперь управляет крупнейшим в Северной Европе DeFi-протоколом на окраине Осло. На стене его офиса висит абстрактная картина: бесчисленные фрагменты кода пересекаются в вакууме, чтобы в конечном итоге составить следующую главу финансовой истории человечества.
Официальный сайт AiCoin: www.aicoin.com
Телеграмм: t.me/aicoincn
Твиттер: x.com/AiCoinzh
Электронная почта: support@aicoin.com
Групповой чат: Служба поддержки Yingying, Служба поддержки KK
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
ICO-бум: эксперимент по переписыванию истории финансов
В один из вечеров 2017 года в кафе в Силиконовой долине два студента с помощью ноутбука развернули несколько строк кода в сети Ethereum. На следующее утро их криптовалютный проект опубликовал на своем официальном веб-сайте белую книгу, и за 72 часа инвесторы со всего мира перевели $30 млн в виде ETH на незнакомый адрес. Эта виртуальная игра по выращиванию котов под названием "Blockchain Cats" открывает самую фантастическую главу в истории финансов человечества - эпоху золотого ICO.
Революция в финансировании
Когда традиционные стартапы стоят в очереди перед Sequoia Capital на протяжении нескольких месяцев, стремясь получить возможность презентации, ICO (Initial Coin Offering) создал новую дизруптивную модель финансирования: разработчики не вынуждены отдавать доли, инвесторы не должны подписывать юридические документы, проектный документ заменяет бизнес-план, криптовалютный кошелек заменяет банковский счёт. Поддерживаемый стандартизацией протокол ERC-20 на платформе Ethereum, любой может легко выпускать токены, подобно созданию учётной записи в социальных сетях.
Это децентрализованное финансирование быстро подогрело рынок. Если в 2016 году объем мирового финансирования ICO составил всего 2,56 миллиарда долларов США, то в 2017 году он вырос до 65 миллиардов долларов США, а в первые четыре месяца 2018 года превысил 63 миллиарда долларов США. В швейцарском городке Цуг собрались сотни команд ICO, и в гостиничных конференц-залах день и ночь разыгрывается драма "убедить инвесторов за пять минут". Даже лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Шиллер поражен: "Это - окончательное испытание коллективной веры человечества."
Симбиоз идеализма и спекулятивных пузырей
В самый безумный период ICO два типа проектов борются за потоки капитала: один, такой как Filecoin, пытается перестроить рынок облачного хранения с использованием токенов; другой, такой как Useless Ethereum Token (переводится как «Бесполезный токен Ethereum»), основатель признает, что «токен не имеет никакой функциональности, чисто удовлетворяет спекулятивные потребности», но при этом собирает 300 000 долларов.
За этой абсурдной кулисой скрывается глубокая технологическая вера. Сооснователь Ethereum Гэвин Вуд однажды описал: "Мы строим финансовые конструкторы Лего, где каждый токен является комбинируемым элементом". В 2017 году звездный проект Bancor пытался реализовать автоматическое маркетмейкинг с помощью смарт-контрактов, его ICO привлек 153 миллиона долларов за 3 часа. Когда токен BNT проекта впервые появился на бирже и вырос на 800%, данные сети показали, что более 40% покупателей приходят из развивающихся стран, где у них нет банковских счетов - технологический идеализм и мечта о быстром обогащении сталкиваются здесь.
Неприметные экологические игры
ICO породило полноценную индустрию.
В Мумбаи и Маниле технические писатели производят заявления "перевернуть Amazon" и "превзойти Google" по цене 500 долларов за страницу. На небольших биржах токены стоимостью 10 BTC могут быть предварительно куплены перед первым днем торгов.
Команда по управлению рыночной стоимостью создает торговый объем путем слияния адресов цепи, чтобы на графике свечей нарисовать идеальную кривую
Эта серая экосистема достигла пика в январе 2018 года. В момент открытия торгов на бирже один южнокорейский проект с помощью робота создал сделку по цене 32000 долларов за единицу - в 65000 раз превышающую выпускную цену. Когда мелкие игроки входили в игру, крупные игроки уже завершили сбор урожая, используя заранее заложенные ордера на продажу.
Железный занавес регуляторов и реструктуризация отрасли
В сентябре 2017 года Центральный банк Китая и другие семь ведомств совместно опубликовали документ, в котором квалифицировали ICO как "незаконное открытое финансирование", и за три месяца глобальный объем финансирования ICO упал на 90%. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) последовательно подала иски против Telegram (ICO на 1,7 миллиарда долларов) и Kik (ICO на 100 миллионов долларов), обвиняя их в нарушении законодательства о ценных бумагах. В южном округе Нью-Йорка судья поставил три вопроса о природе токена: "Ожидают ли инвесторы прибыль? Прибыль идет от усилий других людей? Существует ли общее предприятие для инвестирования?" Эти три вопроса стали мечом Дамокловым, нависшим над головами всех проектов ICO.
Под давлением надзора отрасль начала самоочищаться. Совместимые ICO (протоколы SAFT) требуют, чтобы средства привлекались только аккредитованными инвесторами; Биржа обязывает проект раскрывать бэкграунд команды и использование средств; Аудиторы начинают отслеживать риск кода смарт-контрактов. Разработчики воркшопа ETH, которые когда-то создали «миф о пятиминутной эмиссии монет», начали выкладывать шаблоны юридических документов на GitHub с примечанием, гласящим: «Код строки 23 может инициировать регулирование главы 5 Закона о ценных бумагах». ”
Наследие Фанси, возрождающееся из руин
Несмотря на то, что 90% проектов ICO оказались в небытии, наследие этого эксперимента все еще переформатирует финансовую систему.
Событие DAO, хотя и привело к жесткому разделению ETH, подтвердило возможность кодового управления.
STO токены, олицетворяющие ценные бумаги, отражают традиционные активы на цепочке, платформа Tzero завершила первую транзакцию токенизации недвижимости.
Filecoin выполняет воздушное капельное семенование токенов для развития экосистемы разработчиков и создания децентрализованной сети хранения.
В одном из небоскребов в Сингапуре основатель звездного ICO-проекта ICONIX 2017 года в настоящее время разрабатывает новый проект. На этот раз они больше не обещают "изменить мир", а предлагают дизайн монеты в качестве игрового реквизита, за разблокировку которого пользователи должны пройти курсы программирования. "Наконец-то мы поняли", - сказал он, указывая на совместное фото команды времен бума ICO на стене, - "блокчейну не нужно спасать мир, ему просто нужно создавать реальную ценность."
Когда отступает прилив
Взглянув назад на 2025 год, ICO-бум кажется цифровым зеркалом пузыря тюльпанов в Голландии XVII века. Но в отличие от него, после разрушения этого пузыря не осталось ничего, кроме хаоса, а множество миллионов людей по всему миру получили цифровую идентификацию, инфраструктуру стоимостью десятки триллионов долларов и коллективную память о децентрализованном финансировании. Когда Visa начинает расчеты глобальных платежей стабильными монетами, когда Sequoia Capital запускает криптовалютные фонды, когда Сальвадор делает биткоин законным платежным средством - все эти факты подтверждают, что шесть лет назад это безумное экспериментирование уже оставило необратимый след в финансовой системе.
Как интернетовский пузырь породил Amazon и Google, так и после спада ICO-горячки на площадке Ethereum существует более 440 000 токенов ERC-20, которые, возможно, в конечном итоге станут инструментами новой экономической эпохи, как кирка и джинсы в золотоискательские времена. Норвежский программист, который в 2017 году обменял 1 BTC на 50 000 токенов “блокчейн-котов”, теперь управляет крупнейшим в Северной Европе DeFi-протоколом на окраине Осло. На стене его офиса висит абстрактная картина: бесчисленные фрагменты кода пересекаются в вакууме, чтобы в конечном итоге составить следующую главу финансовой истории человечества.
Официальный сайт AiCoin: www.aicoin.com
Телеграмм: t.me/aicoincn
Твиттер: x.com/AiCoinzh
Электронная почта: support@aicoin.com
Групповой чат: Служба поддержки Yingying, Служба поддержки KK