Генеральный директор JPMorgan предупреждает: рынок частных кредитов подвержен рискам спада! Но банк по-прежнему активно участвует

Глава JPMorgan Даймон предупреждает, что рост государственного долга и частный кредитный рынок на 1,8 трлн долларов могут вызвать кризис на рынке облигаций.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон недавно на инвестиционной конференции фонда суверенных богатств Норвегии предупредил, что постоянно растущий уровень государственного долга может спровоцировать кризис на рынке облигаций, особенно выделив частный кредитный рынок объемом 1,8 трлн долларов, где стандарты андеррайтинга некоторых институтов вызывают опасения. Однако JPMorgan не вышел из этого сегмента, а, наоборот, активно участвует в нем. Согласно сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами JPMorgan собирает десятки миллиардов долларов у институциональных инвесторов, планируя под руководством своего коммерческого банка запустить новую стратегию частного кредита.

Глава JPMorgan предупреждает о потенциальных рисках частного кредитного рынка

Генеральный директор JPMorgan Даймон на инвестиционной конференции фонда суверенных богатств Норвегии предупредил, что постоянно растущий уровень государственного долга может вызвать кризис на рынке облигаций, и призвал политиков принять меры до возникновения проблем на рынке.

Даймон отметил, что в частный кредитный рынок объемом 1,8 трлн долларов вовлечены более тысячи институтов, но не все из них придерживаются строгих стандартов андеррайтинга. В связи с долгосрочным расширением рынка и отсутствием стресс-тестов на кредитный кризис, при развороте кредитного цикла уровень дефолтов может превысить ожидания. Хотя это пока не представляет системной угрозы, чрезмерная зависимость компаний и некоторых банков от мягких кредитных условий может привести к значительным финансовым нагрузкам.

Несколько рисков могут привести к кризису облигаций

На макроэкономическом уровне Даймон подчеркнул ряд факторов, увеличивающих риски, включая ближневосточные геополитические конфликты, цены на нефть, глобальную переоборудование вооруженных сил, огромные инфраструктурные потребности и государственный дефицит. Эти все более сложные риски могут складываться непредсказуемым образом. Даймон отметил, что точное время кризиса неизвестно, но если не реагировать на эти давления, кризис облигаций может произойти в виде резкого скачка доходностей и краха ликвидности, когда инвесторы начнут массово продавать активы, а покупатели уйдут с рынка, что обычно вынуждает центральные банки выступать в роли последнего покупателя.

JPMorgan продолжает активно участвовать в рынке

Несмотря на предупреждения о рисках, JPMorgan не вышел из этого сегмента, а, наоборот, активно участвует в нем. Согласно сообщению Bloomberg, подразделение по управлению активами JPMorgan собирает десятки миллиардов долларов у институциональных инвесторов, планируя под руководством своего коммерческого банка запустить новую стратегию частного кредита. Такой двуходовой подход отражает баланс между управлением рисками и стремлением к прибыли у крупного финансового учреждения. Благодаря строгим внутренним процедурам проверки JPMorgan пытается захватить долю рынка, которая остается после возможных перестановок и слабых конкурентов.

• Статья опубликована с разрешения: «Цепь новостей»
• Оригинальный заголовок: «Даймон предупреждает о скрытых рисках рецессии на рынке частных кредитов, JPMorgan продолжает активное участие»
• Автор оригинала: Florence