#美伊谈判陷入僵局 Понимание природы долларовых приливов в этой волне конфликта между США и Ираном

Кто выиграл в последних выходках Трампа во время конфликта США и Ирана?
На данный момент кажется, что США действительно выиграли.
(Пока что) Здесь «США» означают закулисных боссов Трампа, а не американскую публику.
Во-первых, американские акции показали лучшие результаты среди крупных мировых рынков. Некоторые широкие индексы выросли почти на 20% за 19 торговых дней, а индекс полупроводников взлетел вперед. За тот же период он увеличился примерно на 230%.
Теперь посмотрите на европейские акции?
Пока что они показывают плохие результаты. В основном потому, что Европа гораздо более чувствительна к ценам на энергоносители, чем США. Из-за напряженности на Ближнем Востоке цены на нефть марки Brent остаются высокими (около 100 долларов), а цены на природный газ значительно колеблются. Европа не имеет премии за энергоносители. Высокие затраты на энергию приводят к увеличению операционных расходов компаний и инфляционному давлению. Это вызывает снижение ожиданий экономического роста Европы. На этом этапе Европейский центральный банк, возможно, все еще придерживается жесткой политики. Если у вас есть капитал, куда бы вы его вложили? В Европу? В США? (Это даже не учитывает возможность того, что Украина может быть подавлена Россией, что станет прямой угрозой для Европы.) Во-вторых, американские производители энергии, оружия и электротехники получают огромную прибыль от конфликта между США и Ираном.
Более того, США не боятся высокой инфляции. Многие друзья могут сказать: как это возможно! Когда в США растет инфляция, они повышают ставки, и все рушится. Поэтому Трамп не хочет высокой инфляции.
Фондовый рынок отражает текущие обстоятельства и ожидания на будущее. Настоящая цель американской власти — снижение долга и выпуск нового долга; рост инфляции — неизбежный путь.
Без высокой инфляции как может расти знаменатель? Если знаменатель не растет, показатели долга не снизить. Как можно выпускать больше долга? Война — лучший способ сейчас стимулировать инфляцию.
Блокировка проливов может сделать экономики Юго-Восточной Азии и Европы хуже, чем у США, в то время как Восточная Азия испытывает небольшие сбои, Европа сталкивается с борьбой России, а на Ближнем Востоке — мелкие конфликты. В этом контексте, если у вас есть сотни миллиардов или больше долларов США для глобальных инвестиций, куда бы вы вложили свои деньги? Разве только США — самая безопасная и технологически развитая родина сейчас? (То есть с наибольшим потенциалом роста.) В последний раз при экстремальной инфляции американские акции показывали слабый результат, но другие быстро и стабильно восстанавливалися.
Этот резкий рост американского фондового рынка, с другой стороны, создал подушку безопасности для будущих падений.
Текущая стратегия США — стабилизировать рынок акций, повысить цены на нефть и блокировать проливы. Поддержать Японию, Израиль, Украину. Стратегия очень ясна.
Следующий шаг — стимулировать инфляцию, повысить безработицу, а затем снизить ставки. Пока безработица не превысит 5%, это может запустить порог, при котором даже высокая инфляция вызывает повышение ставок. В этот момент снижение ставок может даже привести к росту доллара (как в 90-91, 08-09, 10-12). Задачи по выпуску и снижению долга будут успешно выполнены. Затем начнется очередная перестановка.
Вы и я, простые люди, помимо наблюдения за спектаклем, должны также постараться заработать немного денег на пенсию в этой долларовой волне. Волны — это своего рода ненормальный паттерн — когда она сломается? Всё зависит от того, когда игра по выпуску и снижению долга США больше не сможет продолжаться, когда они сыграют последнего мошенника. Масштаб в 40 триллионов юаней (примерно $6 триллион) еще не достиг точки непосильности. В этом процессе понимание большой тенденции — ключ к тому, чтобы зарабатывать спокойные деньги.