7.9 миллиарда долларов опционов на биткоин истекают в пятницу! Самая большая точка боли — 71 000, может разыграться крупная короткая ликвидация?

Биткойн ожидает расчет опционов на сумму 7,9 миллиарда долларов, рынок сосредоточен на борьбе за уровни 62 000 и 75 000 долларов. В настоящее время быки делают ставку на колл-опционы по цене 75 000 долларов.

Рынок криптовалют вскоре вступит в эпоху сильных перемен. В эту пятницу на платформе Deribit истекает расчет опционов на сумму почти 79 миллиардов долларов. Последние данные о распределении позиций показывают, что рыночные средства сосредоточены на двух ключевых уровнях защиты и атаки — 62 000 и 75 000 долларов, началась борьба между быками и медведями.

Согласно анализу аналитической платформы Glassnode, 75 000 долларов — это основное место для крупных ставок быков на покупку (колл-опционы, опционы на рост). На сегодняшний день открытые позиции по этой цене достигают 395 миллионов долларов.

Источник: Glassnode

Более тревожным является то, что на уровне 75 000 долларов показатель «гамма-экспозиции» (Gamma Exposure, индикатор чувствительности цены опционов к изменению стоимости актива) показывает глубокий отрицательный уровень. В финансовых рынках это означает, что маркет-мейкеры для хеджирования будут склонны к «следованию за ростом и продажам при падении», то есть при росте цены они вынуждены покупать больше биткойнов, а при падении — продавать. Эта сила дополнительно увеличит волатильность рынка, делая район около 75 000 долларов зоной высокой турбулентности, где приближение к этому уровню может вызвать еще более резкие колебания.

Что касается поддержки снизу, то открытые позиции по опционам на продажу (пут-опционы, опционы на снижение) сосредоточены на уровне 62 000 долларов, их суммарная стоимость составляет около 330 миллионов долларов, что создает основную зону поддержки при коррекции биткойна.

На пересечении сил быков и медведей цена «максимальной боли» (Max pain price) для этого контракта составляет 71 000 долларов. «Максимальная боль» — это цена, при которой большинство трейдеров понесут наибольшие убытки по истечении срока действия опционов. Исторически сложилось так, что к моменту расчетов цена обычно приближается к уровню «максимальной боли».

Сейчас биткойн торгуется выше уровня «максимальной боли» в 71 000 долларов, и впереди стоит задача проверить, смогут ли быки удержать рост.

Помимо рынка опционов, не стоит игнорировать и скрытую активность на фьючерсном рынке. В настоящее время ставка финансирования по бессрочным контрактам продолжает оставаться отрицательной, что свидетельствует о накоплении большого количества коротких позиций. Если биткойн удержится выше уровня 75 000 долларов, эти «медведи» будут вынуждены закрывать свои позиции, покупая биткойны для покрытия убытков, что усилит восходящую динамику и может запустить «лонг-сквиз» (short squeeze).

• Статья опубликована с разрешения: «Блокчейн»
• Оригинальный заголовок: «79 миллиардов долларов BTC-опционов истекает! Рынок следит за «двумя ключевыми уровнями», максимальная боль — 71 000 долларов»
• Автор оригинала: Блокчейн Мел