Горячие деньги собираются войти? Исследование Nomura: 65% организаций рассматривают криптовалюты как «инструмент диверсификации портфеля»

Когда логика глобального распределения активов постепенно меняется, криптовалюты также переходят от «крайнего актива» к основному инвестиционному инструменту. Исследование, опубликованное крупнейшей японской брокерской компанией «Nomura Holdings» и её дочерней компанией по цифровым активам Laser Digital, показывает, что по мере восстановления рыночных настроений и появления новых сценариев использования, отношение институциональных инвесторов к цифровым активам становится более позитивным, из них 65% уже рассматривают криптовалюты как инструмент диверсификации портфеля. Это исследование, проведённое среди более чем 500 японских профессиональных инвесторов, указывает, что до 31% участников настроены оптимистично относительно перспектив рынка криптовалют в следующем году, что значительно выше, чем 25% в 2024 году. В то же время, пессимистические настроения на рынке также снижаются, что свидетельствует о том, что по мере зрелости криптоактивов стереотипы инвесторов медленно разрушаются. В отчёте выделяется ключевая тенденция: диверсификация рисков инвестиционного портфеля. Исследование показывает, что до 65% институциональных инвесторов уже рассматривают криптовалюты как важный инструмент для диверсификации активов; ещё более важно, что среди тех, кто ещё не инвестировал, но рассматривает возможность вложений в криптовалюты, 79% планируют начать в течение следующих трёх лет. Однако, в настоящее время институциональные средства остаются достаточно консервативными, большинство планирует ограничить долю криптовалют в портфеле в пределах 2%–5%, что свидетельствует о том, что волна входа институциональных инвесторов всё ещё находится на ранней стадии. Переход к более позитивному отношению в значительной степени обусловлен постепенной ясностью в глобальной регуляторной среде. Например, в Японии за последний год власти активно совершенствовали нормативную базу для криптовалют, обсуждая вопросы классификации активов, налоговой реформы и защиты инвесторов. На международной арене регуляторные правила в ведущих рынках становятся всё более ясными, а запуск и популяризация спотовых ETF на биткоин и эфир, а также бурное развитие токенизации реальных активов (RWA) значительно устранили ранее существовавшие «неопределённости», мешавшие входу институциональных инвесторов. Стоит отметить, что интерес институциональных инвесторов уже не ограничивается простым «покупкой по низкой цене и продажей по высокой». Более 60% участников проявляют сильный интерес к стейкингу, займам, криптовалютным деривативам и токенизированным активам. Это отражает стремление к стратегиям, обеспечивающим стабильный доход, а также желание строить более сложные и продвинутые инвестиционные портфели. В то же время, стабильные монеты всё больше привлекают внимание институциональных инвесторов. 63% считают, что у стабильных монет есть потенциал для развития, а потенциальные сценарии использования включают управление капиталом, трансграничные платежи и инвестиции в токенизированные ценные бумаги. Несмотря на оптимистичные перспективы, остаются и вызовы. Высокая волатильность криптоактивов, риск контрагента, а также отсутствие признанной модели оценки до сих пор являются препятствиями для массового входа некоторых институциональных инвесторов. Кроме того, регуляторная неопределённость, хотя и уменьшается, ещё полностью не исчезла.