Итак, Кэти Вуд сейчас делает то, что умеет лучше всего — ищет выгодные сделки, пока рынок отвлечён другими событиями. Её фонды Ark переживают сложный период, но это не мешает ей предпринимать шаги. В последнее время я наблюдаю за покупками Кэти Вуд, и, честно говоря, модель поведения кажется мне интересной.

Во вторник она закупилась тремя акциями, которые привлекли моё внимание: Guardant Health, Oklo и CRISPR Therapeutics. Не совсем известные имена, но каждое из них рассказывает историю о том, где она видит настоящие возможности.

Начнём с Guardant Health. Эта компания на самом деле стала ярким пятном в её портфеле — выросла на 34% в этом году, в то время как большинство других активов испытывают трудности. Тесты компании на жидкую и тканевую онкологию уже приносят реальные доходы. Сейчас они проводят более 400 000 тестов в год, каждый из которых приносит около 2 500 долларов с хорошей маржой. Математика работает: это реальный бизнес, а не спекуляция. Они планируют выйти на прибыль к 2028 году и ожидают, что выручка достигнет $2 миллиардов. Конечно, они ещё далеки от стабильной прибыли, но платформа Guardant360 уже имеет покрытие Medicare для продвинутых опухолей. Это вызывает доверие.

Затем идёт Oklo, которая здесь — своего рода дикая карта. Эта компания занимается передовой ядерной рециркуляцией и ядерным делением, она вышла на биржу прошлым годом через слияние со SPAC. Председатель — Сам Альтман, да, тот самый из OpenAI — что говорит о поддержке. Недавно компания успешно провела первую полную демонстрацию переработки топлива, но реакция рынка была минимальной. Именно такую разницу в восприятии и ищет Кэти Вуд. В этом году акции упали примерно на 16%, и торгуются они там же, где и до объявления. Первые квартальные отчёты как публичной компании должны стать настоящим катализатором.

CRISPR Therapeutics — это то, где вера Вуд особенно очевидна. Она давно ставит на генные редакции, и CRISPR в прошлом году получила первую одобрение FDA для препарата Casgevy при серповидноклеточной анемии и бета-талассемии. В этом году акции снизились на 10%, но именно это и есть точка входа, которую она ищет. Одобрение подтверждает всю платформу — это не просто одно лечение, а доказательство, что технология работает. В будущем ожидается больше приложений.

Что интересно в покупках Кэти Вуд сейчас — это общая тема, проходящая через все три компании. Ни одна из них не является дешёвой или уже доказавшей свою прибыльной модель. Guardant ещё годы отдалена от стабильной прибыли. Oklo ещё не отчиталась о доходах. CRISPR только получила одобрение. Но у каждой есть что-то реальное — клинические данные, коммерческий потенциал или технологическая валидация — что оправдывает риск. Это и есть стратегия Ark: искать тех, кто способен изменить рынок, потому что они ещё не приносят прибыль.

Общий смысл? Когда Кэти Вуд покупает такие акции, она делает ставку на трансформацию, а не на текущие оценки. Успех этой ставки зависит от правильной реализации, но логика вполне обоснована. Это не лотерейные билеты — это компании с реальной наукой и реальным потенциалом.