Итак, Calidi Biotherapeutics завершила в прошлом месяце свое публичное размещение на сумму 5,2 миллиона долларов — 10,52 миллиона единиц по 0,50 долларов каждая. Что привлекло мое внимание, так это структура варрантов, которую они используют. У них есть несколько серий варрантов на акции, прикрепленных к (6-месячным, 12-месячным и 5-летним опциям), что довольно стандартно для финансирования биотехнологий, но дает инвесторам много гибкости для получения прибыли, если ситуация пойдет в нужном направлении.

Интересная часть? Они также внесли изменения в существующие варранты, принадлежащие предыдущим инвесторам, снизив цены исполнения до 0,50 долларов, чтобы соответствовать новому размещению. Это довольно значительный шаг — по сути, они поощряют ранних инвесторов, одновременно поддерживая равные условия для всех в будущем.

Что касается того, на что они действительно тратят деньги — это рабочий капитал и общие корпоративные цели, что звучит расплывчато, но типично. Их ведущий кандидат CLD-401 нацелен на рак легких и рак головы/шеи, все еще находится на стадии исследований, позволяющих начать IND. Акции упали на 53% после этого размещения, что, честно говоря, неудивительно. Биотехнологические размещения обычно оказывают краткосрочное давление на акции, особенно когда происходит разбавление за счет такого количества новых варрантов и единиц.

Сделку курировала компания Ladenburg Thalmann. Стоит понаблюдать за развитием ситуации — держатели варрантов имеют хороший запас времени, чтобы проверить, действительно ли платформа оправдает свои обещания.