В последнее время много вопросов о том, как действительно получать прибыль, когда вы считаете, что акция движется вниз. Большинство людей по умолчанию используют короткие продажи, но честно говоря? Есть более чистый способ играть на понижении.

Позвольте мне объяснить вам длинные пут-опционы. Это в основном покупка права продать акцию по определенной цене к определенной дате. Звучит просто, но на самом деле это довольно мощно, потому что ваш потенциальный убыток ограничен, а потенциальная прибыль может быть значительной.

Вот в чем дело — когда вы short-ите акцию, теоретически вы можете потерять неограниченную сумму, если она продолжит расти. Но с длинными путами? Ваш максимум убытка — это только премия, которую вы заплатили заранее. Всё. Вы фактически делаете ставку на снижение цены акции, но при этом не рискуете потерять всё.

Допустим, вы настроены медвежье на акцию, торгующуюся по цене $30. Вы думаете, что она опустится $27 или ниже. Вы покупаете пут-опцион за $2 за акцию. Этот контракт стоит вам $200 всего (100 акций за контракт). Вы делаете ставку, что цена упадет ниже $27 до истечения — обычно в третий пятницу месяца.

Если акция упадет до $23? Вы можете купить акции по рыночной цене, реализовать свой опцион и продать по $27, забрав разницу. За один контракт это 100 акций умножить на $4 прибыль, минус ваша $200 премия. Имея это в кармане.

Но если акция останется выше $27? Вы просто потеряете $200 премию. Это ваш максимум убытка. В сравнении с короткими продажами, где убытки могут расти без ограничений.

Настоящее преимущество здесь — это кредитное плечо. Вы контролируете 100 акций с гораздо меньшими затратами, чем при короткой продаже. И ваш риск определен с самого начала.

Конечно, это не безрисково. Волатильность может снизить премии по опционам, время работает против вас, и вам нужно хорошо разбираться, по каким акциям делать ставку. Но если вы настроены медвежье и хотите ограничить свой риск при сохранении потенциала прибыли, длинные путы стоит изучить. Большинство брокеров делают это легко, как только вы поймете механику.

Главное — относиться к этому как к любой другой стратегии — делайте исследования, правильно определяйте размер позиций и не ставьте больше, чем можете позволить себе потерять. Для трейдеров, желающих получать прибыль при падении рынка без неограниченных рисков коротких продаж, понимание того, как эффективно использовать длинные путы, может стать настоящим прорывом.