Последнее время я копался в рынке опционов и заметил кое-что, о чем стоит поговорить. Когда волатильность резко возрастает, как сейчас, существует целая категория акций с высоким уровнем IV ранга, за которыми внимательно следят трейдеры.

Итак, что такое процентиль подразумеваемой волатильности — это в основном сравнение текущего уровня IV акции с её историческим диапазоном. Можно представить так: если у акции 90% IV процентиль, значит подразумеваемая волатильность находится близко к верхней границе её исторической торговли. Apple, Nvidia, Tesla — эти крупные компании сейчас показывают именно такую картину. Скринер, который я проверял, показывал более 90 акций, достигших этого порога IV процентиля 90%+, что говорит о высокой активности.

Что привлекло мое внимание — это совпадение с сезоном отчетностей. Перед отчетами уровень IV обычно повышается, и это создает определенные возможности, если знать, на что обращать внимание. Я просмотрел данные по таким именам, как NVDA, AAPL, TSLA, AMZN — все показывают одинаково высокий уровень IV ранга. Список довольно большой и включает MSFT, AMD, UBER, даже BAC.

Для трейдеров акции с высоким IV рангом меняют подход к торговле. Когда IV процентиль так высок, стратегии на короткую волатильность начинают иметь смысл. Iron condors, короткие стреддлы, стренглы — эти схемы хорошо работают, когда подразумеваемая волатильность так высока. Я рассматривал пример с NVDA с сентябрьским экспирационным сроком: продажа пут-опциона $60 , покупка такого же пут-опциона, затем на стороне колл продажа $40 и покупка $180. Математика показала кредит $160 с примерно 91% вероятностью прибыли. Это довольно широкая зона прибыли — между $58.91 и $161.09.

Главное — следить за датами отчетностей. После объявлений акции могут сильно двигаться, и это меняет всю картину. Также помните, что опционы — это реальный риск. Это просто мои наблюдения за рынком сейчас, а не торговый совет. Делайте собственное исследование и консультируйтесь с вашим советником, прежде чем вкладывать деньги.

Если хотите самостоятельно искать такие акции с высоким IV рангом, установите фильтры: общий объем колл-опционов более 5000, рыночная капитализация выше 40 миллиардов и IV процентиль выше 90%. Это даст вам хороший стартовый список для работы в этом волатильном окружении.