Я изучал, что именно отличает акции, приносящие деньги, от остальных, и честно говоря, закономерности становятся довольно очевидными, если посмотреть в историю.

Если вы ищете следующий крупный победитель, изучение лучших по результатам акций — не плохая отправная точка. Дело в том, что это не случайные выборы. Такие компании, как Apple, Microsoft и Amazon, имеют что-то общее — они доминировали на своих рынках, оставались прибыльными в циклах и просто продолжали накапливать богатство десятилетиями.

Позвольте мне разобрать некоторых из гигантов. Apple начала практически с нуля в 1976 году, вышла на IPO по цене $22, и сейчас у нее рыночная капитализация составляет $2,84 трлн. Такой траектории соответствуют акции, которые считаются лучшими по результатам за всю историю. Аналогичная история у Microsoft — основана в 75-м, сейчас на уровне $2,42 трлн. Затем идут облачные и ИИ-компании, такие как Alphabet и Amazon, которые абсолютно преуспели, обе в диапазоне более $1,5 трлн.

Интересно, что институциональные деньги следуют за этими победителями. BlackRock, State Street и Geode Capital Management держат огромные позиции практически во всех мега-кэпах. Это не случайность — именно эти компании действительно приносят результаты.

Рынок полупроводников тоже впечатляет. NVIDIA выросла с рыночной капитализации на момент IPO до $951 млрд. Tesla, несмотря на весь шум, сейчас около $744 млрд. Эти акции — лучшие по результатам роста и инновациям.

Затем есть защитные активы — здравоохранение, платежи, товары народного потребления. Johnson & Johnson, Eli Lilly, Visa, Mastercard — эти компании тихо накапливали богатство для поколений. Coca-Cola, Procter & Gamble, Walmart — скучно, но не значит плохо. Они в списке лучших по результатам акций по определенной причине.

Что выделяется: компании, которые стали именами в домохозяйствах, оставались дисциплинированными в вопросах прибыльности и адаптировались к изменениям рынка — именно они добились успеха в долгосрочной перспективе. Вот главный урок, изучая лучшие по результатам акции.

Теперь вопрос: какие текущие активы могут следовать тому же сценарию? Некоторые из этих мега-кэпах всё ещё хорошо позиционированы, хотя, разумеется, прошлые результаты не гарантируют будущие. Стоит держать их в поле зрения, если ищете качественные долгосрочные инвестиции.