Я копался в информации, которая может удивить многих, сосредоточенных на инвестициях в недвижимость. Разрыв между тем, как реально показывают себя акции и недвижимость, довольно впечатляющий.

Итак, недавно у Уоррена Баффета спросили, почему он продолжает покупать акции вместо того, чтобы вкладываться в недвижимость, и его ответ был простым — в фондовом рынке гораздо больше возможностей. Большинство людей считают, что недвижимость — лучший выбор, особенно когда видят, что цены на дома удвоились за последнее десятилетие или около того. Но вот в чем дело: акции показали еще лучшие результаты. Значительно лучше.

Рассматривая реальные цифры за последние 30 лет, можно увидеть настоящую картину. Стоимость жилой недвижимости с примерно 80 в марте 1995 года выросла примерно до 328 к марту 2025 года — это примерно 309% доходности. Неплохо, да? Но сравним это с тем, что произошло на фондовом рынке за тот же период.

Индекс S&P 500 вырос с 533 до почти 5 912. Это 1 008% доходности. Индекс Dow поднялся с 4 465 до 42 270 — рост на 847%. А Nasdaq? Этот технологический индекс взорвался с 865 до 19 114, обеспечив 2 111% доходности. Разница, честно говоря, даже близко не стоит.

Если смотреть на доходность недвижимости за последние 20 лет, жилые объекты значительно выросли в цене, но показатели фондового рынка за тот же период делают недвижимость почти обыденной по сравнению. Даже коммерческая недвижимость, в которую некоторые инвесторы верят, обычно дает доходность от 6 до 12% в год — и даже она уступает долгосрочным средним показателям рынка акций.

Интересно то, что коммерческая недвижимость также склонна к более длительным и глубоким спадам, чем акции. Так что вы берете на себя больше риска за меньшую доходность, и это явно не делает ее очевидным выбором.

Очевидно, диверсификация важна, и недвижимость все еще занимает свою роль в большинстве портфелей. Но если вы хотите построить серьезное богатство, данные последних десятилетий ясно показывают, где были настоящие доходы. Фондовый рынок — это доминирующий инструмент для накопления богатства, без сомнений.

Если вы в основном инвестировали в недвижимость, стоит подумать, сколько вашего портфеля действительно в акциях. Доходность недвижимости за последние 20 лет была хорошей, но упустить то, что принесли акции? Это гораздо более значительная упущенная возможность, чем большинство людей осознает.