Обострение напряженности между США и Ираном, риск на Ближнем Востоке вызывают колебания южнокорейского комплексного фондового индекса?

Внутренний фондовый рынок 20-го числа перед днем окончания перемирия между США и Иран вновь сталкивается с ростом напряженности в военной и дипломатической сферах, что может усилить волатильность после открытия. Если ситуация на Ближнем Востоке потрясется, то цены на международном рынке нефти и предпочтения к рисковым активам будут колебаться одновременно, поэтому реакция рынка на внешние переменные в этот день может превысить ожидания по корпоративной прибыли.

В предыдущий торговый день 17-го индексы Южнокорейского рынка акций закрылись на уровне 6 191,92 пункта, снизившись на 34,13 пункта (0,55%) по сравнению с предыдущим днем. На бирже иностранцы чисто продавали на сумму 2,0031 трлн вон, что привело к падению индекса, в то время как частные инвесторы и институциональные участники покупали на 1,4464 трлн вон и 150,1 млрд вон соответственно. Также показатели крупных полупроводниковых компаний показали слабость. Samsung Electronics снизилась на 0,69% до 216 000 вон, SK Hynix — на 2,34% до 1 128 000 вон. В то же время индекс KOSDAQ вырос на 7,07 пункта (0,61%) и достиг 1 170,04 пункта, завершив день относительно уверенно.

Основная причина тревоги на рынке — ожесточенная нервная борьба между США и Ираном. Иран временно объявил о снятии ограничений на проход через Ормузский пролив, что, казалось, оживило инвестиционные настроения, однако затем военные Ирана заявили о намерении вновь усилить контроль за судоходством в проливе. Кроме того, президент США Дональд Трамп заявил, что, если Иран не достигнет соглашения, он может уничтожить его ключевую инфраструктуру, и в ранние часы 20-го числа по корейскому времени США сообщили, что в Оманском заливе перехватили иранский грузовой корабль, пытавшийся прорваться через морскую блокаду, и взяли его под контроль. Иран назвал это нарушением соглашения о прекращении огня и намекнул на возможные ответные меры. Ормузский пролив — ключевой маршрут для глобальных поставок нефти, и напряженность в этом регионе легко может привести к скачкам цен на энергоносители и к колебаниям финансовых рынков.

На самом деле, мировые цены на нефть также реагируют быстро. В настоящее время цена фьючерсов на американскую легкую нефть WTI с поставкой в мае составляет 89,75 доллара за баррель, что на 7,04% выше по сравнению с предыдущим днем. Рост цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции и увеличивает издержки компаний, что создает давление на фондовый рынок в целом. Однако по состоянию на 17-е число американский рынок демонстрировал сильные показатели: индекс Dow Jones вырос на 1,79%, индекс S&P 500 — на 1,20%, а Nasdaq Composite — на 1,52%. Индекс S&P 500 закрылся на уровне 7 126,06 пункта, впервые в истории превысив 7 100 пунктов, а Nasdaq вырос в 13-й подряд торговый день. Акции технологических компаний, таких как Nvidia и Tesla, выросли, а индекс полупроводников Филадельфии — на 2,43%. Однако поскольку эти показатели сформировались до обострения ситуации в проливе, остается неясным, смогут ли они также повлиять на внутренний рынок.

Фондовая индустрия считает, что в начале этой недели внутренний рынок может колебаться из-за рисков на Ближнем Востоке и ожиданий по корпоративной прибыли. Исследователь по активам и ценным бумагам Ху Сянъинь отметил, что развитие переговоров между США и Ираном и динамика цен на нефть — ключевые переменные; аналитик Kiwoom Securities Хан Чиъинь прогнозирует расширение волатильности в начале недели. Однако, поскольку ожидания улучшения корпоративных прибылей все еще существуют, есть прогнозы, что во второй половине недели KOSPI может снова попытаться преодолеть предыдущий максимум. Аналитик Daxin Securities Ли Цзинминь заявил, что даже при возникновении дополнительных колебаний дневной диапазон, скорее всего, останется в пределах около 5%, и выделил уровень 5600 пунктов как важную поддержку. В конечном итоге, эта тенденция в краткосрочной перспективе будет зависеть от ситуации в Ближнем Востоке, но если развитие переговоров и стабилизация цен на нефть подтвердятся, то фокус рынка может снова сместиться в сторону корпоративных результатов.