Нью-йоркская фондовая биржа, из-за переговоров между США и Ираном и напряженной ситуации в Ормузском проливе, волатильность увеличилась

На этой неделе вероятность значительных колебаний на нью-йоркском фондовом рынке возрастает, а направление рынка будет зависеть от того, смогут ли США и Иран договориться о дальнейшем диалоге, а также от того, какое влияние усиление контроля за проливом Хормуз создаст на международные цены на нефть и инвестиционное настроение.

Переменной является ситуация на Ближнем Востоке. После того как Иран объявил о временном полном открытии пролива Хормуз всего на один день, фактически ситуация вновь вернулась к почти блокирующему контролю. Этот пролив — ключевой маршрут морской транспортировки нефти по всему миру, и ограничения на проход уже достаточно, чтобы вызвать чувствительную реакцию энергетических цен и всего финансового рынка. Военное командование Ирана и высший совет национальной безопасности заявили, что до окончательного завершения войны и подтверждения регионального мира они продолжат наблюдение и контроль. Британское управление морской торговли сообщило, что иранские революционные гвардии атаковали нефтяные танкеры, проходящие через пролив. Также американские СМИ сообщили, что по меньшей мере три судна были атакованы.

Проблема в том, что военная напряженность и дипломатические переговоры одновременно становятся неопределенными. Президент США Дональд Трамп заявил, что диалог с Ираном идет успешно, но график второго раунда личных переговоров еще не определен. Ранее рынок предполагал, что переговоры могут состояться около 20 числа, но с учетом повторного контроля за проливом этот график стал неопределенным. Учитывая, что срок прекращения огня между США и Ираном истекает 21 числа, инвесторы вынуждены одновременно учитывать возможность дипломатического решения и повторного военного конфликта при принятии решений.

Фондовый рынок уже находится в состоянии после значительного роста и легко подвержен небольшим негативным новостям. Индекс Nasdaq Composite отражает ожидания по поводу перемирия между США и Ираном и вырос за 13 подряд торговых дней по состоянию на 17 апреля; индекс S&P 500 также демонстрирует редкую с 1990 года скорость восстановления. Однако быстрый рост цен за такой короткий период может усилить склонность инвесторов зафиксировать прибыль, то есть продать часть роста, чтобы зафиксировать доход. Главный технический аналитик Piper Sandler Крейг Джонсон отметил, что рынок не полностью отражает нестабильную макроэкономическую реальность и уже достиг перегретой зоны. Особенно это касается цен на нефть, которые могут продолжать превышать 90 долларов за баррель, что считается потенциальным фактором повторного стимулирования инфляции и роста издержек компаний.

С другой стороны, есть интерпретации, что внимание рынка постепенно сместится с переменных военного конфликта на корпоративные показатели и отдельные отраслевые темы. На этой неделе ожидается публикация отчетов Tesla, а также обсуждение перспектив бизнеса и оценки компании в связи с предстоящим выходом на биржу SpaceX, что вызывает повышенный интерес. Lockheed Martin — это компания, которая может показать, как конфликт на Ближнем Востоке влияет на спрос на оборонную продукцию, а United Airlines — насколько рост цен на нефть и замедление авиаперевозок отражаются на их результатах. На отчете Blackstone, где недавно возникли споры по поводу частных кредитных подразделений, могут задать вопросы. Также важным фактором является слушание по кандидатуре Кевина Воши на пост председателя Федеральной резервной системы, которое состоится 21 числа. Несмотря на то, что республиканцы в Сенатском банковском комитете имеют небольшое преимущество, возможны внутренние разногласия, и процесс утверждения может затянуться.

В целом, на этой неделе рынку придется одновременно учитывать геополитические потрясения, динамику цен на нефть, корпоративные показатели и перемены в руководстве монетарной политики. Публикация данных по розничным продажам и продажам новых домов за март 21 числа, а также еженедельных данных по новым заявлениям о безработице и индексу менеджеров по закупкам S&P Global 23 числа, и индекс доверия потребителей Мичиганского университета и инфляционные ожидания за апрель 24 числа, скорее всего, станут индикаторами состояния экономики. Эти показатели могут в зависимости от прогресса переговоров между США и Иран или напряженности в проливе Хормуз снова повысить привлекательность рисковых активов или, наоборот, привести к краткосрочной коррекции рынка.