Далин Лайт объединилась с TSMC, чтобы выйти в оптоволоконную связь, а Линь Энпин из Largan Optoelectronics слишком честный! Он прямо рассказал, что CPO все еще далеко, и акции рухнули на 7%

Оптический лидер, производитель разъёмов для объективов, компания Dali Optics недавно стала центром внимания рынка из‑за выхода в тему ключевых технологий для AI дата-центров «ко-пакетная оптика» (CPO). Однако председатель компании Линьэн Пин на телефонной конференции лично остудил ожидания, признав, что соответствующая подготовка «пока нельзя назвать CPO» — она всё ещё находится на стадии подготовки к отправке образцов, до массового производства как минимум нужно ещё один‑два года. Рынок ожидал быстрой корректировки, и акции сразу же резко упали примерно на 7%.

Линьэн Пин на телефонной конференции признаёт: «ещё очень далеко», сроки CPO — минимум 1–2 года

На телефонной конференции Линьэн Пин прямо заявил, что на самом деле компания Dali Optics сейчас вкладывается в конечные компоненты со стороны FAU (Fiber Array Unit, модуль волоконной матрицы) в цепочке поставок CPO, а называть это CPO пока нельзя. В настоящее время приоритетная роль — поставка оптических компонентов; образцы ещё не отправлялись, и тем более речь не идёт о массовом производстве.

Он указал, что для компонентов FAU требования к точности позиционирования чрезвычайно высоки, а ключевое оборудование компания Dali Optics разрабатывает самостоятельно; решающим фактором является то, удастся ли добиться «более точного и более быстрого позиционирования». Кроме того, даже после завершения отправки образцов потребуется пройти процедуру сертификации клиента (qualification), выйти на стабильную выработку (roll‑up) по уровню выхода годной продукции и наладить производственные мощности — общий график как минимум займёт один‑два года; со стороны оборудования также потребуется параллельно выполнить корректировки.

По технической дорожной карте Dali Optics разрабатывает призмы (prism) для кремниевой фотоники, коллиматоры (collimator) и другие ключевые компоненты, а также выходит в область модулей оптической передачи. В будущем не исключается расширение от отдельных компонентов к модульной продукции. Однако Линьэн Пин также признаёт, что в области оптической связи уже есть сильные игроки; то, на что сейчас ориентируется Dali Optics, — это возможности новых технологий, таких как «быстрое позиционирование».

Dali Optics передаёт связь и сотрудничает с TSMC, акции приближаются к 3000 юаней

Важно отметить, что всего за два дня до этого рыночная история об AI у Dali Optics оставалась крайне оптимистичной. Извне сообщали, что компания сотрудничает с TSMC, входя в технологию CPO, и, заняв позиции в цепочке поставок AI‑оптической связи, даже отказалась от допзаказов от Apple; это подняло акции, которые в один момент доходили почти до рубежа 3000 юаней, целого уровня, установив максимум более чем за год.

(Dali Optics отказалась от допзаказа Apple, вышла в сферу AI и сотрудничает с TSMC по CPO, акции вплотную приблизились к трём тысячам юаней)

Тогда рынок ожидал, что Dali Optics, будучи поставщиком оптики для телефонов, переориентируется на поставщика ключевых оптических компонентов для AI дата-центров и станет следующим двигателем роста. В сочетании с модернизацией высококлассных объективов iPhone, продуктами с переменной диафрагмой и будущим спросом со стороны складных устройств, фундаментальные показатели и тема поддержки одновременно усиливались, что позволило акциям в короткой перспективе сильно пойти вверх. Однако по мере того, как на телефонной конференции были опубликованы более консервативные сигналы по прогрессу, рынок быстро пересмотрел сроки и вклад CPO; произошло заметное регулирование со стороны капитала.

CPO и кремниевая фотоника: следующий ключевой полигон для AI дата-центров

Под CPO (Co-Packaged Optics, совместная упаковка оптики) понимается размещение оптического двигателя или фотонной интегральной схемы в той же упаковке/подложке вместе с ASIC‑переключателями или другими вычислительными чипами, чтобы сократить путь телекоммуникационного сигнала, снизить энергопотребление и повысить плотность пропускной способности. Это важное направление для высокоскоростных соединений в AI дата-центрах. Кремниевая фотоника — это технология, при которой с помощью кремниевого производственного процесса на кристалле реализуются такие компоненты, как оптические волноводы, модуляторы и оптические фотодетекторы; она часто является одной из ключевых базовых технологий CPO.

Эта статья: совместная работа с TSMC по входу в оптическую связь, слишком честный Линьэн Пин из Dali Optics! Прямо раскрывает, что CPO — всё ещё далеко, акции обваливаются на 7% впервые появилось на 链新闻 ABMedia.