Уличные крипто-стратегии на Уолл-стрит делают следующий шаг! Goldman Sachs подает заявку на биткоин-доходный ETF, чем он отличается от традиционных ETF

Goldman Sachs вчера официально подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на ETF «Goldman Bitcoin Premium Yield ETF». Этот продукт будет использовать защитные опционы, создавая ежемесячный доход для инвесторов за счет продажи опционов.

Финансовый гигант Wall Street Goldman Sachs недавно подал документы в SEC на создание доходного ETF на биткоин, сообщает CoinDesk, что свидетельствует о дальнейшем расширении традиционных финансовых институтов в области криптоактивов. В настоящее время у Goldman Sachs более 1,1 миллиарда долларов в позициях по биткоин-ETF, а запуск нового продукта дополнительно укрепит их лидирующие позиции в криптофинансовой сфере.

Чем отличается доходный ETF от традиционного ETF

В отличие от обычных ETF, отслеживающих спотовую цену биткоина, доходные (income) ETF обычно используют стратегии с опционами. Конкретно, управляющие фондами одновременно держат биткоин и за счет продажи покрытых коллов (covered call) и других опционов создают регулярный доход для инвесторов. Такие стратегии давно применяются на традиционных фондовых рынках, например, популярный продукт JPMorgan JEPI использует подобную структуру.

Для инвесторов преимущество доходных ETF в том, что даже при боковом движении цены биткоина можно получать доход за счет премий по опционам. Однако, при значительном росте цены доход может быть ограничен исполнением колл-опционов.

Полная схема криптоактивных стратегий Goldman Sachs

В последние годы Goldman Sachs активно действует в области криптовалют. Помимо владения значительными позициями по биткоин-ETF, в начале этого года компания приобрела инновационную инвестиционную компанию Innovator Capital Management за 2 миллиарда долларов, которая известна своими ETF на основе опционных стратегий. Эта покупка дала Goldman Sachs развитые возможности по управлению опционами и считается важной предпосылкой для их заявки на доходный биткоин-ETF.

Кроме того, в марте этого года отдел криптовалютных торгов Goldman Sachs опубликовал отчет о структуре распределения биткоинов, предоставляя институциональным инвесторам рекомендации по их размещению. В отчете советуют, что в зависимости от уровня риска и целей портфеля доля биткоинов может составлять от 1% до 5%.

Институциональные инвестиции продолжают поступать в биткоин-ETF

Заявка Goldman Sachs совпадает с ростом интереса к рынку биткоин-ETF. В марте чистый приток средств в американские спотовые биткоин-ETF достиг 2,5 миллиарда долларов, что свидетельствует о сильном спросе со стороны институциональных и розничных инвесторов. По мере появления все более разнообразных продуктов — от спотовых ETF до опционных и доходных ETF — биткоин постепенно интегрируется в основные финансовые инфраструктуры.

Стоит отметить, что Goldman Sachs не единственная крупная финансовая компания, активно развивающая криптонаправления. Morgan Stanley также расширяет бизнес в области токенизации и криптоналоговых решений, что показывает, что традиционные финансовые гиганты используют разные подходы для входа на крипторынок.

Рынок и аналитика

Заявка Goldman Sachs отражает четкий тренд: Wall Street больше не ограничивается пассивным владением биткоином, а активно разрабатывает финансовые продукты на его основе. От простого спотового риска до структурированных доходных стратегий — продуктовая линейка крипто ETF быстро интегрируется с традиционными финансами. Для рынка это означает открытие новых каналов привлечения капитала и свидетельство зрелости биткоина как класса активов.

• Статья опубликована с разрешения: «Цепь новостей»
• Оригинальный заголовок: «Goldman Sachs подает заявку на доходный биткоин-ETF, очередной шаг в криптоинвестициях Wall Street»
• Автор оригинала: Elponcrab