Восстановление или возобновление риска после ценовой премии на войну? Тактика активов на переговорах между США и Иран

Текущая рыночная логика очень проста: новые максимумы по акциям США означают, что Уолл-стрит ставит на успех переговоров, а колебания цен на золото и нефть на высоких уровнях свидетельствуют о том, что умные деньги делают ставку на черного лебедя. Это создает тонкую ситуацию «и то, и другое».

Мои оценки по трем ключевым вопросам темы этого выпуска следующие:

1. Будет ли сокращено время обогащения урана?
Мое мнение — обе стороны пойдут на тактические уступки. США нужно снизить военное давление в Ближневосточном регионе, чтобы сосредоточиться на других стратегических направлениях, Иран — снять санкции, чтобы спасти свою почти разрушенную экономику. Наиболее вероятный исход — достижение краткосрочного режима прекращения огня с возможностью оставить лазейку, а не окончательное соглашение. Такое размытое решение достаточно для поддержки краткосрочного настроения рискованных активов.
2. Реализация переговоров — это исполнение положительных ожиданий или продолжение роста?
Осторожно, реализация положительных ожиданий — это негатив. В настоящее время рост S&P уже включает ожидания успешных переговоров. Если 21 апреля будет объявлено только о продлении срока переговоров без существенного снятия санкций, рынок может закрыться фиксацией прибыли из-за разочарования. Только при полном и неожиданном примирении рынок получит второй импульс.
3. Как лучше всего сейчас распределять активы?
Рекомендуется использовать стратегию бонда.
Одним концом — вложения в высоколиквидные крипто-стейблкоины или краткосрочные государственные облигации для получения безрискового дохода.
Другим — активы с защитой от риска, такие как золото или биткойн. Недавние признаки разрыва биткойна с традиционными рисковыми активами очевидны, он часто показывает уникальную функцию хранения стоимости в условиях геополитической нестабильности.
В средней части — держать пустую позицию и наблюдать, ожидая возможности правого края после 21 апреля.

Быстрая расстановка глобальных активов для гибкого реагирования на неопределенность. Аналитика рынка — дело личное, делитесь своими мыслями.