Взгляд на венчурные фонды от венчурного инвестора:

Большинство криптовенчурных фондов не переживут следующие 3 года. И честно говоря, с ними хорошо.
Эта индустрия созрела за последние 12 месяцев больше, чем за предыдущие десять лет. Настоящее регулирование. Настоящее институциональное принятие. Реальные продукты, приносящие доход. Настоящие основатели, строящие реальные бизнесы.
И всё же большинство венчурных фондов в этой сфере всё ещё работают как в 2021 году. Инвестируют только при диких скидках, ставят логотип в анонсный твит, игнорируют основателей, ждут TGE и разблокировок, сливают на розницу, повторяют.
Никакой уверенности и никакой добавленной ценности. Много таких случаев.
Хорошо, что эта стратегия умирает прямо сейчас. И эпоха ИИ собирается похоронить её ещё быстрее.
Когда любой основатель с ноутбуком и подпиской на Claude может за недели выпустить то, что раньше требовало команды из 20 человек и $5M в финансировании, что именно вы предлагаете как венчурный инвестор?
Просто пассивный капитал?
Основатели нуждаются в нём меньше, чем когда-либо, и всё меньше их будет волновать ваше имя или доступ к вашей сети.
Венчурные фонды, которые выживут, имеют три общих черты:
1) Они рвут себя на части ради своих портфельных компаний. Не метафорически, а реально в боевых условиях, инвестируя своё время в совместное строительство и стратегию с основателями для ускорения их роста. Они берут трубку в 2 часа ночи, когда всё идёт наперекосяк. И самое главное, они относятся к портфельной компании как к своей собственной.
2) Они были здесь до хайпа и остались на каждом медвежьем рынке. У них есть уверенность, которая выходит за рамки TGE, потому что они думают в годах, а не в неделях.
3) Возможно, самое важное в эпоху, когда ИИ делает очень простым создание продуктов, — это помочь вам быть замеченным. Когда любой основатель может за недели выпустить отличный продукт, внимание и распространение становятся самыми дефицитными и ценными активами. Венчурные фонды, которые не могут помочь вам в этом конкурировать, становятся всё более бесполезными.
Все венчурные фонды, которые не могут предложить этого, умрут, и мы уже видим, как это происходит в реальном времени. То, что раньше было ландшафтом из сотен фондов, сократится до 20-30, которые действительно серьёзно относятся к индустрии и её долгосрочности.
На мой взгляд, это звучит оптимистично.