#Gate广场四月发帖挑战 Золото пережило "天地板" (лимит-даун) крах! Мягкие минутки Федеральной резервной системы + переговоры о прекращении огня разрушены, сегодняшняя публикация CPI может стать окончательным судом?

Основное мнение: Вчера рынок золота снова испытал экстремальную волатильность, с внутридневным скачком до $4,858. Вечером минутки ФРС сигнализировали о повышении ставки, в сочетании с трещинами в соглашении о прекращении огня между США и Ираном, что вызвало резкое падение цен на золото с $150 от высокого уровня, стерев все прибыли, полученные ранее на неделе. Ранние утренние переговоры о прекращении огня снова показали признаки разрыва, с повторным открытием и закрытием пролива Хормуз. Технически на 4-часовом графике появляется сигнал стагнации, а дневная свеча с длинной верхней тенью и медвежьим телом указывает на медвежий настрой, но вокруг 4670-4680 есть сильная поддержка. Сегодняшняя торговля должна сосредоточиться на покупке по низкой цене и продаже по высокой, особенно обращая внимание на публикацию данных CPI за март в США сегодня вечером.
Фундаментальный анализ: Мягкая политика ФРС, "первая стрельба" в прекращении огня уже молчит
1. Минутки ФРС: Тон мягкой политики появляется тихо В четверг утром по пекинскому времени были опубликованы минутки заседания ФРС за март, что нанесло сильный удар — поддерживающие повышение ставок участники расширяются. В минутках показано, что некоторые участники считают, что будущие решения по ставкам ФРС должны учитывать "двойное описание", отражающее, что "если инфляция останется выше целевого уровня, повышение ставок может быть уместным". По сравнению с несколькими официальными лицами, поддерживающими повышение в январе, к марту эта группа выросла до "многих". Также в минутках раскрывается дилемма ФРС — "многие" все еще рассматривают снижение ставок как часть базового сценария, в то время как "большинство участников" опасаются, что затяжные конфликты на Ближнем Востоке могут серьезно навредить экономическому росту, что требует дополнительных мер по снижению ставок для хеджирования. Вице-председатель ФРС также отметил, что ставки примерно находятся в нейтральной зоне и готовы к изменениям на рынке, однако неопределенность в торговой политике и геополитическая напряженность создают риски для инфляции в сторону повышения. Основная причина сдвига ФРС к более мягкой политике — рост цен на нефть удерживает инфляцию на высоком уровне, а продолжающиеся геополитические конфликты увеличивают инфляционные ожидания, рискуя их дезаргировать. Ожидание снижения ставок в этом году практически равно нулю.
2. Перемирие США и Ирана: трещины появляются сразу "Первая выстрел в прекращении огня еще не прозвучала, а огонь уже начался." Временное прекращение огня между США и Иран вступило в силу всего на несколько часов, прежде чем Израиль начал свою крупнейшую воздушную операцию с начала конфликта в Ливане. Пролив Хормуз испытал резкие изменения — сначала открыт после объявления о прекращении огня, затем снова закрыт Ираном, что увеличивает геополитическую неопределенность. Влияние на золото: соглашение о прекращении огня показало трещины в первый день, что означает, что премия за безопасное убежище для золота в краткосрочной перспективе не быстро исчезнет; любые ухудшения новостей могут вызвать рост цен на золото. 3. Самое важное сегодня: в 20:30 по Москве выйдут данные CPI за март, опубликованные Министерством труда США. В условиях роста цен на нефть из-за конфликтов на Ближнем Востоке ожидается, что годовой показатель CPI за март может вырасти с 2,4% до 3,0-3,5%, а базовый CPI также останется около 3,0%. Если данные CPI превзойдут ожидания: краткосрочно: усиление ожиданий повышения ставок ФРС, укрепление доллара и давление на цены золота; среднесрочно: при подтверждении риска стагфляции, свойства золота как безопасного убежища могут вновь проявиться на фоне паники. Это "двуострый меч", волатильность, вероятно, возрастет до и после публикации данных. Инвесторам следует аккуратно управлять позициями.
Технический анализ: длинная верхняя тень на высоких уровнях, сильная поддержка на низких уровнях, ожесточенная борьба быков и медведей
На 4-часовом графике рост от минимума 4099 показывает структуру из 5 волн: 4098,69→4602,53 как волна 1, 4602,53→4351,29 как волна 2, 4351,29→4800,58 как волна 3, 4800,58→4553,81 как волна 4, с текущим ростом с 4553,81 — волна 5. После вчерашнего скачка и отката необходимо подтвердить, завершилась ли волна 5. Ключевой уровень — 4607 (начало четырех последовательных бычьих дней); если этот уровень пробит, это может означать, что вся восходящая структура аннулирована, и рынок может перейти в коррекцию. Однако по 4-часовому графику поддержка явно находится в диапазоне 4680-4700; пока эта зона не пробита вниз, коррекция к 4607 маловероятна. Только при пробое ниже 4680 мы увидим движение к 4607. На 1-часовом графике текущая цена около 4700 заполнила пробел после вчерашнего утреннего скачка, сформировав большую бычью свечу, при этом зеленые бары MACD уменьшаются, а KDJ формирует золотой крест, что указывает на возможный краткосрочный откат. Однако сопротивление сверху на уровне 4760-4780.
Текущая стратегия торговли: покупать по низкой цене и продавать по высокой, ждать публикации CPI сегодня вечером
Основная логика: Минутки ФРС сигнализируют о повышении ставки, политика медвежья для золота; дневная длинная верхняя тень и медвежья дивергенция на 4-часовом графике, четкие технические медвежьи сигналы. Несмотря на трещины в прекращении огня, риск-премии частично исчезли, что маловероятно обеспечит сильную поддержку. Если CPI превзойдет ожидания, золото может дополнительно поддаваться давлению; если нет, возможен значительный откат к уровню около 4800.
Конкретные уровни:
- Шорт: Легко шортить около 4760-4780 при внутридневном отскоке
- Лонг: Если поддержка в диапазоне 4680-4700 удержится, рассмотреть возможность легкого входа в длинную позицию
План реакции на данные CPI:
- Если CPI значительно выше ожиданий: ожидания повышения ставок усилятся, золото может опуститься ниже 4670, следовать тренду и шортить, цель 4620-4600
- Если CPI соответствует ожиданиям: колебания в диапазоне 4700-4780, торговать внутри зоны
- Если CPI неожиданно ниже: возобновление ожиданий снижения ставок, золото может пробить 4780, следовать тренду и входить в длинную позицию, цель 4850-4880, стоп-лосс 4760
Итог:
Вчерашний "天地板" (лимит-даун) по золоту стал классическим уроком для всех трейдеров: насколько высоко оно поднимается перед новостями, и как резко падает после. Минутки ФРС сигнализировали о повышении ставки, в первый день переговоров о прекращении огня появились трещины, а после сильного сопротивления выше 4850 быки отступили более чем на $150. Длинная верхняя тень, сигналы дивергенции на 4-часовом графике и медвежья политика указывают на явный медвежий тренд. Однако поддержка в районе 4680-4700 держится уже долгое время, и в течение дня рынок может колебаться в узком диапазоне, тихо ожидая данных CPI для определения следующего шага.