Думал о ситуации с тарифами, и честно говоря, это создает интересные возможности на рынке. Все волнуются о том, как торговые напряженности повлияют на ритейлеров и компании потребительских товаров, но вот в чем дело — люди не перестанут покупать. Им всё равно нужны основные товары и хочется хороших вещей независимо от цен. Так что если ищете акции для покупки сейчас, которые смогут пережить этот шторм, сектор REIT предлагает хорошие варианты.

Позвольте объяснить, почему net lease REITs на самом деле довольно устойчивы к тарифам. Прелесть этой модели в том, что арендаторы покрывают большинство операционных расходов на уровне недвижимости, поэтому арендодатель напрямую не подвержен инфляции из-за тарифов в области обслуживания или ремонта. Realty Income — лидер в этом сегменте, у них более 15 500 объектов, при этом около 80% доходов от аренды поступает от розничных магазинов с одним арендатором. Что впечатляет — их послужной список: 31 год подряд увеличивают дивиденды. Такой уровень стабильности достигается не случайно. При доходности 4,8% это именно те акции, которые стоит покупать сейчас, если вам нужна стабильность и доход, который действительно держится, когда все вокруг становится хаотичным.

Но вот что интересно. Realty Income настолько огромна, что практически не двигается. За последние три десятилетия дивиденды росли всего на 4,2% в год — чуть лучше инфляции. В прошлом году они увеличили их всего на 2,3%. Это солидно, но не захватывающе.

Agree Realty — противоположность этого. Компания меньшая, около 2 600 объектов, все в США, что означает, что у нее есть реальный потенциал для роста. Десятилетие ежегодных увеличений дивидендов с среднегодовым ростом 5% показывает, что компания движется вперед. В 2025 году они повысили дивиденды на 3,5% — это в 50% больше роста, чем у Realty Income. Доходность ниже — 3,8%, но здесь есть потенциал капитализации. Если ищете акции для покупки сейчас с возможностью роста, эта компания заслуживает внимания.

Вот что большинство людей упускает: эти REIT могут фактически выиграть от давления тарифов. Когда арендаторы испытывают давление, они иногда продают недвижимость, чтобы поднять наличные. А кто готов их купить? Эти компании с арендой по долгосрочным договорам. Это кажется противоречивым, но логика есть, стоит только подумать.

Так что да, если тарифы мешают вам спать по ночам и вы ищете акции для покупки сейчас, которые смогут справиться с волатильностью, оба эти REIT предлагают разные варианты — в зависимости от того, хотите ли вы стабильности или роста. Realty Income — это скучный, надежный выбор. Agree Realty — если хотите чуть больше драйва.