This High-Yield Dividend Stock Is Powering a New Generation of Data Centers

Дивидендная доходность по Drozd Irina через Shutterstock

Эбубе Джонс

Пт, 27 февраля 2026 г., в 12:24 AM по GMT+9 6 минут чтения

В этой статье:

•                                       StockStory главный выбор 
  

  GOOGL

  -2.12%

  META

  +0.36%

 AES  

 -1.59%  

 

 

 AMZN  

 -2.17%  

 

 

 TTE  

 -0.42%  

Техас нацелен на то, чтобы к 2028 году обеспечить почти 30% доли рынка центров обработки данных в США, поскольку доступ к электроэнергии все чаще определяет, где разработчики размещают свои следующие объекты. Штат превратился в фокус внимания для новых проектов дата-центров: крупные технологические компании соревнуются, чтобы заключить долгосрочные энергетические сделки. Всего несколько недель назад TotalEnergies (TTE) подписала то, что назвала своим крупнейшим в США в истории соглашением о возобновляемой PPA на 1 GW солнечной мощности на протяжении 15 лет, чтобы поддержать дата-центры Google’s (GOOG) (GOOGL) в Техасе. А 24 февраля AES Corporation (AES) объявила о своей знаковой сделке с Google: 20-летние соглашения о покупке электроэнергии для совместно размещенной генерации электроэнергии на новом кампусе дата-центра в округе Wilbarger County, Техас. Согласно соглашению, AES построит и будет эксплуатировать энергетические активы и возьмет на себя розничное обслуживание, оптимизацию затрат и управление энергопотреблением для объекта Google.

BloombergNEF недавно поставило AES на первое место среди продавцов чистой энергии для корпораций США, при этом Google был ее крупнейшим корпоративным покупателем в 2025 году. Компания также особенно выделяется для инвесторов, ориентированных на доход: она сочетает прогнозную дивидендную доходность около 4.3% с растущей линейкой проектов в сфере энергогенерации, связанных с дата-центрами, что помещает ее среди коммунальных компаний с более высокой доходностью.

Еще новости от Barchart

3 самых высоко оцененных Dividend Kings для поколений дохода

У этой дивидендной акции был самый настоящий «трамп-трейд»: стоит ли покупать?

Эта дивидендная акция приносит более 10%

Наша эксклюзивная рассылка Barchart Brief — это ваш БЕСПЛАТНЫЙ дневной гид по тому, что движет акциями, секторами и настроениями инвесторов, — доставляется прямо тогда, когда вам нужна информация. Подпишитесь сегодня!

Так есть ли у этой коммунальной компании еще пространство для роста? Давайте выясним.

Числа, стоящие за сюжетом

AES Corporation — глобальная энергетическая компания, которая разрабатывает, владеет и эксплуатирует объекты генерации, хранения и энергетическую инфраструктуру, при этом растущий фокус — на долгосрочных контрактах на чистую энергию для крупных, хорошо известных клиентов.

За последние 52 недели акции выросли примерно на 47%, а с начала года (YTD) прибавили примерно 12%, показывая, насколько быстро инвесторы пересматривают ее pipeline по дата-центрам и возобновляемой энергетике.

www.barchart.com

AES торгуется с мультипликатором 6.84x к прогнозной прибыли, тогда как для сектора коммунальных услуг — примерно 19.37x, что предполагает, что рынок по-прежнему применяет заметный дисконт к профилю ее прибыли.

Инвесторы, ориентированные на доход, также получают надежный поток денежных средств. AES предлагает ежегодную дивидендную доходность около 4.33% при выплате $0.70 на акцию, а самый недавний квартальный дивиденд составил $0.176 по состоянию на 30 Jan, 2026. Прогнозный коэффициент выплат относительно невысокий — 33.60%, и компания увеличивает дивиденд 12 лет подряд, выплачивая ежеквартально и удерживая доходность выше средней по сектору на уровне 3.75%, что оставляет место для дальнейшего роста и бизнеса, и выплат.

История продолжается  

Результаты за третий квартал 2025 года подтверждают этот сюжет. Чистая прибыль по GAAP составила $517 million, что больше $215 million год назад, а чистая прибыль, относящаяся к AES, выросла до $639 million с $504 million. Разводненная EPS улучшилась до $0.94 с $0.72, при этом скорректированный EBITDA увеличился до $830 million с $698 million, а скорректированный EBITDA, включая налоговые атрибуты, достиг $1.256 billion по сравнению с $1.174 billion. Скорректированная EPS поднялась до $0.75 с $0.71, показывая: рост, который инвесторы сейчас закладывают в акции, уже проходит через прибыль и генерацию денежных средств.

Что подпитывает следующий этап роста AES

Следующий этап роста AES уже виден в подписанных контрактах. Компания завершила строительство Bellefield 1 — проекта «солнечная энергия плюс накопители» мощностью 1,000 MW по 15-летнему контракту с Amazon (AMZN), первой половины запланированного комплекса на 2,000 MW, который, как ожидается, станет крупнейшим в США объектом «солнечная энергия плюс накопители», когда будет полностью завершен. При 500 MW солнечной генерации и 500 MW четырехчасового батарейного хранения в каждой фазе проект построен вокруг постоянных, круглосуточных потребностей в электроэнергии крупных облачных и AI-нагрузок.

Параллельно AES обеспечила долгосрочный спрос со стороны другого крупного заказчика, Meta (META). Компания подписала PPAs на 650 MW солнечной мощности на рынке SPP, чтобы поддержать дата-центры Meta, при этом проекты реализуются в Техасе и Канзасе — они также создают рабочие места на стройках и генерируют миллионы в долгосрочных налоговых поступлениях для местных сообществ. Это часть более масштабного наращивания мощностей, а не единичный рывок.

В своем обновлении за третий квартал 2025 года AES сообщила, что идет по плану по вводу в 2025 году 3.2 GW новых проектов, при этом уже завершено 2.9 GW, и что она подписала или получила в этом году 2.2 GW новых долгосрочных renewable PPAs, включая 1.6 GW, напрямую связанных с дата-центрами. Этот pipeline теперь подпитывает ключевые проекты, такие как февраль 2026 года «landmark agreements» с Google — размещение новой чистой генерации рядом с крупным кампусом дата-центра в Wilbarger County, Техас, по 20-летним PPAs и соглашению об energy management, которое сохраняет тесную вовлеченность AES в операционную деятельность площадки в долгосрочной перспективе.

Что Уолл-стрит ожидает от акций AES дальше

Руководство подтверждает прогноз по скорректированному EBITDA на 2025 год в диапазоне $2.65 billion to $2.85 billion, а также скорректированную EPS на 2025 год в диапазоне $2.10 to $2.26. Уолл-стрит ожидает EPS $0.62 для квартала, заканчивающегося в декабре 2025 года, что выше $0.54 год назад, и $0.30 для марта 2026 года против $0.27 в том же квартале год назад; это соответствует росту год к году (YoY) на 14.81% и 11.11%.

Argus Research’s John Eade занял более четкую позицию по этой схеме. 5 Dec, 2025 он повысил рейтинг AES с «Hold» до «Buy», указав на «accelerating renewables-driven earnings growth» и установив целевую цену $18 на основе ожидаемого роста портфеля к 2027 году, включая крупные проекты, связанные с дата-центрами, такие как новый Google campus в Техасе.

Если посмотреть на всю группу аналитиков, все 12, которые покрывают акции, оценивают их как консенсус «Moderate Buy», со средней целевой ценой $16.05. С учетом того, что недавно AES торговалась примерно около $16.06, акции почти точно совпадают с этим средним целевым ориентиром, что указывает: оценки Уолл-стрит отстают от темпа, с которым рынок корректирует свое видение AES как коммунальной компании с высокой доходностью и фокусом на дата-центры.

www.barchart.com

Заключение

Для дивидендных инвесторов, которые хотят получить прямую экспозицию к расширению дата-центров, AES выглядит скорее достойным претендентом, чем хайповой историей. Вы получаете доходность почти в «средних» цифрах однозначных процентов, длинную траекторию роста, подкрепленную контрактами и поддержкой hyperscaler, а также прибыль, которая уже движется в правильном направлении. Оценка по-прежнему включает больше осторожности, чем энтузиазма, что оставляет пространство для общей доходности, если руководство продолжит добиваться своих показателей и конвертировать свой pipeline. В ближайшей перспективе акции, вероятно, будут скорее «пилить» движение, чем резко расти, но в течение следующих нескольких лет перекос, скорее всего, сместится в сторону более высоких цен — по мере того, как сделки в стиле Google будут отражаться в cash flow.

_ На дату публикации Эбубе Джонс не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций ни в одной из ценных бумаг, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье представлены исключительно в информационных целях. Эта статья была первоначально опубликована на Barchart.com _

Условия и Политика конфиденциальности

Privacy Dashboard

Больше информации