Презентация по результатам деятельности券 сосредоточена на международных операциях и использовании ИИ

Поскольку результаты деятельности брокерских компаний за 2025 год постепенно становятся очевидными, в последнее время брокеры проводят многочисленные брифинги по результатам, последовательно отвечая на озабоченности инвесторов, включая итоги работы за прошлый год и ключевые стратегические планы на новый год. По состоянию на 6 апреля более 10 брокерских компаний, включая China International Securities, Guotai Huarong и др., одна за другой провели брифинги по результатам. На встречах темами, вызывающими повышенный интерес инвесторов, стали планы развития международного бизнеса брокеров и использование финансовых технологий для наращивания потенциала.

Борьба за новую международную голубую океанскую зону

Интернационализация — единственный путь к построению ведущего инвестиционного банка. В настоящее время китайские брокерские компании ускоряют формирование зарубежных направлений бизнеса и все более значимо играют роль в таких сферах, как обслуживание финансирования компаний материкового Китая за рубежом, трансграничное управление частным капиталом и глобальное распределение средств.

Данные годовых отчетов брокеров за 2025 год показывают, что у ведущих китайских брокеров в Гонконге доля на рынке в таких сегментах, как инвестиционный банкинг, исследования и торговые услуги, продолжила расти, а доля доходов от международного бизнеса также устойчиво увеличивалась, став важной опорой прибыли брокерских компаний.

Согласно данным Wind Information, в 2025 году у 9 листинговых брокеров темпы роста доходов по зарубежному бизнесу в годовом исчислении составили более 25%. При этом доля доходов China International Capital Corporation и China International Securities от зарубежного бизнеса достигла 29.47% и 20.73% соответственно; у Haitong Securities и Guotai Huarong доля доходов от зарубежного бизнеса также превысила 15%.

На брифингах по результатам многие брокеры раскрыли свои последние планы по интернационализации. Например, член исполнительного комитета China Jianyin Investment Securities У Чаоче заявил, что в 2026 году дочерняя компания China Jianyin Investment International при строгом контроле рисков постарается обеспечить приемлемый темп роста финансовых результатов. В части конкретных мер: во‑первых, дальнейше укреплять и фактически поддерживать гонконгский бизнес, делая упор на четырех направлениях — клиенты, продукты, каналы и координация, усиливая построение трансграничной продуктовой системы; во‑вторых, расширять зарубежное присутствие, разворачивать глобальную сеть и повышать узнаваемость бренда за счет проведения международных мероприятий; в‑третьих, строить сильные и эффективные фронт‑и бэк‑офисные структуры для международного ведения бизнеса, укрепляя комплаенс и систему управления рисками.

Говоря о том, как в дальнейшем повышать качество международного управления, Guangfa Securities заявила, что в будущем компания будет глубоко внедрять интегрированное управление “внутри и снаружи страны”, системно выводя компетенции компании в сфере внутреннего инвестиционного банкинга, исследований, а также продажи институциональным клиентам за рубеж, чтобы обеспечивать выполнение зарубежных проектов и конверсию клиентов, повышая способности обслуживания зарубежных клиентов. Кроме того, компания углубит проактивное планирование на развивающихся рынках, усилит взаимодействие по нескольким направлениям бизнеса и по нескольким дочерним компаниям, в приоритетном порядке будет использовать модели легких активов и партнерских построений, чтобы повысить устойчивость и надежность зарубежного бизнеса и сформировать потенциал для долгосрочного развития.

По мнению Сун Тин, главного аналитика по небанковскому финансовому сектору у Soochow Securities, зарубежный бизнес благодаря более высокой эффективности прибыльности имеет шанс стать ключевым двигателем, который поможет китайским брокерам повысить общий ROE (рентабельность капитала) и нарастить прибыль.

Директор Исследовательского института Западной финансовой отрасли Чэнь Иньхуа в интервью репортерам Securities Daily заявил: “С прошлого года брокеры активизировали увеличение капитала в зарубежных дочерних компаниях и усилили сотрудничество с зарубежными институтами в сферах исследований и т.п., что отражает отраслевой тренд: китайские брокеры активно расширяют стратегические инвестиции и конкурируют за освоение зарубежных рынков. В настоящее время ведущие брокеры уже получили определенное преимущество по фазе ‘выхода в мир’; в 2025 году рост доходов от зарубежного бизнеса был высоким, а результаты — впечатляющими. А средние и малые брокеры ускоряют выход на рынок. В целом можно сказать, что международный путь китайских брокеров входит в период стратегических возможностей, и у отрасли есть широкое пространство для роста выручки от международного бизнеса”.

Углубление в финансовые технологии

Помимо международной стратегии, финансовые технологии, которые дают брокерам возможность создать конкурентные преимущества за счет дифференциации и расширить пространство для прироста результатов, становятся важным инструментом. В настоящее время цифровая трансформация в индустрии ценных бумаг ускоряется, а глубокое применение технологий AI уже перестало быть “опционом” и превратилось в “обязательный” элемент, который помогает улучшать качество управления и повышать эффективность.

Ряд ведущих брокеров уже начали действовать. На брифинге по результатам генеральный директор Huatai Securities, председатель исполнительного комитета Чжоу И заявил, что в прошлом году Huatai Securities официально закрепила стратегию “AllinAI”, а 2026 год — это год, когда Huatai Securities начнет полномасштабную интеллектуальную трансформацию, формируя ключевой период для построения будущих базовых компетенций. Huatai Securities будет перестраивать бизнес под управлением AI и продвигать эволюцию организации: с одной стороны, укреплять фундамент данных, вычислительных мощностей и моделей, интегрируя возможности всей цепочки бизнесов и данные в финансовое “мидл‑офисное” подразделение, чтобы создать отраслевую карту Huatai с собственными особенностями и обеспечить всеобъемлющее покрытие ключевых сегментов и их верхней/средней/нижней цепочек; с другой стороны, компания будет опираться на финансовое “мидл‑офисное” подразделение, чтобы с помощью AI стимулировать перестройку и модернизацию бизнес‑блоков, включая управление капиталом, управление активами, услуги для институтов и инвестиционный банкинг.

Наряду с тем, что ведущие брокеры в целом продвигают AI‑стратегию, средние и малые брокеры также активно исследуют пути в области финансовых технологий, которые соответствуют их собственным особенностям. Например, Huailin Securities в последние годы постоянно увеличивает специальные инвестиции в разработку и развертывание отраслевых крупномасштабных моделей для финансового применения “Dolphin AI”; в настоящее время компания строит основу умных вычислений, формируя пул выделенных вычислительных ресурсов для отраслевых крупномасштабных моделей “Dolphin AI” в финансовой сфере, параллельно создавая интегрированную систему “интеллектуальный клиентский сервис + интеллектуальные агенты для вопросов по акциям”, чтобы сократить цепочку обслуживания и повысить эффективность реакции клиентам.

Аналогично, East Securities уделяет основное внимание созданию “Восточного мозга” — кластера интеллектуальных вычислительных мощностей, продолжая внедрять локальное развертывание ведущих AI‑крупномасштабных моделей. Компания собирает потребности по направлениям “большое частное управление”, “большой инвестбанкинг” и “крупный институциональный бизнес” и ускоряет практическое внедрение, постоянно повышая уровень развития искусственного интеллекта в компании. В частности, в сегменте управления капиталом формируется цифровая матрица услуг — от интеллектуального инвестконсультанта и интеллектуальных новостей до интеллектуального клиентского сервиса; в сфере инвестбанкинга внедряются система интеллектуальной проверки документов и платформа анализа данных, формируя представление о всем жизненном цикле инвестбанковских бизнесов и создавая цифровой инвестбанкинг.

Чтобы ускорить внедрение передовых технологий, в последние годы брокеры наращивают объемы инвестиций в ресурсы. Согласно сводным данным, в 2025 году общий объем инвестиций в информационные технологии Guotai Huarong составил 32.35 млрд юаней; инвестиции в информационные технологии Huatai Securities — 26.79 млрд юаней; инвестиции в информационные технологии China Merchants Securities — 19.08 млрд юаней, что на 20.58% больше по сравнению с прошлым годом; инвестиции в информационные технологии China Galaxy и Shenwan Hongyuan — обе более 10 млрд юаней; инвестиции в информационные технологии Hongta Securities составили 1.91 млрд юаней, что соответствует 10.96% от выручки от операционной деятельности за прошлый год.

“По мере ускорения процесса цифровой трансформации в индустрии ценных бумаг, способности брокеров применять финансовые технологии и уровень интеллектуальных сервисов стали ключевыми факторами, влияющими на их ключевую конкурентоспособность”. В интервью репортерам Securities Daily директор Китайского центра исследований финансовых технологий при Центральном университете финансов и экономики Чжан Нинь сказал, что в настоящее время такие технологии, как AI‑крупномасштабные модели, большие данные и облачные вычисления, всесторонне проникают в цепочки брокерских бизнесов, а прикладные сценарии, такие как интеллектуальный инвестконсультант, интеллектуальные инвестиционные обзоры и интеллектуальный риск‑контроль, постоянно становятся зрелыми. В будущем брокерам следует еще глубже развивать финансовые технологии, повышая эффективность управления и результативность за счет дифференцированных и интеллектуальных сервисов, и формировать уникальную “крепостную стену” конкуренции.