Друзья, занимающиеся контрактной торговлей, наверняка сталкивались с этим вопросом: использовать ли полное или изолированное маржирование? Сегодня я расскажу вам о ключевых отличиях этих двух режимов.

Начнем с самой сути: в режиме полного маржирования все средства на вашем счете могут использоваться для поддержания позиций, система автоматически добавляет маржу при необходимости; в то время как в изолированном режиме каждая позиция имеет отдельную маржу, убытки по ней не затрагивают остальные средства на счете.

Конкретно, логика полного маржирования такова. Открывая позицию, вы вносите начальную маржу. Если убытки достигают уровня поддерживающей маржи, система автоматически добавляет маржу из доступных средств. Если средств недостаточно — происходит ликвидация позиции. Это означает, что ваши риски и доходы считаются по всему счету в целом: при убытках, превышающих баланс, происходит полное закрытие позиций.

Изолированный режим, напротив, работает иначе. Маржа по каждой позиции используется только для нее, система не добавляет маржу автоматически — это делаете вы вручную. Такой подход позволяет, даже если позиция ликвидирована, потерять только вложенные в нее средства, не затрагивая остальные деньги на счете.

Приведу пример. Предположим, у вас и у друга по 2000 долларов, и оба используют 1000 долларов начальной маржи для торговли с 10-кратным кредитным плечом на BTC. Вы выбираете изолированное маржирование, друг — полное. Если цена BTC достигнет уровня ликвидации, вы потеряете 1000 долларов и будете ликвидированы, на счете останется 1000 долларов. У друга система автоматически добавит маржу, позиция останется открытой. Если цена отскочит вверх — он может выйти из убытка; если продолжит падать — потеряет все 2000 долларов.

Как выбрать? Полное маржирование обладает преимуществом высокой устойчивости к убыткам — в условиях колебаний рынка оно менее подвержено ликвидации, управление проще. Но риск в том, что при экстремальных движениях весь счет может оказаться нулевым. Изолированное маржирование более контролируемое, риск ограничен — вы сами управляете маржой и должны строго следить за расстоянием до уровня ликвидации и ценой марки, иначе одна позиция может быть ликвидирована.

Для расчета маржи есть формула: маржа позиции равна стоимости позиции, деленной на кредитное плечо, плюс добавленная маржа минус уменьшенная маржа, плюс нереализованная прибыль или убыток. Риск ликвидации рассчитывается исходя из маржи позиции и уровня поддерживающей маржи: обычно платформа предупреждает при достижении 70%, а при 100% — происходит автоматическая ликвидация. В изолированном режиме риск ликвидации считается как поддерживающая маржа, деленная на маржу позиции, умноженная на 100%. В полном маржировании — поддерживающая маржа, деленная на доступные средства, плюс маржа позиции, и умноженная на 100%.

Большинство бирж по умолчанию предлагают выбрать режим полного маржирования, при этом максимальное кредитное плечо достигает 100x. Однако важно помнить, что при размещении ордеров переключение между режимами невозможно, а также нельзя менять плечо, пока есть активные ордера.

В целом, полное маржирование подходит опытным трейдерам с высоким уровнем риска, а изолированное — тем, кто хочет более тонко управлять рисками. Выбор режима зависит от вашего стиля торговли и предпочтений по риску.