Недавно я заметил, что при запуске контракта BERA появился —2% ставка финансирования, и это напомнило мне о способе заработка, который многие игнорируют — арбитраже ставок финансирования для получения стабильной прибыли.

На самом деле механизм ставок финансирования — это инструмент, который биржи используют для балансировки цен контрактов и спотовых цен. Когда цена контракта выше спотовой, длинные платят деньги коротким; наоборот, если цена контракта ниже спотовой, короткие платят длинным. Этот механизм обычно рассчитывается каждые 8 часов, а ставка определяется спросом и предложением на рынке.

Как обычному человеку заработать на этом? Самый прямой способ — хеджирование спотовых и контрактных позиций. Например, когда ставка финансирования положительная, вы можете купить спотовый ETH и одновременно открыть короткую позицию по бессрочному контракту на ту же сумму — так цена колеблется, а вы ничего не теряете, а просто получаете плату за финансирование от длинных. При текущей ситуации ETH около $2.07K, если ставка финансирования стабильно 0.03%, без использования кредитного плеча годовая доходность составит примерно 16%.

Но есть важный момент — что если использовать кредитное плечо? Например, 3x плечо позволяет управлять в 3 раза большим объемом на тех же стартовых средствах, и доходность по ставке финансирования тоже увеличивается в 3 раза. Тогда годовая доходность может достигать 25% и выше. Конечно, плечо — это острый нож, нужно иметь достаточный запас маржи для экстремальных рыночных ситуаций.

Еще один продвинутый способ — арбитраж между биржами. Разные платформы могут иметь разные ставки финансирования, и вы можете продавать короткую позицию там, где ставка высокая, и покупать длинную там, где ставка низкая, зарабатывая на разнице. Или комбинировать это с залоговыми доходами, например, заложить ETH и одновременно хеджировать контрактом, получая двойной доход — и от ставки финансирования, и от стейкинга.

Но должен честно сказать, что эта стратегия не без рисков. Во-первых, ставка финансирования может измениться — если она перейдет из положительной в отрицательную, ваши доходы могут мгновенно превратиться в убытки. Во-вторых, частая торговля съедает комиссионные, и важно, чтобы доходность по ставке покрывала издержки. А низкая ликвидность рынка и высокая волатильность увеличивают риск разрыва цен и ликвидации при использовании высокого кредитного плеча.

Поэтому выбор активов очень важен. BTC и ETH — это наиболее ликвидные и с относительно стабильной ставкой монеты, идеально подходящие для арбитража ставок финансирования. Новые контракты вроде BERA, несмотря на привлекательные ставки, обладают большей волатильностью и рисками, требуют более аккуратного управления позициями.

В целом, арбитраж ставок финансирования — это относительно стабильный способ заработка, но только при понимании рисков, правильном выборе активов и контроле за плечами. Это не быстрый способ заработать миллионы, а стратегия, которую можно реализовывать на длительной дистанции.