Итак, что такое инсайдерская торговля? В последнее время я заметил, что многие в сообществе спрашивают об этом, особенно когда случился случай с Sui, которая выросла на 120% за месяц, и сразу появились обвинения в инсайдерской торговле. В основном, инсайдерская торговля — это когда ты покупаешь или продаешь акции или активы на основе закрытой информации, которая еще не стала публичной. На традиционных рынках SEC в США очень строго следит за этим, а в крипто — ситуация гораздо более дикая.

Интересно, что что такое инсайдерская торговля в мире криптовалют на самом деле сложнее. Рынок криптовалют считается диким — большинство его нерегулируемое и плохо контролируемое. Это делает его благоприятной средой для мошенничества. Ты, наверное, видел, как крипто-кошки (whale) или основатели проектов манипулируют рынком, покупая или продавая крупными объемами? Pump and dump — это обычное дело, когда цена растет из-за чрезмерных покупок и ложных новостей, а затем группа инсайдеров продает по заранее спланированной цене.

Есть несколько способов, как происходит инсайдерская торговля в крипте. Во-первых, сотрудники бирж или проектов могут начать торговать до официального запуска монеты на крупных платформах. Во-вторых, информация о технических обновлениях, таких как форки, может использоваться для получения прибыли. В-третьих, знания о листинге на крупных биржах заранее тоже используют. Но самое безумное — по данным исследования Университета Технологий Сиднея, инсайдерская торговля происходит в 27-48% всех листингов криптовалют. Это очень много.

Теперь о наказаниях за нелегальную инсайдерскую торговлю — это серьезно. В США за нарушение можно получить до 20 лет тюремного заключения за каждое преступление. Финансовый штраф для физлиц может достигать $5 миллион, для корпораций — $25 миллион. Также есть гражданские штрафы, которые могут в три раза превышать полученную прибыль. Людей могут запретить занимать должности директоров или руководителей публичных компаний. Репутация разрушена, деньги придется вернуть. Серьезно.

Я помню случай Coinbase 2022 года — Ишан Вахи, менеджер продукта, подозревался в том, что он сообщал своим братьям и друзьям, какие монеты добавят на платформу. Они купили 25 монет и заработали более $1.1 миллиона. Ишан получил 2 года тюрьмы, его брат — 10 месяцев. Друг заплатил штраф в $1.6 миллиона. Также есть случай с Нейтом Честейном из OpenSea, который использовал инсайдерскую информацию о том, что NFT будет показан на главной странице, и продал его, когда цена выросла. Он заработал $57.000, получил 3 месяца заключения и штраф в $50.000.

Самый абсурдный случай — Long Blockchain Corp. В 2017 году компания Long Island Ice Tea внезапно изменила название на Long Blockchain Corp, заявив, что сосредоточится на блокчейне. Акции сразу выросли на 380%. Правда, они так и не создали никакой технологии блокчейн. Три человека, участвовавшие в распространении информации и покупке акций до объявления, были оштрафованы на сумму в $400.000.

Теперь SEC действительно серьезно. Они продолжают маркировать все больше криптовалют как ценные бумаги — включая XRP, ADA, SOL. Это означает, что правила инсайдерской торговли теперь распространяются и на эти активы. Гэри Генслер, глава SEC, постоянно напоминает, что если кто-то собирает деньги, продавая токены, и покупатели ожидают прибыли от их усилий, то это технически ценные бумаги.

Что круто, так это то, что блокчейн-технология на самом деле прозрачна и отслеживаема. Она не такая анонимная, как думают многие. SEC уже разработала сложные методы обнаружения — мониторинг объемов торгов, особенно резких скачков без новостей. Криптовалютные биржи также начинают внедрять более строгие проверки KYC и AML. Но децентрализованные биржи и менее регулируемые платформы остаются проблемной зоной.

Индустрия взрослеет. Согласно данным Solidus Labs, 56% листингов токенов ICO в 2017 году показывали признаки инсайдерской торговли. Сейчас даже на децентрализованных платформах усиливается давление на внедрение более жестких мер защиты. Binance даже предлагает награду $5 миллион за информацию о инсайдерской торговле. Так что, если у тебя есть закрытая и непубличная информация, лучше быть осторожным перед торговлей. Прозрачность блокчейна может сыграть против тебя.