Прогноз: Apple станет худшей акцией из "Великолепной семерки" для владения с сегодняшнего дня до 2030 года

Если у вас есть 401(k) или индивидуальный пенсионный счет (IRA), вы, вероятно, владеете акциями Apple (AAPL 1.45%) – либо напрямую, либо через владение паевым инвестиционным фондом или биржевым инвестиционным фондом (ETF). Поэтому почти у каждого есть причина беспокоиться о результатах Apple, потому что ее плохие результаты могут стоить вам денег.

Итак, давайте исследуем, почему Apple готова показать худшие результаты по сравнению с крупными технологическими конкурентами и что инвесторы могут сделать, чтобы подготовиться.

Источник изображения: The Motley Fool.

Угрозы позиции Apple

Сначала мы должны обсудить грозовые облака на горизонте. Короче говоря, Apple сталкивается с тремя ключевыми проблемами:

• Устаревающий знаковый продукт
• Увеличивающаяся конкуренция
• Глобальные регуляторные, поставочные и торговые препятствия

Расширить

NASDAQ: AAPL

Apple

Изменение сегодня

(-1.45%) $-3.66

Текущая цена

$249.23

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$3.7T

Диапазон дня

$248.08 - $255.45

52-нед. диапазон

$169.21 - $288.62

Объем

2.9M

Средний объем

47M

Валовая маржа

47.33%

Дивидендная доходность

0.42%

Начнем с устаревающего знакового продукта: iPhone. В следующем году исполнится 20 лет с момента выпуска iPhone. Когда он был запущен, iPhone стал революционным. Но спустя 20 лет каждый последующий iPhone становится менее привлекательным, чем предыдущий. Проще говоря, рынок iPhone насыщен. Компания все больше полагается на повышение цен для роста. И поскольку iPhone по-прежнему составляет около 50% дохода Apple, это имеет значение.

Затем идет конкуренция. Хотя Apple все еще является королем американского рынка с примерно 60% доли рынка, в Китае ситуация иная. Там Apple занимает около 25% доли рынка, а такие конкуренты, как Huawei, Vivo и Xiaomi, делят большую часть оставшегося рынка. Если доля рынка Apple в Китае ухудшится, это может вызвать проблемы для акций Apple.

Наконец, есть регуляторные и торговые риски. Самым ярким местом Apple является его сегмент услуг с высокой маржей, который включает в себя App Store. Однако глобальные регуляторы нацелились на App Store, угрожая подорвать лучший катализатор Apple. Европейские регуляторы заставили Apple разрешить альтернативные магазины приложений работать на своих устройствах; Министерство юстиции США подает в суд на Apple по антимонопольным причинам.

Более того, существуют всеобъемлющие угрозы для цепочки поставок Apple и опасности, вызванные тарифами. Apple, с огромными производственными мощностями и поставщиками за границей, может стать жертвой, если нарастающая торговая война с Китаем выйдет из-под контроля.

Изменяющаяся природа акций Apple

Ничто из этого не означает, что акции Apple упадут в пропасть. Однако инвесторам может потребоваться пересмотреть свои ожидания. Ушли те времена, когда Apple была ведущей акцией роста. Сейчас она переходит в статус акции стоимости, хотя по-прежнему оценивается как акция роста.

Данные о коэффициенте P/E AAPL от YCharts

Возьмем, к примеру, коэффициент цена/прибыль (P/E) Apple. Коэффициент P/E Apple составляет 31. Это значительно выше ее 10-летнего среднего значения 25, даже несмотря на то, что прирост прибыли на акцию (EPS) компании в среднем составил около 16% за последнее десятилетие. Аналогично, рост выручки Apple колебался около 7% в течение 10 лет, даже несмотря на то, что он увеличился в последние кварталы – в основном благодаря услугам и паническому спросу на iPhone, вызванному тарифами.

Снова, эти цифры не катастрофичны, но они свидетельствуют о компании, которая отстает в мире крупных технологических акций, где высокие темпы роста и большие маржи являются нормой благодаря росту приложений искусственного интеллекта (AI).

Как защитить себя

Так что же делать инвестору?

Один из путей для инвесторов – медленно перераспределить часть капитала из Apple в другие, более инновационные акции “Чудесной семерки”. Meta Platforms в настоящее время демонстрирует рост выручки на уровне 24%; Alphabet увеличила скорректированную EPS на 30% в своем последнем квартале. Более того, Nvidia, с ее лучшими в своем классе чипами AI, не только является новым королем аппаратного обеспечения – она также является крупнейшей компанией в мире по рыночной капитализации, потеснившей Apple в прошлом году. Все эти компании могут извлечь огромную выгоду от инноваций, связанных с AI.

Для других инвесторов, возможно, будет лучше полностью перераспределить капитал из “Чудесной семерки” – возможно, сократив долю в Apple и добавив Invesco S&P 500 Equal Weight ETF или защитную акцию, такую как Consumer Staples Select Sector SPDR Fund.

В любом случае, инвесторы с значительным воздействием на Apple не должны паниковать. Акции не готовы к неминуемому обрушению. Однако я действительно считаю, что Apple сталкивается с серьезными проблемами в ближайшие годы – именно поэтому инвесторы должны быть готовы к тому, что Apple станет худшей акцией из “Чудесной семерки” в течение следующих четырех лет.